EL CICLO DE CAJA Y EL PRESUPUESTO DE EFECTIVO

Laura Donado

Una de las mayores preocupaciones y de problemas para las empresas de hoy en día
es la falta de recursos para atender los pagos que tienen que ver con su capital de
Trabajo: salarios, aportes, compra de materiales, pago de servicios públicos, arriendo,
etc.

Aunque mantener el dinero suficiente para responder por tales pagos no siempre es
sencillo para las empresas, esto es una situación que se puede mejorar, si gerente
financiero o el empresario maneja el concepto de ciclo de caja y, sobre todo, lo aplica
en su organización.

El ciclo de caja es conocido como el que plazo que transcurre desde que se paga la
compra de materia prima que se necesita para manufacturar un producto hasta el cobro
de la venta del producto. El ciclo de caja se calcula mediante la siguiente fórmula:

CCE = PCI + PCC - PCP

En donde:

PCI: Periodo de conversión de inventario

PCC: Periodo de cobranza de las cuentas por cobrar

PCP: Periodo en que se difieren las cuentas por pagar

➔ El periodo de conversión de inventario, representa el tiempo promedio requerido

para convertir la materia prima en producto terminado y listo para su distribución
y posterior venta.
 ➔ El periodo de cobranza de las cuentas por cobrar equivale al tiempo promedio
que se requiere para convertir las cuentas por cobrar producto de las actividades
normales de operación y que se relacionan directamente con el giro del negocio
en dinero efectivo.

➔ El periodo en que se difieren las cuentas por pagar es el tiempo promedio que
transcurre entre la compra de la materia prima, contratación de mano de obra o
adquisición de bienes para la venta, y momento en que se ejecuta el pago
correspondiente.

La empresa para poder llevar a cabo sus operaciones de forma normal debe velar por
garantizar la financiación de un volumen determinado de efectivo que permita atender
el pago de sus obligaciones, es decir, el pago de las cuentas al momento de su
vencimiento. La determinación del volumen de efectivo se hace estableciendo el
denominado ciclo de caja de la empresa.

El presupuesto de efectivo muestra el pronóstico tanto de las futuras entradas como de

las futuras salidas de efectivo de una empresa, para un periodo de tiempo determinado.

La importancia que tiene el ciclo de caja en el presupuesto de efectivo es que este es

utilizado para controlar el efectivo, establece la relación que existe entre los pagos y los

cobros, es decir, expresa la cantidad de tiempo que transcurre a partir del momento

que la empresa compra la materia prima hasta que se efectúa el cobro por concepto de

la venta del producto terminado o el servicio prestado. De esta forma podemos prever

la futura disponibilidad del efectivo y, en base a ello, poder tomar decisiones de

inversión, financiación y dividendos. Por otro lado, podemos conocer el futuro escenario

de un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio será rentable o no.

 BIBLIOGRAFÍA

· http://www.empresayeconomia.es/general/el-ciclo-de-conversion-de-efectivo.html

· http://gerenciesunegocio.blogspot.com/2009/01/calcule-su-ciclo-de-caja.html

· http://www.crecenegocios.com/el-presupuesto-de-efectivo/