Indicadores financieros de liquidez

2021 2020
https://actualicese
https://actualices $ 4,686,462 $ 3,781,713
$ 5,531,817 $ 5,431,550
$ 125,392 $ 100,645
$ 326,432 $ 394,877
$ 10,670,103 $ 9,708,785
$ 51,028,083 $ 44,485,284
$ 61,698,186 $ 54,194,069
$ 4,970,049 $ 3,403,041
$ 34,595,142 $ 30,644,835
$ 39,565,191 $ 34,047,876

2021 2020

$ 4,336,708 $ 3,864,858
$ 732,053 $ 726,339

Indicadores financieros de liquidez

2021 2020
1
$ 10,670,103 $ 9,708,785
0.27 0.29
LIQUIDEZ GENERAL $ 39,565,191 $ 34,047,876
Resultados de indicadores de liquidez

2 LIQUIDEZ CORRIENTE
$ 10,670,103 $ 9,708,785
2.15 2.85
$ 4,970,049 $ 3,403,041

3 COBERTURA DE LOS
GASTOS DE
$ 10,544,711 $ 9,608,140
EXPLOTACIÓN 759.32 763.85
$ 13,887 $ 12,579

4 DISPONIBILIDAD
INMEDIATA
$ 4,686,462
0.94
$ 4,970,049
$ 3,781,713
1.11
$ 3,403,041

5 PRUEBA ÁCIDA $ 10,544,711 $ 9,608,140

2.12 2.82
$ 4,970,049 $ 3,403,041
2021 $ 2,020
Resultados 6
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,670,103 $ 5,700,054 $ 9,708,785 $ 6,305,744
$ 4,970,049 $ 3,403,041

1 LIQUIDEZ GENERAL:
Este indicador, tal como se puede inferir de las variables de su fórmula, analiza
cuánto posee la empresa en activos corrientes por cada peso de la deuda total.
Cuanto mayor sea este, será más positivo para la entidad.

INTERPRETACIÓN: Por cada un peso que la empresa esta debiendo en el corto

plazo y largo plazo, cuenta con 27 centavos de respaldo en el activo para
cubrirlos en el corto plazo para el año 2021; pero en el año 2020 la relación es
que por cada $1 de la deuda total se contaba con 29 centavos para su pago en el
corto plazo.

2 LIQUIDEZ CORRIENTE:
Este indicador guarda una relación entre los activos corrientes y los pasivos
corrientes, e indica cuánto posee la entidad en activos corrientes, por cada peso
de deuda corriente, es decir, evalúa si la entidad puede cubrir sus pasivos
corrientes con sus activos corrientes. Este indicador es un poco más certero que
el anterior, y entre su resultado más se acerque a 1, quiere decir que la entidad
tiene un mayor grado de liquidez corriente.
INTERPRETACIÓN: Se puede afirmar que la empresa cuenta con un grado de
liquidez aceptable por cuanto la relación entre la deuda a corto plazo y los activos
Conclusiones de los indicadores de liquidez

al corto plazo es uno a dos es decir, que para el periodo 2021 por cada peso que
se debe pagar en el corto plazo la empresa cuenta con $2,15 para cubrirlos, en el
periodo 2020 la relación estuvo que de un peso de deuda corriente se tenia $2,85
para pagarla.
3 COBERTURA DE LOS GASTOS DE EXPLOTACIÓN:
Este indicador permite identificar el número aproximado de días que la entidad
podrá subsistir en caso de que dejara de recibir todo tipo de ingresos. En este
indicador se estudia el activo corriente, sin contar los inventarios con relación a
los costos y gastos asociados a la producción, administración y ventas. Se
presume que entre mayor
INTERPRETACIÓN: sea este
En ambos indicador,
periodos será mucho
el resultado mejor,
de éste ya que es
indicador la
entidad podrá subsistir más días en caso de no recibi ingreso alguno.
positivo por cuanto se obtiene 759 y 763 días respectivamente en el año 2021 y
2020 para funcionar y operar sin obtener ingresos.

4 DISPONIBILIDAD O TESORERÍA INMEDIATA:

Este indicador mide la capacidad que tiene la entidad de responder por sus
deudas a corto plazo, siendo un cálculo riguroso, puesto que solo tiene en cuenta
los activos que fácilmente se pueden convertir en efectivo o sus equivalentes.
Cuanto mayor sea este, será más positivo para la entidad.
Conclu INTERPRETACIÓN: La disponibilidad inmediata para pagar las deudas del corto
plazo de la empresa es deficiente por cuanto tanto para el año 2021 como el
2020 éste indicador es aceptable pues corresponde a $0,94 y $1,11
respectivamente; es decir que por cada peso que debe al corto plazo alcanza a
cubrirlo y pagarlo de inmediato.

5 PRUEBA ÁCIDA:
Este indicador también mide la capacidad que tiene la entidad de responder por
sus deudas a corto plazo, pero es un cálculo más riguroso que la liquidez
corriente, puesto que tiene en cuenta los activos corrientes, pero sin incluir el
inventario. Siendo este un cálculo más certero que el de liquidez general o
corriente, se espera que,
INTERPRETACIÓN: Paraentre mayor
el año 2021sea su resultado,
la empresa será
cuenta mejor
$2,2 para
para la las
cubrir
entidad.en el corto plazo sin tener la necesidad de recurrir a la venta de su
deudas
inventario, en el caso del año 2020 se contaban con $2,8 frente a cada un peso
que se estaba debiendo en el corto plazo.

6 CAPITAL DE TRABAJO:
Este indicador permite identificar con cuántos recursos cuenta la entidad para
realizar sus actividades. Es el dinero que le queda a la entidad para operar, luego
de simular que realiza el pago de todos sus pasivos corrientes. Como
consecuencia, se espera que entre mayor sea este indicador, será mejor para la
entidad, puesto que los recursos que tendrá disponibles serán mayores.
INTERPRETACIÓN: En el manejo financiero de la empresa, conservando los
compromisos del pasivo en el corto plazo la empresa contaba con un capital de
trabajo equivalente a un 150% de los activos, siendo un positivo indicador de
análisis.
Indicadores financieros de actividad y de rentabilidad (efectividad)

Estos indicadores varían según la actividad de la empresa, por lo tanto, deben compararse con indicadores del sector y de
períodos anteriores para realizar una mejor evaluación de cada rubro.

2021 2020
Datos: Estado de situación financiera
Clientes $ 5,531,817 $ 5,431,550
Inventario $ 125,392 $ 100,645
Total activo $ 61,698,186 $ 54,194,069
Proveedores $ - $ -
Total patrimonio $ 22,132,995 $ 20,146,193

2021 2020
Datos: Estado de resultados
Ventas totales $ 11,116,938 $ 9,110,847
Costo de ventas $ 4,336,708 $ 3,864,858
UTILIDAD BRUTA $ 6,780,230 $ 5,245,989
Otros Ingresos $ 601,320 $ 1,576,345
Gastos de administración $ 732,053 $ 726,339
Gastos en ventas $ 5,386 $ 115,334
UTILIDAD OPERACIONAL $ 6,644,111 $ 6,211,329
Ingresos no operacionales $ - $ -
Gastos no operacionales $ - $ -
Ingresos financieros
Gastos financieros $ 2,333,130 $ 1,372,872
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 4,310,981 $ 4,838,457
Impuesto de renta $ 1,106,268 $ 1,074,232
 UTILIDAD NETA $ 3,204,713 $ 3,764,225

Indicadores financieros de actividad y de rentabilidad (efectividad)

2021 2020

RENTABILIDAD ACTIVOS ROA UTILIDAD NETA $ 3,204,713 $ 3,764,225

Indicadores de

5% 7%
(efectividad)
rentabilidad

ACTIVOS $ 61,698,186 $ 54,194,069

RENTABILIDAD PATRIMONIO ROE UTILIDAD NETA $ 3,204,713 $ 3,764,225

14% 19%
PATRIMONIO $ 22,132,995 $ 20,146,193
Indicadores de actividad

ROTACIÓN INVENTARIO (DÍAS) INVENTARIO X 360 DÍAS $ 125,392 360 $ 100,645 360
10.41 9.37
COSTO DE VENTAS $ 4,336,708 $ 3,864,858

ROTACIÓN CARTERA (DÍAS) CLIENTES X 360 DÍAS $ 5,531,817 360 $ 5,431,550 360
179.14 214.62
VENTAS $ 11,116,938 $ 9,110,847

ROTACIÓN PROVEEDORES (DÍAS) PROVEEDORES X 360 DÍAS $ - 360 $ - 360

0.00 0.00
COSTO DE VENTAS $ 4,336,708 $ 3,864,858

CICLO OPERACIONAL 189.55 223.99

PERÍODO DE FINANCIACIÓN 0.00 0.00

CICLO DE EFECTIVO 189.55 223.99

El ciclo de efectivo es negativo ya que tiene un recaudo de

cartera en mayor tiempo y un menor plazo para pagar su
CONCLUSIÓN CICLO DE EFECTIVO cartera, sin lograr financiarse con los proveedores, logrando
así un menor flujo de efectivo en comparación al período
pasado
0.34696917569733 0.312492723

5.97123092707722 7.153956158
Indicadores financieros: márgenes de utilidad
o rentabilidad

2021 2020

### $ 9,110,847
### $ 3,864,858
### $ 5,245,989
$ - $ -
### $ 726,339
###
### $ 4,519,650
### $ 1,691,679
$ - #REF!
$ - $ -
### $ 1,372,872
### #REF!
### $ 1,074,232
### #REF!
$ - $ -
### #REF!
 2021 2020
MARGEN DE UTILIDAD BRUTA
Resultados de los márgenes de utilidad

61% 58%

MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL

54% 50%

MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

39% #REF!

MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS

29% #REF!

MARGEN DE UTILIDAD NETA

29% #REF!

MARGEN DE UTILIDAD BRUTA:

Este indicador muestra la capacidad que tiene la empresa de generar utilidad bruta
a partir de sus ventas netas. Se presume que si el resultado del margen es mayor,
sería un buen indicador de la gestión realizada por la entidad. Sin embargo, no se
debe desatender que los cambios en el nivel de ventas netas se originan por
diferentes motivos, como la cantidad de mercancía vendida, el precio de esta, la
reducción de beneficios a clientes o el incremento de descuentos para estos, así
como los cambios en el costo de venta dependen de la alteración de los costos de
materias primas, mano de obra directa o costos indirectos de fabricación, razón por
la cual un indicador de mayor margen bruto puede ser resultado de una desmejora
en la calidad de los materiales usados o la optimización de la capacidad de planta.

INTERPRETACIÓN: Para el año 2021 la empresa generó un margen de utilidad

bruto del 61% de sus ventas, es decir que el 39% fué consumido por el costo de
ventas; para el año 2020 el márgen bruto fue del 58%.
 MARGEN DE UTILIDAD OPERACIONAL:
Este margen incorpora el resultado del margen bruto, es decir, tiene en cuenta las
variaciones de las ventas netas y el costo de venta; pero, además, tiene en cuenta
las erogaciones generadas en el área de administración o ventas, excluyendo los
gastos financieros, los dividendos por inversiones en otras empresas, los impuestos
y todos los rubros que no tengan que ver con la operación de la entidad. Así pues,
resulta muy útil comparar este indicador con el margen de utilidad bruta, y de esta
manera evidenciar si los cargos asociados a las actividades de apoyo a la
operación están generando un monto de erogaciones alto o bajo. Tenga en cuenta
Concluisones del indicador Margen de rentabilidad

que las variaciones en los gastos de administración y ventas dependen de un

incremento en los cargos asociados a la contratación de personal de estas áreas, al
igual que de los gastos de papelería, insumos y otros.
INTERPRETACIÓN: Para el año 2021 el márgen de utlidad operaciónal es del
50% evidenciando que los gastos por las activiades de apoyo a la operación como
lo son los gastos administrativos y de ventas presentan un monto aceptable, sinedo
el mismo comportamiento para el año 2020.

MARGEN DE UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS:

Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad antes de
impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. Al comparar este margen con el de
utilidad operacional, se puede percibir cuál es el impacto de las partidas no
operacionales, pero de una forma más precisa; al compararlo con el indicador de
margen de utilidad neta, muestra el impacto directo de los impuestos en el
resultado de la entidad. Si se compara el resultado de este margen con el de otro
INTERPRETACIÓN:
período, se presume queElentre
impacto quesea
más alto muestran las partidas de ingresos no
este, mejor.
operacionales al cierre del año 2021 con respecto al 2020 disminuyó en 14 puntos
el márgen de utlidad operaciónal determinando el margen de utlidad antes de
impuestos en un 39%, complementado con que los gastos no operacionales
llegaron a una cifra relativamente baja, pues en el año 2020 este indicador mostró
un resultado del 58% con respecto a las ventas.

MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS:

Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad después
de impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. De la comparación de este margen
con el de utilidad antes de impuestos se encuentra el impacto que genera la carga
tributaria en la entidad. Cabe anotar que, generalmente, las empresas presentan
sus resultados solo hasta la partida de gastos por impuestos, lo cual querría decir
que la utilidad neta se asemejaría a la utilidad después de impuestos. Sin embargo,
hay entidades que presentan partidas después de esta, como, por ejemplo, las
empresas que tienen intereses pendientes de pagar a socios, entre otras.
Dependiendo de la estructura del estado de resultados de la entidad, así mismo se
MARGEN DE UTILIDAD DESPUÉS DE IMPUESTOS:
Este margen se obtiene de la relación entre las ventas netas y la utilidad después
de impuestos, tal y como lo muestra su fórmula. De la comparación de este margen
con el de utilidad antes de impuestos se encuentra el impacto que genera la carga
tributaria en la entidad. Cabe anotar que, generalmente, las empresas presentan
sus resultados solo hasta la partida de gastos por impuestos, lo cual querría decir
que la utilidad neta se asemejaría a la utilidad después de impuestos. Sin embargo,
hay entidades que presentan partidas después de esta, como, por ejemplo, las
empresas que tienen intereses pendientes de pagar a socios, entre otras.
Dependiendo de la estructura del estado de resultados de la entidad, así mismo se
identificará la utilidad de
INTERPRETACIÓN: Lacalcular
carga este margen
tributaria u omitirlo.
genera un alto impacto en la empresa
pues disminuye la utilidad practicamente en un 10% durante los dos periodos
analizados, y esto comparado con relación a las ventas se puede afirmar que la
utilidad despues de impuestos es el equivalente al 29% de los ingresos por ventas.

MARGEN DE UTILIDAD NETA:

Del análisis de este indicador, y de su comparación con el resultado del margen de
utilidad operacional, se puede inferir si la entidad obtiene sus resultados por la
operación o por la relación de otros gastos o ingresos que no tengan que ver
directamente con esta. Se presume que cuanto más alto sea este margen, mejor,
ya que este incorpora todos los conceptos del estado de resultados para identificar
si la empresa genera oPara
INTERPRETACIÓN: no beneficios
efectos dela sus sociosejercicio
presente o inversionistas.
este indicador presenta el
mismo resultado del MARGEN DE UTILIDAD DESPUES DE IMPUESTOS.
 Indicadores financieros de endeudamiento

2021 2020
Datos: estado de situación financiera
Total activo $ 61,698,186 $ 54,194,069
Total pasivo corriente $ 4,970,049 $ 3,403,041
Total pasivo no corriente $ 34,595,142 $ 30,644,835
Total pasivo $ 39,565,191 $ 34,047,876
Total patrimonio $ 22,132,995 $ 20,146,193
Total pasivo + patrimonio $ 61,698,186 $ 54,194,069

2021 2020
Datos: estado de resultados
Ventas totales $ 11,116,938 $ 9,110,847
Costo de ventas $ 4,336,708 $ 3,864,858
UTILIDAD BRUTA $ 6,780,230 $ 5,245,989
Otros ingresos $ 601,320 $ 1,576,345
Gastos de administración $ 732,053 $ 726,339
Gastos en ventas $ 5,386 $ -
UTILIDAD OPERACION $ 6,644,111 $ 6,095,995
Ingresos no operacionale $ - ### $ 115,334
Gastos no operacionales $ - ### $ -
Ingresos financieros $ - $ -
Gastos financieros $ 2,333,130 ### $ 1,372,872
UTILIDAD ANTES DE I $ 4,310,981 ### $ 4,838,457
Impuesto de renta (33 %) $ 1,106,268 $ 1,074,232
UTILIDAD DESPUÉS DE $ 3,204,713 $ 3,764,225
Intereses pagados a soci $ - $ -
UTILIDAD NETA $ 3,204,713 $ 3,764,225

Indicadores financieros de endeudamiento

 Resultados de indicadores de endeudamiento 2021 2020

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO TOTAL PASIVO $ 39,565,191 $ 34,047,876

0.64 0.63
TOTAL ACTIVO $ 61,698,186 $ 54,194,069

LEVERAGE O APALANCAMIENTO TOTAL PASIVO $ 39,565,191 $ 34,047,876

1.79 1.69
FINANCIERO TOTAL
TOTAL PATRIMONIO $ 22,132,995 $ 20,146,193

ENDEUDAMIENTO A CORTO PASIVO CORRIENTE $ 4,970,049 $ 3,403,041

PLAZO 0.13 0.10
TOTAL PASIVO $ 39,565,191 $ 34,047,876

ENDEUDAMIENTO A LARGO PASIVO NO CORRIENTE $ 34,595,142 $ 30,644,835

PLAZO 0.87 0.90
TOTAL PASIVO $ 39,565,191 $ 34,047,876

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO:
Este indicador, tal como se puede inferir de las variables de su fórmula, analiza el nivel de
endeudamiento con el que cuenta la organización respecto a sus activos, siendo estos últimos las
partidas con las que eventualmente la organización podrá responder por esas obligaciones.
Generalmente, este indicador no debe ser superior a 0,60. Entre más se acerque este indicador a 1, la
entidad tendrá un mayor grado de endeudamiento sobre el monto total de sus activos.
INTERPRETACIÓN: Con un resultado de 0,6 para los dos periodos la empresa presenta
un nivel medio alto de endeudamiento que compromete 6 centavos del activo por cada
un (1) peso de deuda en el pasivo.
LEVERAGE O APALANCAMIENTO FINANCIERO TOTAL:
Este indicador guarda una relación entre el total del patrimonio de la entidad y qué tan comprometido
está este con los pasivos de la misma. De la evaluación de este indicador se puede concluir qué nivel
de riesgo tienen los socios ante la eventualidad de respaldar con su patrimonio el pasivo de la entidad.
Si este indicador se acerca más a 1, quiere decir que la entidad tiene un mayor grado de
endeudamiento sobre el monto total de su patrimonio. Entre mayor sea el patrimonio con relación al
pasivo, mejor.
amiento
 INTERPRETACIÓN: El patrimonio de la empresa tiene un bajo nivel de riesgo ante una
eventualidad en la cual sean los socios quienes deban responder por las deudas de la
empresa puesto, que su nivel de compromiso esta para el año 2021 en la relación que
Conclusiones de los indicadores de endeudamiento

cuenta con 1,79 pesos de patrimonio para pagar cada $1,69 pesos de pasivo.

ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO:

Este indicador mide la proporción de los pasivos corrientes que tiene la entidad con relación al total de
sus pasivos. Con este indicador se puede determinar cuál es la magnitud de las obligaciones que tienen
un vencimiento inferior a un año. De la evaluación de dicho indicador la entidad puede percibir si se
verá afectado su flujo de caja por el volumen de las obligaciones que debe atender a corto plazo. Si
este indicador se acerca más a 1, esto quiere decir que del total del pasivo de la entidad, una gran parte
corresponde a pasivos corrientes.
INTERPRETACIÓN: Tanto el año 2021 como el 2020 la empresa tiene la mayoria de sus
pasivos para pago en el largo plazo, mostrando un indicador de 0,13 y 0,16
respectivamente, los cuales no afectan el flujo de liquidez pero si incremnta el gasto
por interes en la entidad financiera.

ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO:

Este indicador mide la proporción de los pasivos no corrientes que tiene la entidad con relación al total
de sus pasivos. Con este indicador se puede determinar cuál es la magnitud de las obligaciones que
tienen un vencimiento superior a un año. La idea sería que la entidad (sin asumir unos costos muy
elevados) pudiera mantener gran porcentaje de sus pasivos a largo plazo para no afectar su flujo de
caja. Si este indicador se acerca más a 1, esto quiere decir que del total del pasivo de la entidad, una
gran parte corresponde a pasivos no corrientes.
INTERPRETACIÓN: El pasivo de largo plazo representael 87% de las obligaciones lo
que lo configura como aquellas obligaciones sobre las cuales se esperan beneficio.