FÓRMULAS

Gastos financieros netos de impuestos: Gastos financieros*·(1-t) *

siempre en positivo
( )
ROA =
𝐑𝐞𝐬𝐮𝐥𝐭𝐚𝐝𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝐞𝐣𝐞𝐫𝐜𝐢𝐜𝐢𝐨
ROE = 𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨 𝐧𝐞𝐭𝐨 𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨

𝐈𝐦𝐩𝐮𝐞𝐬𝐭𝐨 𝐬𝐨𝐛𝐫𝐞 𝐛𝐞𝐧𝐞𝐟𝐢𝐜𝐢𝐨𝐬 ∗

t = 𝐑𝐞𝐬𝐮𝐥𝐭𝐚𝐝𝐨 𝐚𝐧𝐭𝐞𝐬 𝐝𝐞 𝐢𝐦𝐩𝐮𝐞𝐬𝐭𝐨𝐬 *
con signo cambiado respecto al que aparece en PyG

__________________________________________________________________________________
𝐑𝐞𝐬𝐮𝐥𝐭𝐚𝐝𝐨 𝐝𝐞𝐥 𝐞𝐣𝐞𝐫𝐜𝐢𝐜𝐢𝐨 𝐆𝐚𝐬𝐭𝐨𝐬 𝐟𝐢𝐧𝐚𝐧𝐜𝐢𝐞𝐫𝐨𝐬 (𝟏 𝐭) 𝐈𝐦𝐩𝐨𝐫𝐭𝐞 𝐧𝐞𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐥𝐚 𝐜𝐢𝐟𝐫𝐚 𝐝𝐞 𝐧𝐞𝐠𝐨𝐜𝐢𝐨
ROA = 𝐈𝐦𝐩𝐨𝐫𝐭𝐞 𝐧𝐞𝐭𝐨 𝐝𝐞 𝐥𝐚 𝐜𝐢𝐟𝐫𝐚 𝐝𝐞 𝐧𝐞𝐠𝐨𝐜𝐢𝐨
x 𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨

MARGEN ROTACIÓN

Variación de ROA (VROA) = ROA año 1 – ROA año 0

*Variación de Margen = Margen año 1 – Margen año 0
Su demostración es: *Variación de Rotación = Rotación año 1 – Rotación año 0

+ EM Efecto margen = Rotación inicial x Variación del margen*

+ ER Efecto rotación = Margen inicial x Variación de la rotación*

+ EC Efecto conjunto = Variación del margen x Variación de la rotación

__________________________________________________________________________________
( )
ROA = ROE + CF *CF =

𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨
ROE = ROA + 𝐏𝐚𝐭𝐫𝐢𝐦𝐨𝐧𝐢𝐨 𝐧𝐞𝐭𝐨 𝐦𝐞𝐝𝐢𝐨 x (ROA – CF) Si ROA = CF  ROE = ROA

GRADO DE APALANCAMIENTO MARGEN DE

Si ROA > CF  ROE > ROA
O ENDEUDAMIENTO APALANCAMIENTO
Si ROA < CF  ROE < ROA
APALANCAMIENTO FINANCIERO

Umbral de rentabilidad se dará cuando  Ingresos Totales = Gastos Totales

*
Q= donde Q= cantidad vendida; p= precio de venta unidad; p-cv = margen de Bº por unidad.

Fórmula para el UR calculado

con cuentas anuales:

UR =
Recursos permanentes = PN + ONC
Fondo de maniobra = (PN + PNC) – ANC
Fondo de maniobra = AC – PC
RATIOS PUROS: RATIOS COMBINADOS O DE SOLVENCIA:

Endeudamiento = Solvencia =

Endeudamiento a l/p = Cobertura =

Endeudamiento a c/p = Autofinanciación =

Ratio de financiación ajena =

CÁLCULO DEL PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN CON CUENTAS ANUALES

Pl. Almacenamiento. = 365 / RE
Rotación de existencias (RE) =

( ) Pl. Cobro = 365 / RC

Rotación de clientes (RC) =

( ) Pl. Pago = 365 / RP

Rotación de proveedores (RP) =

PERIODO DE MADURACIÓN ECONÓMICO = PLAZO ALMACENAMIENTO + PLAZO DE COBRO

PERIODO DE MADURACIÓN FINANCIERO = PERIODO DE MADURACIÓN ECONÓMICO – PLAZO DE PAGO

ñ ñ
Saldo medio de existencias =
*Debe sumarse cada año clientes y clientes
ñ ñ empresas del grupo y asociadas. Debe sumarse
Saldo medio de clientes =
cada año proveedores y proveedores empresas del
grupo y asociadas.

ñ ñ
Saldo medio de proveedores =

Compras = Existencias año 1 + Aprovisionamientos – Existencias año 0

ANÁLISIS DE LA LIQUIDEZ MEDIANTE RATIOS:

𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
Ratio corriente =
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
*
Estos ratios no se calculan con valores medios sino
𝐀𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞 𝐄𝐱𝐢𝐬𝐭𝐞𝐧𝐜𝐢𝐚𝐬
Test ácido = con datos de balance al cierre ya que el último dato
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
del año es el auténticamente relevante
𝐄𝐟𝐞𝐜𝐭𝐢𝐯𝐨
Ratio corriente =
𝐏𝐚𝐬𝐢𝐯𝐨 𝐂𝐨𝐫𝐫𝐢𝐞𝐧𝐭𝐞
 3
MERCADONA CONSUM MERCADONA
MILES DE EUROS 2019 2018 2019 V2019 V2018 H2019
BALANCE
A) ACTIVO NO CORRIENTE 6.758.558 5.494.407 900.357 60,1%
INMOVILIZADO INTANGIBLE 192.743 139.828 89.237 1,5%
INMOVILIZADO MATERIAL 5.953.493 4.676.918 785.839 51,2%
INVERSIONES INMOBILIARIAS 70.160 83.783 2.587 0,9%
INV. EMPRESAS GRUPO Y ASOC. A L.P. 197.548 234.304 0 2,6%
INVERSIONES FINANCIERAS A L.P. 276.095 298.625 10.491 3,3%
ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 68.519 60.949 3.837 0,7%
DEUDORES COMERCIALES NO CORRIENTES 0 0 8.366 0,0%
B) ACTIVO CORRIENTE 2.927.803 3.642.168 143.255 39,9%
ACTIVO NO CORRIENTE MANTENIDO PARA LA VENTA 0 0 0 0,0%
EXISTENCIAS 648.702 704.439 113.404 7,7%
Comerci a l es 648.702 704.439 113.404 7,7%
Ma teri a s pri ma s y otros a provi s i ona mi entos 0 0 0 0,0%
Productos termi na dos , en curso y s ubprod 0 0 0 0,0%
Antici pos a proveedores 0 0 0 0,0%
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CTAS COBRAR 119.259 119.939 22.319 1,3%
Cl i entes (norma l es y del grupo) 0 0 7.890 0,0%
Otros deudores comerci a l es 119.259 119.939 14.429 1,3%
NVERSIONES EMP GRUPO Y ASOC. A CP 0 0 0 0,0%
INVERSIONES FINANCIERAS A CP 199.786 111.583 2 1,2%
PERIODIFICACIONES A CP 5.927 7.017 4.244 0,1%
EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LIQUIDOS EQ. 1.954.129 2.699.190 3.287 29,5%
TOTAL ACTIVO 9.686.361 9.136.575 1.043.612 100,0%
A) PATRIMONIO NETO 6.076.563 5.583.359 588.732 61,1%
FONDOS PROPIOS 6.076.166 5.582.931 587.841 61,1%
Ca pi ta l 15.921 15.921 386.952 0,2%
Reserva s 5.514.285 5.051.299 164.953 55,3%
Resul ta dos de ejerci ci os a nteri ores 0 0 0 0,0%
Resul ta do del ejercici o 622.787 592.538 52.203 6,5%
Resto de Fondos Propi os -76.827 -76.827 -16.267 -0,8%
AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 0 0 0 0,0%
SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS REC. 397 428 891 0,0%
B) PASIVO NO CORRIENTE 49.709 66.479 39.815 0,7%
PROVISIONES A LARGO PLAZO 6.150 6.142 1.031 0,1%
DEUDAS A LARGO PLAZO 4.007 13.354 37.111 0,1%
DEUDAS EMPRESAS GRUPO Y ASOC. A LP 0 0 0 0,0%
PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 39.552 46.983 1.673 0,5%
PERIODIFICACIONES A LP 0 0 0 0,0%
ACREEDORES COMERCIALES NO CORRIENTES 0 0 0 0,0%
DEUDA CON CARACT. ESPECIALES A LP 0 0 0 0,0%
C) PASIVO CORRIENTE 3.560.089 3.486.737 415.064 38,2%
PASIVOS VINC. CON ACTIVOS N.C. MANT. VTA 0 0 0 0,0%
PROVISIONES A CORTO PLAZO 0 0 1.230 0,0%
DEUDAS A CORTO PLAZO 0 0 98.752 0,0%
DEUDAS EMPRESA GRUPO Y ASOC. A CP 0 0 16.900 0,0%
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS C. PAGAR 3.560.089 3.486.737 277.816 38,2%
Proveedores (norma l es y grupo) 2.480.712 2.421.575 208.146 26,5%
Acreedores va ri os 544.545 438.338 35.901 4,8%
Pers ona l 279.282 269.026 21.839 2,9%
Admi ni s tra ciones Públ i ca s 247.208 347.012 11.889 3,8%
Otra s deuda s 8.342 10.786 40 0,1%
PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO 0 0 0 0,0%
DEUDA CON CARACT. ESPECIALES A LP 0 0 20.366 0,0%
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 9.686.361 9.136.575 1.043.612 100,0%
 4

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 0

MILES DE EUROS MERCADONA CONSUM MERCADONA
2019 2018 2019 V2019 V2018 H2019
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS 23.343.778 22.255.771 2.542.705 100%
VARIACIÓN DE EXISTENC DE PROD TERMIN Y EN CURSO 0 0 0 0%
TRABAJOS REALIZADOS POR LA EMPRESA PARA SU ACTIVO 0 0 0 0%
APROVISIONAMIENTOS -17.340.483 -16.727.033 -1.764.318 -75%
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 102.962 67.399 4.358 0%
GASTOS DE PERSONAL -3.064.370 -2.861.459 -372.234 -13%
OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN -1.696.590 -1.540.901 -267.021 -7%
AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO -544.525 -425.890 -86.613 -2%
IMPUTACIÓN DE SUBVENC DE INMOVILIZADO NO FINANC 41 322 274 0%
EXCESOS DE PROVISIONES 0 0 0 0%
DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENAC DEL INMOVILIZ -4.922 -989 210 0%
DIFERENCIA NEGATIVA DE COMBINACIONES DE NEGOCIO 0 0 0 0%
OTROS RESULTADOS 0 0 -1.130 0%
RESULTADO DE LA EXPLOTACIÓN 795.891 767.220 56.230 3%
INGRESOS FINANCIEROS 10.697 14.640 158
GASTOS FINANCIEROS 0 0 -1.378
VARIACIÓN DE VALOR RAZONABLE EN INSTR FINANCIEROS 0 0 0
DIFERENCIAS DE CAMBIO 0 0 0
DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENAC DE INST FINANC -44.444 -22.617 0
OTROS INGRESOS Y GASTOS DE CARÁCTER FINANCIERO 0 0 0
RESULTADO FINANCIERO -33.747 -7.977 -1.221
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 762.144 759.243 55.010
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS -139.357 -166.705 -2.807
RESULTADO 622.787 592.538 52.203
 5

MERCADONA CONSUM
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2019 2018 2019
ANALISIS DE ROA

GASTOS FINANCIEROS 0 1.378

TASA IMPOSITIVA EFECTIVA = t 21,96% 5,10%

1-t 78,04% 94,90%

GASTOS FINANCIEROS x (1-t) 0 1.308

RESULTADO 592.538 52.203

RESULTADO + GASTOS FINANCIEROS (1-t) 592.538 53.510

ACTIVO MEDIO 8.793.565 1.013.262

ROA 6,74% 5,28%

IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS 22.255.771 2.542.705

MARGEN 2,66% 2,10%

ROTACION 2,53 2,51

COMPROBACION ROA = MARGEN X ROTACION 6,74% 5,28%

ANÁLISIS DE LA VARIACIÓN INTERANUAL DE ROA

VARIACION EN ROA 2,87% -5,66%

VARIACION EN MARGEN 1,13% -0,18%

VARIACION EN ROTACIÓN 0,6% -227,8%

EFECTO MARGEN EM 2,85% -0,87%

EFECTO ROTACIÓN ER 0,01% -5,21%

EFECTO CONJUNTO EC 0,01% 0,41%

COMPROBACIÓN VARIACION ROA = EM+ER+EC 2,87% -5,66%

ANALISIS DE ROE

RESULTADO 592.538 52.203

PATRIMONIO NETO MEDIO 5.348.321 564.555

ROE 11,08% 9,25%

PASIVO MEDIO 3.445.244 448.707

COSTE FINANCIERO MEDIO DEL PASIVO= CF 0,00% 0,29%

ENDEUDAMIENTO 0,64 0,79

MARGEN DE APALANCAMIENTO = ROA - CF 6,74% 4,99%

APALANCAMIENTO FINANCIERO = ENDEUDAMIENTO X (ROA - CF) 4,34% 3,97%

ROE = ROA + APALANCAMIENTO 11,08% 9,25%

UMBRAL DE RENTABILIDAD

INGRESOS DE LA EXPLOTACIÓN =IE 22.323.492 2.547.336

GASTOS FIJOS = GF 4.828.250 725.868

GASTOS VARIABLES= GV 16.728.022 1.765.238

UMBRAL DE RENTABILIDAD 19.262.618 2.364.191

 6

ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA MEDIANTE FM

RECURSOS PERMANENTES = PN + PNC 5.649.838 628.548

ACTIVO NO CORRIENTE 5.494.407 900.357

FONDO DE MANIOBRA = (PN+PNC)-ANC 155.431 -271.809

ACTIVO CORRIENTE 3.642.168 143.255

PASIVO CORRIENTE 3.486.737 415.064

FONDO DE MANIOBRA = AC-PC 155.431 -271.809

ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA MEDIANTE RATIOS

PASIVO 3.553.216 454.880

PATRIMONIO NETO 5.583.359 588.732

ENDEUDAMIENTO 63,64% 77,26%

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO 1,19% 6,76%

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 62,45% 70,50%

SOLVENCIA 257,14% 229,43%

COBERTURA 102,83% 69,81%

AUTOFINANCIACIÓN 61,11% 56,41%

RATIO DE FINANCIACIÓN AJENA 38,89% 43,59%

PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN

APROVISIONAMIENTOS 16.727.033 1.764.318

SALDO MEDIO DE EXISTENCIAS 726.137 109.817

ROTACION DE EXISTENCIAS 23 16

PLAZO DE ALMACENAMIENTO 16 23

IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO (1+IVA) 24.481.348 2.796.975

SALDO MEDIO DE CLIENTES 0 7.670

ROTACION DE CLIENTES 0 365

PLAZO DE COBRO 0 1

PERIODO DE MADURACIÓN ECONÓMICO 16 24

COMPRAS 16.683.637 1.771.492

COMPRAS (1+IVA) 18.352.001 1.948.642

SALDO MEDIO DE PROVEEDORES 2.383.227 198.082

ROTACION DE PROVEEDORES 8 10

PLAZO DE PAGO 47 37

PERIODO DE MADURACIÓN FINANCIERO -32 -13

RATIOS DE LIQUIDEZ

RATIO CORRIENTE 104,46% 34,51%

TEST ÁCIDO 84,25% 7,19%

LIQUIDEZ INMEDIATA 77,41% 0,79%

ANÁLISIS DE CERCANÍA A LA QUIEBRA

Z SCORE 4,26 3,82

 MERCADONA CONSUM MERCADONA
MILES DE EUROS 2019 2018 2019 V2019 V2018 H2019
BALANCE
A) ACTIVO NO CORRIENTE 6.758.558 5.494.407 900.357 69,8% 60,1% 23,0%
INMOVILIZADO INTANGIBLE 192.743 139.828 89.237 2,0% 1,5% 37,8%
INMOVILIZADO MATERIAL 5.953.493 4.676.918 785.839 61,5% 51,2% 27,3%
INVERSIONES INMOBILIARIAS 70.160 83.783 2.587 0,7% 0,9% -16,3%
INV. EMPRESAS GRUPO Y ASOC. A L.P. 197.548 234.304 0 2,0% 2,6% -15,7%
INVERSIONES FINANCIERAS A L.P. 276.095 298.625 10.491 2,9% 3,3% -7,5%
ACTIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 68.519 60.949 3.837 0,7% 0,7% 12,4%
DEUDORES COMERCIALES NO CORRIENTES 0 0 8.366 0,0% 0,0% 0,0%
B) ACTIVO CORRIENTE 2.927.803 3.642.168 143.255 30,2% 39,9% -19,6%
ACTIVO NO CORRIENTE MANTENIDO PARA LA VENTA 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
EXISTENCIAS 648.702 704.439 113.404 6,7% 7,7% -7,9%
Comerciales 648.702 704.439 113.404 6,7% 7,7% -7,9%
Materias primas y otros aprovisionamientos 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
Productos terminados, en curso y subprod 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
Anticipos a proveedores 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
DEUDORES COMERCIALES Y OTRAS CTAS COBRAR 119.259 119.939 22.319 1,2% 1,3% -0,6%
Clientes (normales y del grupo) 0 0 7.890 0,0% 0,0% 0,0%
Otros deudores comerciales 119.259 119.939 14.429 1,2% 1,3% -0,6%
INVERSIONES EMP GRUPO Y ASOC. A CP 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
INVERSIONES FINANCIERAS A CP 199.786 111.583 2 2,1% 1,2% 79,0%
PERIODIFICACIONES A CP 5.927 7.017 4.244 0,1% 0,1% -15,5%
EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LIQUIDOS EQ. 1.954.129 2.699.190 3.287 20,2% 29,5% -27,6%
TOTAL ACTIVO 9.686.361 9.136.575 1.043.612 100,0% 100,0% 6,0%
A) PATRIMONIO NETO 6.076.563 5.583.359 588.732 62,7% 61,1% 8,8%
FONDOS PROPIOS 6.076.166 5.582.931 587.841 62,7% 61,1% 8,8%
Capital 15.921 15.921 386.952 0,2% 0,2% 0,0%
Reservas 5.514.285 5.051.299 164.953 56,9% 55,3% 9,2%
Resultados de ejercicios anteriores 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
Resultado del ejercicio 622.787 592.538 52.203 6,4% 6,5% 5,1%
Resto de Fondos Propios -76.827 -76.827 -16.267 -0,8% -0,8% 0,0%
AJUSTES POR CAMBIOS DE VALOR 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS REC. 397 428 891 0,0% 0,0% -7,2%
B) PASIVO NO CORRIENTE 49.709 66.479 39.815 0,5% 0,7% -25,2%
PROVISIONES A LARGO PLAZO 6.150 6.142 1.031 0,1% 0,1% 0,1%
DEUDAS A LARGO PLAZO 4.007 13.354 37.111 0,0% 0,1% -70,0%
DEUDAS EMPRESAS GRUPO Y ASOC. A LP 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
PASIVOS POR IMPUESTO DIFERIDO 39.552 46.983 1.673 0,4% 0,5% 0,0%
PERIODIFICACIONES A LP 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
ACREEDORES COMERCIALES NO CORRIENTES 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
DEUDA CON CARACT. ESPECIALES A LP 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
C) PASIVO CORRIENTE 3.560.089 3.486.737 415.064 36,8% 38,2% 2,1%
PASIVOS VINC. CON ACTIVOS N.C. MANT. VTA 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
PROVISIONES A CORTO PLAZO 0 0 1.230 0,0% 0,0% 0,0%
DEUDAS A CORTO PLAZO 0 0 98.752 0,0% 0,0% 0,0%
DEUDAS EMPRESA GRUPO Y ASOC. A CP 0 0 16.900 0,0% 0,0% 0,0%
ACREEDORES COMERCIALES Y OTRAS C. PAGAR 3.560.089 3.486.737 277.816 36,8% 38,2% 2,1%
Proveedores (normales y grupo) 2.480.712 2.421.575 208.146 25,6% 26,5% 2,4%
Acreedores varios 544.545 438.338 35.901 5,6% 4,8% 24,2%
Personal 279.282 269.026 21.839 2,9% 2,9% 3,8%
Administraciones Públicas 247.208 347.012 11.889 2,6% 3,8% -28,8%
Otras deudas 8.342 10.786 40 0,1% 0,1% -22,7%
PERIODIFICACIONES A CORTO PLAZO 0 0 0 0,0% 0,0% 0,0%
DEUDA CON CARACT. ESPECIALES A LP 0 0 20.366 0,0% 0,0% 0,0%
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 9.686.361 9.136.575 1.043.612 100,0% 100,0% 6,0%
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 0
MILES DE EUROS MERCADONA CONSUM MERCADONA
2019 2018 2019 V2019 V2018 H2019
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS 23.343.778 22.255.771 2.542.705 100% 100% 5%
VARIACIÓN DE EXISTENC DE PROD TERMIN Y EN CURSO 0 0 0 0% 0% 0%
TRABAJOS REALIZADOS POR LA EMPRESA PARA SU ACTIVO 0 0 0 0% 0% 0%
APROVISIONAMIENTOS -17.340.483 -16.727.033 -1.764.318 -74% -75% 4%
OTROS INGRESOS DE EXPLOTACIÓN 102.962 67.399 4.358 0% 0% 53%
GASTOS DE PERSONAL -3.064.370 -2.861.459 -372.234 -13% -13% 7%
OTROS GASTOS DE EXPLOTACIÓN -1.696.590 -1.540.901 -267.021 -7% -7% 10%
AMORTIZACIÓN DEL INMOVILIZADO -544.525 -425.890 -86.613 -2% -2% 28%
IMPUTACIÓN DE SUBVENC DE INMOVILIZADO NO FINANC 41 322 274 0% 0% -87%
EXCESOS DE PROVISIONES 0 0 0 0% 0% 0%
DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENAC DEL INMOVILIZ -4.922 -989 210 0% 0% 398%
DIFERENCIA NEGATIVA DE COMBINACIONES DE NEGOCIO 0 0 0 0% 0% 0%
OTROS RESULTADOS 0 0 -1.130 0% 0% 0%
RESULTADO DE LA EXPLOTACIÓN 795.891 767.220 56.230 3% 3% 4%
INGRESOS FINANCIEROS 10.697 14.640 158
GASTOS FINANCIEROS 0 0 -1.378
VARIACIÓN DE VALOR RAZONABLE EN INSTR FINANCIEROS 0 0 0
DIFERENCIAS DE CAMBIO 0 0 0
DETERIORO Y RESULTADO POR ENAJENAC DE INST FINANC -44.444 -22.617 0
OTROS INGRESOS Y GASTOS DE CARÁCTER FINANCIERO 0 0 0
RESULTADO FINANCIERO -33.747 -7.977 -1.221
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 762.144 759.243 55.010
IMPUESTO SOBRE BENEFICIOS -139.357 -166.705 -2.807
RESULTADO 622.787 592.538 52.203
MERCADONA CONSUM
ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
2019 2018 2019
ANALISIS DE ROA
GASTOS FINANCIEROS 0 0 1.378
TASA IMPOSITIVA EFECTIVA = t 18,28% 21,96% 5,10%
1-t 81,72% 78,04% 94,90%
GASTOS FINANCIEROS x (1-t) 0 0 1.308
RESULTADO 622.787 592.538 52.203
RESULTADO + GASTOS FINANCIEROS (1-t) 622.787 592.538 53.510
ACTIVO MEDIO 9.411.468 8.793.565 1.013.262
ROA 6,62% 6,74% 5,28%
IMPORTE NETO DE LA CIFRA DE NEGOCIOS 23.343.778 22.255.771 2.542.705
MARGEN 2,67% 2,66% 2,10%
ROTACION 2,48 2,53 2,51
COMPROBACION ROA = MARGEN X ROTACION 6,62% 6,74% 5,28%
ANÁLISIS DE LA VARIACIÓN INTERANUAL DE ROA
VARIACION EN ROA -0,12% 2,87% -5,66%
VARIACION EN MARGEN 0,01% 1,13% -0,18%
VARIACION EN ROTACIÓN -0,05 0,6% -227,8%
EFECTO MARGEN EM 0,01% 2,85% -0,87%
EFECTO ROTACIÓN ER -0,13% 0,01% -5,21%
EFECTO CONJUNTO EC 0,00% 0,01% 0,41%
COMPROBACIÓN VARIACION ROA = EM+ER+EC -0,12% 2,87% -5,66%
ANALISIS DE ROE
RESULTADO 622.787 592.538 52.203
PATRIMONIO NETO MEDIO 5.829.961 5.348.321 564.555
ROE 10,68% 11,08% 9,25%
PASIVO MEDIO 3.581.507 3.445.244 448.707
COSTE FINANCIERO MEDIO DEL PASIVO= CF 0,0000% 0,00% 0,29%
ENDEUDAMIENTO 0,61 0,64 0,79
MARGEN DE APALANCAMIENTO = ROA - CF 6,62% 6,74% 4,99%
APALANCAMIENTO FINANCIERO = ENDEUDAMIENTO X (ROA - CF) 4,07% 4,34% 3,97%
ROE = ROA + APALANCAMIENTO 10,68% 11,08% 9,25%
UMBRAL DE RENTABILIDAD
INGRESOS DE LA EXPLOTACIÓN =IE 23.446.781 22.323.492 2.547.336
GASTOS FIJOS = GF 5.305.485 4.828.250 725.868
GASTOS VARIABLES= GV 17.345.405 16.728.022 1.765.238
UMBRAL DE RENTABILIDAD 20.388.277 19.262.618 2.364.191
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA MEDIANTE FM
RECURSOS PERMANENTES = PN + PNC 6.126.272 5.649.838 628.548
ACTIVO NO CORRIENTE 6.758.558 5.494.407 900.357
FONDO DE MANIOBRA = (PN+PNC)-ANC -632.286 155.431 -271.809
ACTIVO CORRIENTE 2.927.803 3.642.168 143.255
PASIVO CORRIENTE 3.560.089 3.486.737 415.064
FONDO DE MANIOBRA = AC-PC -632.286 155.431 -271.809
ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA FINANCIERA MEDIANTE RATIOS
PASIVO 3.609.798 3.553.216 454.880
PATRIMONIO NETO 6.076.563 5.583.359 588.732
ENDEUDAMIENTO 59,41% 63,64% 77,26%
ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO 0,82% 1,19% 6,76%
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO 58,59% 62,45% 70,50%
SOLVENCIA 268,34% 257,14% 229,43%
COBERTURA 90,64% 102,83% 69,81%
AUTOFINANCIACIÓN 62,73% 61,11% 56,41%
RATIO DE FINANCIACIÓN AJENA 37,27% 38,89% 43,59%
PERIODO MEDIO DE MADURACIÓN
APROVISIONAMIENTOS 17.340.483 16.727.033 1.764.318
SALDO MEDIO DE EXISTENCIAS 676.571 726.137 109.817
ROTACION DE EXISTENCIAS 26 23 16
PLAZO DE ALMACENAMIENTO 14 16 23
IMPORTE NETO CIFRA DE NEGOCIO (1+IVA) 25.678.156 24.481.348 2.796.975
SALDO MEDIO DE CLIENTES 0 0 7.670
ROTACION DE CLIENTES 0 0 365
PLAZO DE COBRO 0 0 1
PERIODO DE MADURACIÓN ECONÓMICO 14 16 24
COMPRAS 17.284.746 16.683.637 1.771.492
COMPRAS (1+IVA) 19.013.221 18.352.001 1.948.642
SALDO MEDIO DE PROVEEDORES 2.451.144 2.383.227 198.082
ROTACION DE PROVEEDORES 7 8 10
PLAZO DE PAGO 52 47 37
PERIODO DE MADURACIÓN FINANCIERO -38 -32 -13
RATIOS DE LIQUIDEZ
RATIO CORRIENTE 82,24% 104,46% 34,51%
TEST ÁCIDO 64,02% 84,25% 7,19%
LIQUIDEZ INMEDIATA 54,89% 77,41% 0,79%
ANÁLISIS DE CERCANÍA A LA QUIEBRA
Z SCORE 4,23 4,26 3,82
 EFE 5

ACTIVO NETO Y PASIVO

2020 2019 2020 2019
213 Elementos de transp - 40.000 100 Capital social 177.000 127.000
211 Construcciones 60.000 60.000 129 Resultado 37.000 -
281 Amort.Acumulada - 13.000 - 35.000 520 Préstamo a cp 4.000
300 Existencias 18.000 10.000 400 Proveedores 8.000 23.000
430 Clientes 48.250 41.000 465 Remuner.pdtes pago 2.000
558 Socios desemb exigidos 5.000 4752 Hacienda acreedora IS 5.000
543 Créditos venta inmov. 5.000
572 Efectivo 109.750 34.000
233.000 150.000 233.000 150.000

Información adicional

Ventas de inmovilizado CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

Vende todos los elementos de transporte 2020
Estaban amortizados en un 75% 700 Ventas 135.250
1 Precio de venta: 25.000 600 Compras - 75.000
Del precio de venta cobra 20.000 . 610 Variación de existencias 8.000
El resto queda pendiente de cobro 640 Sueldos y salarios - 31.000
Préstamos recibidos 662 Intereses de deudas - 250
2 Obtuvo un préstamo de 5.000 681 Amortizaciones inmov - 8.000
Pagó una cuota de 1.250 771 Beneficio venta inmovilizado 15.000
3 De esa cantidad 1.000 es principal y el resto
intereses 630 Impuesto sobre beneficios - 7.000
Ampliación de capital 129 Resultado 37.000
Amplió capital por 50.000
4
De dicha cantidad quedaron pendientes de cobro
y exigidos a los accionistas el 10%
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. 44.000
2. Ajustes del resultado. - 6.750
a) Amortización del inmovilizado (+). 8.000
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-). - 15.000
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+). 250
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente. - 28.250
a) Existencias (+/-). - 8.000
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-). - 7.250
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-). - 13.000
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. - 2.250
a) Pagos de intereses (-). - 250
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+). - 2.000
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 1 + 2 + 3 + 4 6.750
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-). -
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+). 20.000
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material. 20.000
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 6 + 7 20.000
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Cobros y pagos por de instrumentos de patrimonio. 45.000
a) Emisión de instrumentos de patrimonio. (+) 45.000
b) Amortización de instrumentos de patrimonio.(-)
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio. (-)
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio.(+)
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.(+)
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. 4.000
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+). 5.000
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
4. Otras deudas (+).
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-).
2. Deudas con entidades de crédito (-). - 1.000
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).
4. Otras deudas (-).
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio. -
a) Dividendos (-).
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 9 + 10 + 11 49.000
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO -

E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES = 5+8+12+D 75.750

Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 34.000
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 109.750
 EFE 6

BALANCE 31/12/2020 31/12/2019 CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 31/12/2020

213 Maquinaria 350.000 300.000 700 Venta de mercaderías 600.000
218 Elementos de Transporte 75.000 50.000 600 Compras de mercaderías -250.000
281 Amortización Acumulada I. Material -115.000 -150.000 610 Variación de existencias de mercaderías 10.000
300 Mercaderías 70.000 60.000 640 Sueldos y salarios -150.000
430 Clientes 60.000 80.000 621 Arrendamientos y cánones -3.000
480 Gastos anticipados 9.000 0 623 Servicios de profesionales independientes -80.000
572 Bancos c/c 168.000 52.000 681 Amortización Inmovilizado Material -40.000
TOTAL ACTIVO 617.000 392.000 771 Beneficios procedentes Inmovilizado material 25.000
100 Capital 300.000 200.000 630 Impuesto sobre beneficios -29.750
112 Reserva legal 40.000 40.000 129 Resultado 82.250
113 Reserva Voluntaria 70.000 60.000
129 PyG 82.250 20.000
523 Proveedores de inmovilizado c/p 82.000 32.000
400 Proveedores 25.000 10.000
410 Acreedores por prestaciones de servicios profesionales 10.000 20.000
4752 Hacienda pública acreedora por IS 7.750 10.000
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 617.000 392.000

Información adicional

Ventas de inmovilizados
El 1-8-2020 la empresa vendió una máquina que compró por
1 100.000 €. Estaba amortizada en un 75%. El precio de venta
fue de 50.000 € que se cobraron al contado
Compras de inmovilizados
Compró elementos de transporte por 25.000 € pagándolo al
2
contado
Compró maquinaria por 150.000 € De estos 100.000 € se
3 pagaron al contado. Los 50.000 € restantes quedaron
pendientes de pago a corto plazo
Periodificaciones
El 1-10-2020 se alquiló un local. En esa fecha se pagó el
4 periodo comprendido entre octubre de 2020. a septiembre de
2021 por 12.000 € en total
Ampliación de capital
La variación del saldo de capital social se debe a una
5
ampliación totalmente desembolsada
Distribución del resultado
Durante el año 2020 la junta general de accionistas aprobó la
distribución del resultado de 2019. Se repartió el 50% vía
6
dividendo, pagado totalmente en 2020. El 50% restante se
destinó a reservas voluntarias
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. 112.000
2. Ajustes del resultado. 15.000
a) Amortización del inmovilizado (+). 40.000
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-). -25.000
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente. 6.000
a) Existencias (+/-). -10.000
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-). 20.000
c) Otros activos corrientes (+/-). -9.000
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-). 5.000
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. -32.000
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+). -32.000
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 1 + 2 + 3 + 4 101.000
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-). -125.000
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material. -125.000
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+). 50.000
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material. 50.000
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 6 + 7 -75.000
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Cobros y pagos por de instrumentos de patrimonio. 100.000
a) Emisión de instrumentos de patrimonio. (+) 100.000
b) Amortización de instrumentos de patrimonio.(-)
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio. (-)
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio.(+)
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.(+)
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+).
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
4. Otras deudas (+).
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-).
2. Deudas con entidades de crédito (-).
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).
4. Otras deudas (-).
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio. -10.000
a) Dividendos (-). -10.000
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 9 + 10 + 11 90.000
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES = 5+8+12+D 116.000
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 168.000
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 52.000
 EFE 7

ACTIVO 31/12/2020 01/01/2020 NETO Y PASIVO 31/12/2020 01/01/2020

213 Maquinaria 6.100 12.200 100 Capital social 10.000 10.000
218 Elementos de transporte 7.500 4.500 113 Reservas voluntarias 5.900 5.000
281 AA Inmovilizado material -2.400 -2.100 129 Resultado del ejercicio 220 2.900
558 Socios por desembolsos exigidos 0 2.400 170 Deudas a LP con entidades de crédito 2.750 3.000
300 Mercaderías 5.200 6.200 520 Deudas a CP con entidades de crédito 1.530 4.000
430 Clientes 7.000 4.300 523 Proveedores de inmovilizado (material) a CP 1.200 7.000
490 Deterioro de valor de clientes 0 -300 400 Proveedores 5.200 6.500
480 Gastos anticipados 0 1.800 465 Remuneraciones pendientes de pago 1.300 3.000
543 Créditos a corto plazo por enajenacion de inm. Material 1.200 0 4752 HP acreedora por impuesto sobre beneficios 1.450 800
572 Bancos c/c 4.950 13.200

TOTAL ACTIVO 29.550 42.200 TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 29.550 42.200

Cuenta en divisas PÉRDIDAS Y GANANCIAS 31/12/2020

El día 1-12-2020 abrió una cuenta corriente con 1000 dólares 700 Ventas de mercaderias 57.000
1 En esa fecha 1$=1€ 600 Compras de mercaderías -38.000
El 31-12-2020 1$=0,9€ 610 Variación de existencias -1.000
Compras de inmovilizado 621 Arrendamientos -1.800
El 1-11-2020 Compró un elemento de transporte por 3.000 640 Sueldos y salarios -11.000
2 De dicha cantidad pagó al contado 1.800 662 Intereses de deudas -280
El resto quedó pendiente de pago hasta el 31-1-2021 668 Diferencias negativas de cambio -100
Ventas de inmovilizado 794 Reversión del deterioro de clientes 300
El 15-12-2020 vendió la mitad de la maquinaria que 771 Beneficios procedentes del inmovilizado material 600
había en el balance el 1-1-2020 681 Amortización del inmovilziado material -3.400
3
Estaba amortizada en 3.100 630 Impuesto sobre beneficios -2.100
Con la venta obtuvo el beneficio que figura en PYG 129 Resultado 220
Del precio de venta cobró 2.400.
El resto quedó pendiente de cobro hasta 31-1-2021
Distribución del resultado de 2019 Capital social
900 fueron a reservas voluntarias. No hubo ampliaciones en 2020 pero se cobró
4
El resto a dividendos que se pagaron totalmente por banco 6 a los accionistas la cantidad que estaba pendiente
Préstamos recibidos de una ampliación que se hizo en 2019
Reclasificó de largo a corto préstamo por 250 Periodificaciones
Obtuvo un préstamo a corto plazo de 2.000 La empresa había pagado anticipadamente en 2019 el
5
De las cuotas pagadas en 2020 corresponden a intereses alquiler de enero de 2020
7
los que figuran en la cuenta de pérdidas y ganancias A partir de febrero la empresa rescindió el contrato de
alquiler y ya no ha tenido ningún otro durante 2020
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos. 2.320
2. Ajustes del resultado. 2.880
a) Amortización del inmovilizado (+). 3.400
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-). - 300
c) Variación de provisiones (+/-).
d) Imputación de subvenciones (-)
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-). - 600
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-). no hay datos
g) Ingresos financieros (-). no hay datos
h) Gastos financieros (+). 280
i) Diferencias de cambio (+/-). 100
j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-).
k) Otros ingresos y gastos (-/+).
3. Cambios en el capital corriente. - 2.900
a) Existencias (+/-). 1.000
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-). - 2.700
c) Otros activos corrientes (+/-). 1.800
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-). - 3.000
e) Otros pasivos corrientes (+/-). no hay datos
f) Otros activos y pasivos no corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación. - 1.730
a) Pagos de intereses (-). - 280
b) Cobros de dividendos (+). no hay datos
c) Cobros de intereses (+). no hay datos
d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+). - 1.450
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 1 + 2 + 3 + 4 570
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-). - 8.800
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible. no hay datos
c) Inmovilizado material. - 8.800
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
7. Cobros por desinversiones (+). 2.400
a) Empresas del grupo y asociadas.
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material. 2.400
d) Inversiones inmobiliarias.
e) Otros activos financieros.
f) Activos no corrientes mantenidos para venta.
g) Otros activos.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 6 + 7 - 6.400
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Cobros y pagos por de instrumentos de patrimonio. 2.400
a) Emisión de instrumentos de patrimonio. (+) 2.400
b) Amortización de instrumentos de patrimonio.(-)
c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio. (-)
d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio.(+)
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.(+)
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero. - 2.720
a) Emisión
1. Obligaciones y otros valores negociables (+).
2. Deudas con entidades de crédito (+). 2.000
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+).
4. Otras deudas (+).
b) Devolución y amortización de
1. Obligaciones y otros valores negociables (-).
2. Deudas con entidades de crédito (-). - 4.720
3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-).
4. Otras deudas (-).
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio. - 2.000
a) Dividendos (-). - 2.000
b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-).
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 9 + 10 + 11 - 2.320
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO - 100
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES = 5+8+12+D - 8.250
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio. 13.200
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio. 4.950
A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN
1. Resultado del ejercicio antes de impuestos.
2. Ajustes del resultado.
a) Amortización del inmovilizado (+).
b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-).
e) Resultados por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-).
f) Resultados por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-).
g) Ingresos financieros (-).
h) Gastos financieros (+).
i) Diferencias de cambio (+/-).
3. Cambios en el capital corriente.
a) Existencias (+/-).
b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-).
c) Otros activos corrientes (+/-).
d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-).
e) Otros pasivos corrientes (+/-).
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación.
a) Pagos de intereses (-).
b) Cobros de dividendos (+).
c) Cobros de intereses (+).
d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+).
e) Otros pagos (cobros) (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación 1 + 2 + 3 + 4
B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
6. Pagos por inversiones (-).
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
e) Otros activos financieros.
7. Cobros por desinversiones (+).
b) Inmovilizado intangible.
c) Inmovilizado material.
e) Otros activos financieros.
8. Flujos de efectivo de las actividades de inversión 6 + 7
C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
9. Cobros y pagos por de instrumentos de patrimonio.
a) Emisión de instrumentos de patrimonio. (+)
b) Amortización de instrumentos de patrimonio.(-)
e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos.(+)
10. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero.
a) Emisión
2. Deudas con entidades de crédito (+).
b) Devolución y amortización de
2. Deudas con entidades de crédito (-).
11. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio.
a) Dividendos (-).
12. Flujos de efectivo de las actividades de financiación 9 + 10 + 11
D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO
E) AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO O EQUIVALENTES = 5+8+12+D
Efectivo o equivalentes al comienzo del ejercicio.
Efectivo o equivalentes al final del ejercicio.