Ejem: No.1 La Cía X. S.A.

obtuvo un crédito por $750,000 a

liquidar en 5 Semestres al 36 % anual ¿Cuánto tendrá que Capital
cubrir periódicamente a través de la modalidad Amortización de tiempo
Capital Igual más Intereses sobre Saldos Insolutos ? Tasa

Para observar la forma en que se van cubriendo los intereses y

se va amortizando el capital, se formula la tabla de amortización para un
crédito de 750,000 con 5 pagos trimestrales iguales a tasa fija del 36%
anual.

Amortización
Periodo Capital inicial Interes 18% Pago trimestral Capital final
capital
1 $ 750,000.00 $ 135,000.00 239,833.38 $ 104,833.38 $ 645,166.62
2 $ 645,166.62 $ 116,129.99 239,833.38 $ 123,703.39 $ 521,463.23
3 $ 521,463.23 $ 93,863.38 239,833.38 $ 145,970.00 $ 375,493.23
4 $ 375,493.23 $ 67,588.78 239,833.38 $ 172,244.60 $ 203,248.63
5 $ 203,248.63 $ 36,584.75 239,833.38 $ 203,248.63 $ -
suma $ 449,166.91 $ 1,199,166.91 $ 750,000.00
$ 750,000.00
5 semestres
36% annual
18% semestral

135000
0.56289078377
239,833.38
La Gifts Galore Inc. solicitó en préstamo $1.5 crédito
millones al National City Bank. tasa
El préstamo se realizó por un periodo de tres meses, a una tasa reciprocidad
de interés simple del 9% anual. tasa
El requerimiento de un saldo compensador del 20% incrementó
la tasa de interés efectiva porque la compañía no mantiene un Chequera
saldo en cuenta de cheques en esa institución financiera. Interes
La tasa de interés aproximada sobre el préstamo fue del 11.25%
Cantidad disponible

¿Cuál es la verdadera tasa efectiva?

3.64% Tasa anual

¿Cuál sería el costo efectivo del préstamo si el contrato requiriera

que se descontara el interés?
230865.4

¿Cuál sería la tasa anual de interés aproximada sobre el préstamo si el

National City Bank requiriera que Gifts Galore reembolsara el préstamo y
los intereses en tres abonos mensuales de igual magnitud?

TNA 10.93%
TEA 15.39103
$ 1,500,000.00 año 360
9% anual días 90
20% periodo 4
11.25%

$ 300,000.00
42187.5

$ 1,157,812.50

14.57%
15.39102953585
La Suntime Boats Limited estima que debido a la naturaleza estacional de su
negocio, requerirá de $ 2 millones adicionales de efectivo para el mes de julio. Suntime Boats
dispones de las cuatro opciones siguientes para obtener los fondos que necesita:

Establecer una línea de crédito de $ 2 millones de dólares con un banco comercial. El honorario
por disposición de fondos será del 0.5% por año sobre la porción no usada del crédito, y el cargo
por intereses sobre los fondos usados será del 11% por año. Supóngase que los fondos se necesitan
sólo en el mes de julio y que dicho mes tiene 30 días. Supóngase que hay 360 días en un año.
$ 27,500.00

Abandonar el descuento comercial de 2/10, neto 40 sobre los $ 2 millones de compras efectuadas
durante el mes de julio.

Emitir papel comercial a 30 días por $ 2 millones a una tasa de interés de 9.5% al año. El
honorario total de las transacciones derivadas del uso del papel comercial, incluyendo el costo de
una línea de crédito de apoyo, es del 0.5% del monto de la emisión.
$ 25,833.33

Emitir papel comercial a 60 días por $ 2 millones de dólares a una tasa de interés del 9 por año,
más un honorario de 10.5% para las transacciones. Puesto que los fondos se requerirán durante
sólo 30 días, los fondos excesivos ($2 millones) podrán invertirse al 9.4 en valores negociables
anuales durante el mes de agosto. El costo total de las transacciones por la compra y la venta de
valores negociables es igual al 0.4% del monto de la emisión.
a.- ¿Cuál será el costo en dólares de cada contrato de financiamiento?
b.- ¿Será aquella fuente que tenga el costo esperado más bajo la que
necesariamente deberá seleccionarse?
c.- ¿Por qué sí o por qué no?
linea de crédito $ 2,000,000.00
Comisión 50.00%
Interes 11%

Disposición 1 mes
no devuelto 11 meses
1 3 4
Costo dispuesto $ 18,333.33 $ 10,000.00
costo no dispues $ 9,166.67 $ 15,833.33
$ 27,500.00 $ 25,833.33

Línea de crédito $ 2,000,000.00

Tasa 9.00%
Honorario 10.50%
Inversión 9.40%
Comisión por tra 0.40%

Costo financiami $ 30,000.00

Costo honorario $ 35,000.00
Inversión $ (15,666.67)
Costo transaccio $ 16,000.00
$ 65,333.33
La Cooley lndüstries planea obtener $ 500,000.00 a través de
factoraje; el factor entregaría el monto de las facturas menos el 2% de
comisión y le cargaría un 12% en forma anticipada. La empresa vende a
término de neto 30.

Cuánto se debe factorizar para obtener $ 500,000.00

$570,000.00

Si se redujeran los gastos de crédito en $ 3,500.00 mensuales y cuentas

incobrables 2.5% del monto factorizado. Cuál sería el costo total del factoraje?
$552,250.00

Costo total del factoraje si se necesitan $ 750,000.00

$855,000.00

d.-¿Sería rentable el contrato de factoraje bajo estas circunstancias ?

si es rentable
Nominal $500,000
Comisión 2%
Descuento 12%

$570,000.00

Gastos de crédito $ 3,500.00

Cuentas incobrables $14,250.000
$ 17,750.00
Costo factoraje $552,250.00

Nominal $750,000
Comisión 2%
Descuento 12%
$855,000.00
Susan Visschor, propietaria de Visseber's Hardware, está
negociando con el First Merchant's Bank un préstamo de $50,000 a 1 año. El
First Merchant's le ha ofrecido a Visscher las siguientes alternativas.
Calcúlese la tasa efectiva de interés aplicable a cada alternativa. $6,000.00
$44,000.00
TP
¿Qué alternativa tendrá la tasa de interés efectiva más baja? TNA
0.1364 TEA

Una tasa anual del 12% sobre un préstamo a interés simple sin
requerimientos de saldo compensador y un interés pagadero al final del año.
0.126800

Una tasa anual al 9% sobre un préstamo a interés simple con un saldo $ 4,500.00
compensador del 20% y un interés que sería pagadero al final del año. $ 10,000.00
$ 35,500.00
TP
Una tasa anual del 8.75% sobre un préstamo con interés descontado y TNA
con saldo compensador del 15%. TEA
0.1148

El interés se calcula como el 8% del monto de $50,000, pagadero al final

del año, pero los $50,000 serán reembolsados en abonos mensuales a lo largo
del año.
0.0956 $4,375.00
$7,500.00
$38,125.00
TP
TNA
TEA

$4,000.00
$4,166.67
$41,833.33
TP
TNA
TEA
 360 dias
50,000 capital
0.12 interes

13.64 % 0.1364
13.64 %
13.64 %

360 dias
50,000 capital
0.09 interes

12.68 % 0.126800
12.68 %
12.6800 %

360 dias
50,000 capital
0.0875 interes

11.48 % 0.1148
11.48 %
11.48 %

360 dias
50,000 capital 4166.67
0.08 interes

9.56 % 0.0956
9.56 %
9.56 %