TOTAL BEDS

AVAILABLE BEDS (EXCLUDING OOO)

OCCUPIED BEDS (SOLD)
OCCUPIED BEDS (WORKERS)
OCCUPANCY RATE BEDS (SOLD)
OCCUPANCY RATE BEDS (WORKERS)
ADR average daily rate (Gross)
ADR average daily rate (Net)
REVPAB (REVENUE PER AVAILABLE BED)
F&B Revenue per Bed Sold
Tours Revenue per Bed Sold
Total Revenue per Bed Sold

INGRESOS
HABITACIONES
ALIMENTOS Y BEBIDA
A&B HUESPEDES
A&B NO HUESPEDES
TOURS
TOUR HUESPEDES
TOUR NO HUESPEDES
VELERO
CO-WORKING
EVENTOS
OTROS
TRANSPORTE
ALQUILER DE LOCAL

TOTAL REVENUES

DEPARTMENTAL EXPENSES
ROOMS
F&B
CIGARETTES
TOURS
 CO-WORKING
OTHER
TOTAL DEPARTMENTAL EXPENSES

DEPARTMENTAL PROFITS
ROOMS
F&B
CIGARETTES
TOURS
CIGARETTES
OTHER
TOTAL DEPARMENTAL PROFITS

70000 GASTOS NO DISTRIBUIDOS

70100 ADMINISTRACION Y GENERALES
70200 SISTEMAS DE INFORMACION Y COMUNICACIÓN
70300 EVENTOS
70400 COMERCIAL Y MERCADEO
70500 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES EN LA PROPIEDAD
70600 SERVICIOS PUBLICOS
TOTAL GASTOS NO DISTRIBUIDOS

GROSS OPERATIONAL PROFIT

RENT OR LEASE
INSURANCE AND TAXES
FIXED EXPENSES

EBITDA

COUNTRY LEVEL OVERHEAD

INTEREST EXPENSE
DEPRECIATION

NET INCOME

TOTAL REVENUES
TOTAL EXPENSES
NET INCOME

TOTAL REVENUES
TOTAL LABOR (PLUS BENEFITS)
BONUS RESERVE
OPERATIONAL EXPENSES
OVERHEAD EXPENSES
EVENTS
UTILITIES
FIXED EXPENSES
COUNTRY LEVEL OVERHEAD
DEPRECIATION
NET INCOME
A PROPIEDAD
PROYECTO - HIELERA EL VETERANO, EN LA CIUDAD DE MANAGUA NICARAGUA.

Establecimiento de una fabrica de hielo en cubos en ciudad de Managua, el proyecto contempla renta de equipo de re
Unidad producida - Anual
162,000.00 Hielo en cubo - (Bolsa 25 Lbs)
Produccion al 90% de la capacidad de la fabrica

PLAN DE INVERSION Y ESTRUCTURA DE CAPITAL

Montos expresados en dolares estadounidenses - USD

Conceptos

Inversion fisica

Terreno
Edificio
Construcciones en proceso
Mobiliario y equipo de oficina
Equipo de computo
Mobiliario, equipos y enseres - Oficinas
Micro onda
Refrigerador
Cafetera
Aire acondicionado

Maquinaria y equipos
Maquina de hielo

Mobiliario, equipos y enseres - Fabrica

Micro onda
Refrigerador
Cafetera

Equipo de jardineria
Equipo de mantenimiento
Mobiliario, equipos y enseres - Eventos

Sub - Total:

Otras inversiones

Gastos de operación
Salario
Vacaciones
Indemnizacion
Treceavo mes
INSS Patronal
INATEC
Renta flora de camiones - Leasing
Renta local

Gastos legales constituacion de empresa

Licencias y permisos
Matriculas
Seguros
Inventarios
Agua potable
Bolsas
Mecate de amarre

Imprevistos

Sub - Total:

Inversiones Totales:

ESTRUCTURA DE CAPITAL
POLITICA DE DIVIDENDOS
ESCENARIO FINANCIAMIENTO BANCARIO
Montos expresados en dolares estadounidenses - USD

Interes anual 8%
Periodo 10
Funcion Pago C$0.00

Periodo Saldo inicial Amortizacion

0 -
1 - -
2 - -
3 - -
4 - -
5 - -
 6 - -
7 - -
8 - -
9 - -
10 - -

FUENTES DE FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO

Patrimonio 1,161,540.00 100.00%

Deuda bancario - 0.00%
1,161,540.00 100.00%

ESQUEMA DE COSTOS DE PRODUCCION - HIELO EN CUBO

Montos expresados en dolares estadounidenses - USD

Unidad producida - Anual

162,000.00 Hielo en cubo - (Bolsa 25 Lbs)

MATERIA PRIMA
Agua potable
Bolsas
Mecate de amarre

MOD - Planta
Salario
Vacaciones
Indemnizacion
Treceavo mes
INSS Patronal
INATEC

CIF
Energia
Renta local
Depreciacion maqui. Hielo
 Costo variable x
Unidad producida unidad

162,000.00 0.67

ESTADISTICA - PRECIOS DE VENTA & PROCENTAJE DE VENTAS, SEGÚN TEMPORALIDAD DE LA INDUSTRIA EN NICARA

Mes del año Enero Febrero

Temporalidad Alta Media
% Venta por temporada 95% 80%
Precio venta unit. 2.00 1.95

Niveles esperados para las variables

Precio (comportamiento de variable)

Temporalidad
% Venta por temporada
Precio venta unit - Hielo cubo

Aumento de precio venta del 12% - Desde el 3 año

1 Inflacion anual del pais -Según BCN. Si las inversion es en moneda cordobas
2 Tasa real - Minima requerida por inversionitas o Tasa pasiva de los bancos o WACC
3 Tasa de descuento - o Tasa real nominal - TREMA
Este es el modelo de referencia mas utilizado para valuar el costo del capital promedio poderado

PVU CVU MC
1.94 1.56 0.38

COSTO PROMEDIO PONDERA DEL CAPITAL

WACC We x Ke + Wd x Kd x (1-t) 25.30%

We Peso del patromonio - % 100.00%

Ke Tasa Rendimiento Requerido - % 25.30%
Wd Peso del financiamiento - % 0.00%
Kd Costo de la deuda o financiamiento - % 8.00%
(1-t) Tasa de impuestos 30.00%
Modelo CAMP - Evaluador de Riesgo

Ke Tasa de Rendimiento Requerido

Ke Rf + B x (Rm - Rf) + Country Risk 25.30%

Rf Tasa libre de riesgo 7.00%

B Medida de riesgo o Beta 1.10
Rm Rentabilidad de mercado 20.00%
Rf Tasa libre de riesgo 7.00%
Country Risk Riesgo pais 4.00%

Estado de res
(Cifras expresadas

CENTRO DE INGRESOS

Hielo en cubo

Xxx
Xxx
Xxx

TOTAL INGRESOS

COSTOS & GASTOS POR DEPARTAMENTO

 Hielo en cubo
Hielo en cubo

Alimentos - Desayunos
Bebidas alcoholicas
Bebidas no alcoholicas

Salario
Vacaciones
Indemnizacion
Treceavo mes
INSS Patronal
INATEC
Renta WINKS plataforma para reservas/Mes
Renta local
Papeleria y utiles de oficina
Materiales de aseo y limpieza

TOTAL COSTOS & GASTOS POR DEPARTAMENTO

GANANCIAS POR DEPARTAMENTO

Hielo en cubo

TOTAL GANANCIAS POR DEPARTAMENTO

GASTOS NO DISTRIBUIDOS
 Ventas & Distribucion
Salario
Vacaciones
Indemnizacion
Treceavo mes
INSS Patronal
INATEC
Renta flora de camiones - Leasing
Renta local
Papeleria y utiles de oficina
Materiales de aseo y limpieza
Servicios contables
Sistemas de informacion & Comunicación
Eventos
Comercial y mercadeo
Comisiones OTAS
Convenios comerciales - Fees marketing
Publicidad digital
Mantenimiento y reparaciones a la propiedad
Mantenimiento y reparaciones a la propiedad
Servicios publicos
Energia electrica
Agua potable
Telefonia
Telefonia celular
Servicio de Internet
Television por cable
Gas bustano

TOTAL GASTOS NO DISTRIBUIDOS

GANANCIA OPERACIONAL BRUTA

GASTOS FIJOS
Alquiler o arrendamientos
Seguros e impuestos sobre ventas IMI

TOTAL GASTOS FIJOS

GANANCIAS ANTES DE INTERESES, IMPUESTOS, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES

Gastos por intereses

Gastos por comisiones
Depreciacion y amortizaciones
IMPUESTO SOBRE RENTA - ISR Anual

UTILIDAD NETA

CONCIALICION FISCAL
ISR
PMD

Flujos de
(Cifras expresadas

PERIODO
AÑO

INVERSION FIJA
INVERSION CAPITAL DE TRABAJO

UTILIDAD NETA

Depreciaciones
Vacaciones

FLUJO DE OPERACIONES

Amortizaciones a principal
Recuperacion de capital de trabajo
Valor de rescate activos despues de impuestos

FLUJO NETO DE EFECTIVO

Tasa de descuento o corte / Mediante instrumento WACC

FLUJO DE VALOR PRESENTE

Analsis Financiero
Valor presente neto del proyecto - VAN
Tasa interna de retorno del proyecto - TIR Nominal
Tasa de rendimiento minima aceptable - TREMA
Tasa interna de retorno del proyecto - TIR Real
Indice de rentabilidad de proyecto

Verificacion de VAN

(987,402.93)
10.00000%
20.00000%
30.00000%
40.00000%
50.00000%
60.00000%
Aumento precio venta hielo 70.00000%
80.00000%
90.00000%
95.00000%
105.00000%
110.00000%
115.00000%

12.00

10.00

8.00

6.00

4.00

2.00

-
85% 90% 100%
2.00

-
85% 90% 100%
NAGUA NICARAGUA.

royecto contempla renta de equipo de reparto, adquisicion de maquina de hielo importada de US.

INVERSION TOTAL FONDOS PROPIOS PRESTAMOS

- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
1,000,000.00 1,000,000.00 -
1,000,000.00 1,000,000.00 -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
 - - -

1,000,000.00 1,000,000.00 -

89,000.00 89,000.00 -
35,000.00 35,000.00 -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
30,000.00 30,000.00 -
24,000.00 24,000.00 -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
72,540.00 72,540.00 -
45,000.00 45,000.00 -
24,300.00 24,300.00 -
3,240.00 3,240.00 -
- - -
- - -

161,540.00 161,540.00 -

1,161,540.00 1,161,540.00 -

PASIVOS
-
ACTIVOS 0.00%
1,161,540.00
Capital de trabajo
161,540.00 PATRIMONIO
Activo no corriente 1,161,540.00
1,000,000.00 100.00%

Interes Capital Saldo Final

-
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
 - - -
- - -
- - -
- - -
- - -

COSTO DIRECTO CLASIFICACION COSTO INDIRECTO

72,540.00 -
45,000.00 Costo variable -
24,300.00 Costo variable -
3,240.00 Costo variable -

20,000.00 -
20,000.00 Costo fijo
- Costo fijo
- Costo fijo
- Costo fijo
- Costo fijo
- Costo fijo

- 160,000.00
- 36,000.00
- 24,000.00
- 100,000.00

92,540.00 160,000.00
72,540.00 Costo variable 36,000.00
 20,000.00 Costo fijo 124,000.00

Total costo variable Total costo fijo Costo total

108,540.00 144,000.00 252,540.00

ORALIDAD DE LA INDUSTRIA EN NICARAGUA

Marzo Abril Mayo

Alta/Media Alta Media
85% 95% 80%
2.00 2.00 1.95

Minimo Esperado (Promedio) Maximo

1.80 1.94 2.00

Pleno empleo (Promedio) Alta

100% 84.58% 95%
2.00 1.94 2.00

12.00%
6.00%
25.30%
32.81800%
promedio poderado

% Contribucion, patrimonio estructra de capital

% Contribucion, financiamiento estructra de capital

Tasa de financiamiento bancario, por prestamos
Tasa impositiva de impuestos IR Anual
 Se puede utlizar Ad Hoc * Tasa de Referencia
* Tasa que impone el socio

Modelo Economico Finan. WACC

APT Ross
Es el riesgo sistemativo que no es diversificable Three models FF
Se ve atravez de las bolsas, caso americano S&P500
Se ve representada por lo bonos del banco central, en caso americo T.BOND
Es el riesgo sistemativo que no es diversificable

Estado de resultado - Proyectado

(Cifras expresadas en dolares estadounidenses)

Presupuesto 1 2
Optimo 2020 2021

324,000.00 266,056.88 266,056.88

- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -

324,000.0 266,056.9 266,056.9

 252,540 213,606.75 213,606.75
252,540 213,606.75 213,606.75
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -

252,540 213,607 213,607

71,460 52,450 52,450

- - -
- - -
- - -

71,460.00 52,450.13 52,450.13

 45,000 45,000 45,000
15,000 15,000.00 15,000.00
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
30,000 30,000.00 30,000.00
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -

45,000 45,000 45,000

26,460.00 7,450.12 7,450.12

- - -
3,240 2,661 2,661

3,240 2,661 2,661

23,220 4,790 4,790

- - -
- - -
- 100,000.00 100,000.00
 6,966 2,661 2,661

16,254 (97,871) (97,871)

6,966.00 0.00 0.00

3,240 2,661 2,661
3,726 (2,661) (2,661)

Flujos de caja proyectados

(Cifras expresadas en dolares estadounidenses)

0 1 2
2019 2020 2021

- 1,000,000.00
- 161,540.00

(1,161,540.00) (97,871.01) (97,871.01)

100,000.00 100,000.00

(1,161,540.00) 2,128.99 2,128.99

- - -
- - -
- - -

(1,161,540.00) 2,128.99 2,128.99

1.00 0.75 0.57

(1,161,540.00) 1,602.94 1,206.87

 (987,402.93) NO ES RENTABLE, NO SE ACEPTA EL PROYECTO.
1.50%
32.82%
-4.25%
-85.01%

(987,402.93)

Analisis de sensibilidad de HERTZ

Ventas esperadas - %
85% 90% 100%

Grafi ca de sensibilidad de HERTZ

100% 112% 120% 130% 140% 150%

100% 112% 120% 130% 140% 150%
tada de US.

1261540

Materiales de remodelacion, pintor y contratistas

Sofas para lobby, silla ejecutiva, escritorio para recepcion, etc
Server, ordenadores, tablets facturacion, proyector, software adminitrativo, etc

Microondas casero
Frezer casero
Cafetera industrial
3 unidades de 18K BTU

Maquina de hielo CIF NIC + costos de instalacion y transporte

Valor de activo instalado, en la fabrica. CIF Nic + Gastos de instalacion y transporte.

100,000.00 valor de depreciacion.

Colaboradores
Prestaciones sociales de ley en Nicaragua
Prestaciones sociales de ley en Nicaragua
Prestaciones sociales de ley en Nicaragua
Prestaciones sociales de ley en Nicaragua
Prestaciones sociales de ley en Nicaragua
Renta mensual camiones, camionetas, sedanes y seguros, 10 unid - USD 2.5 mensualidad - USD 30K anual
Canon de arriendo mensual USD 2K - USD 24K anual

Gastos no contemplados en la ejecucion de apertura

utilidad total de proyecto o flujos netos generados por el proyecto

patrimonio

Capital = Amortizacion - interes

Saldo final = Saldos inicial - menos capital
 CLASIFICACION

Costo variable
Costo fijo
Costo fijo

Costo variable
Costo fijo

Costo unitario

1.56

Junio Julio Agosto Septiembre

Alta Alta Media Baja
95% 95% 80% 70%
2.00 2.00 1.95 1.80

Alta/Media Media Baja/Media Baja

85% 80% 75% 70%
2.00 1.95 1.85 1.80
pone el socio

3 4 5 6
2022 2023 2024 2025

297,983.70 333,741.74 373,790.75 418,645.64

- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -

297,983.7 333,741.7 373,790.8 418,645.6

213,606.75 213,606.75 213,606.75 213,606.75
213,606.75 213,606.75 213,606.75 213,606.75
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -

213,607 213,607 213,607 213,607

84,377 120,135 160,184 205,039

- - -
- - -
- - -

84,376.95 120,134.99 160,184.00 205,038.89

 45,000 45,000 45,000 45,000
15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -
- - -

45,000 45,000 45,000 45,000

39,376.95 75,134.99 115,184.00 160,038.89

- - -
2,980 3,337 3,738 4,186

2,980 3,337 3,738 4,186

36,397 71,798 111,446 155,852

- - - -
- - -
100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00
 2,980 3,337 3,738 16,756

(66,583) (31,540) 7,708 39,097

0.00 0.00 3,433.83 16,755.73

2,980 3,337 3,738 4,186
(2,980) (3,337) (304) 12,569

3 4 5 6
2022 2023 2024 2025

(66,582.72) (31,539.84) 7,708.19 39,096.71

100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00

33,417.28 68,460.16 107,708.19 139,096.71

- - - -
- - - -
- - - -

33,417.28 68,460.16 107,708.19 139,096.71

0.43 0.32 0.24 0.18

14,262.65 21,999.37 26,059.38 25,338.17

BLE, NO SE ACEPTA EL PROYECTO.

lidad de HERTZ
Ventas esperadas - %
112% 120% 130% 140%

lidad de HERTZ

30% 140% 150%

30% 140% 150%
Ley. 34 Reglamento

-
- 5
- 5
- 5
- 5
- 5
- 5
- 5

-
- 5
- 5
- 5
- 5
- 5
- 5
alidad - USD 30K anual
Octubre Noviembre Diciembre Totales Promedios
Baja Baja/Media Alta
70% 75% 95% 84.58%
1.80 1.85 2.00 1.94
 7 8 9 10
2026 2027 2028 2029

468,883.12 525,149.10 588,166.99 658,747.03

468,883.1 525,149.1 588,167.0 658,747.0

213,606.75 213,606.75 213,606.75 213,606.75
213,606.75 213,606.75 213,606.75 213,606.75

213,607 213,607 213,607 213,607

255,276 311,542 374,560 445,140

255,276.37 311,542.35 374,560.24 445,140.28

 45,000 45,000 45,000 45,000
15,000.00 15,000.00 15,000.00 15,000.00

30,000.00 30,000.00 30,000.00 30,000.00

45,000 45,000 45,000 45,000

210,276.37 266,542.35 329,560.24 400,140.28

4,689 5,251 5,882 6,587

4,689 5,251 5,882 6,587

205,588 261,291 323,679 393,553

- - - -

100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00

 31,676 48,387 67,104 88,066

73,911 112,904 156,575 205,487

31,676.26 48,387.26 67,103.57 88,065.84

4,689 5,251 5,882 6,587
26,987 43,136 61,222 81,478

7 8 9 10
2026 2027 2028 2029

73,911.28 112,903.60 156,575.00 205,486.96

100,000.00 100,000.00 100,000.00 100,000.00

173,911.28 212,903.60 256,575.00 305,486.96

- - - -
- - - -
- - - -

173,911.28 212,903.60 256,575.00 305,486.96

0.14 0.10 0.08 0.06

23,852.24 21,985.05 19,948.12 17,882.30

150%
Art.45 LCT

AÑOS

AÑOS
AÑOS
AÑOS
AÑOS
AÑOS
AÑOS
AÑOS
Valor residual de activos fijos - Recuperables

-
AÑOS
AÑOS
AÑOS
AÑOS
AÑOS
AÑOS
1 - Demanda de hielo

Unidad de
medida
Mercado total 1,000,000.00 Bolsa - 25 Lbs
Oferta mercado 250,000.00 Bolsa - 25 Lbs

Cobertura de demanda - Según

segmento de mercado 25.00%
Demanda insatisfecha -
Segmento de mercado 75.00%

2- Precios aceptados por el mercado

Unidad de
medida
PVU - Bolsa hielo 2.00 Dolares

3- Materia prima

Unidad de
medida
Bolsa 0.15 Unidad
Mecate amarre 0.02 Unidad

Monto % Capacidad
presupuestado anual
Agua 50,000.00 100%

Escenario pronosticado
A- Agua 45,000.00 90.00%
B- Agua 42,500.00 85.00%
C- Agua 40,000.00 80.00%

4- Capacidad instala de maquinaria e infraestructura

Cantidad anual - Unidad de

Maquina de hielo producida medida
Bolsa hielo 180,000.00 Bolsa - 25 Lbs

Escenario pronosticado
A- Bolsa hielo 162,000.00 Bolsa - 25 Lbs
B- Bolsa hielo 153,000.00 Bolsa - 25 Lbs
C- Bolsa hielo 144,000.00 Bolsa - 25 Lbs
 Clasificacion
Costo
Variable
Variable

90.00%
85.00%
 80.00%

structura

Venta anuale - proyectas

% Capacidad - Disminucion anual - Disminucion anual según capacidad
anual unidades producidas monetaria - Unid. Prod producida
100.00% - - 360,000.00

90.00% 18,000.00 36,000.00 324,000.00

85.00% 27,000.00 54,000.00 306,000.00
80.00% 36,000.00 72,000.00 288,000.00