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CURSO:

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Ejercicio de Decisiones Financieras “Efectivo”

Elaborado por:
Lic. Axely Crovetto Rosales
Lic. Ana Karolina Padilla Hernández
Lic. Enia Gámez Jarquín
Ing. José Benjamín Roa Palacios

Docente:
MSC. Alfredo Bermúdez

Managua 25/Noviembre/2022.
 Primer Ejercicio.

La Compañía Distribuidora de cosméticos “La Bella” se encuentra analizando con usted la

Administración de su efectivo, y quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que están planteando
el Departamento de Producción y el Administrador de la Empresa. Actualmente la empresa tiene un
período promedio de inventario de 55 días, las cuentas por cobrar se recuperan en un promedio de 50
días, y de acuerdo a sus estadísticas las cuentas por pagar se cancelan con un promedio de 40 días. La
empresa tiene Bs. 1.800.000.000 al año en desembolsos operacionales, y el costo de oportunidad de
mantener el efectivo es de 21 ¾ % Se pide:

a) Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el

costo de mantener ese saldo en caja.
Datos:
PPI: 55 días
PPCC: 50 días
PPCP: 40 días
Gastos Operacionales: 1,8000,000,000.00
CO: 21.75%

1. Ciclo de Caja
CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 55+50-40=65 días

2. Rotación de Efectivo
RE=360/CC
RE=360/65 días
RE=5.54

3. Efectivo Mínimo de Operaciones

EMO= 1,800,000,000.00/5.54
EMO= 324,909,747.29

4. Costo de Oportunidad

CO= 324,909,747.29*21.75%
CO= 70,667,870.04 Bs
 b) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el período
promedio de pago a 50 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el
Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja.

Datos:
PPI: 55 días
PPCC: 50 días
PPCP: 50 días

Gastos Operacionales: 1,8000,000,000.00

CO: 21.75%

5. Ciclo de Caja:
CC=PPI+PPCC-PPCP
CC= 55+50-50=55 días

6. Rotación de Efectivo:
RE= 360/CC
RE= 360/55 días
RE= 6.55

7. Efectivo Mínimo de Operaciones:

EMO= DTA/RE
EMO= 1,800,000,000.00/6.55
EMO= 274,809,160.31

8. Costo de Oportunidad
CO= 274,809,160.31*21.75%
CO= 59,770,992.36 Bs
 c) El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de
producción, disminuir el período promedio de inventario a 35 días. Determine el Ciclo de Caja de la
Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en
caja
Datos:
PPI: 35 días
PPCC: 50 días
PPCP: 40 días

Gastos Operacionales: 1,8000,000,000.00

CO: 21.75%

9. Ciclo de Caja:
CC=PPI+PPCC-PPCP
CC= 35+50-40=45 días

10. Rotación de Efectivo:

RE= 360/CC
RE= 360/45 días
RE= 8.00

11. Efectivo Mínimo de Operaciones:

EMO= DTA/RE
EMO= 1,800,000,000.00/8.00
EMO= 225,000,000.00

12. Costo de Oportunidad

CO= 225,000,000.00*21.75%
CO= 48,937,500.00
 d) Realice en forma conjunta los cambios anteriores. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación
de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja.

Datos:
PPI: 35 días
PPCC: 50 días
PPCP: 50 días

Gastos Operacionales: 1,8000,000,000.00

CO: 21.75%

13. Ciclo de Caja:

CC=PPI+PPCC-PPCP
CC= 35+50-50=35 días

14. Rotación de Efectivo:

RE= 360/CC
RE= 360/35 días
RE= 10.29

15. Efectivo Mínimo de Operaciones:

EMO= DTA/RE
EMO= 1,800,000,000.00/10.29
EMO= 174,927,113.70

16. Costo de Oportunidad

CO= 174,927,113.70*21.75%
CO= 38,046,647.23

e) Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las estrategias y cual estrategia
(“b”, “c” o “d”) escogería sugiere Usted

1. Estrategia B, incremento del promedio de pago de cuentas por pagar

Disminución: 324,909,747.29 - 274,809,160.31 = 50,100,586.98
Ahorro: 50,100,586.98 x 21.75% = 10,896,877.67

2. Estrategia C, disminución de promedio de inventario

Disminución: 324,909,747.29 - 225,000,000.00 = 99,909,747.29

Ahorro: 99,909,747.29 x 21.75% = 21,730,370.04.

3. Estrategia d – efecto combinado

Disminución: 324,909,747.29 - 174,927,113.70 = 149,182,633.59

Ahorro: 149,182,633.59 x 21.75% = 32,621,222.81

Nota: Consideramos que la estrategia d es la más factible pues que se obtiene un mayor ahorro,
siendo de 32,621,222.81 y una disminución de efectivo mínimo de 149,182,633.59.

Asimismo, existe una mayor rotación de caja, siendo de 10.29 contra 5.5, lo que significa que, a
mayor rotación de efectivo, menos cantidad se requiere del mismo.
Segundo Ejercicio
La Compañía Distribuidora de Bebidas “La Selecta” se encuentra analizando con usted la Administración
de su efectivo, y quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que están planteando el
Departamento de Producción, el Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas. El Gerente
General de la compañía le muestra la siguiente información
Compras a crédito 780.000,00
Costo de Venta 900.000,00
Desembolso Total al Año 1.350.000,00
Inventario Promedio 135.000,00
Promedio de Cuentas por Pagar 78.000,00
Promedio de Cuentas por Cobrar 240.000,00
Ventas a Crédito 1.200.000,00
Se pide:
a) Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación
y el costo de mantener ese saldo en caja.

1. Situación Actual.

Rotac. Inventario= Costo Vta/Inv.Promedio

Rotac.Inv= 900,000.00 /135,000.00
Rotac.Inv= 6.66 días

Plazo Promedio Inventario= 360/prom.Ctas x Cobrar

Plazo Promedio Inventario= 360/6.66
Plazo Promedio Inventario= 54 días

Rotación Ctas x Cobrar= Vtas Crédito/Prom Ctas x Cobrar

Rotación Ctas x Cobrar= 1, 200.000.00 /240,000.00
Rotación Ctas x Cobrar= 5

Plazo Prom. CxC = 360/ Rot. CxC

Plazo Prom. CxC =360/5
Plazo Prom. CxC = 72 dias

Rotación CxP= Compras Credito/Prom. CxP

Rotación CxP= 780, 000.00/78, 000,000
Rotación CxP= 10 dias

Plazo Prom. CxP= 360/10

Plazo Prom. CxP= 36 dias
 1 Ciclo de Caja:
CC= EPI+PCP-PPP
CC= 54+72-36= 90 días

2. Rotación de Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/90 días
RE= 4

3. Efectivo Mínimo de Operaciones

EMO= DTA/RE
EMO= 1,350,000.00 / 4
EMO= 337,500.00

4. Costo de Oportunidad
CO= 337,500.00 * 21.75%
CO= 73,406.25

b. El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el

período promedio de pago a 40 días. Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo,
el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en caja

1. Ciclo de Caja
CC= EPI+PCP-PPP
CC= 54+72-40= 86 días

2. Rotación de Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/86 días
RE= 4.18

3. Efectivo Mínimo de Operaciones

EMO= DTA/RE
EMO= 1,350,000.00 / 4.18
EMO= 322,966

4. Costo de Oportunidad
CO= 322,966 * 21.75%
CO= 70,245.105
C. El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de
producción, aumentar el período promedio de inventario a 65 días. Determine el Ciclo de Caja de la
Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en
caja

1. Ciclo de Caja
CC= EPI+PCP-PPP
CC= 65+72-36= 101 días

2. Rotación de Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/101 días
RE= 3.56

3. Efectivo Mínimo de Operaciones

EMO= DTA/RE
EMO= 1,350,000.00 / 3.56
EMO= 379,213.48

4. Costo de Oportunidad
CO= 379,213.48* 21.75%
CO= 82,478.92

D. El Jefe de Cobranzas propone a través de la implementación de unas nuevas políticas de cobro,

disminuir el período promedio de cuentas por cobrar a 50 días. Determine el Ciclo de Caja de la
Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el costo de mantener ese saldo en
caja

1. Ciclo de Caja
CC= EPI+PCP-PPP
CC= 54+50-36= 68 días

2. Rotación de Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/68 días
RE= 5.29

3. Efectivo Mínimo de Operaciones

EMO= DTA/RE
EMO= 1,350,000.00 /5.29
EMO= 255,198.48
4. Costo de Oportunidad
CO= 255,198.48 * 21.75%
CO= 55,505.67
E. El Gerente General quiere aplicar las tres estrategias conjuntamente propuestas por sus empleados.
Determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de Operación y el
costo de mantener ese saldo en caja.

1. Ciclo de Caja
CC= EPI+PCP-PPP
CC= 65+50-40= 75 días

2. Rotación de Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/75 días
RE= 4.8

3. Efectivo Mínimo de Operaciones

EMO= DTA/RE
EMO= 1,350,000.00 /4.80
EMO= 281,250.00
4. Costo de Oportunidad
CO= 281,250.00 * 21.75%
CO= 61,171.87
¿Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las estrategias y cual estrategia
(“b”, “c”,” d” o “e”) le sugiere Usted al Gerente, por qué? (su respuesta debe estar basada en los datos
obtenidos)
- Estrategias B Incremento del promedio de pago de cuentas por pagar a 40 días.
Disminución: 337,500.00 – 322,966.00 = 14,534.00
Ahorro: 14,534.00 x 21.75% = 3,161.45

Estrategia “C” Aumentar el período promedio de inventario a 65 días.

Aumento: 337,500.00 – 379,213.48 = - 41.713.48
Pérdida: (-41,713.48) x 21.75% = (9,072.68)

Estrategia “D” Disminución del período promedio de cobro a 50 días.

Disminución: 337,500.00 – 255,000.00 = 82,500.00
Ahorro: 82,500.00 x 21.75% = 17,943.75
Estrategia “E” Tres estrategias conjuntamente.
Disminución: 337,500.00 -255,198.49 = 82,301.51
Ahorro: 82.301.51 x 21.75% = 17.900.58

ESTRATEGIA ESTRATEGIA ESTRATEGIA ESTRATEGIA

PARAMETROS OPCION ACTUAL
B C D E
CLICLO DE CAJA 90 días 86 días 101 días 68 días 75 días
ROTACIÓN EFECTIVO 4 4.18 3.56 5.29 4.8
EFECTIVO MINIMO 337,500.00 322,966.00 379,213.48 255,198.48 281,250.00
DE OPERACIÓN
COSTO DE
MANTENER ESE 73,406.25 70,245.105 82,478.92 55,505.67 61,171.87
SALDO EN CAJA
AHORRO (CSC) - 3,161.145 -9,072.68 17,900.58 12,234.38
AHORRO (EMO) - 14,534.00 -41,713.48 82,301.51 56,250.00

Nota: Examinando los valores se puede considerar que la estrategia “D” es la más factible ya que genera
un mayor ahorro por 17.900.58. De igual manera se disminuye el ciclo de caja a 68 días, generando una
mayor rotación de efectivo de 5.29 días, en relación a las otras alternativas.
Tercer Ejercicio

Una empresa manufacturera “CAMINA C.A.”, quiere que lo asesore con respecto a los proyectos
que están planteando el Departamento de

Producción, el Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas y su influencia en la

Administración del efectivo. Para ello el Presidente le informa que la venta a Crédito son el 80% de
las ventas totales y que tasa de rendimiento esperado es del 22 % y le muestra la siguiente
información de datos históricos.

Costo De Venta 9.700.000

Inventario Final 1.500.000

Ventas 20.000.000

Promedio de Cuentas por Cobrar 2.000.000

Compras a crédito 10.000.000

Promedio de Cuentas por Pagar 1.200.000

Desembolso Total al Año 30.000.000

Inventario Inicial 1.200.000

Ventas crédito (80% VT) 16.000.000

Se pide determine el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de

Operación y el costo de mantener ese saldo en caja para las siguientes situaciones

a) Situación Actual.

● Inventario Promedio = Inv.Inicial+Inv.Final/2

Inventario Promedio= 1.200.000+1.500.000/2
Inventario Promedio= 1.350.000

● Rotac. Inventario= Costo Vta/Inv.Promedio

Rotac.Inv= 9, 700,000/1, 350,000
Rotac.Inv= 7.19 días

● Plazo Promedio Inventario= 360/prom.Ctas x Cobrar

Plazo Promedio Inventario= 360/7.19
Plazo Promedio Inventario= 50 días
● Rotación Ctas x Cobrar= Vtas Crédito/Prom Ctas x Cobrar
Rotación Ctas x Cobrar= 16, 000,000/2,000, 000
Rotación Ctas x Cobrar= 8 días
 ● Plazo Prom. CxC = 360/ Rot. CxC
Plazo Prom. CxC =360/8
Plazo Prom. CxC = 45 dias

● Rotación CxP= Compras Credito/Prom. CxP

Rotación CxP= 10, 000,000/1, 200,000
Rotación CxP= 8.33 dias

● Plazo Prom. CxP= 360/8.33

Plazo Prom. CxP= 43.22 dias

⮚ Ciclo de Caja
CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 50+45-43.21
CC=51.78 días

⮚ Rotacion Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/51.78
RE= 6.95

⮚ Efectivo Mínimo de Operación

EMO= DTA/RE
EMO=30, 000,000/6.95
EMO= 4, 316,546.76

⮚ Costo de Oportunidad
CO= 4, 316,546.76 * 22%
CO= 949,640.29

b) El Administrador le propone que en conversaciones que ha tenido con los proveedores el

período promedio de pago puede llegar a 30 días.

Datos:
PPI: 50 días
PPCC: 45 días
PPCP: 30 días
Gastos operacionales: 30, 000,000
CO: 22%

⮚ Ciclo de Caja
 CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 50+45-30
CC=65 días

⮚ Rotación Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/65
RE= 5.54 días

⮚ Efectivo Mínimo de Operación

EMO= DTA/RE
EMO=30, 000,000/5.54
EMO= 5, 415,162.46

⮚ Costo de Oportunidad
CO= 5, 415,162.46 * 22%
CO= 1, 191,335.74

c) El Departamento de Producción propone mejorar el sistema de producción para disminuir

el período promedio de inventario a 60 días.

Datos:
PPI: 60 días
PPCC: 45 días
PPCP: 43.22 días
Gastos operacionales: 30, 000,000
CO: 22%

⮚ Ciclo de Caja
CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 60+45-43.22
CC=61.78días

⮚ Rotación Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/61.78
RE= 5.83 días

⮚ Efectivo Mínimo de Operación

EMO= DTA/RE
EMO=30, 000,000/5.83
EMO= 5, 145,797.60

⮚ Costo de Oportunidad
 CO= 5, 145,797.60 * 22%
CO= 1, 131,075.47
d) El Departamento de Cobranzas propone disminuir el período promedio de cobro a 30 días.

Datos:
PPI: 50 días
PPCC: 30 días
PPCP: 43.22 días
Gastos operacionales: 30, 000,000
CO: 22%

⮚ Ciclo de Caja
CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 50+30-43.22
CC=36.78días

⮚ Rotación Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/36.78
RE= 9.79 días

⮚ Efectivo Mínimo de Operación

EMO= DTA/RE
EMO=30, 000,000/9.79
EMO= 3, 064,351.38

⮚ Costo de Oportunidad
CO= 3, 064,351.38 * 22%
CO= 674,157.30

e) El Presidente plantea hacer los cambios conjuntos propuestos por cada uno de las
gerentes.
Datos:
PPI: 60 días
PPCC: 30 días
PPCP: 30 días
Gastos operacionales: 30, 000,000
CO: 22%

⮚ Ciclo de Caja
CC= PPI+PPCC-PPCP
CC= 60+30-30

CC=60días
 ⮚ Rotación Efectivo
RE= 360/CC
RE= 360/60
RE= 6 días

⮚ Efectivo Mínimo de Operación

EMO= DTA/RE
EMO=30, 000,000/6
EMO= 5, 000,000

⮚ Costo de Oportunidad
CO= 5, 000,000 * 22%
CO= 1, 100,000

f) ¿Determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de cada una de las dos

estrategias y cual estrategia (“b”, “c”,” d” o “e”) escogería Usted, por qué? (su respuesta debe
estar basada en los datos obtenidos).

● Estrategia B-disminución promedio de pago C x P

Disminución: 4, 316,546-5, 415,162.46= (1, 098,615.7)
Pérdida= (-1, 098,615.7)* 22% = -241,695.45
● Estrategia C- Disminución promedio Inventario
Disminución: 4, 316,546-5, 145,979.60= (829,250.84)
Pérdida= (-829,250.84)*22%= -182,435.18
● Estrategia D- Disminución promedio Cobro
Disminución: 4, 316,546-3, 064,351.38= 1, 252,195.38
Ahorro: 1, 252,195.38 * 22% = 275,482.98
● Estrategia E- Efecto combinado
Disminución: 4, 316,546 – 5, 000,000= (683,453.24)
Pérdida: (-683,453.24) * 22% = (150,359.71)

PARAMETROS OPCION ACTUAL ESTRATEGIA B ESTRATEGIA C ESTRATEGIA D ESTRATEGIA E

CLICLO DE CAJA 51.78 65 61.78 36.78 60
ROTACIÓN EFECTIVO 6.95 5.54 5.83 9.79 6
EFECTIVO MINIMO DE
OPERACIÓN 4,316,546.76 5,415,162.46 5,145,797.60 3,064,351.38 5,000,000
COSTO DE MANTENER
ESE SALDO EN CAJA 949,640.29 1,191,335.74 1,132,075.47 674,157.30 1,100,000
AHORRO (CSC) - -241,695.45 -182,435.18 275,482.99 -150,359.71

AHORRO (EMO) - -1,098,615.7 -829,250.84 1,252,195.38 -683,453.24

Nota: La estrategia seleccionada sería la “D” la cual presenta un ahorro de 275,482.98 y una
disminución en el efectivo de 1, 252,195.38, mientras que las demás estrategias nos arroja pérdidas.
De igual manera la estrategia D nos demuestra una mayor rotación de caja siendo 9.79 días en
comparación con los demás escenarios, lo que significa que a mayor rotación de efectivo menos
cantidad se requiere del mismo.
Cuarto Ejercicio
La Corporación “Amazonas C.A.” se encuentra analizando con usted la Administración de su efectivo, y
quiere que lo asesore con respecto a los proyectos que están planteando el Departamento de
Producción, el Administrador de la Empresa y el Jefe de Cobranzas. El Gerente General de la compañía
le informa que el requerimiento para las inversiones de igual riesgo es de 14 1/8 % y además le muestra
la siguiente información

Costo de Venta 157.500.000,00

Inventario Promedio 31.500.000,00
Ventas a Crédito 225.000.000,00
promedio de Cuentas por Cobrar 56.250.000,00
Compras a crédito 135.000.000,00
Promedio de Cuentas por Pagar 20.250.000,00
Desembolso Total al Año 283.500.000,00

Se pide determinar el Ciclo de Caja de la Empresa, la Rotación de efectivo, el Efectivo Mínimo de

Operación y el costo de mantener ese saldo en caja, para las situaciones siguientes:

a) Para la situación actual.

360 360
𝑫í𝒂𝒔 𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 (𝑫𝑷𝑰) = = = 𝟕𝟐 𝒅í𝒂𝒔
𝑅𝐼 5 𝑑í𝑎𝑠

𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎 157,500,000.00

𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑑𝑒 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 (𝑅𝐼) = = = 5 𝑑í𝑎𝑠
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠 31,500,000.00

360 360
𝑫í𝒂𝒔 𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝑪𝒙𝑪 (𝑫𝑷𝑪) = = = 𝟗𝟎 𝒅í𝒂𝒔
𝑅𝐶𝐶 4 𝑑í𝑎𝑠

𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐶𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 225,000,000.00

𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑥𝐶 (𝑅𝐶𝐶) = = = 4 𝑑í𝑎𝑠
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟 56,250,000.00

360 360
𝑫í𝒂𝒔 𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝑪𝒙𝑷 (𝑫𝑷𝑷) = = = 𝟓𝟒 𝒅í𝒂𝒔
𝑅𝐶𝑃 6.66 𝑑í𝑎𝑠

𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑒 𝐶𝑟é𝑑𝑖𝑡𝑜 135,000,000.00

𝑅𝑒𝑡𝑜𝑟𝑛𝑜 𝑑𝑒 𝐶𝑥𝑃 (𝑅𝐶𝑃) = = = 6.66 𝑑í𝑎𝑠
𝐶𝑢𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑥 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 20,250,000.00

1. Determinar Ciclo de Caja de la Empresa

𝑪𝑪𝑬 = 𝐷𝑃𝐼 + 𝐷𝑃𝐶 − 𝐷𝑃𝑃 = 72 𝑑í𝑎𝑠 + 90𝑑í𝑎𝑠 − 54𝑑í𝑎𝑠 = 𝟏𝟎𝟖 𝒅í𝒂𝒔
 2. Determinar Rotación de Efectivo
360 360
𝑹𝑬 = = = 𝟑. 𝟑𝟑 𝒅í𝒂𝒔
𝐶𝐶𝐸 108 𝑑í𝑎𝑠

3. Efectivo Mínimo de Operación

𝐷𝑇𝐴 283,500,000.00
𝑬𝑴𝑶 = = = 𝟖𝟓, 𝟏𝟑𝟓, 𝟏𝟑𝟓. 𝟏𝟑
𝑅𝐸 3.33 𝑑í𝑎𝑠

4. Costo de Mantener Saldo en Caja

𝑪𝑶 = 𝐸𝑀𝑂 𝑥 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝟖𝟓, 𝟏𝟑𝟓, 𝟏𝟑𝟓. 𝟏𝟑 𝒙 𝟏𝟒. 𝟏𝟐𝟓% = 𝟏𝟐, 𝟎𝟐𝟓, 𝟑𝟑𝟕. 𝟖𝟒

b) El Departamento de Producción propone a través de la implementación de un mejor plan de

producción, disminuir el período promedio de inventario a 65 días. Además, determine el ahorro o
(pérdida) por la implementación de esta estrategia.

DPI=65 días

1. Determinar Ciclo de Caja de la Empresa

𝑪𝑪𝑬 = 𝐷𝑃𝐼 + 𝐷𝑃𝐶 − 𝐷𝑃𝑃 = 65 𝑑í𝑎𝑠 + 90𝑑í𝑎𝑠 − 54𝑑í𝑎𝑠 = 𝟏𝟎𝟏 𝒅í𝒂𝒔

2. Determinar Rotación de Efectivo

360 360
𝑹𝑬 = = = 𝟑. 𝟓𝟔 𝒅í𝒂𝒔
𝐶𝐶𝐸 108 𝑑í𝑎𝑠

3. Efectivo Mínimo de Operación

𝐷𝑇𝐴 283,500,000.00
𝑬𝑴𝑶 = = = 𝟕𝟗, 𝟔𝟑𝟒, 𝟖𝟑𝟏. 𝟒𝟔
𝑅𝐸 3.56 𝑑í𝑎𝑠

4. Costo de Mantener Saldo en Caja

𝑪𝑶 = 𝐸𝑀𝑂 𝑥 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝟕𝟗, 𝟔𝟑𝟒, 𝟖𝟑𝟏. 𝟒𝟔 𝒙 𝟏𝟒. 𝟏𝟐𝟓% = 𝟏𝟏, 𝟐𝟒𝟖, 𝟒𝟏𝟗. 𝟗𝟒

5. Ahorro o Pérdida según Efectivo Mínimo de Operación

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝑆𝑖𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 − 𝐴𝑙𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 𝐵 = 85,135,135.13 − 79,634,831.46 =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝟓, 𝟓𝟎𝟎, 𝟑𝟎𝟑. 𝟔𝟕

6. Ahorro o Pérdida según Costo de Mantener Saldo en Caja
𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝐴ℎ𝑜𝑟𝑟𝑜 (𝐸𝑀𝑂) ∗ 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 5,500,303.67 ∗ 14.125% =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝟕𝟕𝟔, 𝟗𝟏𝟕. 𝟖𝟗

 c) El Administrador le propone que a través de nuevas estrategias se puede lograr incrementar el
período promedio de pago a 65 días. Además, determine el ahorro o (pérdida) por la
implementación de esta estrategia.

DPP=65 días

1. Determinar Ciclo de Caja de la Empresa

𝑪𝑪𝑬 = 𝐷𝑃𝐼 + 𝐷𝑃𝐶 − 𝐷𝑃𝑃 = 72 𝑑í𝑎𝑠 + 90 𝑑í𝑎𝑠 − 65 𝑑í𝑎𝑠 = 𝟗𝟕 𝒅í𝒂𝒔

2. Determinar Rotación de Efectivo

360 360
𝑹𝑬 = = = 𝟑. 𝟕𝟏 𝒅í𝒂𝒔
𝐶𝐶𝐸 97 𝑑í𝑎𝑠

3. Efectivo Mínimo de Operación

𝐷𝑇𝐴 283,500,000.00
𝑬𝑴𝑶 = = = 𝟕𝟔, 𝟒𝟏𝟓, 𝟎𝟗𝟒. 𝟑𝟒
𝑅𝐸 3.71 𝑑í𝑎𝑠

4. Costo de Mantener Saldo en Caja

𝑪𝑶 = 𝐸𝑀𝑂 𝑥 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝟕𝟔, 𝟒𝟏𝟓, 𝟎𝟗𝟒. 𝟑𝟒 𝒙 𝟏𝟒. 𝟏𝟐𝟓% = 𝟏𝟎, 𝟕𝟗𝟑, 𝟔𝟑𝟐. 𝟎𝟖

5. Ahorro o Pérdida según Efectivo Mínimo de Operación

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝑆𝑖𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 − 𝐴𝑙𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 𝐶 = 85,135,135.13 − 76,415,094.34 =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝟖, 𝟕𝟐𝟎, 𝟎𝟒𝟎. 𝟕𝟗

6. Ahorro o Pérdida según Costo de Mantener Saldo en Caja

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝐴ℎ𝑜𝑟𝑟𝑜 (𝐸𝑀𝑂) ∗ 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 8,720,040.79 ∗ 14.125% =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝟏, 𝟐𝟑𝟏, 𝟕𝟎𝟓. 𝟕𝟔

d) El Jefe de Cobranzas propone a través de la implementación de unas nuevas políticas de cobro,

disminuir el período promedio de cuentas por cobrar a 70 días. Además, determine el ahorro
o (pérdida) por la implementación de esta estrategia.

DPC=70 días

1. Determinar Ciclo de Caja de la Empresa

𝑪𝑪𝑬 = 𝐷𝑃𝐼 + 𝐷𝑃𝐶 − 𝐷𝑃𝑃 = 72 𝑑í𝑎𝑠 + 70 𝑑í𝑎𝑠 − 54 𝑑í𝑎𝑠 = 𝟖𝟖 𝒅í𝒂𝒔
 2. Determinar Rotación de Efectivo
360 360
𝑹𝑬 = = = 𝟒. 𝟎𝟗 𝒅í𝒂𝒔
𝐶𝐶𝐸 88 𝑑í𝑎𝑠

3. Efectivo Mínimo de Operación

𝐷𝑇𝐴 283,500,000.00
𝑬𝑴𝑶 = = = 𝟔𝟗, 𝟑𝟏𝟓, 𝟒𝟎𝟑. 𝟒𝟐
𝑅𝐸 4.09 𝑑í𝑎𝑠

4. Costo de Mantener Saldo en Caja

𝑪𝑶 = 𝐸𝑀𝑂 𝑥 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝟔𝟗, 𝟑𝟏𝟓, 𝟒𝟎𝟑. 𝟒𝟐 𝒙 𝟏𝟒. 𝟏𝟐𝟓% = 𝟗, 𝟕𝟗𝟎, 𝟖𝟎𝟎. 𝟕𝟑

5. Ahorro o Pérdida según Efectivo Mínimo de Operación

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝑆𝑖𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 − 𝐴𝑙𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 𝐷 = 85,135,135.13 − 69,315,403.42 =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝟏𝟓, 𝟖𝟏𝟗, 𝟕𝟑𝟏. 𝟕𝟏

6. Ahorro o Pérdida según Costo de Mantener Saldo en Caja

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝐴ℎ𝑜𝑟𝑟𝑜 (𝐸𝑀𝑂) ∗ 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 15,819,731.71 ∗ 14.125% =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝟐, 𝟐𝟑𝟒, 𝟓𝟑𝟕. 𝟏𝟎

e) El Gerente General quiere aplicar las tres estrategias conjuntamente propuestas por sus
empleados. Además, determine el ahorro o (pérdida) por la implementación de esta estrategia.

DPI= 65 días
DPP=65 días
DPC=70 días

1. Determinar Ciclo de Caja de la Empresa

𝑪𝑪𝑬 = 𝐷𝑃𝐼 + 𝐷𝑃𝐶 − 𝐷𝑃𝑃 = 65 𝑑í𝑎𝑠 + 70 𝑑í𝑎𝑠 − 65 𝑑í𝑎𝑠 = 𝟕𝟎 𝒅í𝒂𝒔

2. Determinar Rotación de Efectivo

360 360
𝑹𝑬 = = = 𝟓. 𝟏𝟒 𝒅í𝒂𝒔
𝐶𝐶𝐸 70 𝑑í𝑎𝑠

3. Efectivo Mínimo de Operación

𝐷𝑇𝐴 283,500,000.00
𝑬𝑴𝑶 = = = 𝟓𝟓, 𝟏𝟓𝟓, 𝟔𝟒𝟐. 𝟎𝟐
𝑅𝐸 5.14 𝑑í𝑎𝑠
 4. Costo de Mantener Saldo en Caja
𝑪𝑶 = 𝐸𝑀𝑂 𝑥 𝑇𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 𝟓𝟓, 𝟏𝟓𝟓, 𝟔𝟒𝟐. 𝟎𝟐 𝒙 𝟏𝟒. 𝟏𝟐𝟓% = 𝟕, 𝟕𝟗𝟎, 𝟕𝟑𝟒. 𝟒𝟒

5. Ahorro o Pérdida según Efectivo Mínimo de Operación

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝑆𝑖𝑡𝑢𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐴𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 − 𝐴𝑙𝑡𝑒𝑟𝑛𝑎𝑡𝑖𝑣𝑎 𝐸 = 85,135,135.13 − 55,155,642.02 =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑬𝑴𝑶) = 𝟐𝟗, 𝟗𝟕𝟗, 𝟒𝟗𝟑. 𝟏𝟏

6. Ahorro o Pérdida según Costo de Mantener Saldo en Caja

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝐴ℎ𝑜𝑟𝑟𝑜 (𝐸𝑀𝑂) ∗ 𝑡𝑎𝑠𝑎 𝑖𝑛𝑡𝑒𝑟é𝑠 = 29,979,493.11 ∗ 14.125% =

𝑨𝒉𝒐𝒓𝒓𝒐 (𝑪𝑺𝑪) = 𝟒, 𝟐𝟑𝟒, 𝟔𝟎𝟑. 𝟒𝟎

Parámetros Opción Actual Estrategia “B” Estrategia “C” Estrategia “D” Estrategia “E”
DPI (días) 72 65 72 72 65
DPC (días) 90 90 90 70 70
DPP (días) 54 54 65 54 65
CCE (días) 108 101 97 88 70
RE (días) 3.33 3.56 3.71 4.09 5.14
EMO ($) 85,135,135.13 79,634,831.46 76,415,094.34 69,315,403.42 55,155,642.02
CO ($) 12,025,337.84 11,248,419.94 10,793,632.08 9,790,800.73 7,790,734.44
Ahorro (EMO) ($) - 5,500,303.67 8,720,040,79 15,819,731.71 29,979,493.11
Ahorro (CSC) ($) - 776,917.89 1,231,705.76 2,234,537.10 4,234,603.40

Conclusión:

Una vez analizados los parámetros financieros de la situación actual de la empresa “Amazonas C.A.” y
las diferentes alternativas presentadas por sus trabajadores y directivos; podemos afirmar que la mejor
alternativa a implementar en la empresa, es la Alternativa “E”, debido a que al disminuir los días
promedios de inventarios y días promedios de cuentas por cobrar, aumentamos las entradas de
efectivos, es decir hay una mayor rotación de efectivo y un menor ciclo de caja (menor tiempo del
dinero en caja), así mismo al disminuir los días promedio de las cuentas por pagar, disminuimos las
salidas de efectivo es decir el dinero se pone a producir. Por tanto podemos concluir que debido a que
los ahorros EMO y CSC proyectados con la alternativa “E” son mayores a las demás alternativa, es la
más viable para su implementación.