CASO FLUJO ECONÓMICO, INVERSIONES E INVERSIONISTA

FLUJO ECONÓMICO, INVERSIONES

0 1 2 3 4 5
Precio 150 155 159 164 169
Q 1,100 1,375 1,444 1,487 1,532

0 1 2 3 4 5
Ingreso 165,000 212,438 229,751 243,743 258,587
Venta de activos
Costos variables -44,000 -55,000 -57,750 -59,483 -61,267
Costos fijos -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
Depreciación construcción -5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
Depreciación maquinaria -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Valor libro
Utilidad 86,000 122,438 137,001 149,261 162,320
30% Impuesto 25,800 36,731 41,100 44,778 48,696
Utilidad neta 60,200 85,706 95,901 104,482 113,624
Depreciación construcción 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
Depreciación maquinaria 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
Valor libro
Terreno -80,000
Construcción -200,000
Maquinaria -100,000
Capital de trabajo -21,120
Valor de desecho
Flujo del proyecto
(Flujo de caja económico) -401,120 75,200 100,706 110,901 119,482 128,624
12% VAN ECONOMICO 363,407
FLUJO DEL INVERSIONISTA 363,407
 Donde C es el valor de la cuota; P, el monto del préstamo; i, la tasa de interés, y n, el número de cuotas en que se ser

P= 190,000
i= 10%
n= 8 años
C= 35,614
C= 35,614
Para diferenciar la parte de la cuota que corresponde a los intereses del préstamo (que se encuentran afectos a impu
impuestos), se elabora una tabla de pagos que exprese, en la primera columna, el saldo de la deuda al inicio de cada
tercera, el interés del periodo, y en la cuarta, el monto que amortizará la deuda inicial, calculada como la diferencia e

Tabla de pagos o tabla de amortización

Saldo Amortizaci
año adeudado Cuota Interés ón deuda
1 190,000 35,614 19,000 16,614
2 173,386 35,614 17,339 18,276
3 155,110 35,614 15,511 20,103
4 135,006 35,614 13,501 22,114
5 112,893 35,614 11,289 24,325
6 88,568 35,614 8,857 26,758
7 61,810 35,614 6,181 29,433
8 32,377 35,614 3,238 32,377
Total 94,915 190,000

0 1 2 3 4 5
Precio 150 155 159 164 169
Q 1,100 1,375 1,444 1,487 1,532

0 1 2 3 4 5
Ingreso 165,000 212,438 229,751 243,743 258,587
Venta de activos
Costos variables -44,000 -55,000 -57,750 -59,483 -61,267
Costos fijos -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
Intereses -19,000 -17,339 -15,511 -13,501 -11,289
Depreciación construcción -5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
30% Depreciación maquinaria -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Valor libro 0 0 0 0 0
Utilidad 67,000 105,099 121,490 135,760 151,031
Impuesto 20,100 31,530 36,447 40,728 45,309
Utilidad neta 46,900 73,569 85,043 95,032 105,721
Depreciación construcción 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
Depreciación maquinaria 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
 Valor libro 0 0 0 0 0 0
Terreno -80,000
Construcción -200,000
Maquinaria -100,000
Capital de trabajo -21,120 0 0 0 0 0
Préstamo 190,000
Amortización de la deuda -16,614 -18,276 -20,103 -22,114 -24,325
Valor de desecho
Flujo del Inversionista -211,120 45,286 70,293 79,940 87,918 96,396

12% VAN FINANCIERO 396,109

FLUJO DEL INVERSIONISTA
 6 7 8 9 10
174 179 184 190 196
1,578 1,625 1,674 1,724 1,776

6 7 8 9 10
274,335 291,042 308,766 327,570 347,519
30,000
-63,105 -64,998 -66,948 -68,957 -71,025
-20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
-5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
-10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
-40,000
166,230 191,044 206,818 223,614 241,494
49,869 57,313 62,045 67,084 72,448
116,361 133,731 144,773 156,530 169,046
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
40,000

-100,000
21,120
290,000

71,361 148,731 159,773 171,530 495,166

de cuotas en que se servirá el crédito.

uentran afectos a impuestos) de su amortización (que no está afecta a

deuda al inicio de cada año; en la segunda, el monto total de cada cuota; en la
ada como la diferencia entre la cuota y el interés a pagar.

6 7 8 9 10
174 179 184 190 196
1,578 1,625 1,674 1,724 1,776

6 7 8 9 10
274,335 291,042 308,766 327,570 347,519
30,000
-63,105 -64,998 -66,948 -68,957 -71,025
-20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
-8,857 -6,181 -3,238
-5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
-10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
-40,000 0 0 0 0
157,373 184,863 203,581 223,614 241,494
47,212 55,459 61,074 67,084 72,448
110,161 129,404 142,506 156,530 169,046
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
40,000 0 0 0 0

-100,000
0 0 0 0 21,120

-26,758 -29,433 -32,377

290,000
38,404 114,971 125,130 171,530 495,166
 Saul Sadi Giovanni
Leon Alvarez:
Precio Mínimo

0 1 2 3 4 5
Precio 106.69 106.69 106.69 106.69 106.69
QTY 1,100 1,375 1,444 1,487 1,532

0 1 2 3 4 5
Ingreso 117,358 146,697 154,032 158,653 163,413
Venta de activos
Costos variables -44,000 -55,000 -57,750 -59,483 -61,267
Costos fijos -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
Depreciación construcción -5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
Depreciación maquinaria -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Valor libro
Utilidad 38,358 56,697 61,282 64,171 67,146
30% Impuesto 11,507 17,009 18,385 19,251 20,144
Utilidad neta 26,851 39,688 42,898 44,919 47,002
Depreciación construcción 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
Depreciación maquinaria 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
Valor libro
Terreno -80,000
Construcción -200,000
Maquinaria -100,000
Capital de trabajo -21,120
Valor de desecho
Flujo del proyecto
(Flujo de caja económico) -401,120 41,851 54,688 57,898 59,919 62,002
12% VAN ECONOMICO 3
FLUJO DEL INVERSIONISTA

P= 190,000
i= 10%
n= 8 años
C= 35,614
C= 35,614

Tabla
Saldo
de pagos o tabla de amortización
Amortizaci
año adeudado Cuota Interés ón deuda
1 190,000 35,614 19,000 16,614
2 173,386 35,614 17,339 18,276
 3 155,110 35,614 15,511 20,103
4 135,006 35,614 13,501 22,114
5 112,893 35,614 11,289 24,325
6 88,568 35,614 8,857 26,758
7 61,810 35,614 6,181 29,433
8 32,377 35,614 3,238 32,377
Total 94,915 190,000

0 1 2 3 4 5
Ingreso 117,358 146,697 154,032 158,653 163,413
Venta de activos
Costos variables -44,000 -55,000 -57,750 -59,483 -61,267
Costos fijos -20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
Intereses -19,000 -17,339 -15,511 -13,501 -11,289
Depreciación construcción -5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
Depreciación maquinaria -10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
Valor libro 0 0 0 0 0
Utilidad 19,358 39,359 45,771 50,670 55,857
30% Impuesto 5,807 11,808 13,731 15,201 16,757
Utilidad neta 13,551 27,551 32,040 35,469 39,100
Depreciación construcción 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
Depreciación maquinaria 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
Valor libro 0 0 0 0 0 0
Terreno -80,000
Construcción -200,000
Maquinaria -100,000
Capital de trabajo -21,120 0 0 0 0 0
Préstamo 190,000
Amortización de la deuda -16,614 -18,276 -20,103 -22,114 -24,325
Valor de desecho
Flujo del Inversionista -211,120 11,936 24,275 26,937 28,355 29,775
12% VAN FINANCIERO 32,704
FLUJO DEL INVERSIONISTA
Saul Sadi Giovanni
Leon Alvarez:
Precio Mínimo

6 7 8 9 10
106.69 106.69 106.69 106.69 106.69
1,578 1,625 1,674 1,724 1,776

6 7 8 9 10
168,315 173,365 178,566 183,923 189,440
30,000
-63,105 -64,998 -66,948 -68,957 -71,025
-20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
-5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
-10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
-40,000
60,210 73,367 76,618 79,966 83,415
18,063 22,010 22,985 23,990 25,025
42,147 51,357 53,632 55,976 58,391
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
40,000

-100,000
21,120
290,000

-2,853 66,357 68,632 70,976 384,511

terrenos 80,000
construcción 150,000
maquinaria 60,000
 6 7 8 9 10
168,315 173,365 178,566 183,923 189,440
30,000
-63,105 -64,998 -66,948 -68,957 -71,025
-20,000 -20,000 -20,000 -20,000 -20,000
-8,857 -6,181 -3,238
-5,000 -5,000 -5,000 -5,000 -5,000
-10,000 -10,000 -10,000 -10,000 -10,000
-40,000 0 0 0 0
51,353 67,186 73,380 79,966 83,415
15,406 20,156 22,014 23,990 25,025
35,947 47,030 51,366 55,976 58,391
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
40,000 0 0 0 0

-100,000
0 0 0 0 21,120

-26,758 -29,433 -32,377

290,000
-35,810 32,596 33,989 70,976 384,511

terrenos 80,000
construcción 150,000
maquinaria 60,000
 Costo a aumentar 150,000.00 1.2
Tasa de crecimiento 20%
0 1 2 3 4 5
Ingresos 2,500,000 3,000,000 3,600,000 4,320,000 5,184,000
Costos -700,000 -850,000 -1,000,000 -1,150,000 -1,300,000
Depreciación -1,000,000 -1,000,000 -1,000,000 -1,000,000 -1,000,000
Utilidad antes de Impuestos 800,000 1,150,000 1,600,000 2,170,000 2,884,000
20% Impuestos 160,000 230,000 320,000 434,000 576,800
Utilidad neta 640,000 920,000 1,280,000 1,736,000 2,307,200
Depreciación 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Flujo de caja 1,640,000 1,920,000 2,280,000 2,736,000 3,307,200
Inversiones -5,000,000
Flujo total -5,000,000 1,640,000 1,920,000 2,280,000 2,736,000 3,307,200
K anual 25.00%
VAN 912,529 VAN>0
TIR 32.59% TIR>K

Costo a aumentar 0.00

Tasa de crecimiento 6%
0 1 2 3 4 5
Ingresos 2,500,000 2,650,000 2,809,000 2,977,540 3,156,192
Costos -700,000 -700,000 -700,000 -700,000 -700,000
Depreciación -1,000,000 -1,000,000 -1,000,000 -1,000,000 -1,000,000
Utilidad antes de Impuestos 800,000 950,000 1,109,000 1,277,540 1,456,192
Impuestos 160,000 190,000 221,800 255,508 291,238
Utilidad neta 640,000 760,000 887,200 1,022,032 1,164,954
Depreciación 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000 1,000,000
Flujo de caja 1,640,000 1,760,000 1,887,200 2,022,032 2,164,954
Inversiones -5,000,000
Flujo total -5,000,000 1,640,000 1,760,000 1,887,200 2,022,032 2,164,954
K anual 25.00%
VAN -57,717 Se recomienda que se ajuste el proyecto ya que no es rentable pues el van sale
TIR 24.46%
 -5,000,000.00

Flujo caja operativo

Flujo de Inversiones
Flujo Económico

Flujo caja operativo

Flujo de Inversiones
Flujo Económico

que no es rentable pues el van sale menor que cero.