Trabajo Dirigido Perfil

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE ORURO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
DEPARTAMENTO DE CONTADURÍA PÚBLICA Y ADMINISTRACION
FINANCIERA
(SEMINARIO TERMINAL I)
PERFIL DE TRABAJO DIRIGIDO
TÍTULO DEL TEMA
ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN LA

EMPRESA DE INGENIERÍA Y SERVICIOS VALCESFRA DE
LAS GESTIONES 2020-2021 CON UN ENFOQUE EN LA TOMA
DE DECISIONES
Por:
Univ.: IBAÑEZ SANTIESTEVEZ ALVARO MARCELO
Tutor: Lic. VASQUEZ SALGUEIRO SILVIA MARCELA
Oruro, NOVIEMBRE 2022

INDICE
1 INFORMACION DE LA ORGANIZACIÓN.......................................................................................1
1.1 ANTESCEDENTES................................................................................................................2
2 MARCO TEORICO DE REFERENCIA..............................................................................................4
2.1 Estados financieros.............................................................................................................4
2.1.1 Balance general..........................................................................................................5
2.1.1.1 Activo......................................................................................................................5
2.1.1.2 Pasivo.....................................................................................................................6
2.1.1.3 Patrimonio..............................................................................................................7
2.1.2 Estado de Resultados..................................................................................................7
2.1.2.1 Ingresos..................................................................................................................7
2.1.2.2 Egresos...................................................................................................................7
2.2 Características Cualitativas de los Estados Financieros......................................................8
2.3 Análisis de los Estados Financieros.....................................................................................8
2.3.1 Análisis Interno...........................................................................................................9
2.3.2 Análisis Externo..........................................................................................................9
2.3.3 Objetivos de Análisis de Estados Financieros...........................................................10
2.3.4 Tareas o Faces del Análisis........................................................................................10
2.3.5 Técnicas y/o Instrumentos de Análisis de los Estados Financieros...........................11
2.3.6 Análisis Comparativo................................................................................................11
2.3.6.1 Análisis Horizontal................................................................................................11
2.3.6.2 Análisis Vertical.....................................................................................................13
2.3.7 Análisis de Razones...................................................................................................13
2.3.7.1 Análisis de Liquidez...............................................................................................14
2.3.7.2 Análisis de la Gestión o Actividad.........................................................................16
2.3.7.3 Análisis de Solvencia, Endeudamiento..................................................................17
2.3.7.4 Análisis de Rentabilidad........................................................................................18
3 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA............................................................................................19
3.1 SITUACION PROBLEMATICA.............................................................................................19
3.2 FORMULACION DEL PROBLEMA.......................................................................................20
4 JUSTIFICACION.........................................................................................................................20
4.1 RELEVANCIA SOCIAL.........................................................................................................20
4.2 IMPLICACIONES PRACTICAS..............................................................................................20
4.3 VALOR TEORICO...............................................................................................................20
5 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION............................................................................................21
5.1 OBJETIVO GENERAL..........................................................................................................21
5.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS...................................................................................................21
6 OPERACIONALIZACION DE VARIABLES.....................................................................................22
7 DISEÑO METODOLOGICO.........................................................................................................23
7.1 METODOS.........................................................................................................................23
7.1.1 Método histórico-lógico...........................................................................................23
7.1.2 Método análisis-síntesis...........................................................................................23
7.1.3 Método científico.....................................................................................................23
7.1.4 Método inductivo.....................................................................................................23
7.2 TECNICAS..........................................................................................................................23
7.2.1 Observación..............................................................................................................23
7.2.2 Análisis documental..................................................................................................24
7.2.3 Entrevista..................................................................................................................24
8 Cronograma tentativo..............................................................................................................25
9 ANEXOS....................................................................................................................................26
1 INFORMACION DE LA ORGANIZACIÓN
La empresa VALCESFRA es una unidad de ingeniería y servicios creada el 08 de marzo de
2016 con el objetivo de ofrecer el servicio con la mejor calidad y la mejor tecnología para
asi satisfacer a nuestros clientes con la más alta calidad en todos nuestros servicios.
El objetivo del mismo es ofrecer nuestros servicios en las Áreas de:
 Diseño, Montaje y Puesta en marcha de Proyectos Industriales.

 Diagramación y elaboración de Planos de proceso: P&ID, 2D y 3D a escala en
formato acad.
 Montaje e instalación de tuberías de proceso en acero al carbono y acero inoxidable
(Piping y manifold)
 Aislamiento térmico con Lana mineral y fibra de vidrio y espuma poliuretano.
 Fabricación y montaje de Estructuras metálicas en general.
 Montaje de Maquinaria y equipos industriales y Minería.
 Montaje mecánico/eléctrico e instalación de líneas de producción.
 Mantenimiento eléctrico y mecánico preventivo y correctivo industrial.
 Construcción de Tanques y líneas de servicios en acero inoxidable/ acero al
carbono.
 Instalaciones Eléctricas/ Automatización de Procesos industriales.
 Montaje de estructuras de Puentes gruas de diferentes capacidades.
 Provisión de repuestos mecanizados o eléctricos de equipos en general.
Desde su creación hasta la fecha no ha sido registrada ni una gestión deficitaria.
MISION
“Somos una empresa con bastante experiencia al servicio de la industria y minería, cuyo
objetivo es:
Prestar servicios de diseño, dimensionamiento, fabricación y montaje con un alto sentido

de responsabilidad y calidad, satisfaciendo sus requerimientos y esforzándonos para
mejorar continuamente nuestros servicios, incorporando profesionales actualizados y
1
tecnología avanzada que garanticen un trabajo adecuado .”
VISION
“Consolidarnos como una empresa líder, de carácter competitivo en calidad de servicio,

con un nivel elevado de atención al cliente, bridándole una atención personalizada y los
mejores servicios de producción, contribuyendo de esta manera al surgimiento de un país
industrializado.”
1.1 ANTESCEDENTES
A continuación, les hacemos conocer un resumen de nuestra participación en el

diseño, ejecución y puesta en marcha de los diferentes trabajos y proyectos
realizados, mismas que ya fueron concluidas a requerimiento a detalle de cada
empresa:
EMBOL S.A (LA PAZ)
o Diagramación y elaboración de planos industriales de sectores de

producción de Planta.
o Demolición de áreas de oficinas administrativas y de capacitación en
Planta EMBOL, con un área total de 1200 m2
Monto de la inversión: 260,000.00 Bs.
o Construcción de las nuevas oficinas de DH

o Servicio de mantenimiento de pisos de concreto del área de

Expedición
o Trabajos varios en líneas de envasado, protecciones referentes a seguridad

industrial, estructuras metálicas, construcción de ambientes y varios.
CERVECERIA NACIONAL POTOSI LTDA.
2
 Mantenimiento de hornos de malteria.
 Mantenimiento y optimización de pasteurizadora de botellas
y líneas de envasado
 Mantenimiento y optimizacion de maquina LAVADORA
DE BOTELLAS SAN MARTIN
 Instalación de líneas de vapor / retorno de condensados y
aislamiento térmico. –sala de calderos-
 Instalación de Intercambiadores de temperatura para
enfriamiento de cerveza.
 Mantenimiento de caldero de vapor con cambio de
tubos de paso de caldero, re construcción de hogar
de combustion
caldero de vapor de 2 Ton/H
Monto Total de la inversión: 24.500,.00 USD

PLANTA INDUSTRIAL COPELME (COCHABAMBA)
 Re-ingenieria de trabajos de aislamiento térmico

en maquina generadora de aire caliente de 800 °C
para laminadora/secadora de papel
-Camara de combustión y ductos de transporte.
-Monto de la inversión: 290,000.00 Bs.
 Montaje mecanico y estructural de Planta de

Tratamiento de Efluentes
-Apoyo técnico en la puesta en marcha de la
Planta de tratamiento de efluentes con técnicos
italianos.
PLANTA INDUSTRIAL COPELME (SANTA CRUZ)
3
 Montaje, instalación y puesta en marcha de una
estructura de puente grúa de 5 Ton de capacidad.
En el área de laminación
 Montaje, instalación y puesta en marcha de una
estructura de puentes gruas de 8 y 16 Ton. de
capacidad . en el área de producción PM4
 Montaje, instalación de compresores de aire,
líneas de servicios, estructuras metálicas,
posicionamiento de equipos y varios trabajos
propios del montaje
 Apoyo técnico en montaje a personal italiano,

instalación y puesta en marcha de las diferentes
áreas de producción de laminación, producción y
ductos de servicios de planta
-Monto de la inversión: 90,000.00 USD.
 Diseño, montaje y puesta en marcha de una línea de

transportes aéreos a cintas y rodillos de gran capacidad , en
el área de conversión.
-Monto de la inversión: , 450.000 B
2 MARCO TEORICO DE REFERENCIA

2.1 Estados financieros
Constituyen una representación estructurada de la situación financiera y del desempeño
financiero de una entidad, el objetivo es proporcionar información acerca de la situación
financiera, del desempeño financiero y de los flujos de efectivo de la entidad que sea útil a
una amplia variedad de usuarios para tomar sus decisiones económicas, también muestras
4
resultados de la gestión realizada por el administrador con los recursos que se le ha
confiado.
Juan F. Orellana, 2013, ABC de la contabilidad.
2.1.1 Balance general

Llamado también estado de situación financiera, expresada en unidades monetarias, la
situación actual a una fecha determinada, muestra la naturaleza y la cuantificación de los
recursos económicos, las deudas en su valor presente y la participación de los socios o
propietarios.
El balance general es estatico ya que se realiza en una fecha determinada, es como una
fotografía en un determinado instante, esta estructurado en base a la siguiente ecuación
contable.
2.1.1.1 Activo
El activo está compuesto por todos los bienes, derechos y valores que posee, es un recurso
controlado por la empresa, resultado de acontecimientos pasados de lo cual se espera
obtener beneficios económicos a futuro.
 Activo Corriente
Son los bienes, derechos y valores que tiene la empresa, es el efectivo que posee a su vez
las cuentas que se espera se convierta en efectivo en un lapso no mayor de un año esta
cuenta está compuesta por.
o Activo disponible; Es todo el efectivo que dispone la empresa.

o Activo exigible; Son las cuentas por cobrar a corto plazo.
o Activo realizable; Son los inventarios que posee la empresa.
 Activo no Corriente
Comprende los bienes de uso, bienes y derechos cuya realización se espera efectuar en un
lapso mayor a un año entre ellos están:
o Inversiones a Largo Plazo
5
o Activos Fijos
o Activos Intangible
o Activos Diferidos
 Otros activos
Son las inversiones a largo plazo y otras cuentas complementarias al activo, como
previsiones para cuentas incobrables.
Siegel J. 2005, Contabilidad financiera
2.1.1.2 Pasivo
Son todas las obligaciones con terceros a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual
y para poder pagarlos la empresa tiene que desprenderse de recursos que son beneficiosos
para la empresa. Está compuesta por:
 Pasivo Corriente
Son los títulos de cuentas que representan las obligaciones con teneros que se deben
cancelar en un lapso no mayor a un año, en esta podemos encontrar:
o Cuentas por pagar
o Documentos por pagar
o Retenciones de aportes por pagar
o Sueldos por pagar
o Anticipos
 Pasivo No Corriente
También llamado pasivo a largo plazo, representa los valores u obligaciones documentarias
para con terceros que se tiene por pagar, en un lapso mayor a un año, en estas podemos
encontrar:
o Cuentas por pagar a largo plazo
6
o Hipotecas a pagar a largo plazo
o Previsiones
2.1.1.3 Patrimonio
Representa el capital social o valores estipulados en la escritura de constitución aportada
por los socios accionistas o propietarios directos, es la parte residual de los activos de la
empresa, una vez deducido todos sus pasivos.
2.1.2 Estado de Resultados

Refleja la situación económica de una empresa, tiene por objetivo el control económico de
las operaciones de ingreso y egresos donde se estima los resultados que se comprueban en
un ejercicio, que representan perdida o ganancia.
Representa un resumen analítico de los hechos que, durante el periodo correspondiente,

dieron lugar a un aumento o disminución de recursos.
Sanabria M. 2013, texto guía para la toma de decisiones.
2.1.2.1 Ingresos
Es el incremento de los recursos económicos, producidos a lo largo del periodo contable
provienen de la venta de mercaderías o servicios que atribuye a tener alteraciones positivas
para la empresa.
• Utilidad
Beneficio obtenido de realizar una determinada actividad, diferencia de ingresos y egresos.
Es el objetivo básico de toda empresa.
Fernandez J. 2003, Estados financieros 1° ed.
2.1.2.2 Egresos
Son los decrementos en los beneficios económicos producidos a lo largo del periodo
contable, es la salida de dinero de la empresa, está dividido en:
7
o Gastos; es todo aquello que incrementa las pérdidas o disminuye el beneficio, y
siempre supone un desembolso financiero. Como puede ser el pago de un servicio o
el arrendamiento de un local comercial son algunos gastos habituales de los egresos
de las empresas.
o Inversiones; las inversiones y los costos, también significa egreso de dinero, sin
embargo, se trata de desembolsos que se convertirán en un futuro no muy lejano en
ingresos.
2.2 Características Cualitativas de los Estados Financieros

La información contable facilitada por las empresas debe ser útil para la toma de decisiones
por parte de los inversores, actuales y futuros, de los gestores (directores). De los
acreedores y de cualquier otra persona física o jurídica, privada o pública, interesados en la
misma. Las características que debe tener la información financiera son las siguientes:
o Claridad - comprensibilidad; los estados financieros deben ser de fácil comprensión

e interpretación por los usuarios internos y externos.
o Aplicabilidad - debe ser aplicable a las necesidades de los usuarios para una
correcta toma de decisiones y en forma oportuna, así mismo debe predecir la
situación financiera tanto a corto como a largo plazo
o Materialidad - relevancia; es muy importante y va ligado con la naturaleza de los

rubros, la omisión o presentación errónea puede influir en la toma de decisiones.
o Confiabilidad - fiabilidad; libre de error material y desviaciones materiales, es una

imagen fiel de lo que se pretende representar para la toma de decisiones.
o Comparabilidad; la información contable debe ser homogénea en el tiempo, tanto en

su estructura como en su valoración, para permitir su comparación periódica.
2.3 Análisis de los Estados Financieros
8
Es una técnica o herramienta que, mediante el empleo de métodos de estudio, permite
entender y comprender el comportamiento del pasado financiero de una entidad y conocer
su capacidad de financiamiento e inversión propia. El análisis financiero se lleva a cabo
mediante el empleo de métodos, mismos que pueden ser horizontales permiten el análisis
comparativo de los estados financieros. Los métodos verticales son efectivos para conocer
las proporciones de los diferentes conceptos que conforman los estados financieros con
relación a todo.
Cuellar J. 2013, texto guía estados financieros aplicados.
2.3.1 Análisis Interno

El análisis interno se realiza para conocer los recursos y capacidades con los que cuentan la
empresa, así poder identificar las fortalezas y debilidades para lograr los objetivos. La
empresa tiene acceso a los libros de contabilidad y en generar todas las fuentes de
información del negocio están a su disposición para fines administrativos y que sirven para
explicar los cambios efectuados en las situaciones financieros económicos de la empresa
para ayudar a medir y regular la eficiencia de las operaciones que lleva a cabo permitiendo
apreciar el factor productivo.
o Fortaleza; son las capacidades especiales con que cuenta la empresa, y por lo que
cuenta con una posición privilegiada frente a la competencia. Recursos que se
controlan, capacidades y habilidades que se poseen.
o Debilidades; son aquellos factores que provocan una posición desfavorable frente a
la competencia recursos de los que carece, habilidades que no se posee o actividades
que no se desarrollen.
Masias R. 2012, Analisis de los estados financieros.
2.3.2 Análisis Externo

Consiste en la identificación y evaluación de acontecimientos, cambios y tendencias que
suceden en el entorno de una empresa que están más allá de su control. Se tiene como
objetivo reconocer las oportunidades benéficas para la empresa y amenazas que podría
perjudicar.
9
Se realiza este análisis para poder aprovechar el maximo de oportunidades y tratar de
reducir a un mínimo las amenazas para un mayor beneficio de la misma.
o Oportunidades; son aquellos factores que resultan positivos, favorables y

explotables que se deben descubrir en el entorno en el que actúa la empresa, que
perita obtener ventajas competitivas.
o Amenazas; son aquellas situaciones que provienen del entorno y que pueden llegar a
quebrantar incluso la permanencia de la empresa.
Llobet O. A. 2000, Analisis de los estados financieros.
2.3.3 Objetivos de Análisis de Estados Financieros

Se busca medir la rentabilidad de la empresa por sus resultados, la realidad y su liquidez de
su situación financiera para determinar su estado actual y presagiar su evolución futura, dar
respuesta a todas las preguntas que el usuario pueda formular del mismo.
o Establecer los puntos fuertes y débiles de la empresa.
o Medir el nivel de endeudamiento, el equilibrio entre pasivo y patrimonio.
o Predecir la viabilidad de la empresa.
o Medir la capacidad de la empresa para entender sus deudas tanto a corto como a
o largo plazo.
o Formular recomendaciones para corregir desequilibrios detectados.
2.3.4 Tareas o Faces del Análisis

El análisis financiero tiene las siguientes fases:
o Recopilación de datos; se debe reunir aquellos datos que se desea estudiar.
o Selección de métodos técnicos y herramientas de análisis; empleamos los métodos,

procedimientos propios de análisis, realizamos procesos para el estudio de
investigación.
10
o Ejecución del trabajo de análisis; disciplinamos resultados obtenidos por la
aplicación de los medios de estudio que realizamos de modo que nos faciliten las
conclusiones.
o Interpretación de los resultados; interpretamos nuestras propias conclusiones sobre

los estudios realizados de los análisis de gastos e ingresos.
o Comunicación de conclusiones y recomendaciones; dar nuestra sugerencia

presentado soluciones y caminos para corregir consolidar, expandir amparar, etc.
para que la investigación sea útil.
2.3.5 Técnicas y/o Instrumentos de Análisis de los Estados Financieros

Para desarrollar el análisis de los estados financieros disponemos de una serie de técnicas e
instrumentos que podemos clasificar como sigue:
2.3.6 Análisis Comparativo

Consiste en comparar los estados financieros para poder determinar los cambios que se
realizan en la empresa con la finalidad de detener las variaciones relevantes.
Así también comparar con gestiones anteriores para ver el desarrollo o las fallas que está
teniendo la entidad.
Ortiz, 2006, Analisis de los estados financieros.
2.3.6.1 Análisis Horizontal

En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación absoluta y relativa que
haya sufrido cada partida de los estados financieros de un periodo respecto a otro determina
cual fue el incremento o decremento de una cuenta en un periodo determinado. Es el
análisis que perite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno,
regular o malo.
Es un análisis dinámico, porque se ocupa del cambio o movimiento de cada cuenta de un

periodo a otro.
11
Cuando hablamos de realizar un análisis horizontal, al examinar cada uno de los cambios
que merecen especial atención se deben tener en cuenta ciertos criterios, como podemos ver
a continuación.
Ortiz, 2006, Análisis de los estados financieros.
 Activo
o Variaciones de las cuentas por cobrar; pueden haberse originado por un aumento o
disminución de las ventas o por un cambio en las condiciones de ventas en cuanto a
plazos, descuentos financieros, etc.
o También podría tratarse de un cambio en la eficiencia de la cobranza, lo cual podría

producir una recaudación más o menos productiva.
o Variaciones de los inventarios; lo más importante es determinar si realmente hay

cambios en la cantidad o solamente se o presentan un efecto del incremento en los
precios. Para esto es necesario conocer que sistema de valoración de inventario
o utiliza la empresa.
o Variación del activo fijo: el analista debe preguntarse si una aplicación de la planta
se justifica o no, si se ha hecho un estudio serio al respecto, si los incrementos que
esto genera en la producción están justificados por la capacidad del mercado, etc.
 Pasivo
o Variación en el pasivo corriente: los incrementos o disminuciones que conforma
esta cuenta no puede indicar variaciones en la política de financiación. Los cambios
en las obligaciones bancarias pueden ser consecuencias de los movimientos de la
tasa de interés.
12
o Aumento en las cuentas por pagar a proveedores: puede ser a mayores compras por
volumen, solamente aun aumento de precios o a cambios en las políticas de venta
del proveedor.
 Pérdidas y Ganancias
o Variación en las ventas netas: se debe examinar si su incremento obedece a cambios

en volumen o solamente al cambio en el nivel de precio. También es conveniente
que línees de producción tuvieron los cambios más significativos.
o Variación en los costos de ventas y gastos de operación: debe existir una relación
directa entre los cambios experimentados por el costo de las ventas y los que tienen
en las ventas netas.
Ortiz, 2006, Análisis de los estados financieros.
2.3.6.2 Análisis Vertical

El análisis vertical trata de tomar un solo estado y relacionar cada una de sus cuentas con
un total determinado dentro del mismo estado.
Son análisis estáticos que estudian la situación financiera en un momento determinado sin
considerar los cambios ocurridos a través del tiempo.
Lo más importante es la interpretación de los porcentajes, las cifras absolutas de un balance

general y estado de resultados no dicen nada, en cuanto a la importancia de cada una en la
composición respecto al estado financiero y su significado en la estructura de la empresa.
2.3.7 Análisis de Razones

Matemáticamente, un ratio es una razón, es decir, la relación entre dos números. Son un
conjunto de índices, resultado de relacionar dos cuentas del balance o del estado de
ganancia y pérdidas que nos permite analizar el estado actual o pasado de una organización.
Las ratios proveen información que permite tomar decisiones acertadas a quienes estén
interesados en la empresa, sean estos sus dueños, banqueros, asesores, capacitadores, el
gobierno, Etc. Por ejemplo, si comparamos el activo corriente con el pasivo corriente
13
sabremos cual es la capacidad de pago de la empresa y si es suficiente para responder las
obligaciones contraídas con terceros. Las ratios financieras, son la relación entre dos datos
numéricos.
Sirven para determinar la magnitud de dirección de los cambios sufridos en la empresa

durante un periodo de tiempo. Fundamentalmente las ratios están divididas en cuatro
grandes grupos:
 índice de Liquidez. - evalúan la capacidad de la empresa para atender sus

compromisos de corto plazo.
 Análisis de la Gestión o Actividad. - Miden la efectividad y eficiencia de
la gestión.
 Índice de Solvencia. - endeudamiento o apalancamiento. Ratios que
relacionan recursos y compromisos.
 índice de Rentabilidad. - miden la capacidad de la empresa para generar
riqueza
(rentabilidad económica y financiera).
 Índice de Eficiencia Administrativa. - Este índice nos muestra la
eficiencia con la que han manejado los recursos de la entidad.
controlando gastos y tratando de incrementar los ingresos.
2.3.7.1 Análisis de Liquidez

Mide la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo
es decir el dinero en efectivo del cual dispone para cancelar las deudas, expresan no
solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa sino la habilidad gerencial para
convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la
situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al
análisis del activo y pasivo corriente.
La falta de liquidez puede significar que la empresa no puede aprovechar descuentos

favorables u otras oportunidades rentables.
14
Una buena imagen y posición frente a los intermediarios financieros, requiere mantener un
nivel de capacidad de trabajo suficiente para llevar a cabo las operaciones que sean
necesarias para generar un excedente que permite a la empresa continuar normalmente con
su actividad y que produzca el dinero suficiente para cancelar las necesidades de los gastos
financieros que le demande su estructura de endeudamiento en el corto plazo.
 Capital de Trabajo
Es la relación entre activo corriente y pasivo corriente, lo que le queda a la empresa

después de pagar sus deudas inmediatas, es la diferencia entre el activo corriente menos el
pasivo corriente, lo que le quedaría a la empresa para operar el día a día.
Capital de Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente
Guzman C. 2014, texto guía diseño de emprendimiento.
• Razón Circulante o Corriente
También llamado ratio de liquidez general lo obtenemos dividiendo el activo corriente entre
el pasivo corriente. El activo corriente incluye básicamente las cuentas de caja bancos,
cuentas y letras por cobrar, valores de fácil negociación e inventarios, el pasivo corriente,
deudas fiscales, deudas financieras a corto plazo. Este ratio es la principal medida de
liquidez, que proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por elementos del activo,
cuya conversión en dinero corresponde aproximadamente al vencimiento de las deudas.
Los resultados de dicha razón están expresados en números de veces, cuando esta
expresada a 1 por cada boliviano se está en una situación de riesgo, pero si esta es mayor a
1,5 se encuentra en una situación de recursos ociosos.
• Razón de Prueba Acida
15
Es aquel indicador que al descartar del activo corriente cuentas que no son fácilmente
realizables, proporciona una media más exigente de la capacidad de pago de una empresa
en el corto plazo. Es algo más severa que la anterior y es calculada restando el inventario
del activo corriente y dividiendo esta esta diferencia entre el pasivo corriente. Los
inventarios son excluidos del análisis porque son los activos menos líquidos y los más
sujetos a perdidas en caso de quiebra.
Este ratio se expresa en número de veces, en unidad monetaria respalda a cada bs, de la
empresa. El valor normal de esta razón debe ser 1 por cada boliviano, es decir que cada
unidad monetaria de la empresa debe estar respaldada por una unidad monetaria que sea de
fácil conversión en dinero líquido.
• Razón Prueba Defensiva
También llamado prueba absoluta, es una razón que se aplica para ser estricto en el análisis,
pues se elimina del activo corriente los inventarios, cuentas por cobrar y otras cuentas por
cobrar esto por el grado de riesgo que implica su recuperación.
El resultado de esta razón nos indica cuantos bolivianos disponibles se tiene por cada
unidad monetaria que la empresa tiene a corto plazo, se expresa en unidades monetarias y el
valor que se considera normal es 0,30 Bs, y más de eso se llegaría a considera
disponibilidades improductivas o paralizadas.
2.3.7.2 Análisis de la Gestión o Actividad

Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo,
expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la
utilización de sus fondos. Evidencian como se manejó la empresa en lo referente a
cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican una
comparación entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas,
considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos.
Expresan la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en
efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar
16
aproximadamente el periodo de tiempo que la cuenta respectiva (cuentas por cobrar,
inventario), necesita para convertirse en dinero.
• Razón Promedio de Cobranza
Las cuentas por cobrar son activos líquidos solo en la medida en que puedan cobrarse en un
tiempo prudente. Estas razones son reciprocas entre sí.
El resultado de esta razón nos indica el número de días que tardamos en hacer efectivo
nuestras cuentas por cobrar.
• Periodo Promedio de Pago a Proveedores
Es otro indicador que permite obtener indicios del comportamiento del capital de trabajo.
Mide específicamente el número de días que la firma, tarda en pagar los créditos que los
proveedores le han otorgado.
• Rotación de Caja y Bancos
Dan una idea sobre la magnitud de la cuenta Caja y Bancos para cubrir días de venta. Lo
obtenemos multiplicando el total de Caía y Bancos por 360 (días del año) y dividiendo el
producto entre las ventas anuales.
El resultado de esta razón nos indica el número de días que podemos mantenemos sin
recurrir a ventas.
• Rotación del Activo Fijo
Con el agregado que mide la capacidad de la empresa de utilizar el capital en activos fijos,
mide la actitud de ventas de la empresa. Dice cuántas veces podemos colocar entre los
clientes un valor igual a la inversión realizada en activo fijo.
El resultado de esta razón nos indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos
para generar ventas.
17
2.3.7.3 Análisis de Solvencia, Endeudamiento
Estos ratios, muestran la calidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio.
Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de
autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo.
Permiten conocer que tan estable y consolidada es la empresa en términos de

composiciones los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. Miden también
el riesgo con que corre quien ofrece financiamiento adicional a una empresa y determina
igualmente, quien ha aportado los fondos invertidos en los activos. Muestra el porcentaje de
los fondos total es aportados por el dueño(s) o los acreedores ya se a corto o mediano plazo.
Para una entidad financiera, lo importante es establecer estándares con los cuales pueda
medir el endeudamiento y poder hablar entonces, de un alto o bajo porcentaje. El analista
debe tener daro el endeudamiento es un problema de flujo de efectivo y que el riesgo de
endeudarse consiste en la habilidad que tenga o no la administración de la empresa para
generar que los fondos necesarios y suficientes para pagar las deudas a medida que se van
venciendo.
• Estructura del Capital (Deudas Patrimonio)
Este cociente muestra el grado de endeudamiento con relación al patrimonio o también

evalúa el impacto del pasivo total con la relación del patrimonio.
Esta razón nos muestra desde el punto de vista de los acreedores que porcentaje
corresponde al aporte de los dueños comparados con los aportes de los no dueños.
• Endeudamiento
Representa el porcentaje de fondos de participación de los acreedores, ya sea en el corto o

largo plazo en los activos. En este caso, el objetivo es medir el nivel global de
endeudamiento o proporción de fondos aportados por los acreedores.
Esta razón nos muestra la proporción de los activos que han sido financiados con deuda.
18
2.3.7.4 Análisis de Rentabilidad
Miden la capacidad de generación de utilidad de partes de la empresa. Tiene por objetivo
apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la
administración de los fondos de la empresa. Evalúa los resultados económicos de la
actividad empresarial.
Expresa en el rendimiento de la empresa en relación con sus ventas, activo o capital. Es
importante conocer estas cifras, ya que la empresa necesita producir utilidad para poder
existir. Relaciona directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto
plazo.
Indicadores negativos expresan la etapa de des acumulación que la empresa está
atravesando y que afectara toda su estructura al exigir mayores costos financieros o un
mayor esfuerzo de los dueños, para mantener el negocio.
• Rentabilidad Sobre el Patrimonio-ROE
Esta razón mide la capacidad de la empresa de remunerar a sus accionistas. Mide la

rentabilidad sobre recursos propios, es decir, el retorno de los recursos propios invertidos
que se han transformado en resultado. A mayor ratio, mayores resultados generan los
recursos propios. Un valor más alto significa una situación más prospera para la empresa.
• Rentabilidad Sobre el Activo - ROA
Este ratio indica la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, lo calculamos
dividiendo las utilidades antes de interés e impuestos por el monto de activos. Nos permite
medir la rentabilidad del negocio para establecer la efectividad total de la administración y
su capacidad de producir utilidades sobre los activos totales disponibles
• Rendimiento del Activo Fijo
Relación de la utilidad neta con la inversión efectuada en los activos fijos de la empresa.
Nos indica la eficiencia que se ha tenido en el uso de los activos fijos, es decir cuánto de
utilidad a generado por cada unidad monetaria invertido en los activos fijos.
19
3 PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
3.1 SITUACION PROBLEMATICA
La empresa VALCESFRA es una empresa dedicada a dar el mejor servicio en su ámbito,
estando en crecimiento, por ende, necesita llevar un mejor control de sus estados
financieros para así alcanzar sus metas y objetivos.
La falta de análisis de los estados financieros en la empresa no le permite contar con la

información precisa para la toma de decisiones por parte del propietario.
El propósito del análisis es determinar cuál es la situación financiera de la empresa

tomando en cuenta como base los estados financieros de las gestiones 2020-2021 para la
toma de decisiones futuras mediante los indicadores financieros, para esto es necesario
aplicar una investigación que permite recolectar información relevante, para llevar a cabo
distintas mediciones y sacar conclusiones que nos permiten crear estrategias que ayuden a
incrementar los flujos de efectivo, estimar los presupuestos y los costos cuando se necesite
obtener mayor financiamiento.
3.2 FORMULACION DEL PROBLEMA

¿La falta de análisis de los estados financieros en la empresa de ingeniería y servicios
VALCESFRA de los periodos 2020-2021 no le permite contar con la información precisa
para la toma de decisiones por parte del propietario en cuanto al desempeño de la empresa?
4 JUSTIFICACION
La investigación tiene la finalidad de analizar los estados financieros para determinar la
situación actual de la empresa de ingeniería y servicios VALCESFRA, el análisis
horizontal, análisis vertical y los indicadores financieros, son una herramienta principal
utilizada por gerentes financieros, administradores en general, para evaluar la gestión
administrativa y financiera de los negocios.
Los resultados generados por esta herramienta financiera le permiten a los interesados en
él: evaluar, mejorar, optimizar y maximizar los recursos invertidos en la empresa; tomar
decisiones acertadas para alcanzar los objetivos y metas propuestas.
20
4.1 RELEVANCIA SOCIAL
Al ser una herramienta financiera muy importante ya que da un diagnostico mas adecuado
de la empresa, el beneficiario principal es la empresa VALCESFRA, el propietario porque
lo usa como guía para ver la situación económica de la empresa y los prestamistas por que
los utilizan como guía para ver si la empresa es solvente, para poder cubrir deudas futuras a
corto o largo plazo y ver si se efectúa o no el préstamo.
4.2 IMPLICACIONES PRACTICAS

Se presenta la aplicación de estrategia como un instrumento practico para una mejor toma
de decisiones por parte del propietario de la empresa VALCESFRA.
4.3 VALOR TEORICO

La información que se obtenga puede servir para comentar, desarrollar o apoyar el análisis
e interpretación de los estados de resultados, teniendo como base el análisis horizontal
compara los estados financieros entre dos gestiones, análisis vertical relaciona las cuentas
de un estado con el total del mismo y análisis de indicadores financieros que relaciona dos
cuentas para dar a conocer la situación actual de la empresa.
Existen dos bases principales de conocimiento para la elaboración del análisis financiero:
 La primera nos muestra el conocimiento del modelo contable, como irradia en los
estados financieros publicados por la empresa.
 La segunda es el dominio de la herramienta que se utiliza en el análisis financiero y
poder llegar a las conclusiones y recomendaciones, para un mejor desempeño de la
empresa.
5 OBJETIVOS DE LA INVESTIGACION
5.1 OBJETIVO GENERAL
Realizar un análisis de los estados financieros en la empresa de ingeriría y servicios
VALCESFRA de los periodos 2020-2021 con el fin de contar con información precisa para
la toma de decisiones gerenciales en cuanto al desempeño financiero de la entidad.
5.2 OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Realizar un diagnóstico a los estados financieros de la empresa VALCESFRA.
21
 Realizar un análisis e interpretación vertical de los estados financieros de la entidad.
 Realizar un análisis e interpretación horizontal de los estados financieros de la
entidad.
 Determinar y analizar los indicadores financieros de la liquidez, endeudamiento,
actividad y rentabilidad.
 Elaborar un informe económico financiero, para detallar la situación financiera de la
empresa VALCESFRA.
 Proporcionar información útil al propietario de la empresa para que evalúe la
capacidad de aprovechamiento de los recursos, para alcanzar el propósito de la
empresa en cuanto a una mejor toma de decisiones.
6 OPERACIONALIZACION DE VARIABLES
Tabla de operacionalización de variables
VARIABLES DIMENSION INDICADOR ITEMS TECNICAS

Revisión
Estados Activo
VD Económica Cuantitativa documental
financieros
Pasivo Observación
Variaciones Revisión
Análisis relevantes documental
VI 1 Económica Cuantitativa
comparativo Comparación
Observación
de gestiones
VI 2 Análisis Económica Variación del Cuantitativa Revisión
horizontal activo documental
Variación del
pasivo
22
Pérdidas y
Observación
ganancias
Estados Revisión
Análisis
VI 3 Económica financieros Cuantitativa documental
vertical
Cuentas Observación
Liquidez
Revisión
Cuantitativa
Gestión o documental
Análisis de actividad
VI 4 Económica
razones Solvencia,
endeudamiento
Cualitativa Observacion
Rentabilidad
7 DISEÑO METODOLOGICO
7.1 METODOS
7.1.1 Método histórico-lógico
Consiste en estudiar un tema o sector, sobre la base de la información existente sobre el
mismo en los libros u otros documentos. Así normalmente se entiende por material
bibliográfico, los libros, diccionarios, las revistas generales o especialidades, los periódicos
y toda clase de ilustraciones.
Permite recolectar la información relacionada con los análisis de los estados financieros,
además de indagaciones relaciones con el tema de investigación que puede ser clasificada
básicamente para la elaboración del marco teórico, diagnóstico y propuesta.
7.1.2 Método análisis-síntesis

Este método esta referido a la descomposición de un cierto objeto o fenómeno en cada una
de las partes que se constituyen y en la dependencia del objeto investigado, su
descomposición es para estudiarlas de forma individual.
23
7.1.3 Método científico
El presente método se basará en la observación de la realidad, en base a una guía de
observación que será aplicada para conocer los procesos que tiene la empresa para la
elaboración de los estados financieros y la toma de decisiones en base a los mismos.
7.1.4 Método inductivo

Permite partir de lo general a lo particular, para el análisis e interpretación de la
información, en la etapa de recolección detallada de los estados financieros de la empresa
para la toma de decisiones.
7.2 TECNICAS
7.2.1 Observación
Consiste en el saber seleccionar aquello que queremos analizar. Se suele decir que “saber
observar es saber seleccionar”. Es seleccionar un objetivo claro para la observación. Las
palabras clave son:
Describir y explicar datos adecuados y fiables.
7.2.2 Análisis documental

Es un conjunto de operaciones encaminadas a representar un documento y su contenido
bajo una forma diferente de su forma original, con la finalidad de posibilitar su
recuperación posterior e identificarlo.
Pasando por el siguiente proceso:
 Proceso documental. – posibilita y permite la recuperación de información para

transmitirla.
 Proceso de transformación. – En el que un documento de la empresa es sometido
a las operaciones de análisis.
 Proceso analítico-sintético. – Para que la información sea estudiada, interpretada y
sintetizada minuciosamente para dar lugar a un nuevo análisis de la empresa que lo
represente de modo abreviado pero preciso.
7.2.3 Entrevista
Es una técnica que se utiliza para obtener información respecto al tema, se la realizará a
uno o más individuos con conocimiento en el tema, será de tipo personal.
24
8 Cronograma tentativo
REDACCION DEL MESES

DOCUMENTO
FEBRERO MARZO ABRIL MAYO JUNIO
Introducción e
información de la entidad
Marco teórico de
referencia
Planteamiento del
problema
Formulación del
problema
Justificación teórica
Justificación practica
Justificación social
Justificación
metodológica
Objetivo general
Objetivos específicos
Enfoque metodológico
métodos de investigación
25
Técnicas e instrumentos
de investigación
Marco practico
Metodología del trabajo
Desarrollo practico
Conclusiones y
recomendaciones del
trabajo
Bibliografía
Anexos
9 ANEXOS
ANEXOS
26

Trabajo Dirigido Perfil

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Trabajo Dirigido Perfil

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

UNIVERSIDAD TÉCNICA DE ORURO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS FINANCIERAS Y

PERFIL DE TRABAJO DIRIGIDO

TÍTULO DEL TEMA

ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS EN LA

Univ.: IBAÑEZ SANTIESTEVEZ ALVARO MARCELO

Tutor: Lic. VASQUEZ SALGUEIRO SILVIA MARCELA

Oruro, NOVIEMBRE 2022

El objetivo del mismo es ofrecer nuestros servicios en las Áreas de:

 Diseño, Montaje y Puesta en marcha de Proyectos Industriales.

Prestar servicios de diseño, dimensionamiento, fabricación y montaje con un alto sentido

“Consolidarnos como una empresa líder, de carácter competitivo en calidad de servicio,

A continuación, les hacemos conocer un resumen de nuestra participación en el

o Diagramación y elaboración de planos industriales de sectores de

o Construcción de las nuevas oficinas de DH

o Servicio de mantenimiento de pisos de concreto del área de

o Trabajos varios en líneas de envasado, protecciones referentes a seguridad

Monto Total de la inversión: 24.500,.00 USD

 Re-ingenieria de trabajos de aislamiento térmico

 Montaje mecanico y estructural de Planta de

PLANTA INDUSTRIAL COPELME (SANTA CRUZ)

 Apoyo técnico en montaje a personal italiano,

 Diseño, montaje y puesta en marcha de una línea de

2 MARCO TEORICO DE REFERENCIA

Juan F. Orellana, 2013, ABC de la contabilidad.

2.1.1 Balance general

Juan F. Orellana, 2013, ABC de la contabilidad.

o Activo disponible; Es todo el efectivo que dispone la empresa.

o Inversiones a Largo Plazo

Siegel J. 2005, Contabilidad financiera

o Cuentas por pagar

o Documentos por pagar

o Retenciones de aportes por pagar

o Sueldos por pagar

o Cuentas por pagar a largo plazo

Siegel J. 2005, Contabilidad financiera

Siegel J. 2005, Contabilidad financiera

2.1.2 Estado de Resultados

Representa un resumen analítico de los hechos que, durante el periodo correspondiente,

Sanabria M. 2013, texto guía para la toma de decisiones.

Beneficio obtenido de realizar una determinada actividad, diferencia de ingresos y egresos.

Es el objetivo básico de toda empresa.

Fernandez J. 2003, Estados financieros 1° ed.

Juan F. Orellana, 2013, ABC de la contabilidad.

2.2 Características Cualitativas de los Estados Financieros

o Claridad - comprensibilidad; los estados financieros deben ser de fácil comprensión

o Materialidad - relevancia; es muy importante y va ligado con la naturaleza de los

o Confiabilidad - fiabilidad; libre de error material y desviaciones materiales, es una

o Comparabilidad; la información contable debe ser homogénea en el tiempo, tanto en

Juan F. Orellana, 2013, ABC de la contabilidad.

2.3 Análisis de los Estados Financieros

Cuellar J. 2013, texto guía estados financieros aplicados.

2.3.1 Análisis Interno

Masias R. 2012, Analisis de los estados financieros.

2.3.2 Análisis Externo

o Oportunidades; son aquellos factores que resultan positivos, favorables y

Llobet O. A. 2000, Analisis de los estados financieros.

2.3.3 Objetivos de Análisis de Estados Financieros

o Establecer los puntos fuertes y débiles de la empresa.

o Medir el nivel de endeudamiento, el equilibrio entre pasivo y patrimonio.

o Predecir la viabilidad de la empresa.

o Formular recomendaciones para corregir desequilibrios detectados.

Cuellar J. 2013, texto guía estados financieros aplicados.