CURSO ACCIONES BPT

PRÁCTICA TUTORÍA 07 – EMPRESAS BAGGERS

Alumna: Sonsoles C.

Noviembre 2020
 Objetivo de la práctica
Esta práctica se estructura en dos partes:
1. Se han buscado compañías, en base al histórico, que han sido consideradas ‘baggers’, con
el objetivo de tenerlas en radar de inversión. Requisitos:
– Empresas que ya han tenido un periodo en el que duplicaron el precio en el mercado en
pocos años;
– En épocas de crisis, son las que antes tienden a recuperarse;
– Esta búsqueda se realiza en los históricos
2. A partir de los filtros descritos en la tutoría de las compañías baggers, screener realizado en
Macrotrends, se han analizado tres empresas al azar de diferentes sectores.
PARTE 1.
A) Listado de compañías

1. Lululemon (sector: venta prenda deportiva al por menor)

2. Games Workshop (sector: venta de juegos de mesa al por menor)
3. Solaredge (sector: energía)
4. Insulet (sector: farmacéutica)
5. Advance Micro Devices (sector: semiconductores)

A continuación, se analizarán cada una de ellas gráficamente.

PARTE 1.
B.1) Análisis LULULEMON

■ Compañía canadiense de comercio minorista en prendas deportivas, especialmente

para la práctica de yoga, pilates y running. Precios altos y exclusivos.
■ Pasó de estar valorada en 63 en dic 2017 a 164 en octubre de 2018, es decir en
un año, la acción se multiplicó por 2,6 veces (casi se triplicó).
■ Actualmente, se encuentra valorada en 328, tras haber hecho un descanso
apoyándose en la MM30, con fuerza relativa positiva y donde los fuertes están
invirtiendo. Los puntos de entrada son buenos según la metodología del curso y el
stop estaría cerca por debajo de MM30. En caso de la cotización siga bajando y
cierre la vela semanal por debajo del soporte marcado, anularía la posible entrada,
puesto que la figura técnica HCH cambiaría la tendencia. No obstante, sería
necesario realizar un análisis fundamental que soporte la decisión.
PARTE 1.
B.2) Análisis GAMES WORKSHOP

■ Compañía británica dedicada a la producción de juegos de mesa de venta al por

menor, especializada en la edición de wargames.
■ Pasó de estar valorada en 320 a julio 2016, a 1.700 en julio 2017, es decir, se
multiplicó por 5,2 veces en un año.
■ Actualmente, a pesar de cumplir con los requisitos del curso, y tras haber realizado
un descanso, el precio alcanza los 9.000, y por tanto, para pequeños accionistas
como yo no es posible entrar hasta que no decidan realizar un Split de acciones.
PARTE 1.
B.3) Análisis SOLAREDGE

■ Compañía con sede en Israel dedicada a proveer optimizadores de energía, inversores

solares y soluciones de monitorización de plantas fotovoltaicas. Estos productos tienen
por objeto aumentar la producción de energía a través de la tecnología llamada MPPT
(maximiza la generación de energía al tiempo que reduce el costo de la energía
producida por el sistema fotovoltaico).
■ Su precio ha ido multiplicándose: desde marzo 2020 estando valorada a 70, ha pasado
en junio 2020 a 155, en agosto a 224 y en octubre a 316 donde está actualmente su
máximo. Me parece interesante, que en época de crisis esta compañía haya multiplicado
su precio por 4,5 veces en apenas 6 meses.
■ Actualmente, en timing semanal, acaba de realizar un pullback hasta apoyarse en la
MM30, con fortaleza sobre el S&P positiva. Técnicamente, esta compañía está para ser
comprada, aprovechando el descanso que ha realizado durante este último mes, pues el
stop estaría cerca y la tendencia marcada por la M200 sigue siendo alcista. No
obstante, también sería necesario realizar un análisis fundamental que soporte la
decisión.
PARTE 1.
B.4) Análisis INSULET

■ Compañía dedicada al desarrollo, fabricación y venta de su Sistema de Manejo de

la Insulina OmniPod. Éste es un sistema de infusión de insulina para personas con
diabetes insulino-dependiente, mejorando su estilo de vida y otros beneficios,
gracias al uso de la infusión subcutánea continua de insulina (ISCI).
■ Desde abril 2019 valorada en 81, cuando los requisitos del curso se activaron
(MM30 comenzó a ser alcista + fortaleza + compras fuertes), subió a 220 en
febrero 2020, estando a día de hoy valorada en 254. Es decir, en menos de un año
se multiplicó por 2,7 veces. Tardó solamente un mes en recuperarse de la crisis del
Covid.
■ Actualmente, a nivel técnico y en timing semanal, la compañía se encuentra dentro
de un canal alcista, que cumple con los criterios de la metodología del curso
superando la MM30 (habiéndose apoyado hace dos semanas) con fortaleza sobre
el S&P, acompañándose de una participación de los “tiburones”.
PARTE 1.
B.5) Análisis ADVANCE MICRO DEVICES (AMD)

■ Compañía estadounidense de semiconductores con sede en California, que

desarrolla procesadores de computación y productos tecnológicos similares de
consumo.
■ Esta compañía, desde mayo en 2018 cuando los requisitos del curso se activaron
(MM30 comenzó a ser alcista + fortaleza + compras fuertes), el precio se situaba
en 12. En un año, en mayo de 2019, llegó a duplicarse hasta situarse en 30. Ha
conseguido su máximo histórico en agosto de este año 2020 alcanzando 94, es
decir, casi 8 veces más que el precio hace 2 años y medio.
■ Actualmente, bajo mi punto de vista, se encuentra en un lateral que lleva unos 3
meses, mediante el cual el precio ha retrocedido al 50% de la última onda alcista, y
al 76,4% de toda la subida, tras haber realizado un descanso sobre la MM30 con
timing semanal. No obstante, sigue teniendo fortaleza y los fuertes están entrando.
 PARTE 2.
A partir de los filtros descritos en la tutoría de las compañías baggers, screener realizado en
Macrotrends, se han analizado tres empresas al azar de diferentes sectores. Los filtros establecidos
son:
a) Market cap: 2B (la cifra es más alta debido a que menos de ésta no aparecían casi
compañías que cumplieran los demás requisitos; pienso que la volatilidad es importante a
la hora de querer vender el título si no cumple tus expectativas.
b) PER Ratio 15 – 25 (es un PER aceptable para una compañía tal y como se indica en la
tutoría).
c) L/p Debt/Equity: max 0.2 (es el mín que Macrotrends deja elegir, por lo tanto, creo que es
importante tener la mínima deuda posible a largo plazo para poder prosperar como
compañía).
d) ROE: min 5.0 y max 40. Es el mín que Macrotrends me permite y el max me parece
bastante aceptable.
e) EPS Change 5Y: min 50 y max 100. En la parte de ratios fundamentales, al igual que el
ROE, he elegido el min que Macrotrends me permite y el máx que considero aceptable. Me
parece bastante importante que los últimos 5 años el beneficio por acción haya ido
creciendo de manera continuada.
PARTE 2.
A.1) Análisis ENSIGN
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
■ Grupo (el cual cotiza en el Nasdaq) de filiales operativas independientes que prestan servicios
de cuidados post-agudos. Fomentan una cultura empresarial de propiedad junto con una
estructura plana, es decir, empodera a los líderes locales y sus equipos a brindar soluciones a
las necesidades médicas específicas de las comunidades a las que sirven.
■ Las subsidiarias brindan un amplio abanico de servicios de enfermería especializada y vida
asistida, terapias físicas, ocupacionales y del habla y otros servicios de rehabilitación y atención
médica. Otras también ofrecen servicios móviles de rayos X, laboratorio, transporte que no es de
emergencia y otros servicios de consultoría también en varios estados.
■ Múltiples ubicaciones y en continua expansión: Arizona, California, Colorado, Idaho, Iowa,
Kansas. , Nebraska, Nevada, Carolina del Sur, Texas, Utah, Washington y Wisconsin.
■ Su visión: “ser clientes y dueños al mismo tiempo guía la toma de decisiones, siendo mejores
personas dentro y fuera del trabajo”. Destacan por sus programas de terapia de vanguardia, la
profesionalidad y planes de tratamiento elaborados cuidadosamente con cada paciente.
■ El 28 de octubre presentaron resultados de su tercer trimestre del año con unos ingresos de
43.1 millones de dólares, un aumento del 94,4% sobre el trimestre del año anterior.
■ Otro punto interesante es que la compañía paga dividendos desde 2002 y lo ha aumentado
cada año desde entonces.
PARTE 2.
A.1) Análisis ENSIGN
ANÁLISIS TÉCNICO
■ En cuanto a su gráfico, vemos que actualmente se encuentra en máximos históricos. No
obstante, muy lejos de su MM30 para gestionar el riesgo con un stop. Se observan tres
impulsos desde el mes de marzo 2020, recuperándose de la pandemia de manera muy
rápida. En este punto, esperaría a un descanso del precio de esta compañía para poder
entrar con fortaleza y una gestión del riesgo más ajustado.
PARTE 2.
A.2) Análisis HUB GROUP
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
■ Empresa de gestión de transporte en América del Norte que cotiza en el Nasdaq, que
ofrece servicios intermodales, de corretaje de camiones y servicios logísticos. Su negocio
se divide en: servicios intermodal, logística, corretaje de camiones y ‘dedicado’.
■ Destaca por su responsabilidad con el medio ambiente. Recibieron el premio SmartWay
Excellence Award, debido a su enfoque respetuoso con el carbono eliminando las
emisiones de CO2 y reducción de costes en la cadena de suministro.
■ En cuanto a sus resultados del tercer trimestre de 2020, presentaron unos ingresos
superiores en 12 millones de dólares con respecto el mismo trimestre del pasado año
(1,3% más); sin embargo, los ingresos netos disminuyeron un 5% debido a los problemas
de precios. Se prevé que las ganancias crezcan un 20% anual.
■ Durante la pandemia, el Grupo donó 211 remolques refrigerados a los hospitales y bancos
de alimentos, lo que le ha otorgado el Premio humanitario.
PARTE 2.
A.2) Análisis HUB GROUP
ANÁLISIS TÉCNICO
■ En cuanto a su gráfico, actualmente en timing semanal no tiene fortaleza, no obstante las
manos fuertes están entrando con compras.
■ Considero que el precio está en un lateral desde el mes de julio, teniendo una resistencia
bastante fuerte para poderla romper. En caso de que el valor coja fortaleza, y la supere,
podrá alcanzar los 64 (actualmente en 54,50).
■ Referente a la gestión del riesgo, las velas de las últimas semanas se apoyaron en la
MM30, por lo tanto, estaríamos ante una posible resistencia para plantear el posible
stoploss.
PARTE 2.
A.3) Análisis BANK OF MARIN BANCORP
ANÁLISIS FUNDAMENTAL
■ Empresa cotizada en el Nasdaq que opera en la bahía de San Francisco (California). Está
asegurada por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), agencia federal independiente
de los EEUU formada para proteger a los clientes en caso de que el banco vaya a quiebra.
■ Su cartera de clientes está centrada en aquellas comunidades localizadas cerca de las oficinas
y el negocio está enfocado en negocios de pequeño/medio tamaño y organizaciones que no son
rentables. Su cartera de productos va desde hipotecas, préstamos industriales y comerciales,
financiación a la construcción, y líneas de crédito. Ofrecen tarjetas Visa, American Express, y
programas de leasing (arrendamiento financiero) para financiar equipamiento comercial.
También ofrece servicios herramientas de detección de fraude en Apple Play, Samsung Pay,
Google Pay, entre otras.
■ La competencia es muy alta según se refleja en sus cuentas anuales pero, se diferencian del
resto en la innovación, actuando con estrecha relación a sus clientes. A pesar de su tamaño,
tienen la cuarta mayor cuota de mercado de depósitos en la ciudad de Marin.
■ El 26/10/2020 publicó sus resultados del Q3 2020, con ganancias de 7.5 millones de dólares,
alcanzando 22.1 millones en los primeros 9 meses de 2020, frente a 25.2 en el mismo periodo
del pasado año. A pesar de esto, la calidad crediticia se mantiene sólida, con préstamos no
acumulados, representando solo el 0,7% del total de préstamos.
■ El 12,96% de las acciones están en poder de la cúpula de dirección de la compañía.
PARTE 2.
A.3) Análisis BANK OF MARIN BANCORP
ANÁLISIS TÉCNICO
■ En cuanto a su gráfico, vemos que existe un lateral desde que comenzó la pandemia.
■ Actualmente, en timing semanal, el valor no tiene fortaleza, no obstante, la segunda
semana de noviembre ha superado la MM30 y por tanto, parece empezar a cambiar de
tendencia.
■ En este punto, tiene una resistencia en su siguiente máximo. Además, si cogemos el ancho
del lateral, se cumplirían (casi) los máximos históricos de la compañía.
■ Por tanto, vigilaría la compañía para ver si coge fuerza y confirma tendencia rompiendo el
canal lateral. Las manos fuertes acaban de entrar en terreno de juego.
GRACIAS