GERENCIA FINANCIERA – UNIMINUTO

A continuación, se relacionan las actividades a entregar de cada unidad.

EMPRESA PARA TRABAJAR – CONSTRUCTORA CONCONCRETOS S.A

Actividad 2 - Evaluativa Primer avance de modelo financiero: análisis vertical y horizontal, análisis de
fuentes, usos e indicadores.

Los estudiantes realizarán el análisis vertical y horizontal, el análisis de fuentes, usos e indicadores, para
diagnosticar la situación financiera de una compañía.

Con sus grupos de trabajo, descarguen y gestionen el modelo financiero facilitado por el tutor (ver
anexo 1 "Modelo financiero"); realicen allí, en las respectivas hojas de Excel, los siguientes tres análisis:

1. El análisis vertical y horizontal del balance y del estado de resultados.

2. El análisis de fuentes, usos e indicadores financieros.
3. El análisis de los indicadores financieros de actividad (endeudamiento, rentabilidad y liquidez)
de una empresa; dicha empresa será asignada por el tutor a cada grupo.

Tengan en cuenta, al momento de alimentar el modelo, revisar detalladamente las notas a los estados y
que las cifras que arroje el modelo sean las mismas de los estados analizados. Revisen que los estados
financieros con los que trabajen sean los consolidados y que estén firmados por la revisoría fiscal.
Tengan presente el año en que la empresa reporta la información de acuerdo con las IFRS; esto hará que
la información pueda sufrir cambios. Además, consideren que todas las celdas poseen fórmulas, excepto
las de la hoja “Datos de entrada”.

Actividad 4 - Evaluativa Taller: inversión en activos, análisis de variables y viabilidad de la decisión de

compra.

Los estudiantes realizarán el taller “Inversión en activos, análisis de variables y viabilidad de la decisión
de compra” con el propósito de usar conceptos y fórmulas financieras que permiten la toma de
decisiones con respecto a la compra de activos.

ACTUAR: Con base en el desarrollo del segundo avance del "Modelo financiero", con su grupo de trabajo
participen en el taller “Inversión en activos, análisis de variables y viabilidad de la decisión de compra”,
utilizando el módulo “Screening” del software Economática, así:

1. Escojan un grupo de empresas que pertenezcan al mismo sector de la compañía que han venido
analizando y que hagan parte del MILA (Mercado Integrado Latinoamericano); analicen los siguientes
aspectos:

La relación deuda-patrimonio.

Los indicadores financieros.

El ROE y el ROA.

El margen EBITDA y UPA.

2. Ingresen al módulo “Screening” del software Economática; filtren por los países del MILA y por el
sector al que pertenezca la empresa que han venido analizando.

3. Creen columnas dentro del módulo, añadiendo los indicadores financieros ROE, ROA, Margen EBITDA
y UPA.

4. Con base en dicha información, escojan la empresa que consideren más conveniente para realizar un
proceso de fusión o adquisición.

5. Descarguen el ejercicio realizado en el software de Economática en formato Excel; añadan una (1)
hoja de conclusiones.

6. El tutor escoge tres de los grupos, los cuales hacen una pequeña intervención de cinco (5) minutos en
la que presentan el proceso realizado, la empresa que se seleccionó y las razones por las que dicha
empresa fue escogida.

7. Por último, el tutor hace una reflexión como conclusión de la actividad, y aprovecha para abrir un
espacio con el fin de atender las dudas que pudieron presentarse sobre la actividad virtual.

Actividad 6 - Evaluativa Tercer avance de modelo financiero: datos del WACC o Coste Promedio
Ponderado del Capital (CPPC).

En la actividad virtual, los estudiantes realizarán el tercer avance del "Modelo financiero" con el
propósito de explicar las actividades que permitan desarrollar de manera adecuada el modelo WACC en
una empresa.

ACTUAR: Desarrollen el ejercicio de cálculo del WACC de la empresa que han venido trabajando en la
hoja de Excel "WACC-EVA" del archivo “Modelo financiero” trabajado durante el curso, teniendo en
cuenta la información que consigan de fuentes externas y de los EEFF de la empresa en la Web. Tengan
en cuenta que deben leer minuciosamente las notas relacionadas con los pasivos de la misma para
realizar el siguiente ejercicio: Calcular la estructura de capital. Calcular el costo de deuda por el método
de ponderación. Calcular el costo del patrimonio con el método CAPM. Calcular el costo de capital con el
método WACC..

Actividad 7 – Evaluativa: Cuarto avance de modelo financiero: valoración de acciones.

Durante la actividad virtual, los estudiantes desarrollan el cuarto avance del “Modelo financiero” con el
propósito de diferenciar los métodos de valoración de instrumentos financieros, a partir de la
información recolectada en los EEFF de la empresa con la que han venido trabajando.

ACTUAR: Continuando con el archivo del “Modelo financiero” que se ha venido desarrollando durante el
curso, en la hoja de Excel “Valoración de la empresa” realicen la valoración de la compañía con la que
han venido trabajando, usando los siguientes métodos:

 Método patrimonial: deben realizar el método contable ajustado, para lo cual partirán del
supuesto que se hará un ajuste en los inventarios del 5%, en la cartera del 7% y en los activos
operativos del 3%.
  Método de múltiplos: trabajen con el ratio PER y con el valor de la empresa sobre EBITDA.
 Método de flujo de caja descontado: tomen un horizonte de tiempo para el periodo relevante
de cinco (5) años; la perpetuidad será el sexto año, la tasa de descuento será la del WACC y la de
crecimiento será con la que calcularon el crecimiento en las ventas en la hoja “Proyección de
flujo de caja”.
 En el espacio “Conclusiones”, que está dentro de la misma hoja, realicen las observaciones
relevantes del ejercicio.

Nota: Es importante revisar cuidadosamente las cuentas contables precedentes.

Actividad 8 - Evaluativa Informe: análisis y diagnóstico financiero.

Durante la actividad virtual, los estudiantes harán un informe sobre el análisis y el diagnóstico financiero
realizado a la empresa durante el desarrollo del curso, con el fin de consolidar y fortalecer los conceptos
abordados.

ACTUAR: Elaboren un informe en el que condensen el análisis y el diagnóstico realizados a la empresa

que se trabajó durante todo el curso. Tengan en cuenta toda la información examinada en el “Modelo
financiero” y en el software Economática, abordando los siguientes aspectos en el informe:

 La estrategia empresarial (síntesis de la manera en que la empresa creará valor, objetivos

financieros y su proyección a 5 años).
 Situación financiera (situación actual y proyección en el futuro). (A partir de un enfoque que
describa el análisis histórico de cinco años hacia atrás).
 Variables financieras relevantes respecto a la generación de valor (análisis de inductores y
macroinductores de valor).
 Recomendaciones (planes de acción que se le sugieren a la compañía, planteamiento de los
escenarios que se darían en caso de desarrollarlos).

Tengan en cuenta los aspectos que creen que se pueden mejorar, potencializar, explotar, disuadir, a
partir del enfoque que tendría un director o un gerente financiero de una compañía.

Para la sustentación de su informe, preparen una presentación de diapositivas para mostrar los
resultados obtenidos, enfocándose en el último punto (recomendaciones); para esto, cuentan con diez
(10) minutos.