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▪ ¿Qué hacen los mercados financieros?

▪ Ahorro → Inversión

Mercados financieros

▪ ¿Qué hacen los intermediarios financieros (entre ellos los bancos)?

▪ Ahorro → Intermediarios financieros → Inversión

▪ Los bancos transforman ahorro disperso a corto plazo en

financiación a largo.
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▪ El sector financiero español está conformado por los mercados

financieros y por las siguientes instituciones (clasificación del SEC-95):
▪ Instituciones financieras monetarias
▪ Banco de España
Sector bancario
▪ Otras instituciones financieras monetarias
español o entidades de
▪ Entidades de Crédito
depósito
▪ Bancos/Cajas/Coop./EFC/ICO
▪ Fondos del mercado monetario (FIAMM)
▪ Instituciones financieras no monetarias
▪ Otras inst. fin. no monetarias (excepto seguros y fdos pensiones)
▪ Instituciones de inversión colectiva (FIM)
▪ Sociedades de valores
▪ Fondos de titulización
▪ Fondos de inversión inmobiliaria
▪ Auxiliares financieros (Fondo de garantía de depósitos / Agencia de valores)
▪ Empresas de seguros y Fondos de pensiones
▪ Entidades de seguro privadas
▪ Mutualidades de previsión social
▪ Consorcio de compensación de seguros
▪ Fondos de pensiones externos
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Herramientas de análisis

▪ Temas de tener en cuenta:

a) Grupos consolidados vs. Entidades individuales banco que esta en un pais
banco que esta en todo en el mundo p.ej. el banco santander solo en españa
p.ej. el bano santander en todo el mundo en conjunto

b) ATM o Activo a 31/12

activos totales medios
media del
negocio en el dato del negocio a final del año
año

c) Cuenta de resultados=Flujos; Balance=Stock

trimestrales
mensuales
y se hace la media de los balances
se suma las cuentas de resultados

d) No es posible computar APR activos ponderados con riesgo

e) Criterios de valoración de activos

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3. Herramientas de análisis
Principales partidas del Balance. Total Bancos. Sept. 2018
BALANCES DE LA BANCA EN ESPAÑA / BANCOS / septiembre 2018

Millones de Estructura
ACTIVO euros porcentual
Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista ..................................................................................................................... 113,771,383 8.05
Activos financieros mantenidos para negociar....................................................................................................................................................................... 150,422,977 10.64
Derivados.................................................................................................................................................................................................................................. 88,585,947 6.26
Instrumentos de patrimonio .................................................................................................................................................................................................. 12,496,661 0.88
Valores representativos de deuda.......................................................................................................................................................................................... 25,723,803 1.82
Préstamos y anticipos .............................................................................................................................................................................................................. 23,616,566 1.67
Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados ................................... 7,461,510 0.53
Instrumentos de patrimonio .................................................................................................................................................................................................. 736,495 0.05
Valores representativos de deuda.......................................................................................................................................................................................... 2,336,434 0.17
Préstamos y anticipos .............................................................................................................................................................................................................. 4,388,581 0.31
Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados .................................................................................................................. 45,171,897 3.19
Valores representativos de deuda.......................................................................................................................................................................................... 855,050 0.06
Préstamos y anticipos.............................................................................................................................................................................................................. 44,316,847 3.13
Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global..................................................................................................................... 90,360,488 6.39
Instrumentos de patrimonio .................................................................................................................................................................................................. 4,419,639 0.31
Valores representativos de deuda ......................................................................................................................................................................................... 84,911,196 6.00
Préstamos y anticipos .............................................................................................................................................................................................................. 1,029,653 0.07
Activos financieros a coste amortizado .................................................................................................................................................................................. 808,685,025 57.19
Valores representativos de deuda ......................................................................................................................................................................................... 68,013,102 4.81
Préstamos y anticipos .............................................................................................................................................................................................................. 740,671,922 52.38
Derivados - contabilidad de coberturas .................................................................................................................................................................................. 4,289,914 0.30
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés ................................................. 315,362 0.02
Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas ............................................................................................................................................ 133,773,361 9.46
Activos tangibles ........................................................................................................................................................................................................................ 5,988,098 0.42
Activos intangibles ..................................................................................................................................................................................................................... 2,248,183 0.16
Activos por impuestos............................................................................................................................................................................................................... 33,040,965 2.34
Otros activos .............................................................................................................................................................................................................................. 11,736,917 0.83
Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta ...................................................... 6,857,169 0.48
TOTAL ACTIVO ......................................................................................................................................................................................................................... 1,414,123,249 100.00
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3. Herramientas de análisis
Principales partidas del Balance. Total Bancos Sept. 2018
Millones de Estructura
PASIVO
euros porcentual
Pasivos financieros mantenidos para negociar ...................................................................................................................................................................... 132,973,932 9.40
Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados ................................................................................................................... 47,367,271 3.35
Depósitos .................................................................................................................................................................................................................................. 43,869,792 3.10
Valores representativos de deuda emitidos .......................................................................................................................................................................... 3,497,479 0.25
Otros pasivos financieros ....................................................................................................................................................................................................... 0 0.00
Pasivos financieros a coste amortizado .................................................................................................................................................................................. 1,057,191,746 74.76
Depósitos .................................................................................................................................................................................................................................. 880,358,367 62.25
Bancos centrales ................................................................................................................................................................................................................... 109,845,887 7.77
Entidades de crédito ............................................................................................................................................................................................................. 128,106,728 9.06
Clientela ................................................................................................................................................................................................................................. 642,405,752 45.43
Valores representativos de deuda emitidos .......................................................................................................................................................................... 151,561,107 10.72
Otros pasivos financieros ....................................................................................................................................................................................................... 25,272,272 1.79
Pro memoria: pasivos subordinados ............................................................................................................................................................................................. 33,064,393 2.34
Derivados - contabilidad de coberturas .................................................................................................................................................................................. 5,495,782 0.39
Cambios del valor razonable de los elementos cubiertos de una cartera con cobertura del riesgo de tipo de interés ................................................. -74,069 -0.01
Provisiones .................................................................................................................................................................................................................................. 15,925,450 1.13
Pasivos por impuestos ............................................................................................................................................................................................................... 3,673,316 0.26
Capital social reembolsable a la vista ....................................................................................................................................................................................... 0 0.00
Otros pasivos .............................................................................................................................................................................................................................. 8,535,480 0.60
Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta ........................................................... 19,535 0.00
TOTAL PASIVO.......................................................................................................................................................................................................................... 1,271,108,442 89.89
PATRIMONIO NETO 0.00
Fondos propios ........................................................................................................................................................................................................................... 143,241,312 10.13
Capital ....................................................................................................................................................................................................................................... 22,297,992 1.58
Prima de emisión...................................................................................................................................................................................................................... 87,034,773 6.15
Instrumentos de patrimonio emitidos distintos del capital .............................................................................................................................................. 1,438,595 0.10
Otros elementos de patrimonio neto ................................................................................................................................................................................... 199,613 0.01
Ganancias acumuladas............................................................................................................................................................................................................ 9,608,485 0.68
Reservas de revalorización ..................................................................................................................................................................................................... 43,962 0.00
Otras reservas .......................................................................................................................................................................................................................... 17,605,339 1.24
(-) Acciones propias ................................................................................................................................................................................................................ -117,680 -0.01
Resultado del ejercicio ............................................................................................................................................................................................................ 7,231,514 0.51
(-) Dividendos a cuenta ........................................................................................................................................................................................................... -2,101,281 -0.15
Otro resultado global acumulado ............................................................................................................................................................................................ -226,507 -0.02
Elementos que no se reclasificarán en resultados ................................................................................................................................................................ -989,418 -0.07
Elementos que pueden reclasificarse en resultados ............................................................................................................................................................ 762,911 0.05
TOTAL PATRIMONIO NETO .................................................................................................................................................................................................. 143,014,806 10.11
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO................................................................................................................................................................................ 1,414,123,249 100.00
 6

3. Herramientas de análisis
Los instrumentos financieros se clasifican en carteras a efectos de valoración:
1. Activos financieros a coste amortizado
▪ Instrumentos de renta fija (paguen flujos de intereses y principal en fechas fijas) y que la entidad tenga
como objetivo mantenerlos para percibir los flujos contractuales.
2. Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global
▪ Mismos instrumentos que en 1, pero cuando el objetivo de cobrar los flujos y la venta del activo.
▪ Instrumentos de patrimonio neto (acciones y similares) que la entidad voluntariamente haya designado al
inicio y de forma irrevocable en esta cartera.
3. Activos financieros obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados
▪ Activos financieros que no cumplan los requisitos para su clasificación en ninguna de las dos carteras
anteriores para tradear

▪ Activos que la entidad mantenga para negociar, incluidos los derivados distintos de los de cobertura.
4. Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados
▪ Aquellos que voluntariamente se designen al inicio y de forma irrevocable
5. Derivados-contabilidad de coberturas.
6. Inversiones en dependientes, negocios conjuntos y asociadas
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3. Herramientas de análisis
Los instrumentos financieros se pueden valorar de distintas
maneras:
▪ Valor razonable: Es el precio que se recibiría por la venta de un
activo o se pagaría para transferir un pasivo mediante una transacción
ordenada en la fecha de valoración.
▪ El valor razonable se estima para una determinada fecha y, puesto que las
condiciones de mercado pueden variar con el tiempo, ese valor puede ser
inadecuado para otra fecha: SE TIENEN QUE VALORAR
CONTINUAMENTE.

▪ Coste amortizado: Importe por el cual se valora el activo o pasivo

financiero en el reconocimiento inicial, menos los reembolsos del
principal, más o menos la amortización acumulada, y ajustado por
cualquier corrección de valor por pérdidas por deterioro.
▪ Se empleará una valoración u otra dependiendo de en qué
cartera se clasifiquen.
 8

3. Herramientas de análisis
Valoración de instrumentos financieros:
▪ En el momento de su adquisición (reconocimiento oficial): Valor
razonable: precio de la transacción.
▪ Posteriormente dependerá de la cartera en la que se clasifiquen:
▪ Activos financieros a coste amortizado: no cambia la valoración del
activo.
▪ Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado
global
▪ Los cambios en el valor razonable de todos estos activos se registrarán en el
patrimonio neto (otro resultado global)
▪ Si es un instrumento de deuda figurará hasta que se de baja el activo, que se llevará a
Pérdidas y ganancias.
▪ Si son iinstrumentos de patrimonio neto se reclasificarán directamente a reservas en
el momento de la baja del activo.
▪ Activos financieros obligatoriamente/designados a valor razonable con
cambios en resultados
▪ Los cambios en el valor razonable se llevarán a pérdidas y ganancias.
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3. Herramientas de análisis

▪ Además, distintos tipos de criterios de valoración:

▪ Cartera de negociación (trading) y otros activos a valor razonable
▪ Valor razonable (valor de mercado) contra la cuenta de resultados.
▪ Así, por tanto, las plusvalías o minusvalías latentes derivadas de la
comparación de su valor razonable y su valor contable se registran en la
cuenta de resultados del ejercicio.
▪ Activos disponibles para la venta
▪ Valor razonable pero en este caso las diferencias de valor no realizadas no se
reflejan en la cuenta de resultados si no en el patrimonio neto de la
entidad, en una cuenta específica denominada “Ajustes por valoración”
▪ Cartera de inversión a vencimiento
▪ Se valora en función de su coste amortizado, igual que la inversión crediticia.
▪ Se devengan los intereses y, adicionalmente, la diferencia entre el valor de
compra y el principal se devenga a lo largo de la vida de un título.
▪ Las oscilaciones del precio de mercado de esos activos financieros no tienen
reflejo en la contabilidad.
 10
ESTO ES MUY MUY IMPORTANTE ENTRA EN EL EXAMEN SEGURO
Los márgenes bancarios
Estructura de la cuenta de resultados:
+ Productos financieros
- Costes financieros
Margen de intereses Sibanco,margen
el margen de intereses de un banco es negativo o muy bajo no es muy recomendable invertir en este
de intereses es la diferencia entre ingresos cobrados y gastos pagados financieros
margen de intermediación =
margen de intereses+ dividendos + Rdos instrumentos de capital (dividendos)
+ Otros productos ordinarios ROF(resultados
estos son Las comisiones (comisiones por emitir un cheque, por matener una cuenta por la tarjeta de credito,...), los
de operaciones financieras)las plusvalías que gana el banco(compra o vende una acción el banco,
gana o pierde dinero el banco esto va ahí; Los Resultados por diferencias del tipo de cambio, por ejmplo, compro
Margen bruto deuda americana, se aprecia el dolar, y gano más, pues esta diferencia, va ahí

- Gastos generales de administración (o gastos de explotación)

EN UNA CUENTA DE De personal
RESULTADOS DE UN BANCO
TODO APORTA A LA HORA Otros gastos administrativos
DE DECIDIR SI EL BANCO SI
ESTA BIEN PARA INVERTIR - Dotaciones netas (dinero que el banco pone en los fondos de pensiones de los trabajadores)
O NO EN EL
Margen de explotación
- Pérdida por deterioro de activos financieros (por ejmplo , la morosidad de un préstamo)

Rdo. de la actividad de explotación

- Pérdida por deterioro del resto de activos ya no es lo habitual,
inmuebles,accidentes,etc.
+/- Otros resultados
Beneficio antes de impuestos
- Impuestos pagos a hacienda

- Dotaciones y fondos sociales en coop de crédito hay algunas dotaciones

con esto pagas el dividendo a los accionistas, o te lo quedas como reservas, o si cajas de ahorro
Resultado contable beneficio fondo social o si soy cooperativa puedo hacer dotaciones variadas
 hay que tener en cuenta la rentabilidad, no los beneficios,es decir hay que
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3. Herramientas de análisis fijarse, o tener en ceunta en porcentaje de algo, es decir, porcentajes de activos
totales.

Porcentajes
Cuenta de resultados. Total Bancos Sept. 2018 Millones de
euros
activos
totales
Ingresos por intereses................................................................................................................................................................................................................... 14,503,575 1.03
(Gastos por intereses)................................................................................................................................................................................................................... 5,141,935 0.36
(Gastos por capital social reembolsable a la vista)..................................................................................................................................................................... 0 0.00
A) MARGEN DE INTERESES....................................................................................................................................................................................................... 9,361,639 0.66
Ingresos por dividendos................................................................................................................................................................................................................ 6,000,093 0.42
Ingresos por comisiones............................................................................................................................................................................................................... 6,884,871 0.49
(Gastos por comisiones)............................................................................................................................................................................................................... 1,999,114 0.14
Ganancias o (-) pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas.. 790,688 0.06
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas............................................................................................. 558,826 0.04
Ganancias o (-) pérdidas por activos fin. no destinados a neg. valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas....... -13,278 0.00
Ganancias o (-) pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas......................................... -21,463 0.00
Ganancias o (-) pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas....................................................................................................................... -37,473 0.00
Diferencias de cambio [ganancia o (-) pérdida], netas............................................................................................................................................................... -21,780 0.00
Otros ingresos de explotación..................................................................................................................................................................................................... 688,500 0.05
(Otros gastos de explotación)....................................................................................................................................................................................................... 912,450 0.06
B) MARGEN BRUTO................................................................................................................................................................................................................... 21,279,060 1.50
(Gastos de administración)........................................................................................................................................................................................................ 10,369,255 0.73
(Gastos de personal).................................................................................................................................................................................................................. 5,473,530 0.39
(Otros gastos de administración)............................................................................................................................................................................................... 4,895,725 0.35
(Amortización).............................................................................................................................................................................................................................. 875,829 0.06
(Provisiones o (-) reversión de provisiones)............................................................................................................................................................................... 1,400,937 0.10
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o 1,851,723
(-) ganancias netas por
0.13
modificación)
(Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global).................................................................................................................. -12,590 0.00
(Activos financieros a coste amortizado)................................................................................................................................................................................ 1,864,312 0.13
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de inversiones en dependientes, negocios conjuntos o asociadas)..................................... -149,125 -0.01
(Deterioro del valor o (-) reversión del deterioro del valor de activos no financieros)......................................................................................................... 32,855 0.00
Fondo de comercio negativo reconocido en resultados.......................................................................................................................................................... 0 0.00
Ganancias o (-) pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades
1,179,286interrumpidas
0.08
C) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS............................................... 7,935,099 0.56
(Gastos o (-) ingresos por impuestos sobre los resultados de las actividades continuadas)................................................................................................ 727,309 0.05
D) GANANCIAS O (-) PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS.......................................... 7,207,791 0.51
Ganancias o (-) pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas.............................................................................................. 23,723 0.00
E) RESULTADO DEL EJERCICIO............................................................................................................................................................................................... 7,231,514 0.51
 con esto se ve la salud de un banco 12

3. Herramientas de análisis Márgenes

+ Productos financieros • Margen financiero/Activo
- Costes financieros • Margen bruto/Activo
Margen de intereses • (Margen bruto-ROF)/Activo
• Rdo actividad explotación/Activo
+ Rdos instrumentos de capital (dividendos)
+ Otros productos ordinarios Indicadores de rentabilidad:
Margen bruto • ROA= Beneficio/Activo (%)
- Gastos generales de administración • ROE= Beneficio/Recursos propios
De personal (%)
• ROE=ROA* Apalancamiento
Otros gastos administrativos
Indicador de eficiencia:
- Dotaciones netas RATIO + IMPORTANTE PARA SABER SI UN BANCO LO HACE•BIEN: Ratio de eficiencia operativa=Gastos
(cuando le cuesta poco intermediar)
Margen de explotación de explotación/Margen bruto (%)
• Eficiencia recurrente=gastos
- Pérdida por deterioro de activos financieros
administración/(Margen bruto-ROF)
Rdo. de la actividad de explotación
- Pérdida por deterioro del resto de activos Indicador de solvencia:
+/- Otros resultados • Coeficiente de solvencia=Recursos
un banco es solvente cuando propios/Activos ponderados por
Beneficio antes de impuestos tienemuchos recursos propios que no los un banco que da préstamos
riesgo (APR) > 8% personales hay que exigirle +
debe y puede pagar sus deudas
facilmente, y se mide con estos dos recursos propios pq teiene
- Impuestos indicadores más riesgos

- Dotaciones y fondos sociales • Recursos propios=De primera

categoría (Ordinario de nivel
Resultado contable
1+adicional de nivel o CET11+ Nivel 2))
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4. Evolución reciente del SBE

Fuente: Informe de estabilidad financiera, 2021 (Banco de España)

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4. Evolución reciente del SBE

Fuente: Informe de estabilidad financiera, 2021 (Banco de España)

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Fuente: Informe de estabilidad financiera. 2021 (Banco de España)