1.

A continuación se presenta la siguiente información, con la finalidad de efectuar el planeamiento a largo plazo
comercial "CHITAL S.A.C.Los inversionistas le indican al gerente financiero, que al efectuar el planeamiento, debe
rentabilidad sobre los aportes efectuados por los accionistas , que sea igual o superior al 15%

"CHITAL S.A.C."
Estado de situación Financiera
Al 31 de diciembre del 2011
(Expresado en Nuevos Soles)

ACTIVOS PASIVOS Y PATRIMONIO

Efectivo y equivalente de Efectivo 0 Deudas a Largo Plazo
Cuentas por cobrar comerciales 30,000 Capital emitido
Inventarios 40,000
Propiedades, planta y equipo (Neto) 160,000
Total Activos 230,000 Total Pasivo y Patrimonio

2. Proyección de Ventas

Se considera las siguientes estimaciones de ventas

Año Ventas
2012 260,000
2013 310,000
2014 370,000
2015 420,000
2016 480,000
TOTAL 1,840,000

3. Proyección de los Gastos de Administración y de Ventas

A continuación se va a determinar los gastos de administración y de ventas en función al porcentaje de las venta

Concepto 2012 Gast. Soles 2013 Gast. Soles 2014 Gast. Soles
Costo de ventas 40% 104,000.00 38% 117,800.00 38% 140,600.00
Sueldos 32% 83,200.00 32% 99,200.00 32% 118,400.00
Otros Gastos 15% 39,000.00 15% 46,500.00 16% 59,200.00
226,200.00 263,500.00 318,200.00

4. Depreciación
La depreciación se determina en base a la inversión en activos fijos existentes en cada año
Se estima como depreciación lo siguiente

Concepto 2012 2013 2014 2015 2016

Depreciación 16,000 16,000 18,000 21,000 24,000

5. Gastos Financieros
Los gastos financieros se estiman en función a la deuda que tiene la empresa

Se estima que los gastos financieros serían

Concepto 2012 2013 2014 2015 2016

Gastos Financieros 9,000 11,000 13,000 15,000 18,000

Se pide

1. Con la información anteriormente propuesta, efectúe la proyección del Estado del Resultado Integral para los
2. Comente Ud. Si la rentabilidad es la deseada por los inversionistas

1). Solución

Años 2012 2013 2014 2015 2016

ventas 260,000.00 310,000.00 370,000.00 420,000.00 480,000.00
costo de ventas -104,000.00 -117,800.00 -140,600.00 -134,400.00 -153,600.00
Utilidad bruta 156,000.00 192,200.00 229,400.00 285,600.00 326,400.00

Gastos operativos -138,200.00 -161,700.00 -195,600.00 -197,400.00 -225,600.00

G. Admnt
G. Vent.

utilidad operaciona 17,800.000 30,500.000 33,800.000 88,200.000 100,800.000

Gast Finan. -9,000 -11,000 -13,000 -15,000 -18,000

Util ant de Imps. 8,800.00 19,500.00 20,800.00 73,200.00 82,800.00

2640 5850 6240 21960 24840
6,160.00 13,650.00 14,560.00 51,240.00 57,960.00
Util minima (15%) 17250 17250 17250 17250 17250

2) En el primer perido solo se logro el 51% de la rentabilidad deseada por los accionistas, la tasa de retorno solo f
En el periodo 2, se obtubo una rentabilidad mayor a la esperara, esta rentabilidad fue incremenetandose en el tie
del 72 %, antes de impuestos.
laneamiento a largo plazo de la empresa
uar el planeamiento, debe de considerar una
al 15%

115,000
115,000 17250

230,000

al porcentaje de las ventas

2015 Gast. Soles 2016 Gast. Soles

32% 134,400.00 32% 153,600.00
29% 121,800.00 29% 139,200.00
13% 54,600.00 13% 62,400.00
310,800.00 355,200.00
esultado Integral para los años 2012, 2013, 2014, 2015 y 2016

as, la tasa de retorno solo fue de 7.65 %

ncremenetandose en el tiempo, hasta llegar al año 5 con una rentabilidad