Caso: Empresa Exalmar S.A.

Se proponen dos Estados Financieros: El Balance General (o Estado de Situación

Financiera) y el Estado de Ganancias y Pérdidas de los años 2018, 2019 y 2020:

EMPRESA EXALMAR S.A.

BALANCE GENERAL
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
ACTIVO 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Activo Corriente
Caja y Bancos 8,000 8,600 9,500
Cuentas por cobrar 25,000 20,000 16,000
Existencias 32,000 24,000 20,000
Total activo corriente 65,000 52,600 45,500
Activo no corriente
Maquinaria y equipo neto 65,000 73,900 89,000
Activos intangibles neto 2,400 3,000 26,160
Total activo no corriente 67,400 76,900 115,160
Total activo 132,400 129,500 160,660
Pasivo 31/12/2018 31/12/2019 31/12/2020
Pasivo corriente
Tributos por pagar 1,500 3,000 7,000
Cuentas por pagar 18,000 15,000 30,000
Remuneraciones por pagar 4,000 2,300 1,000
Total pasivo corriente 23,500 20,300 38,000
Pasivo no corriente
Deuda a largo plazo 40,000 34,000 30,000
Total pasivo no corriente 40,000 34,000 30,000
Total pasivo 63,500 54,300 68,000
Patrimonio
Capital Social 50,000 50,000 50,000
Utilidades acumuladas 18,900 25,200 42,660
Total Patrimonio 68,900 75,200 92,660
Total pasivo y patrimonio 132,400 129,500 160,660
0 0 0

EMPRESA EXALMAR S.A.

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(EXPRESADO EN MILES DE SOLES)
2018 2019 2020
Ventas netas 200,000.00 250,000.00 275,000.00
Costo de ventas -120,000.00 -150,000.00 -165,000.00
Utilidad Bruta 80,000.00 100,000.00 110,000.00
Gastos de administración -30,000.00 -25,000.00 -28,000.00
Gastos de ventas -27,000.00 -32,000.00 -34,000.00
Utilidad de Operación 23,000.00 43,000.00 48,000.00
Gastos financieros -12,900.00 -14,400.00 -6,000.00
Otros ingresos 400.00 500.00 600.00
Utilidad antes del impuesto a la renta 10,500.00 29,100.00 42,600.00
Participaciones -1,050.00 -2,910.00 -4,260.00
Impuesto a la renta (30%) -3,150.00 -8,730.00 -12,780.00
Utilidad neta 6,300.00 17,460.00 25,560.00
2018 2019 2020
Ventas al crédito (%) 80% 85% 90%
Ventas al crédito (S/.) 160,000 212,500 247,500

Compras al crédito (%) 90% 92% 94%

Compras al crédito (S/.) -108,000 -138,000 -155,100

TOTAL EGRESOS : -194,100 -233,040 -250,040

Se halla sumando todos los importes negativos del Estado de Resultados (todos los gastos).

Antes de pasar a la siguiente hoja, responde la siguiente pregunta:

Compara los tres años y responde qué año te parece el mejor, a partir de los
resultados de los Estados Financieros.
Caso: Empresa Exalmar S.A.

1. Calcula los ratios de gestión y analiza cada uno en base al resultado de los tres años.
2. Halla el ciclo operativo, el ciclo de efectivo, el saldo mínimo de caja y elabora un análisis
de sus resultados de los tres años.
3. Grafica el ciclo operativo y de efectivo de los tres años.
4. Elabora una interpretación general, comparando los tres años.

PARA EL AÑO 2018 :

ANÁLISIS
2018
Se puede decir que este índice que se compraron y
Rotación de vendieron las existencias negativa sde 4 veces durante
RE Costo de Ventas / Existencias -3.75
Existencias el año
-3.75 veces

Se puede decir que el periodo de existencias es negativa

Periodo de 360/RE 360/-3.75 de 96 días, o sea permanecieron inmoviles durante un
PE
Existencias promedio negativo de 96 días antes de ser vendidas.
-96 días
Rotación de cuentas Ventas al crédito/Cuentas por cobrar Se puede decir que las cuentas por cobrar tiene una
RCXC 160000/25000
por cobrar rotación de 6 veces
6.40 veces
Periodo de cuentas Este indice nos indica que los cliente tardaron 56 días en
PCXC 360/RCXC 360/6.40 pagar
por cobrar 56 días
Rotación de cuentas Costo de ventas al crédito/Cuentas -6 Se puede decir que las cuentas por pagar tienen una
RCXP por pagar rotación negativa de 6 veces
por pagar -6.00 veces

Periodo de cuentas Estye índice indica que trancurre un periodo negativo de

PCXP 360/RCXP 360/-6.00
por pagar 60 días antes de que se paguen las obligaciones.
-60 días

Se interpreta que transcurrieron un promedio negativo

Periodo de existencias+Periodo de 40 días desde el momento en que se adquirieron las
Ciclo Operativo -40
de cuentas por cobrar existencias, hasta que se vendieron y cobraron
-40 días
Se interpreta que se da el ciclo de efectivo y que
Ciclo Operativo-Periodo de transcurre un promedio de 20 días desde el momento
Ciclo de Efectivo que se pagan las mercaderias hasta que se cobran las
cuentas por pagar
ventas
20.25 días
Se interpreta que la caja de la empresa se mueve 18
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo 360/20.25 veces en el año
17.78 veces

se interpreta que el importe mínimo de caja debe tener

la empresa como saldo al iniciar el año y mantenerlo
Total egresos del año/ Rotación como promedio cada mes debe ser -10.918 para no
Saldo mínimo de Caja -10916.7604049494
de caja tener que acudir a un financiamiento externo mediante
préstamos bancarios.
-10,918 SOLES

GRÁFICO (REFERENCIAL AÑO 2013)

PARA EL AÑO 2019:
2019 ANÁLISIS
Se puede decir que este índice que se compraron y
Rotación de vendieron las existencias negativa de 6 veces durante el
RE Costo de Ventas / Existencias -6.25
Existencias año
-6.25 veces

Se puede decir que el periodo de existencias es negativa

Periodo de 360/RE 360/-6.25 de 58 días, o sea permanecieron inmoviles durante un
PE
Existencias promedio negativo de 96 días antes de ser vendidas.
-58 días
Rotación de cuentas Ventas al crédito/Cuentas por cobrar Se puede decir que las cuentas por cobrar tiene una
RCXC 212500/20000
por cobrar 10.63 veces rotación de 11 veces
Periodo de cuentas Este indice nos indica que los cliente tardaron 34 días en
PCXC 360/RCXC 360/10.63
por cobrar 34 días pagar
Rotación de cuentas Costo de ventas al crédito/Cuentas -9.2 Se puede decir que las cuentas por pagar tienen una
RCXP por pagar rotación negativa de 9 veces
por pagar -9.20 veces

Periodo de cuentas Estye índice indica que trancurre un periodo negativo de

PCXP 360/RCXP 360/-9.20
por pagar 39 días antes de que se paguen las obligaciones.
-39 días

Periodo de existencias+Periodo
Ciclo Operativo
de cuentas por cobrar
-24 días
Ciclo Operativo-Periodo de
Ciclo de Efectivo
cuentas por pagar 15.41 días
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo
23.36 veces
Total egresos del año/ Rotación
Saldo mínimo de Caja
de caja 5,219 SOLES

PARA EL AÑO 2020:

2020 ANÁLISIS
Se puede decir que este índice que se compraron y
Rotación de vendieron las existencias negativa de 8 veces durante el
RE Costo de Ventas / Existencias -8.25
Existencias año
-8.25 veces

Se puede decir que el periodo de existencias es negativa

Periodo de 360/RE 360/-8.25 de 44 días, o sea permanecieron inmoviles durante un
PE
Existencias promedio negativo de 96 días antes de ser vendidas.
-44 días
 Rotación de cuentas Ventas al crédito/Cuentas por cobrar 247500/16000 Se puede decir que las cuentas por cobrar tiene una
RCXC rotación de 15 veces
por cobrar 15.47 veces
Periodo de cuentas Este indice nos indica que los cliente tardaron 23 días en
PCXC 360/RCXC 360/15.47 pagar
por cobrar 23 días
Rotación de cuentas Costo de ventas al crédito/Cuentas -5.5
Se puede decir que las cuentas por pagar tienen una
RCXP por pagar rotación negativa de 6 veces
por pagar -5.50 veces

Periodo de cuentas Estye índice indica que trancurre un periodo negativo de

PCXP 360/RCXP 360/-5.50 65 días antes de que se paguen las obligaciones.
por pagar
-65 días

Periodo de existencias+Periodo
Ciclo Operativo
de cuentas por cobrar
-20 días
Ciclo Operativo-Periodo de
Ciclo de Efectivo
cuentas por pagar 45 días
Rotación de Caja Días del año / Ciclo de efectivo
7.98 veces
Total egresos del año/ Rotación
Saldo mínimo de Caja
de caja 16,673 SOLES

INTERPRETACIÓN GENERAL EN BASE A LOS RESULTADOS DE CADA AÑO (COMPARATIVO) :

CONCEPTOS 2018 2019 2020

Periodo de Existencias -96 -58 -44
Periodo de Cuentas por 34 23
cobrar 56
Periodo de Cuentas por -39 -65
pagar -60
CICLO OPERATIVO (DIAS) -40 -24 -20
15.41 45
CICLO DE EFECTIVO (DIAS) 20.25
SALDO MINIMO DE CAJA 5,219 16,673
(SOLES) -10,918

Conclusión:El mejor año a Sido el 2018, ya que la empresa ha recuperado su dinero en menor tiempo que es de 20 días y se
requiere menos nivel de caja.