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UNIVERSIDAD DON BOSCO

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS


ASIGNATURA: PRESUPUESTOS
CICLO III-2016

DOCENTE: SONIA BERMDEZ

GUA DE LABORATORIO #1: HERRAMIENTAS DE ANLISIS

Objetivos:

Aplicar tcnicas bsicas del anlisis de reportes financieros como


base para para las proyecciones

1. Anlisis de cambio

El anlisis de cambio es fcil de manejar y comprender, tiene la ventaja de


presentar los cambios en cantidades absolutas de unidades monetarias, as
como en porcentajes. Es particularmente til cuando se analiza el
desempeo de dos o tres aos, o se comparan valores reales con valores
presupuestados.

El cambio se calcula de la siguiente forma:

Cambio absoluto= Periodo N Periodo Base


Cambio porcentual = (Periodo N Periodo Base) / Periodo Base

Cuando se analizan estos cambios debemos considerar:


Cuando una cantidad negativa aparece en la base y una cantidad
positiva en el siguiente periodo (o viceversa), no es posible calcular
un cambio significativo en el porcentaje.
Cuando no hay una cantidad en el periodo base, no es posible
calcular un cambio en el porcentaje.
Cuando la cantidad en el periodo base es muy pequea, se puede
calcular un cambio en el porcentaje, pero el nmero se debe
interpretar con cautela, esto se debe a que se puede sealar un
cambio grande atribuible meramente a la cantidad base tan pequea.
Si una partida tiene un valor en el periodo base y ninguno en el
siguiente periodo, la disminucin es del 100%.
Ejemplo 1

Asignacin: replique los cambios en Excel utilizando frmulas.

2. Anlisis con base porcentual

El anlisis de los informes financieros se puede beneficiar del hecho de


saber qu proporcin de un grupo o subgrupo se componen de una cuenta
particular. En el caso del Estado de Situacin Financiera el total de activos
representa el 100% y el resto de cuentas se expresan como proporcin de
este. En el Estado de Resultados las ventas representan el 100% y las
dems cuentas se calculan como porcentaje de estas.

El anlisis con base porcentual es til para conocer la composicin y la


evolucin de la importancia de una cuenta a lo largo del tiempo; as
tambin, este anlisis puede servir de base para la proyeccin de las
cuentas de los reportes financieros tomando como base las ventas y los
activos totales.

Cuando se realizan comparaciones en el tiempo de informes financieros


porcentuales se debe tener cuidado al interpretar los resultados, tal como se
muestra en el ejemplo 2:
Ejercicio 1

Distribuidora Flores, Balance generales (en miles) anuales al 31 de diciembre

1990 1991 1992 1993 1994


$ $ $ $ $
Efectivo y equivalentes 594 848 1,371 649 117
$ $ $ $ $
Cuentas por cobrar 4,601 5,446 5,376 6,243 7,903
$ $ $ $ $
Inventarios 5,921 6,854 7,243 9,117 11,796
$ $ $ $ $
Otros activos circulantes 106 182 214 247 231
$ $ $ $ $
Total activos circulantes 11,222 13,330 14,204 16,256 20,047
Propiedad, planta y $ $ $ $ $
equipo neto 1,061 1,594 1,466 1,338 1,662
$ $ $ $ $
Otros activos 174 212 314 341 378
$ $ $ $ $
Total activos 12,457 15,136 15,984 17,935 22,087

$ $ $ $ $
Parte corriene Deuda LP 125 200 200 200 200
$ $ $ $ $
Pagars, banco - - 767 886 2,679
$ $ $ $ $
Cuentas por pagar 3,437 3,481 3,303 3,922 5,195
$ $ $ $ $
Acumulaciones 1,128 1,099 1,067 1,106 1,339
$ $ $ $ $
Pasivos corrientes 4,690 4,780 5,337 6,114 9,413
Deuda a largo plazo $ $ $ $ $
1,000 3,000 2,800 2,600 2,400
$ $ $ $ $
Capital de los accionistas 6,767 7,356 7,847 9,221 10,274
$ $ $ $ $
Total de pasivos y capital 12,457 15,136 15,984 17,935 22,087

Se pide:
Calcular la variacin anual porcentual
Exprese el estado financiero con base porcentual

3. Anlisis de la tendencia del nmero ndice

En ocasiones resulta pesado utilizar el anlisis del cambio ao con ao, para
comparar informes financieros que cubren ms de dos o tres periodos. Una
herramienta til para las comparaciones de la tendencia a largo plazo es el
anlisis de la tendencia del nmero ndice. El anlisis de datos utilizando
este ndice requiere la eleccin de un periodo base, para todas las partidas,
con un nmero ndice seleccionado con anterioridad, generalmente fijado en
100. Debido a que el periodo base es un marco de referencia para todas las
comparaciones, es mejor elegir un ao normal en lo que concierne a las
condiciones de negocios.

Ejemplo 3:

Retomando la informacin de Corn Company, calculamos los nmeros


ndices de la siguiente forma:

Periodo base = 100


Periodo 1 = (Monto periodo 1 / Monto periodo base) * 100
Periodo 2 = (Monto periodo 2 / Monto periodo base) * 100

Tomando como ao base el ao 2000, los estados de resultados se expresan


as:

Grficamente,
Con estos datos podemos visualizar que los gastos de operacin han
incrementado en mayor medida que las ventas y el ingreso neto (utilidad
neta), a partir del 2003 se presenta esta divergencia en el comportamiento
de las variables.

A lo largo de varios aos, pueden influir factores del entorno que inciden en
los resultados como el crecimiento econmico, inflacin, cambios en la
industria.

Asignacin: replicar el clculo de nmeros ndices con frmulas y la


grfica.

Ejercicio 2

La mediana de precios de compra de casas ya construidas en Chicago,


durante los aos 1993 a 996 se muestra en la tabla siguiente:

Ao Precio (en miles de dlares)


2003 175.0
2004 177.3
2005 180.7
2006 190.2

Considere a 2003 como ao base y determine un ndice de precios


para esas casas en Chicago, durante ese periodo.
Tome a 2004 como ao base y determine un ndice de precios para
esas casas en Chicago, durante ese periodo de 4 aos.

4. Anlisis de costo-volumen-utilidad y de contribucin

El anlisis de la contribucin implica determinar y evaluar los efectos sobre


las utilidades de: los cambios en el volumen de ventas (esto es, en las
unidades vendidas), en los precios de venta, en los costos fijos y en los
costos variables. Se enfoca en el ingreso por ventas menos los costos
variables totales=margen de contribucin.

El anlisis del punto de equilibrio refleja el punto en el cual los ingresos por
ventas son exactamente iguales a los costos: no hay ni utilidad ni prdida.
El anlisis del punto de equilibrio se apoya en el fundamento de la
variabilidad de los costos la identificacin y la medicin separadas de los
componentes fijo y variable del costo.

El anlisis de equilibrio comprende el anlisis del punto de equilibrio y las


grficas del punto de equilibrio.

Supongamos una empresa que posee costos fijos de 60,000 dlares,


independientemente del volumen, y que sus costos variables son de $0.80
por unidad. Estas unidades se venden a 2 dlares.

Para encontrar el punto de equilibrio lo podemos realizar de tres formas:

a) Frmula para encontrar unidades de equilibrio

CostosFijos CF
PE
M arg endeContribucin P CV

Donde:
PE = Punto de equilibrio
Margen de contribucin = Precio Costo variable

Aplicando esta frmula encontramos el nmero de unidades que se


requieren vender para lograr el punto de equilibrio.

PE = $60,000 / ($2.00 - $0.80) = 50,000 unidades

b) Frmula para encontrar monto de ventas requeridas


CostosFijos CF
PE
M arg endeContribucin % P CV
P

Donde:
Margen de contribucin % = (Precio Costo variable) / Precio

PE = $60,000 / (($2.00 - $0.80)/ $2.00) = $100,000

A continuacin se muestran los clculos para ambas frmulas en Excel.


c) Clculo de forma grfica

Para realizar la grfica requerimos por los menos dos puntos de cada
variable, para ello es conveniente construir una tabla:

Las frmulas se presentan a continuacin para mayor detalle:


Con el slo hecho de construir la tabla detectamos el nivel de equilibrio,
vemos que cuando se venden 50,000 unidades la utilidad es cero, pero la
construccin de una grfica nos permitir tener ms elementos para tomar
decisiones:

Punto de
equilibrio

l rea que se sita entre los costos totales y los ingresos (antes de llegar al
punto de equilibrio) constituye la prdida que la empresa generara. Luego
de alcanzado el punto de equilibrio, el rea entre los ingresos y los costos
totales representa la utilidad.

Asignacin: replicar los ejemplos de este apartado utilizando


frmulas.

Ejercicio 3

Tool Company tiene costos fijos de 150,000 dlares, vende sus unidades en
42 dlares y tiene costos variables de 23 dlares por unidad. La duea de la
empresa propone un plan para reducir los costos fijos a 112,500 dlares, sin
embargo, ahora requerir una mayor cantidad de mano de obra, lo cual
aumentar los costos variables por unidad a 26 dlares. El precio de venta
permanecer en 42 dlares.

Se pide calcular el punto de equilibrio actual y el nuevo punto de equilibrio


con la propuesta de la duea. (De forma grfica, en unidades de venta y en
monto de venta).

Ejercicio 4

Olinde Electronics Inc. Produce componentes electrnicos que vende a


$150.00. Los costos fijos son de $300,000.00; cada ao se producen y se
venden 7,500 componentes. La utilidad antes de intereses e impuestos es
actualmente de $75,000.00. La empresa ha estimado que puede cambiar su
proceso de produccin, aadiendo $600,000 a las inversiones y $75,000 a
los costos fijos operativos. Este cambio:
Reducir en $15 los costos variables por unidad
Incrementar en 3,000 unidades la produccin.
El precio de venta tendr que disminuir a $142.50 para hacer
posibles las ventas de la produccin adicional

Debera hacer el cambio?

BIBLIOGRAFA
Estadstica para Administracin y Economa. / David Anderson, Dennis J. Sweeney y
Thomas A. Williams. MEXICO, MEXICO : THOMSON, 1999. 7a. ed.
Presupuestos : Planificacin y Control de Utilidades. MEXICO, MEXICO : PRENTICE
HALL, 2003. 5a. ed.
Fundamentos de Administracin Financiera. / Stanley B. Block y Geofrfrey A. Hirt.
MEXICO, MEXICO : CengageLearnig, 2008. 12a. ed.
Anlisis de estados financieros. / John J. Wild, Subramanyam y Robert Halsey.
MEXICO. Mc Graw Hill, 2007, 9. Ed.