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Caso 3 PDF
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Activos
Activos corrientes
Caja y Bancos 144.735.354 286.491.908
Inversiones
491.960.667 178.810.466
transitorias
Cuentas a cobrar 437.626.200 461.221.790
Gastos prepagados 13.900.032 14.323.571
Total activos
1.088.222.253 940.847.735
corrientes
Activos no corrientes
Propiedad, planta y
2.469.467.274 2.427.542.119
Equipo
Depreciación
(268.460.588) (211.141.388)
Acumulada
Total activos no
2.201.006.686 2.216.400.731
corrientes
Otros activos
Depósitos en Garantía 2.960.679 117,781
Fondos Restringidos 456,204 906,204
Retención Renta
904,893 201,547
Tarjetas
Sistema Informático 87.469.754 87.469.754
Amortización acum
(70.185.768) (53.390.045)
Sistema Informático
Total otros activos 21.605.762 35.305.241
Total activos 3.310.834.701 3.192.553.707
Activos: Análisis horizontal
Cambio
Activos 2021 2020 Cambio Absoluto Porcentual
Activos
corrientes
Caja y Bancos 144.735.354 286.491.908 -141.756.554 -49,5%
Inversiones
491.960.667 178.810.466 313.150.201 175,4%
transitorias
Cuentas a
437.626.200 461.221.790 -23.595.590 -5,1%
cobrar
Gastos
13.900.032 14.323.571 -423,539 -2,9%
prepagados
Total activos
1.088.222.253 940.847.735 147.374.518 15,6%
corrientes
Activos no
corrientes
Propiedad,
2.469.467.274 2.427.542.119 41.925.155 1,7%
planta y Equipo
Depreciación
(268.460.588) (211.141.388) (57.319.200) 27,2%
Acumulada
Total activos no
2.201.006.686 2.216.400.731 (15.394.045) -0,7%
corrientes
Otros activos
Depósitos en
2.960.679 117,781 2.842.898 2413,7%
Garantía
Fondos
456,204 906,204 -450 -49,6%
Restringidos
Retención Renta
904,893 201,547 703,346 348,9%
Tarjetas
Sistema
87.469.754 87.469.754 0 0%
Informático
Amortización
acum Sistema (70.185.768) (53.390.045) (16.795.723) 31,3%
Informático
Total otros
21.605.762 35.305.241 -13.699.479 -38,8%
activos
Total activos 3.310.834.701 3.192.553.707 118.280.994 3,7%
Pasivos: Análisis horizontal
Pasivos y Cambio
Patrimonio 2021 2020 Cambio Absoluto Porcentual
Pasivos Corrientes
Cuentas por Pagar
490,577 4.806.697 -4.316.120 -89,77%
Proveedores
Retenciones a
14.797.287 14.194.666 602,621 4,25%
Pagar
Provisiones por
30.277.922 28.671.767 1.606.155 5,60%
Pagar
Total Pasivos
45.565.786 47.673.130 -2.107.344 -4,42%
Corrientes
Pasivos No
Corrientes
Préstamo Largo
1.212.299.215 1.286.623.323 -74.324.108 -5,78%
Plazo
Depósito Garantía
--- 250,15 -250,15 -100,00%
Proveedores
Total Pasivos No
1.212.299.215 1.286.873.473 -74.574.258 -5,80%
Corrientes
Total Pasivos 1.257.865.001 1.334.546.603 -76.681.602 -5,74%
Patrimonio
Excedentes
1.858.007.104 1.647.360.498 210.646.606 12,78%
Acumulados
Excedentes del
194.962.596 210.646.606 -15.684.010 -7,44%
Período
Total Patrimonio 2.052.969.700 1.858.007.104 194.962.596 10,49%
Total Pasivo y
3.310.834.701 3.192.553.707 118.280.994 3,70%
Patrimonio
Patrimonio
Excedentes
Excedentes del período Total Patrimonio
Acumulados
Saldo al 31 de
1.641.121.694 6.238.804 1.647.360.498
diciembre 2019
Traslado de
excedentes del 6.238.804 (6.238.804) ---
período
Excedente del
--- 210.646.606 210.646.606
período
Saldo al 31 de
1.647.360.498 210.646.606 1.858.007.104
diciembre 2020
Traslado de
excedentes del 210.646.606 (210.646.606) ---
período
Excedente del
--- 194.962.596 194.962.596
período
Saldo al 31 de
1.858.007.104 194.962.596 2.052.969.700
diciembre 2021
Análisis horizontal
Cambio Cambio
Patrimonio 2021 2020 Absoluto Porcentual
Excedentes
1.858.007.104 1.647.360.498 210.646.606 12,8%
Acumulados
Excedentes del
194.962.596 210.646.606 (15.684.010) -7,4%
período
Total Patrimonio 2.052.969.700 1.858.007.104 194.962.596 10,5%
Flujo de efectivo: Análisis horizontal
Cambio
Flujo de efectivo 2021 2020 Cambio Absoluto Porcentual
Cargos a las
operaciones que no
requieren efectivo
Depreciaciones y
Amortizaciones 74,114.9 74,756.3 -641.4 -1%
Estimaciones para
incobrables 28,231.0 8,469.9 19,761.1 233%
Sub-total 325,539.5 293,872.8 31,666.7 11%
Aumento / Disminución)
Efectivo 171.393.647 76.845.763 94.547.884 122.98%
Disponibilidad e
Inversión al final del
período 465.302.374 388.456.611 76.845.763 19.77%
Disponibilidad e
Inversión al final del
período 636,696,021 465,302,374 171.393.647 36.85%
Punto 3. Análisis de porcentajes integrales: análisis vertical.
Activos corrientes
Caja y Bancos ₡144.735.354 ₡286.491.908
Inversiones transitorias ₡491.960.667 ₡178.810.466
Cuentas a cobrar ₡437.626.200 ₡461.221.790
Gastos prepagados ₡13.900.032 ₡14.323.571
Total activos corrientes ₡1.088.222.253 ₡940.847.735
Activos no corrientes
Propiedad, planta y Equipo ₡2.469.467.274 ₡2.427.542.119
Depreciación acumulada ₡268.460.588 ₡211.141.388
Total activos no corrientes ₡2.201.006.686 ₡2.216.400.731
Otros activos
Depositos en garantia ₡2.960.679 ₡117.781
Fondos Restringidos ₡456.204 ₡906.204
Retención Renta Tarjetas ₡904.893 ₡201.547
Sistema Informático ₡87.469.754 ₡87.469.754
Amortización acum SI ₡70.185.768 ₡53.390.045
Total otros activos ₡21.605.762 ₡35.305.241
Activos corrientes
Caja y Bancos ₡144.735.354 4,4 ₡286.491.908 8,974
Inversiones transitorias ₡491.960.667 14,9 ₡178.810.466 5,601
Cuentas a cobrar ₡437.626.200 13,2 ₡461.221.790 14,447
Gastos prepagados ₡13.900.032 0,4 ₡14.323.571 0,449
Activos no corrientes
Propiedad, planta y Equipo ₡2.469.467.274 74,6 ₡2.427.542.119 76,038
Depreciación acumulada ₡268.460.588 8,1 ₡211.141.388 6,614
Otros activos
Depositos en garantia ₡2.960.679 0,1 ₡117.781 0,004
Fondos Restringidos ₡456.204 0,0 ₡906.204 0,028
Retención Renta Tarjetas ₡904.893 0,0 ₡201.547 0,006
Sistema Informático ₡87.469.754 2,6 ₡87.469.754 2,740
Amortización acum SI ₡70.185.768 2,1 ₡53.390.045 1,672
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar proveedores ₡490.577 ₡4.806.697
Retenciones a pagar ₡14.797.287 ₡14.194.666
Provisiones por pagar ₡30.277.922 ₡28.671.767
Pasivos corrientes ₡45.565.786 ₡47.673.130
Pasivos no corrientes
Préstamo largo plazo ₡1.212.299.215 ₡1.286.623.323
Depósito garantía proveedores --- ₡250.150
Total pasivos no corrientes ₡1.212.299.215 ₡1.286.873.473
Total Pasivos ₡1.257.865.001 ₡1.334.546.603
Patrimonio
Excedentes acumulados ₡1.858.007.104 ₡1.647.360.498
Excedentes del período ₡194.962.596 ₡210.646.606
Total patrimonio ₡2.052.969.700 ₡1.858.007.104
Total pasivo y patrimonio ₡3.310.834.701 ₡3.192.553.707
Análisis Vertical de la Situación Financiera en Pasivos y Patrimonio
Pasivos corrientes
Cuentas por pagar proveedores ₡490.577 0,01 ₡4.806.697 0,15
Retenciones a pagar ₡14.797.287 0,45 ₡14.194.666 0,44
Provisiones por pagar ₡30.277.922 0,91 ₡28.671.767 0,90
Pasivos corrientes ₡45.565.786 1,38 ₡47.673.130 1,49
Pasivos no corrientes
Préstamo largo plazo ₡1.212.299.215 36,62 ₡1.286.623.323 40,30
Depósito garantía proveedores --- ₡250.150 0,01
Total pasivos no corrientes ₡1.212.299.215 36,62 ₡1.286.873.473 40,31
Total Pasivos ₡1.257.865.001 37,99 ₡1.334.546.603 41,80
Patrimonio
Excedentes acumulados ₡1.858.007.104 56,12 ₡1.647.360.498 51,60
Excedentes del período ₡194.962.596 5,89 ₡210.646.606 6,60
Total patrimonio ₡2.052.969.700 62,01 ₡1.858.007.104 58,20
Gastos
Gastos junta directiva ₡70.468.425 ₡53.376.697
Gastos Proyección Social -- --
Gastos Administrativos ₡955.922.193 ₡781.356.678
Gastos Instalaciones Físicas ₡15.039.003 ₡9.109.306
Gastos Asamblea General ₡2.651.167 ₡5.771.007
Gastos Semana Nacional de la
Psicología -- ₡227.866
Comisiones de trabajo ₡53.660.819 ₡68.863.575
Total Gastos ₡1.097.741.607 ₡918.705.129
Excedente del periodo ₡194.962.596 ₡210.646.606
Análisis Vertical en el Estado de Resultados
Gastos
Gastos junta directiva ₡70.468.425 5,16 ₡53.376.697 4,53
Gastos Proyección Social -- 0,00 -- 0,00
Gastos Administrativos ₡955.922.193 70,06 ₡781.356.678 66,32
Gastos Instalaciones Físicas ₡15.039.003 1,10 ₡9.109.306 0,77
Gastos Asamblea General ₡2.651.167 0,19 ₡5.771.007 0,49
Gastos Semana Nacional de la
Psicología -- 0,00 ₡227.866 0,02
Comisiones de trabajo ₡53.660.819 3,93 ₡68.863.575 5,84
Total Gastos ₡1.097.741.607 – ₡918.705.129 –
Excedente del periodo ₡194.962.596 – ₡210.646.606 –
Punto 4. Análisis de razones financieras.
Razones de liquidez
Razón corriente:
2021 2020
Capital de trabajo:
Razón de deuda:
2021 2020
Razones de rentabilidad
Margen de utilidad bruta:
2021 2020
Margen de operación:
2021 2020
Total ingresos de
operación, netos ₡1.292.704.203 ₡1.129.351.735
Total ingresos de
operación, netos ₡1.292.704.203 ₡1.129.351.735
2021 2020
2021 2020
Razón de liquidez
Razón de deuda:
Si el porcentaje se encuentra por debajo del 50%, la empresa usa más capital
que pasivo para financiar la compra de activos. El equilibrio en la razón de
endeudamiento está en el 50%. Dicho lo anterior, para el ejercicio en el año 2020, la
razón de endeudamiento se mantuvo muy cercana al equilibrio, sin embargo, dicha
razón cambia levemente para el ejercicio 2021, mostrando una leve inclinación al
aumento de activos, y al gasto de capital para cubrir los mismos.
Dado que la estructura de negocio del Colegio lo inclina a recibir sumas importantes de
efectivo, no es extraño que sea éste el que se utiliza prioritariamente, para la compra y
administración de los activos.
Cobertura de intereses:
Razones de rentabilidad
Margen de operación
Es importante notar que, aun con una situación especial como la pandemia, que
afectó al mundo durante el periodo en cuestión, el Colegio logró salir adelante con muy
poca afectación.
Nuevos movimientos como la construcción del nuevo edificio del Colegio, deben
ser analizados con más cuidado para los años futuros, ya que pueden representar
erogaciones más amplias y que puedan tener afectación directa en los excedentes, y
por ende, en el capital general de la empresa.