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Cuestionario captulo 3.

La inversin en Mxico
1. Cual es el origen de la bolsa?
R= tiene dos orgenes posibles; el primero remite a la familia Van der Burse, luego por corrupcin eufnica se convirti
en este termino. Y el segundo proviene de las ferias del norte de Italia, donde las banquistas y barqueros transportaban
su dinero en estos.
2.

Que caractersticas debe reunir una bolsa?


Es un mercado organizado corporativamente, con reglas y preceptos rigurosos.
La frecuentan comerciantes para realizar operaciones propias del oficio, por cuenta propia o de terceros.
Las operaciones se efectan con ciertos requisitos que aaden a la contratacin y su liquidacin.
Entre otras

3. Como se benefician las empresas no estadounidenses que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE o New
York Stok Exchange?
R= Obtienen capital en forma rpida y econmica, fortalecen la bursatilidad de sus emociones, tiene acceso al mayor
numero de inversionistas particulares e institucionales, etc.
4. Cuales son los grandes requisitos que debe cumplir una empresa para listar sus ttulos en el NYSE?
El grado de inters nacional por la empresa.
Su posicin relativa en la industria.
Formar parte en una industria en expansin, con perspectivas de al menos mantener su posicin relativa.
5. Cuando naci el mercado Nasdaq y cuales fueron sus caractersticas?
R= En 1971 y es innovador al ser el primer mercado electrnico del mundo, es el prime mercado global, si bien es el
segundo en importancia por el monto de dlares.
6. Desde donde opera el mercado Nasdaq y a mas de cuantas terminales esta conectada en el mundo?
R= Ubicadas en todo el mundo, a mas de 500 mil terminales
7. Que es el Nasdaq National Market?
R= Institucin creada para las empresas grande y maduras.
8. Que es el Nasdaq Small Cap Market?
R= institucin creada para las pequeas empresas nuevas.
9. Cuales son las caractersticas de las inversiones operativas?
Tienen liquidez suficiente de acuerdo con las necesidades de gasto y pago.
Son de poco riesgo, pues se requieren para la operacin diaria.
No son para especular.
Entre otras.
10. De que hablamos cuando mencionamos las palabras mercado de dinero?
R= De las inversiones operativas
11. Cual es el costo del dinero?
R= Es la tasa de inters o la tasa de descuento
12. Quienes son los integrantes del mercado de dinero?
R=Los oferentes, los demandantes, los intermediarios y los instrumentos
13. Como se puede participar como inversionista en el mercado de dinero?
R=A travs de la mesas de dinero y diferentes depsitos, invirtiendo los instrumentos gubernamentales o del sector
privado.
14. Por que es til la cuenta de cheques?
R= es la entrada a una inversin bancaria, donde cualquier persona, fsica o moral, tiene acceso a instrumentos de
inversin, bsicamente bancarios, que pagan u inters.
15. Que es un certificado de deposito bancario (CEDE)?

R= Son ttulos de crdito nominativos emitidos por un banco, en ellos se consigna la obligacin de este de devolver el
importe al tenedor no antes del pazo consignado en el titulo.
16. Cual ser la tasa de inters efectiva que genere un Cete a plazo de 28 das, con una tasa nominal del 8.40%?
R= (8.40/360)*28= 0.6533%
17. Con base a la pregunta 16, Cul ser el inters que genere y el monto si la inversin fue de $500000.00?
R= I=500000*0.6533*1= 326650
M= 500000(1+0.6533)1= 826650
18. Cual ser la tasa de inters efectiva que genere un Cete a plazo de 7 das, con una tasa nominal del 8.40%?
R= (8.40/360)*7= 0.1633%
19. Con base a la pregunta 16, Cul ser el inters que genere y el monto si la inversin fue de $800000.00?
RI=800000*0.1633*1= 130640
M= 800000(1+0.1633)1= 930640
20. Que es un pagare bancario?
R= es un titulo de crdito con el cual el banco se compromete a pagar incondicionalmente una suma determinada de
dinero en cierta fecha y lugar
21. Cual ser la tasa de inters efectiva mensual que genere un pagare bancario a plazo de 90 dias, con una tasa nominal
del 8.40%?
R= = (8.40/360)*90= 2.1%
22.- Cul ser el inters que genere y el monto si la inversin fue de $500, 000.00? con base en la pregunta 21?
inters $500, 0000.00 x 0.7083% = $3,541.66 $10,625.00 3 meses
Monto $500, 0000.00 + $3,541.66= $503,541.66 $510,625.00 3 meses
23.- Calcule la tasa efectiva a 28 das que pag un banco a partir de los siguientes datos:
a) 0.3266%
b) 0.3305%
c) 0.28%
d) 0.2838%
e) 0.2761%
f) 0.2255%
g) 0.1866%
h) 0.1866%
i) 0.1555%
24.- En relacin con la pregunta 23 en qu monto se habra convertido $1,000,000.00 invertido del 3 de enero al 12 de
septiembre con reinversin peridica?
R= En $1, 022,741.66
25.- Qu inters habra ganado el milln?
R= $22,741.66
26.- Cul habra sido la tasa de rendimiento efectiva [(utilidad/inversin) X100] en esos 252 das?
R= Tasa rendimiento efectiva 2.2741%
27.- A qu tipo de clientes de los bancos estn dirigidas las mesas de dinero?
R= Dan servicio ms personalizado a los clientes importantes y recurren a los mismos instrumentos y tcnicas de una
casa de bolsa.
28.- Qu son los pagars con rendimiento liquidable al vencimiento (PRLV)?
R= Son ttulos de corto plazo emitidos por instituciones de crdito.
29.- Qu son las aceptaciones banca carias (ABS)?
R= Son letras de cambio nominativas emitidas por personas morales y aceptadas por instituciones de crdito. Son un
instrumento para financiar las necesidades de recursos a corto plazo de la pequea y mediana industria, con objeto de

apoyar el capital de trabajo. Se emiten en moneda nacional a plazos que van de siete a 182 das.
30.- Qu son los bonos bancarios de desarrollo (BBDS)?
R= Son ttulos de crdito nominativos emitidos por la Banca de Desarrollo con el propsito de captar recursos a largo
plazo para el financiamiento de proyectos de inversin prolongados. Su plazo es de 3 aos con uno de gracia. El banco
emisor los garantiza y ofrecen intereses pagaderos trimestralmente en funcin de la tasa mayor el promedio de
rendimiento de los Cetes a 91 das y del promedio de rendimiento de los pagars bancarios a 3 meses.
31.- Qu son los Certificados de la Tesorera de la Federacin (cetes)?
R= Son ttulos de crdito al portador, emitidos por el Gobierno Federal, en los que se consigna la obligacin de su
emisor, de pagar a su tenedor el importe del valor nominal del ttulo en la fecha de vencimiento.
32.- Se colocaron Cetes a 91 das con una tasa de descuento de 6.75%
a) Cul fue el descuento? 0.16776255
b) Cul fue el precio de colocacin? 9.83223745
c) Cul fue la tasa de rendimiento que ofrecieron en colocacin primaria?
6.74999
33.- Una semana despus, la colacin de Cetes de 91 das se hizo una tasa de rendimiento de 7.34% y la emisin de
la semana anterior tuvo que ajustar el rendimiento nominal a 7.60%:
a) A qu precio se ajust el Cete de la semana previa. 9.81784087
b) En caso de vender el Cete, Cul fue la prdida o utilidad?
c) 0.00633088 utilidad
d) Cul fue la causa de este resultado?
e) Porque la semana anterior la tasa de rendimiento fue mayor y cuando vendi la tasa era menor esto le permiti tener
utilidad.
34.- Suponiendo que el 4 de octubre se hubiera realizado una operacin de reporto con un rendimiento garantizado a
21 das de 8% y se hubieran comprado los Cetes a una tasa de descuento de 7.20%. Despus de 21 das la tasa de
rendimiento a que se ajust esta colocacin fue de 8.47%.
f) Qu precio de compra habra tenido cada Cete? 9.818
g) Cul fue la tasa efectiva en 21 das 0.182
h) Cul fue el precio de recompra garantizado 9.86381733
i) A qu precio se cotizaban los Cetes que se compraron? 9.8017
j) Quin perdi y por qu?.
35.- Qu son los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal o Bondes?
R= Son ttulos emitidos por el Gobierno Federal cuyo valor nominal es de $100 y su vencimiento puede ser cualquiera,
pero en mltiplos de 28 das.
36.- Qu rendimiento producen los Bondes?
R= Su rendimiento es pagadero cada 28 das. La tasa de rendimiento tambin se actualiza cada 28 das y se considera
la ms alta entre el rendimiento de los Cetes a 28 das o la TIIE de 28 das, Un rendimiento de 7.03% mensual.
37.- Qu son los BPAS y que rendimiento que producen?
R= Son los bonos de proteccin al ahorro bancarios, son emisiones del Instituto Bancario de Proteccin al Ahorro, con
el fin de hacer frente a sus obligaciones contractuales y reducir gradualmente el costo financiero asociado a los
programas de apoyo a ahorradores. La tasa de inters que pagan son mayor a los cetes a 28 das y ser la tasa de
inters anual ms representativa que el Banco de Mxico d a conocer pralos pagares con rendimiento liquidable al
vencimiento.
38.- Defina papel comercial y que tipo de papel comercial puede haber
R= es un instrumento de financiamiento e inversin representado por un pagare a corto plazo, inscrito en el Registro
Nacional de Valores e Intermediarios, en la seccin de valores y que se cotiza en la Bolsa Mexicana De Valores.
Es emitido y operado por las sociedades mercantiles establecidas en el pas.

Hay tres tipos: quirografario; cuando la garanta es la buena imagen de la empresa; indizado; cuando se denomina en
dlares; avalado; cuando alguna institucin de crdito otorga su aval.
39.- Qu son los pagars a mediano plazo y los pagars financieros?
R= Los pagars a mediano plazo son ttulos emitido por una sociedad mercantil para obtener financiamiento a mediano
plazo. La diferencia de estos y los financieros es que los primeros los emite una empresa comercial y los segundos una
empresa de factoraje o arrendadoras financieras.
40.- Qu son los certificados burstiles? Cules son sus caractersticas?
R= Es un ttulo de crdito emitido en serie masa a mediano y largo plazo, cuyo valor nominal es de $100 o 100 ucis,
dependiendo de la modalidad. Adems de contener la mencin de ser certificado burstil y ser ttulos al portados deben
contener el nombre o denominacin del emisor, as como el objeto de la sociedad o de la entidad pblica paraestatal de
que se trate y, tratndose de fideicomisos, el fin para que fueron constituidos.
41.- Defina obligacin y de qu tipo existen.
R= Son ttulos de crdito que representan la participacin individual de sus tenedores en un crdito colectivo a cargo de
una sociedad annima a largo plazo. Tambin pueden operar en el mercado de dinero porque se compran y se venden.
Hay 3 tipos de obligaciones: hipotecarias, quirografarias y convertibles.
42.- Qu ventaja ofrecen las obligaciones mltiples?
R=Tienen la caracterstica de que el monto autorizado supera el monto inicial de la oferta pblica.
43.- Qu ventaja ofrecen las obligaciones indizadas en moneda extranjera y que tipo de riesgo cubren?
R= Son ttulos convertibles y transferibles denominados en otras divisas, su objetivo es financiar proyectos de inversin
o adquisicin de activos fijos de la empresa que generen flujos suficientes en moneda extranjera. El inters determina
en forma mensual agregando una sobre tasa libor a tres meses vigente en el periodo anterior; se paga cada trimestre.
44.- Qu son las obligaciones subordinadas?
R= Son ttulos que representan la participacin individual en un crdito colectivo constituido a cargo de una institucin
de crdito y que son susceptibles de ser canjeados por acciones de los bancos.
45.- Un inversionista desea vender si posicin en obligaciones por $40 000 000.00. Estas pagan el da 20 de cada mes
una tasa de inters de 8%. La venta se realiz el viernes 26 a un precio de $98.00.
a) Cul fue el inters?
b) Cul fue el importe de la venta?
c) Cul fue el importe de la comisin?
d) Cunto recibi el inversionista?

46.- Cules son las alternativas de inversin precautoria?


R=Hay dos alternativas: la de cartera de valores que son los instrumentos de deuda y el capital social que son las
Acciones a colocarse con inversionistas.
47.- Por qu debe considerarse la inversin en seguros como una inversin precautoria si tradicionalmente no se ha
hecho?
R=Porque a travs del pago de una prima, el contratante cubre algn tipo de riesgo. As como, los seguros de vida se
contratan en diferentes planes, desde el ordinario en pesos mexicanos o indizados en dlares estadounidenses hasta
los dotales que ofrecen una recuperacin importante.
48.- Mantener el pago de una prima por un seguro total en dlares puede considerarse como una inversin
precautoria?
R= Si, ya que es un tipo de seguro y te genera una recuperacin importante del dinero.
49.- Por qu consideramos a la inversin en acciones como parte bsica de la inversin especulativa, no as a la
inversin de derivados?

R= Porque el mercado de la inversin especulativa en Mxico concierne al mercado accionario.

50.- qu valores puede tener una accin?


R=Valor nominal, valor terico, valor en libros y valor de mercados
51.- Qu es el valor nominal?
R=Cuando aparece en la caratula de los ltimos ttulos y se seala que el capital social est formado por determinado
nmero de acciones con un valor nominal. Si se multiplica este valor por el nmero de acciones se obtiene el importe
del capital social.
52.- Qu es el valor terico?
R=Se calcula al dividir el importe del capital social entre el nmero de acciones que lo confirman, cuando las acciones
no indican un valor nominal en el ttulo. En Mxico no se pueden suscribir acciones por un monto inferior a su valor
nominal o terico, es decir, nunca puedes suscribirse bajo la par.
53.- Qu es el valor en libros?
R= Es el que se obtiene al dividir el capital contable entre el nmero de acciones.
54.- Qu es el valor de mercado?
R=Es el precio al que se cotizan las acciones de las empresas.
55.- Qu nos indica Max Gunter en sus axiomas respecto a:
Riesgo: perder el miedo, aunque se viva preocupado.
Codicia: que es mejor conformarse con lo que se gan a seguir en juego y perderlo todo.
Esperanza: no seguir invirtiendo si este ya no ofrece alguna ganancia.
Pronsticos: Desconfiar y mantener la idea de que lo que se arriesga es el patrimonio.
Patrones: no seguir tendencias, estar al da.
Movilidad: no estacionarnos.
Intuicin: mantenernos escpticos.
Religin y lo oculto: no confiar en dogmas de fe o pedir ayuda divina.
Optimismo y pesimismo: no ser demasiados optimistas.
Consenso: no hacer caso de las dems personas, a veces ellas no saben.
Terquedad: abandonar cuando falten las perspectivas de ganar.
Planificacin: no hay que confiarnos de que el futuro est bajo control.
56.- Cules son los dos objetivos del anlisis burstil?
R=Responder las dos preguntas fundamentales qu? Y cundo?, en qu invertir, o qu vender y cundo vendo o
compra.
57.- Qu hace el anlisis fundamental? A qu se enfoca?
R=Busca saber el por qu se invierte en algo, y se enfoca a la evaluacin de la empresa y la prediccin de utilidades.
58.- Qu es la razn P/U o mltiplo? Cul es la relacin con la tasa de inters?
R=Se obtiene dividiendo el precio de mercado de la accin entre la utilidad por accin de 12 meses seala en cuanto
tiempo se duplica la inversin.
La relacin con la tasa de inters es inversa si esta ltima aumenta el precio de la accin baja y viceversa.
59.- Cul es el principal defecto de la razn P/UL?
R=Que se basa en el valor histrico del capital contable.
60.- Cules son las reglas bsicas del anlisis tcnico?
1.- Identificar la tendencia,
2.- nete a la tendencia
3.- acta en lo cambios.

61.- Quin fue Charles Dow?


R= Fue un editor del Wall Street Journal, y gracias sus promedios es posible pronosticar el comportamiento del
mercado a partir de su historia. Tal vez el personaje ms famoso del mundo de los mercados burstiles.
62.- A qu se refieren las palabras el mercado se adelanta a descontar? relacione respecto con el crack del 1929.
R= Que se anticip la gran recesin de la dcada siguiente. El mercado no ocasiono tales problemas simplemente, un
dinero bien movido anticipo que sobrevendran problemas. Los inversionistas vendieron sus posiciones accionarias
antes de que otros se les anticiparan y bajaran los precios.
63.- Cules son las principales caractersticas de un mercado de acumulacin?
R=Las malas noticias, las peores perspectivas y el pnico del dinero mal movido.
64.- Cules son las principales caractersticas de un mercado de distribucin?
R= Los precios inician de baja y con buenas noticias sobre ganancias y precios elevados. El dinero listo termina de
vender sus posiciones.
65.- Cules son las reglas de utilizacin del mtodo de los promedios mviles?
1) Cuando se est en un mercado alcista, la lnea de promedio mvil se mueve por debajo de la lnea de mercado.
2) Cuando hay un cruce debe estarse alerta.
3) Si despus del cruce la lnea de promedio mvil cambia su tendencia, se confirma la venta.
4) Cuando se est en un mercado bajista, la lnea de promedio mvil se mueve por encima de la lnea de mercado.
5) Cuando hay un cruce de lneas debe estarse alerta.
6) Si despus del cruce la lnea de promedio mvil cambia su tendencia, se confirma la compra
7) Los promedios mviles sirven para conocer tendencias primarias, cuando son promedios de periodos largos (50
das) o para detectar movimientos secundarios cuando son periodos cortos (25 das).
66.- Cules son las ventajas y desventajas que seala sale al mtodo de los promedios mviles?
Ventajas:
Los riesgos estn automticamente limitados y las prdidas por lo regular pueden ser minimizadas.
Las posiciones se establecen automticamente en la direccin correcta al establecerse un movimiento sostenido, lo
que tiende a maximizar las utilidades.
Desventajas:
En periodos en que no hay una tendencia definida y en periodos de movimientos errticos, se pueden tener prdidas
inevitables por no abandonar el mtodo de operacin.
Aunque en el largo plazo los resultados tienden a ser positivos, el nmero de operaciones con prdidas tiende a
superar a las operaciones con utilidad.

67.- Qu nos indican los puntos A y B en la grfica del IPC?


A= compra
B= venta

68.- Qu nos indica los puntos C en el mes de junio del 2001 y D en el mes de septiembre en la grfica del Dow
jones?
R= Si el ndice aumenta de nivel acompaado de un incremento en el volumen neto acumulado crece al parque el nivel
del IPC en estos periodos.
69.- Cmo se calcula el promedio mvil exponencial?
R=Se calcula aplicando un porcentaje del ltimo precio de cierre al valor del promedio mvil del dato anterior.
70.- Qu es un indicador en el anlisis tcnico?
R=En muchas ocasiones, los promedios mviles son demasiado lentos para algunas decisiones. Entonces se recurre a

otros indicadores creados por diversos investigadores del comportamiento burstil a partir de clculos matemticos. No
vamos a realizar un anlisis detallado de todos los indicadores, situacin que es imposible, ya que cada persona podra
elaborar sus indicadores propios.
71.- Por qu en MADC es un oscilador?
R=En realidad es un oscilador de precios, ya que se obtiene de la diferencia del promedio mvil exponencial de 26 das
y el promedio mvil exponencial de 12 das, aplicando a esta diferencia un promedio mvil exponencial de nueve das.
72.- Qu indicaba el MACD respecto al IPC en los puntos E y F?
R=El tercer periodo inici al sealar la compra del 25 de enero de 2008 (E) en $27.50 y culmin al indicar la venta el 5
de marzo de 2008 (F) en $29.30. Una ganancia de 6.55%.
73.- Es consistente en las grficas el hecho de que las personas no deberan haber invertido desde octubre de 2007
en mercados accionarios?
R= Si ya que en el segundo periodo inici con seal de compra (C) en 29 de noviembre de 2007 en un precio de
$29.32 y una seal de venta el 18 de diciembre de 2007 en $29.18, con una prdida de 0.14%.
74.- Es consistente en las grficas el hecho de que las personas deberan haber invertido en octubre de 2007 en
mercados accionarios?
R= Si ya que en este periodo, las reglas indican comprar el 23 de agosto de 2007 en $29.50 (A) y vender el 22 de
octubre de 2007 (B) en $31.91, para una ganancia de 8.71%.
75.- Cules son los datos que deben contenerlos prospectos de informacin de las sociedades de inversin?
Datos generales de la sociedad de que se trate.
Poltica de venta de sus acciones y lmite mximo de tendencia por accionista.
Polticas detalladas de inversin, liquidez, adquisicin, seleccin y diversificacin de los activos, as como los lmites
mximos y mnimos de la inversin por instrumento.
Informacin sobre los riesgos que presenta la cartera de la sociedad.
El mtodo de evaluacin de sus acciones y la prioridad con que se lleva a cabo dicha valuacin.
Tratndose de sociedades de inversin abiertas, las polticas de compra de sus acciones y las causas por las que se
suspendern dichas acciones.
76.- Cules son los cuatro tipos de sociedad de inversin que existen en Mxico?
1. Las sociedades de inversin en instrumentos de deuda.
2. Las sociedades de inversin de renta variable.
3. Las sociedades de inversin de capitales.
4. Las sociedades de inversin de objeto militado.
77.- Cules pueden ser los objetivos de las sociedades de inversin en instrumentos de deuda?
R= Las sociedades de inversin en instrumentos de deuda, ya sea para personas fsicas o morales, ofrecen la
posibilidad de invertir en una cartera de valores de mercado de dinero si su cartera la conforman estos ttulos. Tambin
pueden tener un objetivo de ms largo plazo si sus ttulos son preponderantemente de instrumentos de mediano y largo
plazo.78.- Cules pueden ser los objetivos de las sociedades de inversin de renta variable?
Las sociedades de inversin de renta variable brindan a los especuladores o inversionistas, la oportunidad de mantener
una cartera administrada profesionalmente con ttulos de renta variable para esperar una mayor rentabilidad. La
finalidad debe ser ganarle la carrera a la inflacin y obtener el mayor valor del capital contable de la sociedad para que
los dueos logren su objetivo.
79.- El 3 de enero de 2008, el precio de la accin de XXX, sociedad de inversin en instrumentos de deuda para
personas, fue de $1.783810- El 11 de septiembre de 2008, el precio de esta accin estuvo en $1.946550. Qu
intereses habran ganado quienes hubieran invertido en XXX el 3 de enero de 2008?
R= 0.16274
80.- Cul habra sido la tasa de rendimiento efectiva (utilidad/inversin) x100) en esos 252 das?
R= 41.01048

81.- A qu tipo de clientes van dirigidas las sociedades de inversin?


R= Su horizonte de inversin es de muy largo plazo, ya que los trabajadores se jubilarn hasta que cumplan 70 aos
los hombres y las mujeres 65.
82.- Qu hubiera convenido ms: invertir en pagars de un banco o en XXX? Recuerde las respuestas a las
preguntas 23 a 26.
R=Invertir en pagars de un banco
83.- Cules pueden ser las alternativas de inversin existentes en Mxico en el sistema de ahorro popular no
regulado?
Atesoramiento de dinero
Acuerdo de ahorro con el patrn.
Aportaciones a cajas sindicales o empresariales.
Tandas.
Compra de bienes y de dlares.
84.- Por qu es peligroso el atesoramiento?
R= Las personas que no son bien atendida en el banco, ya sea por su aspecto fsico o por su escaso poder econmico,
en ocasiones guardan su dinero, ya sea por ropa limpia; en el cuerpo, bajo alguna prenda ntima, en trastes de cocina y
hasta en libros. No reciben ningn beneficio econmico por esa forma de ahorro y corren el peligro de que se lo roben.
Su ventaja es la extraordinaria liquidez que mantiene.
85.- Explique el comportamiento de una tanda?
R=Como en los bancos no pagan un buen inters ni prestan dinero a muchas personas, es comn que se renan en
una tanda y unas financien a otras. Este sistema de tantas consiste en la aportacin peridica de dinero de parte de los
miembros de un grupo. En tantos periodos cuantos integrantes sean. A manera de ejemplo, 50 pesos a la semana, 10
amigos o compaeros de trabajo, durante 10 semanas. La cantidad que se junta, en este caso 500 pesos, se entrega a
una de las personas, que continua aportando su cuota. El orden en que se reciben las aportaciones se rifa al inicio de
la tanda. Este principio de utiliza para lo que se conoce en Mxico como autofinanciamiento.
86.- Es el autofinanciamiento una forma de tanda institucionalizada?
R=No, ya que se hace de una forma informal. Es de confianza y entre gente conocida