///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

EJERCICIOS PRÁCTICOS UNIDAD 6

SISTEMAS RACIONALES
1. Se obtiene un préstamo de $ 45.000 por el sistema PUSAPI a devolver en 3 años a una tasa del 4%
mensual. Calcular:
a) La cuota final
b) El total de intereses pagados
c) El saldo de deuda en el mes 24
2. Se obtiene un préstamo de $ 80.000 por el sistema PUCAPI con pago bimestral de intereses a la
tasa bimestral del 7% y cancelación a los 5 años. Determinar:
a) El interés periódico
b) La cuota final
c) Los intereses totales
d) El saldo de deuda luego de pagada la cuota 8
3. Se solicita un préstamo de $ 520.000 a reembolsar por el sistema alemán en 24 meses y con un
interés mensual del 2,5%. Determinar:
a) El total de intereses pagados
b) La cuota abonada en el mes 10
c) El interés abonado en la cuota 20
d) El saldo de deuda después de pagada la cuota 15
4. Determinar el interés total que se abonará en un préstamo por el sistema alemán a cancelar en 60
cuotas mensuales, sabiendo que la cuota abonada en el mes 29 fue de $13.000 y la tasa de interés
del 5% mensual.
5. Se solicita un préstamo de $ 1.200.000 para la compra de una maquinaria a reembolsar por el
sistema francés en cuotas trimestrales durante 5 años. La tasa aplicada es el 9% trimestral. Calcular:
a) La cuota trimestral
b) El saldo de deuda luego de abonadas 10 cuotas
c) El total amortizado luego de abonadas 6 cuotas
d) Los intereses abonados en la cuota 9
6. Una persona solicita un préstamo a 3 años para cambiar su auto de $ 75.000 amortizable en cuotas
mensuales con una tasa del 4,5% mensual. Determinar:
a) La cuota de servicio
b) La amortización real de la cuota 18
c) Los intereses totales de la operación
d) El saldo de deuda luego de abonadas 24 cuotas
7. Se conoce que en un préstamo de $ 150.000 amortizable por el sistema francés en 60 cuotas
mensuales, la cuota es de $ 7.924,23. Calcular:
a) La tasa de interés
b) El total amortizado después de pagada la cuota 14
c) El interés abonado en la cuota 15
d) La amortización real correspondientes a la cuota 20
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

8. Se solicita un préstamo por sistema francés de $ 180.000 y se sabe que la tasa de interés es del
3,5% mensual y la tasa de amortización del 1,18272%. Determinar la cuota de servicio.
9. Un préstamo de $ 135.000 será amortizado en 10 cuotas anuales por el sistema americano con un
interés del 4% anual para el préstamo y del 2,5% anual para el fondo amortizante. Calcular:
a) La cuota periódica
b) El interés periódico
c) El monto acumulado en el fondo después de efectuados 6 depósitos
d) El saldo de deuda después de pagada la cuota 8
10. En una operación concertada por el sistema americano a 20 meses por una deuda de $ 67.000, la
tasa de interés aplicada al préstamo es del 2% mensual. Determinar a qué tasa debe constituirse el
fondo amortizante para que la operación resulte sin costo. Explicar el resultado obtenido.

SISTEMAS IRRACIONALES
1. Se solicita un préstamo personal en una financiera de $ 25.000 que será amortizado en cuotas
constantes y con un interés directo y vencido del 3% en 12 cuotas. Calcular:
a) La cuota mensual
b) Total amortizado después de pagada la cuota 9
c) Interés total pagado
d) Saldo de deuda después de pagada la cuota 7
e) Costo efectivo mensual sobre saldos que resulta de la operación
2. Una empresa ante una necesidad urgente de fondos solicita un préstamo de $ 500.000 a la tasa “t”
del 2% mensual durante 6 meses. Determinar
a) El importe neto recibido
b) El importe de la cuota mensual a pagar
c) La tasa efectiva mensual resultante de la operación
3. Se adquiere un equipo en $ 450.000 debiéndose abonar en 24 cuotas mensuales de $ 25.000 cada
una utilizando sistema “u”. Determinar:
a) La tasa “u” utilizada en la operación
b) El total de intereses pagados
c) El interés periódico
d) La tasa efectiva mensual resultante
4. Se solicita un préstamo de $ 390.000 con una tasa descontada sobre saldos del 4% mensual en 10
cuotas. Calcular:
a) La cuota mensual
b) El interés total abonado
c) Total amortizado después de pagada la cuota 4
d) La tasa efectiva mensual resultante
5. Se compra un electrodoméstico cuyo precio de lista es de $ 60.000 a pagar en 12 cuotas mensuales
con un interés directo y vencido del 5% mensual. Si el comercio ofrece un descuento del 10% por
pago al contado, cuál es el costo efectivo mensual resultante de esa financiación?
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

6. Usted solicita un préstamo a una financiera de $ 100.000 para realizar unas reparaciones en su
casa, a reembolsar en 3 meses. La entidad financiera le comunica que, por tratarse de un crédito a
sola firma, le aplicará una tasa del 3% mensual directa y adelantada.
Determinar
a) El interés total
b) El importe de la cuota mensual a pagar
c) El saldo de deuda después de abonadas 2 cuotas.
d) La tasa efectiva mensual resultante de la operación
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

SOLUCIONES EJERCICIOS UNIDAD 6

1.- a) 𝑪𝒏 = 𝑽𝟎 (𝟏 + 𝒊)𝒏
𝐶36 = 45.000 (1 + 0,04)36
C36= 184.676,96

b) 𝑰(𝟎,𝒏) = 𝑽𝟎 [(𝟏 + 𝒊)𝒏 − 𝟏]

𝐼(0,𝑛) = 45.000[(1 + 0,04)36 − 1]
I(0,n)= 139.676,96

c) 𝑺𝒑 = 𝑽𝟎 (𝟏 + 𝒊)𝒑
𝑆24 = 45.000(1 + 0,04)24
S24= 115.348,6

2.- a) 𝑰𝒑 = 𝑽𝒐 𝒊
Ip= 80.000. 0,07
Ip= 5.600

b) 𝐶𝑛 = 𝑉0 (1 + 𝑖)
C30= 80.000(1+0,07)
C30= 85.600

c) 𝑰(𝟎,𝒏) = 𝑽𝟎 . 𝒊. 𝒏
I(0,n)= 80.000. 0,07. 30
I(0,n)= 168.000

d) 𝑺𝒑 = 𝑽𝟎
S8= 80.000

(𝒏+𝟏)
3.-a) 𝑰(𝟎,𝒏) = 𝑽𝟎 𝒊 𝟐

(24 + 1)
𝐼(0,𝑛) = 520.000.0,025.
2
I(0,n)= 162.500

𝑽𝟎 𝑽𝟎
b) 𝑪𝒑 = 𝒏
+ [𝑽𝟎 − (𝒑 − 𝟏) 𝒏
]𝒊

520.000 520.000
𝐶10 = + [520.000 − (10 − 1) ] 0,025
24 24

C10= 29.791,67
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

𝑽
c) 𝑰𝒑 = [𝑽𝒐 − (𝒑 − 𝟏) 𝒏𝟎] 𝒊
520.000
𝐼20 = [520.000 − (20 − 1) ] 0,025
24
I20= 2.708,33

𝑽𝟎
d) 𝑺𝒑 = (𝒏 − 𝒑). 𝒏
520.000
𝑆15 = (24 − 15).
24
S15= 195.000

4.- Primero debemos averiguar el valor total del préstamo con el dato de la cuota 29
𝑽𝟎 𝑽𝟎
𝑪𝒑 = 𝒏
+ [𝑽𝟎 − (𝒑 − 𝟏) 𝒏
]𝒊
𝑉 𝑉
13.000 = 600 + [𝑉0 − (29 − 1) 600 ] 0,05
13.000= V0/60 + 0,05.V0 – 0,0233333. V0
V0= 300.000

(𝒏 + 𝟏)
𝑰(𝟎,𝒏) = 𝑽𝟎 𝒊
𝟐
(60 + 1)
𝐼(0,𝑛) = 300.000.0,05.
2
I(0,n)=457.500

5.- a) 𝑽𝟎 = 𝑪. 𝓪𝒏/𝒊
1.200.000 = 𝐶. 𝒶20/0,09
C= 131.455,77

b) 𝑺𝒑 = 𝑪. 𝓪(𝒏−𝒑)/𝒊

𝑆10 = 131.455,77. 𝒶(20−10)/0,09

S10= 843.638,13

c) 𝑻𝒑 = 𝒓𝟏 . 𝑺𝒏/𝒊

𝒓𝟏 = 𝑪. 𝒗𝒏
𝑟1 = 131.455,77. (1 + 0,09)−20
r1= 23.455,77

𝑇6 = 23.455,77. 𝑆6/0,09
T6= 176.465,60

d) 𝑰𝒑 = 𝐂. (𝟏 − 𝒗𝒏−𝒑+𝟏 )
20−9+1
1
𝐼9 = 131.455,77. (1 − ( ) )
1 + 0,09
I9= 84.718,68
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

6.- a) 𝑽𝟎 = 𝑪. 𝓪𝒏/𝒊
75.000 = 𝐶. 𝒶36/0,045
C= 4.245,43

b) 𝒓𝒑 = 𝑪. 𝒗𝒏−𝒑+𝟏
𝑟𝑝 = 4.245,43. 𝑣 𝑛−𝑝+1

1 36−18+1
r18= 4.245,43.(1+0,045)
r18= 1.839,55

c) 𝑰(𝟎,𝒏) = 𝒏. 𝑪 − 𝑽𝒐
𝐼(0,𝑛) = 36 . 4.245,43 − 75.000
I(0,n)= 77.835,48

d) 𝑺𝒑 = 𝑪. 𝓪(𝒏−𝒑)/𝒊

𝑆24 = 4.245,43. 𝒶(36−24)/0,045

S10= 38.712,30

7.- a) 𝑽𝟎 = 𝑪. 𝓪𝒏/𝒊
150.000 = 7.924,23. 𝒶60/𝑖
Recordemos que la tasa de interés en las rentas se calcula aplicando la fórmula de Baily
150.000/7.924,23= 𝒶60/𝑖
𝒶60/𝑖 = 18,929284
2⁄
(1+𝑛)
𝑛
ℎ=( ) −1
𝑎𝑛⁄
𝑖

2⁄
60 (1+60)
ℎ=( ) − 1= 0,0385485
18,929284

12 − (𝑛 − 1). ℎ
𝑖 = ℎ. ( )
12 − 2. (𝑛 − 1). ℎ

12−(60−1).0,0385485 0,3749087
𝑖 = 0,0385485. ( )= = 0,05
12−2.(60−1).0,0385485 7,451277

Si reemplazamos la tasa obtenida en 𝑎𝑛⁄ comprobaremos que es correcta.

𝑖
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

b) 𝑻𝒑 = 𝒓𝟏 . 𝑺𝒏/𝒊
𝒓𝟏 = 𝑪. 𝒗𝒏
𝑟1 = 7.924,23. (1 + 0,05)−60
r1= 424,23

𝑇14 = 424,23. 𝑆14/0,05

T14= 8.314,33

c) 𝑰𝒑 = 𝐂. (𝟏 − 𝒗𝒏−𝒑+𝟏 )
60−15+1
1
𝐼15 = 7.924,23. (1 − ( ) )
1 + 0,05
I15= 7.084,29

d) 𝒓𝒑 = 𝑪. 𝒗𝒏−𝒑+𝟏
1 60−20+1
r20= 7.924,23.(1+0,05)
r20= 1.072

8.- C= V0. (𝜏+i)

C= 180.000 ( 0,0118272+0,035)
C= 8.428,90

9.- a) 𝑪 = 𝑽𝒐 (𝒊 + 𝑺𝒏/𝒊´ −𝟏 )

𝐶 = 135.000(0,04 + 𝑆10/0,25 −1 )

C= 17.449,93

b) 𝑰𝒑 = 𝑽𝒐 𝒊
Ip= 135.000. 0,04= 5.400

c) 𝑭𝒑 = 𝒕. 𝑺𝒑/𝒊´

𝒕 = 𝑽𝒐 . 𝑺𝒏/𝒊´ −𝟏
𝑡 = 135.000. 𝑆10/0,025 −1

𝑡 = 12.049,93

𝐹𝑝 = 12.049,93. 𝑆6/0,025
F6= 76.971,77
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

d) 𝑺𝒑 = 𝑽𝟎
𝑆8 = 135.000

𝟏−𝒊.𝒏
10.- 𝑺𝒏/𝒊´ −𝟏 = 𝒏

1 − 0,02.20
𝑆𝑛/𝑖´ −1 =
20

𝑆𝑛/𝑖´ −1 = 0,03 Aplicamos Baily

2⁄
ℎ = (20. 0,03) (1−20) −1

ℎ = 0,055243

12 + (20 + 1). 0,055243

𝑖 = ℎ. ( )
12 + 2. (20 + 1). 0,055243

𝑖 =0,7270035/14,320206= 0,0507676

La tasa obtenida es mayor que el doble de la pactada para el préstamo. Para que el sistema resulte sin
costo la tasa del fondo amortizante debe ser bastante mayor a la tasa del préstamo. Eso se debe a que la
tasa del fondo se aplica sobre el monto acumulado en el fondo y la tasa del préstamo se aplica sobre el
total del préstamo que, en todos los períodos, es un importe mucho mayor.
Podemos concluir que este sistema siempre tendrá costo debido a que la tasa a la que se capitalizan los
depósitos es una tasa pasiva y la tasa del préstamo es una tasa activa, y ésta última, según vimos al
estudiar el spread bancario, siempre es mayor.

SISTEMAS IRRACIONALES

1.- a) C= V0. 1/n+r

C= 25.000. 1/12+0,03
C= 2.833,33

b) Tp= p.Vo/n
Tp= 9. 25.000/12
Tp= 18.750

c) I(0,n)= V0.r.n
I(0,n)= 25.000. 0,03. 12
I(0,n)= 9.000
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

d) Sp= (n-p).V0/n
Sp= (12-7). 25.000/12
Sp= 10.416,67

e) Para conocer el costo efectivo sobre saldos de este sistema se debe buscar la tasa que iguala el
importe del préstamo con el valor actual de las cuotas de servicio constantes (como si fuera un
sistema francés).

V0 = C. 𝒶n/i
siendo i la incógnita a calcular por Baily

25.000= 2.833,33. a 12/ i

a 12/ I = 8,8235398 Aplicamos Baily

2/(1+12)
h= 12 - 1 = 0,0484419
8,8235398

i= 0,0484419. 12- (12-1). 0,0484419 = 0,55549 = 0,0508026

12- 2(12-1). 0,0484419 10,934278

La tasa enunciada para el préstamo es del 3% mensual y el costo efectivo resultante de la

operación es del 5,08% mensual. Esto se debe a que el interés es directo, es decir, calculado en
todos los períodos sobre el total del préstamo.

2.- a) V0= N. (1-t.n)

V0= 500.000. (1- 0,02.6)
V0= 440.000

b) C= N/n
C= 500.000/6
C= 83.333,33

C) 440.000= 83.333,33 a 6/ I en este caso igualamos el valor efectivamente recibido con el valor actual

de las cuotas del sistema

a 6/ I = 5,28 Aplicamos Baily

 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

2/(1+6)
h= 6 - 1 = 0,037199
5,28

i= 0,037199. 12- (6-1). 0,037199 = 0,4394691 = 0,037794

12- 2(6-1). 0,0371991 11,62801

La tasa enunciada para el préstamo es del 2% mensual y el costo efectivo resultante de la

operación es del 3,78% mensual. Este sistema es el que resulta más caro para el deudor debido a
que el interés es directo y adelantado.

3.- a) C= V0. 1/n +u.(n+1)/2.n

25.000= 450.000. 1/24+u.(24+1)/2.24

u= 0,0266666

b) I(0,n)= V0.i.(n+1)/2
I(0,n)= 450.000. 0,0266666. (24+1)/2
I(0,n)= 149.999,63

c) Ip= V0.u.(n+1)/2.n
Ip= 450.000.0,0266666.(24+1)/2.24
Ip= 6249,98 o Ip= 149.999,63/24= 6249,98 (interés total promediado)

d) 450.000= 25.000. a 24/ i

a 24/ I = 18 Aplicamos Baily

2/(1+24)
h= 24 - 1 = 0,0232814
18

i= 0,0232814. 12- (24-1). 0,0232814 = 0,2669102 = 0,024422

12- 2(24-1). 0,0232814 10,929056

La tasa enunciada para el préstamo es del 2,67% mensual y el costo efectivo resultante de la
operación es del 2,44% mensual, es decir, menor que la tasa del préstamo. Esto se debe a que
este sistema, al promediar los intereses calculados sobre saldos, beneficia al deudor.

4.- a) C= N/n
C= 390.000/10
C= 39.000
 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

b) I(0,n)= N.z.(n+1)/2
I(0,n)= 390.000. 0,04. (10+1)/2
I(0,n)= 85.800

c) Tp= p.N/n
T4= 4. 390.000/10
T4= 156.000

d) Primero debemos calcular el valor neto recibido

V0= N- I(0,n)
V0= 390.000-85.800
V0= 304.200

304.200= 39.000. a 10/ i

a 10/ I = 7,8 Aplicamos Baily

2/(1+10)
h= 10 - 1 = 0,0462107
7,8

i= 0,0462407. 12- (10-1). 0,0462407 = 0,5353095 = 0,0479315

12- 2(10-1). 0,0462107 11,168207

La tasa enunciada para el préstamo es del 4% mensual y el costo efectivo resultante de la

operación es del 4,79% mensual, debido a que si bien el interés se calcula sobre saldos, se
descuenta en su totalidad al momento de entregar el préstamo y eso eleva el costo efectivo.

5.- C= V0. 1/n+r

C= 60.000. 1/12+0,05
C= 8.000

Para conocer el costo efectivo sobre saldos de este sistema se debe buscar la tasa que iguala el precio
de contado con el valor actual de las cuotas de servicio constantes (como si fuera un sistema francés).

V0 = C. 𝒶n/i
siendo i la incógnita a calcular por Baily

54.000= 8.000. a 12/ i

a 12/ I = 6,75 Aplicamos Baily

 ///// Contador Público

FEM17 Matemática Financiera y Actuarial

2/(1+12)
h= 12 - 1 = 0,0925534
6.75

i= 0,0925534. 12- (12-1). 0,0925534 = 1,0164133 = 0,1020103

12- 2(12-1). 0,0925534 9,9638282

La tasa enunciada para la financiación es del 5% mensual y el costo efectivo resultante de la

misma es del 10,20103% mensual. Esto se debe a que el interés es directo, es decir, calculado en
todos los períodos sobre el total del préstamo y además, en este caso, calculado sobre un precio
que contiene un interés implícito.

6.- a) I(0,n)= N.t.n

V0= 100.000.0,03.3
V0= 9.000

b) C= N/n
C= 100.000/3
C= 33.333,33

c) Sp= (n-p).N/n
Sp= (3-2). 100.000/3
Sp= 33.333,33

d) 91.000= 33.333,33 a 3/ I en este caso igualamos el valor efectivamente recibido con el valor actual de

las cuotas del sistema

a 3/ I = 2,73 Aplicamos Baily

2/(1+3)
h= 3 - 1 = 0,0402848
2,73

i= 0,0402848. 12- (3-1). 0,0402848 = 0,5748547 = 0,0486881

12- 2(3-1). 0,0402848 11,806861

La tasa enunciada para el préstamo es del 3% mensual y el costo efectivo resultante de la

operación es del 4,87% mensual. Este sistema es el que resulta más caro para el deudor debido a
que el interés es directo y adelantado.