Solución de problemas financieros usando Excel

Facultad de Ciencias Agropecuarias

Universidad de Caldas
Asignatura: Matemáticas Financieras
Docente: Diego Alejandro Londoño Patiño

1. Presentación

En Excel usaremos una función llamada solver que nos permitirá resolver una ecuación de
valor. Se utiliza para hallar el valor de una variable específica incluida en una fórmula,
igualando ésta última a un resultado determinado que generalmente es cero.

2. Amortización

1
Definición 1 La amortización financiera es el proceso mediante el cual se cancela una
deuda, junto con sus respectivos intereses, mediante una serie de pagos en un tiempo
determinado.

En términos concretos, amortizar una deuda es pagarla con sus respectivos intereses.

2.1. Composición de los pagos

Por lo general, cada cuota de pago que amortiza una deuda tiene dos componentes: interés
y abono al capital. Existen casos especiales en los cuales al principio del plazo del crédito
las cuotas periódicas no cubren el valor de los intereses y, entonces, el saldo del crédito
aumenta.

2.2. Tabla de amortización

∙ Al diseñar un plan de amortización de una deuda se acostumbra construir la tabla de
amortización que registra período a período la forma como se va pagando la deuda. ∙ Una
tabla de amortización debe contener como mínimo 5 columnas: ⋆ La primera muestra los
períodos de pago.
⋆ La segunda muestra el valor de la cuota periódica.
⋆ La tercera el valor de los intereses.
⋆ La cuarta muestra el abono a capital.
⋆ La quinta muestra el saldo de la deuda cada período.
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La palabra amortización proviene del latín mors, que significa muerte, por lo tanto, la amortización
es el proceso con el que se mata una deuda.
 Número Cuota Interés Abono Saldo

2.3. Ejemplo 1
Una persona se compromete a cancelar una deuda con los siguientes
pagos: • Un pago el día de hoy por valor de $50.000.
• Un pago dentro de 5 meses por valor de $200.000
• Un pago dentro de 8 meses por valor de $350.000.
Posteriormente convino con el acreedor a cancelarle la deuda con dos pagos iguales en los
meses 6 y 12. Calcular el valor mensual de estos pagos, si la operación financiera se
realiza con una tasa de interés del 3% mensual.

Solución usando solver

Figura 2.3.1: Tabla asociada. Cabe mencionar que los comandos deben ser ingresados en
Excel sin usar las comillas. En la table se muestran con comillas para poder visualizar la
operación a realizar en la celda.

• En la celda A1 escribimos un valor arbitrario de 100 (siempre la incógnita tiene que

ser un número), que es la incógnita de la deuda y corresponde al valor de la deuda.
• En la celda B1 escribimos la tasa de interés del 3% mensual.
• En la fila 2 escribimos los elementos constitutivos de una tabla de amortización. •
En la celda B3 registramos el pago inicial de $50.000.
• En la celda B8 registramos el pago de $200.000.
• En la celda B11 registramos el pago de $350.000.
• En los períodos en los cuales no hay pagos escribimos el número cero. • En la celda
C4 calculamos los interes multiplicando el saldo inicial (celda B3) por la tasa de interés
(celda B1 con referencia absoluta).
• En la celda D4 calculamos el abono a capital restado de la cuota (celda B4) el valor
 de los intereses (celda C4).
• En la celda E4 calculamos el saldo final del período restando el saldo anterior (celda
E3) y el abono a capital (celda D4)

Este procedimiento de cálculo de intereses, abono a capital y saldo es igual para cualquier
sistema de amortización.

Para completar las celdas en blanco (rango C5:E11) copiamos las fórmulas de las celdas
C4, D4 y E4 hasta las celdas C11, D11 y E11. Esto lo haremos de la siguiente manera:

Paso 1. Hacemos clic en C4 y manteniendo presionado clic barremos hasta E4

. Paso 2. Observe en la figura ? que en la

esquina inferior derecha de la celda E4 aparece un pequeño recuadro negro llamado
controlador de relleno. Al colocar el puntero en este cuadro, toma la forma de cruz. Hacemos
doble clic y de esta manera, se aplicarán las mismas funciones al rango de celdas desde la
C5 hasta la E11.

Se observa que la tabla de amortización resultante está desajustada porque el saldo final,
para que una deuda se amortice, debe ser igual a cero.

Paso 4. El ajuste de la tabla de amortización y el cálculo de la incógnita del ejercicio (valor

en la celda A1), que corresponde al valor inicial de la deuda, lo vamos a encontrar usando la
herramienta de solver. Para activarla en Excel, nos vamos a la pestaña de
Datos, damos clic en Herramientas de análisis. Se desplegará una ventana, en la cual
seleccionaremos el recuadro Solver Add-In y damos clic en aceptar.
Vemos que en la parte superior derecha, en la pestaña de datos, ya nos aparece el ícono
de Solver.

Paso 5. Hacemos clic en Solver y se desplegará la siguiente ventana:

En ella observamos que aparecen tres recuadros por rellenar. En la casilla Establecer
objetivo, daremos clic en el recuadro que aparece a la izquierda . Se desplegará una
ventana en la que seleccionaremos la celda E11, dando clic en ella, y que corresponde al
saldo final, el cual nuestro objetivo es que sea cero para saldar la deuda.
Presionamos enter, volverá a aparecer la ventana de parámetros de Solver. Paso 6. Ya con

el objetivo establecido, damos clic en Valor de y llenamos la casilla con 0.

Paso 7. Ahora seleccionamos la celda relacionada con nuestra variable a calcular, y en la

cuál aparecerá la respuesta de nuestro problema. En este caso, habíamos elegido la celda
A1 para esto. Entonces en el recuadro cambiando las celdas de variables volvemos a dar

clic en y seleccionamos la celda A1 y luego presionamos enter.

Paso 8. Finalmente, presionamos el botón Resolver. El programa internamente hace

iteraciones hasta llegar al valor óptimo de debe haber en la celda A1 de tal manera que el
saldo final sea cero. Cuando el proceso termina, nos aparece el recuadro Resultados de
Solver. Damos simplemente clic en Aceptar.
Parece mágia (¡¿verdad?!). Observe que en la celda A1 aparece un valor aproximado de
$498.814, 99, lo cual coincide con el resultado teórico que se obtiene al resolver a mano la
ecuación asociada, proveniente del diagrama de caja.

Observaciones
El valor de $498.814, 99 corresponde precisamente al valor inicial de la deuda, el cual se
va a cancelar con dos pagos iguales en los meses 6 y 12.

Para calcular el valor de las dos cuotas iguales que amortizan la deuda de $498.814, 99
construimos una nueva tabla de amortización, de acuerdo con los siguientes pasos:

Paso 1. En una nueva hoja, creamos una nueva tabla con los mismos comandos, pero esta
vez, en la celda A1 copiamos y pegamos el valor que obtuvimos con solver, esto es,
$498.814, 99

Paso 2. En una nueva hoja, creamos una tabla con los mismos comandos, pero esta vez,
en la celda A1 copiamos y pegamos el valor que obtuvimos con solver, esto es, $498.814,
99
Paso 3. Usaremos la celda C1 como la celda incógnita del ejercicio, escribiendo por
ejemplo, un valor arbitrario de 100.

Paso 3. En la celda B9 y B15 escribimos el comando =C1, para que estas celdas adquieran
el mismo valor que la variable a encontrar.

Paso 4. En las celdas C4, D4 y E4, calculamos con los comandos ya mencionados, los
intereses, abono a capital y saldo al final del período.
Paso 5. Copiamos las fórmulas de las celdas C4, D4 y E4 en el rango C5:E15 para
completar la tabla de amortización:

Paso 6. Abrimos Solver, en objetico seleccionamos la celda E12, en valor colocamos 0 y en

celda variable seleccionamos esta vez la celda C1 y damos clic en Resolver.

Al terminar, solver nos indica que encontró una solución que cumple todas las restricciones
y condiciones óptimas. Damos clic en aceptar

Como se puede observar la celda C2 ha tomado el valor aproximado de $324.144, 92, y

por ende las celdas B6 y B12, correspondientes a los meses 6 y 12, en donde los pagos
son iguales. Efectivamente vemos que B6 = B12 = $324.144, 92.

Esto finaliza el problema.

2.4. Ejemplo 2
Un ahorrador deposita hoy la suma de $1.000.000 en una corporación que paga un
interés del 2% mensual. Hace lo siguiente:
★ Retira $250.000 dentro de 6 meses.
★ Retira $350.000 dentro de 10 meses.
★ Hace un nuevo depósito en el mes 12 por valor de $850.000.
¿Qué saldo tendrá en la cuenta de ahorros a los 18 meses?

Solución usando solver

Este ejercicio plantea una situación diferente al ejemplo anterior y nos muestra como
operan los depósitos en las cuentas bancarias. Consideramos la siguiente tabla guía:

Paso 1. Registrar en la celda B1 la tasa de interés del 2%, que es la tasa que reconocen
por los depósitos.
Paso 2. En la fila 2 se registran los elementos que componen la tabla de amortización:
★ Número de depósitos (o retiros, si es que se hacen)
★ Valor de los depósitos (o retiros, si es que se hacen)
★ Interés.
★ Depósito más interés.
★ Saldo final.
Paso 3. En la celda B3 registramos el depósito inicial de $1.000.000 (depósito 0), en las
celdas B9 y B13 los retiros de $250.000 y $350.000 (con signo negativo porque son
retiros) y en la celda B15 el valor del nuevo depósito.
Paso 4. Calcular los intereses del primer depósito en la celda C4 y en la celda D4 sumamos
el valor del segundo depósito (B4) (en este caso no lo hay pero se escribe para crear la
fórmula), más los intereses del primer depósito (C4). En la celda E4 sumamos el saldo
anterior (E3, valor del primer depósito) más D4 (segundo depósito).

Paso 5. Rellenamos las celdas en blanco copiando las fórmulas de las celdas C4, D4 y E4
en el rango C5:E21 y obtenemos un saldo final de aproximadamente $1.645.071, 07.
Esta sería la respuesta.