INFORME COSO

Este es un informe que contiene las principales pautas al momento de establecer

un sistema de control; se realiza a través de un estudio realizado de manera
objetiva a un sistema de control interno esto con el fin de tener un campo de
aplicación más amplio.
Está diseñado para identificar los eventos que
potencialmente puedan afectar a la entidad y
para administrar los riesgos, proveer seguridad
razonable para la administración y para la
junta directiva de la organización orientada al
logro de los objetivos del negocio.
Está integrado por 5 componentes:
1. Ambiente de control: proporciona la
atmosfera de la calidad del sistema de
control a los que la organización está
inmersa.
2. Evaluación de riesgos: siempre es necesario poseer los mecanismos para
evaluar la calidad de control que se tiene en una organización para poder
alcanzar los objetivos
3. Actividades de control: todas aquellas normas, leyes, políticas y
procedimientos que son el vehículo para llegar a un fin objetivo.
4. Información y comunicación: una comunicación abierta y transparente es
fundamental para poder tener una visión más amplia acerca de los
5. Actividades de monitoreo: La supervisión continua se da en el transcurso de
las operaciones, incluye tanto las actividades normales de dirección y
supervisión, como otras actividades llevadas a cabo por el personal en la
realización de sus funciones. El alcance y frecuencia de las evaluaciones
dependerá de la evaluación de riesgos y de la eficiencia de los procesos de
supervisión.
Ventajas de implementar un sistema de control interno con el informe coso
 Brinda una visión amplia de la dirección de un negocio acerca del riesgo
sobre los cuales tan inmersos y a su vez poder accionar para minimizar
esos riesgos
 Implantar un informe coso permite priorizar aquellos casos que ameritan
mayor atención
 Apoya la planificación y actividades estratégicas y de control interno
 Apoya el cumplimiento de objetivos de la organización

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Clara Elena López Sanjuan
 LEY SARBANES OXLEY

Es la ley que regula las funciones financieras contable de auditoría y penaliza en

una forma severa, el crimen corporativo.
La ley Sarbanes Oxley se estableció para endurecer el control interno, con ella se
crea un nuevo organismo supervisor de la contabilidad, nuevas reglas de
independencia del auditor, una reforma de la contabilidad corporativa, la
protección del inversionista y se aumentan las penas criminales y civiles por las
violaciones al mercado de valores.
Una de las principales modificaciones al control interno, de acuerdo con la sección
404 de la Ley Sarbanes-Oxley, exige a los auditores certificar los resultados no
solo financieros sino también los procesos por los cuales los estados financieros
son determinados. Esta ley obliga a una auditoría formal que incluya la
documentación, las pruebas y la certificación de los controles internos de la
compañía.
Además, establece una nueva ética de responsabilidades corporativas y normas
estrictas para prevenir y sancionar el fraude corporativo y actos de corrupción. En
este sentido, se crea la Public Company Accounting Oversight Board PCAOB,
Junta Supervisora de Compañías de Contabilidad Pública, organismo regulador
que establece los lineamientos acerca de estándares profesionales, ética y
competencia que regirán el desarrollo de las actividades contables, llevando a
cabo tres funciones específicas:
 Revisión
 Regulación
 Sanción de las empresas.
La Ley tiene por objetivo principalmente regular la información financiera, las
auditorías internas y otras prácticas comerciales en las empresas que cotizan en
bolsa. Sin embargo, algunas disposiciones se aplican a todas las empresas,
incluidas las empresas privadas y las organizaciones sin fines de lucro.
Sección 302 "Responsabilidad corporativa por los informes financieros"
Hace referencia a los directores ejecutivos y los directores financieros los cuales
deben revisar todos los informes financieros y que los informes estén "presentados
de manera justa" y no contengan alteraciones. Esta sección también estableció
que los directores ejecutivos y los directores financieros son responsables de los
controles contables internos. La Ley requiere informes de divulgación financiera de
fin de año y que todos los informes financieros vengan con un Informe de
controles internos.

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Clara Elena López Sanjuan
La sección 404 “Evaluación de la gestión de los controles internos"
Establece que las empresas publiquen detalles sobre sus controles contables
internos y sus procedimientos para la presentación de informes financieros
anuales. La sección 404 requiere que los ejecutivos corporativos certifiquen
personalmente la exactitud de los estados financieros de su empresa y los hace
individualmente responsables si la SEC encuentra violaciones. 

INFORMACIÓN PRIVILEGIADA

La información privilegiada es el tipo de información y datos que no son de

carácter público y por ende, son inalcanzables en una hipótesis de mercados
eficientes.
De acuerdo a la Ley del Mercado de Valores define a la información
privilegiada en su artículo 226 como “toda información de carácter concreto que se
refiere de forma directa o indirecta a uno o varios valores negociables o
instrumentos comprendidos dentro del ámbito de aplicación de esta ley o a uno o
varios emisores de estos valores negociables o instrumentos financieros que no
haya sido publicada y que de haberlo hecho podría influir de forma apreciable
sobre su cotización en un mercado o sistema organizado de contratación”.
Existen diversos ejemplos de cómo se emplea la información privilegiada para
tener éxito en el mercado, uno de los más comunes es la búsqueda de beneficio
con la compra y venta de acciones de empresas que se van a fusionar, pero que
todavía no han hecho oficial este movimiento a los operadores del mercado.
Otro ejemplo se da cuando los accionistas buscan acceso a la información
reservada para la compra de más acciones y aumentar la participación en la

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propiedad de acciones en las empresas. La información privilegiada crea la
oportunidad para los arbitrajistas de ofrecer a los accionistas no informados un
precio suficiente para inducirles a vender. Los costes de venta más bajos de los
arbitrajistas reducen el precio mínimo de oferta con éxito si los arbitrajistas
compran las acciones pivote que garantizan el control.
En Colombia, la regulación sobre información privilegiada es reciente. La Ley 32
de 1979 por la cual se creó la Comisión Nacional de Valores a la que le fue
encargado adoptar las medidas generales para proteger los “(…) sanos usos y
prácticas que deben observarse en el mercado de valores” y “adoptar las demás
medidas necesarias para proteger los intereses de quienes hayan efectuado
inversiones representadas en los documentos de que trata esta ley”, la primera
referencia legislativa que apareció en el país relacionada con el uso de
información privilegiada, fue la del artículo 75 de la Ley 45 de 1990. Esta norma
estableció una prohibición de carácter general al señalar que ninguna persona
podrá de forma directa o por intermedio de otro, realizar operaciones en el
mercado de valores, utilizando información privilegiada.

“Para estos efectos se entenderá que es privilegiada aquella información de

carácter concreto que no ha sido dada a conocer del público y que de haberlo sido
la habría tenido en cuenta un inversionista medianamente diligente y prudente al
negociar los respectivos valores” art. 75 de la Ley 45 de 1990.

Clara Elena López Sanjuan

Cod: 2015224099
Grupo 2.

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