Está en la página 1de 24

Taller de matemticas financieras Evaluacin financiera y econmica de proyectos Daniel Rojas Rodrguez

1. Si se deposita $9875.000 en el da de hoy, en una entidad que reconoce una tasa de inters del 5% mensual. Cunto se
tendr acumulado despus de 10 meses, si los intereses no se retiran?

p 9875000
i 5% mensual
n 10 meses

f $16,085,334.44

2. Hallar el valor equivalente de un monto de $94000.000 en 450 das suponiendo una tasa de inters bancaria del 12% ES.

p 94000000
i 12% semestre
n 450 dias n 2.5 semestres

f $124,788,024.72

3. Qu capital se debe ahorrar hoy para poder retirar 20 millones de pesos dentro de 38 meses suponiendo que el banco
donde se tiene la cuenta de ahorros reconoce una tasa de inters del 11% TV?

f 20,000,000.00
i 11% trimestre ven i 3% trimestral
n 38 meses n 12.67 trimestres

$14,183,828.63

4. El Banco de Colombia le concede un crdito por $15500.000 a una tasa de inters del 22,5% MV. Calcular el valor de los
intereses del primer mes.

p 15500000
i 22.50% mensual ven i 1.88% mensual

I 290,625.00

5. Usando la comparacin de tasas de inters, decida sobre la mejor alternativa entre invertir en un fondo de inversin que
reconoce una tasa de inters del 10% TV o invertir en una empresa de alimentos que garantiza duplicar el capital en 30 meses.
P 1
F 2
N 30 meses

i 2.3% mensual 7.2% TRIMESTRAL


A1 10.0% TRIMESTRE
VEN
A2 28.7%

6. Si un banco le est cobrando el 8% TA; Qu tasa de inters efectiva mensual realmente est cobrando?

i 8% trimestral anticipada
i 8.7% trimestral vencidad
2.2% tasa efectiva

i 0.7% mensual

7. A partir de una tasa nominal del 24,8% trimestre anticipado (24,8% TA), calcular la tasa efectiva anual.

i 25% trimestral anticipada


i 33.0% trimestral vencidad
8.2% tasa efectiva

i 37.3% anual

8. Una persona compra a crdito un equipo por valor de $125500.000 y se le ofrecen tres modalidades de pago: a. Una cuota
inicial del 40% y un pago dentro de un ao de $90360.000. b. Un pago nico dentro de 24 meses por valor de $188250.000. c
Un pago de 100000.000 en 6 meses y un pago de $95200.000 en el mes 20. Qu alternativa debera tomar la persona
comparando las tasas de inters efectivas ofrecidas?

a
p 75,300,000.00
f 90360000
n 1 ao

i1 20% efectiva anual


b
p 125,500,000.00
f 188,250,000.00
n 2 ao

i1 22% efectiva anual

p 125,500,000.00
f(6MESES) 100,000,000.00
n(6meses) 0.5 aos
F(20meses) 95,200,000.00
n(20meses) 1.67 aos

F 263,088,324.20

i 55.9% anual

COMPROBACION - 0.00 BUSCAR


OBJETIVO

9. Hoy se contrae una deuda por $50 millones con intereses al 30% TV y vencimiento en 8 meses; de otra parte se tiene una
deuda por $80 millones tomada hace 6 meses con intereses al 32% SV y vencimiento en un ao. En qu fecha deber hacer u
pago de $170 millones para cancelar las deudas suponiendo que el rendimiento normal del dinero es del 2.5% EM?

P 50,000,000.00
I 30% trimestral vencido
i 7.5% trimestral
2.4% mensual

80,000,000.00

P $92,800,000.00
I 32% trimestral vencido
i 16% semestral
2.5% mensual

F 170,000,000.00
comprobacion -$0.00
n 7.11 meses
10.Un trabajador deposita en un fondo de inversiones el 1 de enero del 2005, $30 millones, si se le reconoce un inters del 12
MV Cuntos retiros mensuales de $2000.000 podr hacer, si el primer retiro lo hace el 1 de enero del 2012?

p(n) 30,000,000.00
I 12% mensual vencido
i 1% mensual
n 83 meses

p 68,516,517.15
A 2,000,000.00
COMPROBACION 0.00

n 42.1529831229 meses

11.Con una tasa de inters del 16% TV, Cul debe ser el valor de los pagos trimestrales que realizados por 10 aos, amortizar
una deuda de $85000.000?

p 85,000,000.00
i 16% trimestre vencido
I 4% trimestral
n 40 trimestre

A 4,294,496.59
A $4,294,496.59

12.Si un proveedor ofrece un descuento del 3% por la compra de contado de una mercanca que a 30 das tendra un valor de
$80.000, cul sera el costo efectivo anual del pronto pago?

P $ 50,020.96
F $ 51,568.00
descuento 3%
i 3.1%
i 44% efectiva anual

13.Una empresa tiene las dos siguientes opciones de inversin: a) un banco le reconoce en un depsito a trmino fijo el 5% ES
un fondo de inversin le reconoce una tasa promedio del 10,5 MV. Si la inflacin estimada es del 3% y el estado colombiano
aplica la misma retencin en la fuente para ambos tipos de inversin Cul de las dos opciones es la mejor para la empresa?
13.Una empresa tiene las dos siguientes opciones de inversin: a) un banco le reconoce en un depsito a trmino fijo el 5% ES
un fondo de inversin le reconoce una tasa promedio del 10,5 MV. Si la inflacin estimada es del 3% y el estado colombiano
aplica la misma retencin en la fuente para ambos tipos de inversin Cul de las dos opciones es la mejor para la empresa?

i1 5% semestral
i1 10.3% anual

inflacion 3.0% anual

i1 (real) 7.0% anual

i2 10.5% m3nsual vencida


i2 0.9% mensual
i2 11.0% anual

i2 (real) 7.8% anual

14.Se compr un artculo con la tarjeta de crdito por un valor de $180.000 a una tasa de inters del 2,0% mensual, con un pla
de 8 meses. Cul es el inters que se debe pagar en la tercera cuota?

p 180,000.00
i 2% mensual
n 8 meses
k 3 mes

$ 2,700.00

15.Se obtiene un crdito por valor de $90500.000 a una tasa de inters del 3% MV. La restitucin del capital se har en 4 cuota
mensuales iguales. Calcule el valor del inters que se debe pagar para la segunda cuota.

valor prestamo 90,500,000.00 interes 3%


tasa efectiva 0.3% mensual

N CUOTA INTERES AMORTIZACION SALDO


0 90,500,000.00
1 22,766,582.79 226,250.00 22,540,332.79 67,959,667.21
2 22,766,582.79 169,899.17 22,596,683.62 45,362,983.59
3 22,766,582.79 113,407.46 22,653,175.33 22,709,808.27
4 22,766,582.79 56,774.52 22,709,808.27 -

Se obtiene un crdito a una tasa del 41% mes vencido, con un plazo de un ao. Calcular el costo real (EA) del crd
Se obtiene un crdito a una tasa del 41% mes vencido, con un plazo de un ao. Calcular el costo real (EA) del crd
ojas Rodrguez

rs del 5% mensual. Cunto se

a de inters bancaria del 12% ES.

eses suponiendo que el banco

,5% MV. Calcular el valor de los

tir en un fondo de inversin que


tiza duplicar el capital en 30 meses.
trimestre
i 28.7% venc

est cobrando?

fectiva anual.

modalidades de pago: a. Una cuota


meses por valor de $188250.000. c.
tiva debera tomar la persona
meses; de otra parte se tiene una
ao. En qu fecha deber hacer un
dinero es del 2.5% EM?
si se le reconoce un inters del 12
e enero del 2012?

e realizados por 10 aos, amortizarn

a que a 30 das tendra un valor de

un depsito a trmino fijo el 5% ES y


es del 3% y el estado colombiano
nes es la mejor para la empresa?
nters del 2,0% mensual, con un plazo

tucin del capital se har en 4 cuotas

lcular el costo real (EA) del crdito, si la tasa de impuestos es 27% y la inflacin 7% anual.
Realizar la lectura del problema y responder las preguntas que a continuacin se realizan.
La seora Juanita, es reconocida de largo tiempo por su exquisita mermelada de durazno, la que se vende en la tem
ganar dinero por este concepto.
Don Perico, uno de sus clientes ms antiguos y admirador de su exquisita receta, le propuso que se dedicara a la p
su produccin durante la temporada de verano en el supermercado de un pueblo vecino del cual l es dueo.
Doa Juanita, entusiasmada con la idea, le pidi a su hijo Pedro que cotizara en Medelln el precio de una cocina in
ideal para su negocio costaba $1.500.000 y una pequea mquina para sellar bolsas, costaba $500.000. Su sistem
que quisiera operarlo.
Para producir su mermelada, Doa Juanita utiliza como insumos principales los duraznos y el azcar (que debe com
De industrializar su produccin adems del gasto en duraznos y azcar, habra que considerar un costo en gas de $
gasto adicional.
Para producir 10 kg de mermelada se requieren 6 kg de durazno y 4 de azcar. El kg de durazno aconsejado cuest
de kg, y el costo del envase es de $25 por bolsa
sellada. Los costos llevan implcitas las prdidas del proceso y estn libres de impuestos.
Don Perico ofrece pagar a doa Juanita $200 por bolsa de mermelada producida libre de impuestos, y el distribuido

Suponga que todos los precios en trminos reales se mantendrn de manera indefinida.

Pregunta 1
Enunciado de la pregunta
Cual es la inversin inicial del proyecto, sin tener en cuenta el capital de trabajo, y sabiendo que se debe comprar

Respuesta:

Retroalimentacin
La respuesta correcta es: $ 3094379

Pregunta 2
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Enunciado de la pregunta
Cul es el valor de la depreciacin de la cocina en la tercera temporada si se utiliza el mtodo de saldos decrecien

Respuesta:

Retroalimentacin
La respuesta correcta es: $ 220500

Pregunta 3
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Enunciado de la pregunta
Si Don Perico acuerda pagarle a Doa Juanita cada 3 temporadas, cul es el capital de trabajo que se requiere?

Respuesta:

Retroalimentacin
La respuesta correcta es: $ 1350000

Pregunta 4
Incorrecta
Punta 0,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Enunciado de la pregunta
Cul sera el flujo neto de efectivo de la segunda temporada del negocio de la seora Juanita? (Utilice solo los act
Perico le pagar a Doa Juanita cada temporada por la mermelada. El negocio deber pagar en los tres primeros m
entero.)

Respuesta:

Retroalimentacin
La respuesta correcta es: $ 312500

Pregunta 5
Correcta
Punta 1,0 sobre 1,0
Marcar pregunta

Enunciado de la pregunta
Cul es el valor de rescate si los activos (cocina y mquina) se deprecian en lnea recta en un periodo de 10 aos

Respuesta:

Retroalimentacin
La respuesta correcta es: $ 400000
Solucin prueba flujo de caja

Proyecto: Mermelada de Juanita

Inversin inicial Depreciacin saldos decrecientes cocina a gas


Maquinaria, equipos, adecuaciones Costo Vida til Depreciacin Temporada 1 2 3 4 5
(aos) (temporada)
Cocina a gas 1,500,000 10 150,000 Factor
Mquina para sellar bolsas 500,000 10 50,000 Saldo 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000
Local 200,000 Depreciacin - - - - -
Total maquinaria, equipos y adecuaciones 2,000,000
Depreciacin lnea recta cocina a gas y mquina
Ingresos primera temporada Temporada 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Concepto Produccin (kg) Valor unitario Valor Saldo 2,000,000 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000
($/kg) temporada ($)

Mermelada 1,000 800 800,000 Depreciacin 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
Rescate 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0
Costos fijos primera temporada

Concepto Valor Valor


(/kg mermelada) temporada ($)

Gas 50 50,000
Durazno 120 120,000
Azucar 120 120,000
Envase 100 100,000
Transporte 60,000
Total 450,000

Capital de trabajo
Rubro Valor
Costos fijos 450,000
Total mes 450,000
Ciclo operativo
Capital de trabajo

Tasa impuestos

Flujo de caja del proyecto


Rubro 0 1 2
(+) Ventas 800,000 800,000
(-) Costos de produccin 450,000 450,000
(-) Gastos operacionales 0 0
(-) Depreciacin 200,000 200,000
(-) Interses 0 0
Utilidad antes de impuestos 150,000 150,000
(-) Impuestos pagados 0
(-) Abono a capital 0 0
(+) Depreciacin 200,000 200,000
FLUJO NETO DE EFECTIVO -$2,450,000 350,000 350,000
Solucin prueba flujo de caja

Proyecto: Mermelada de Juanita

Inversin inicial Depreciacin saldos decrecientes cocina a gas


Maquinaria, equipos, adecuaciones Costo Vida til Depreciacin Temporada 1 2 3 4 5
(aos) (temporada)
Cocina a gas 1,500,000 10 150,000 Factor
Mquina para sellar bolsas 500,000 10 50,000 Saldo 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000 1,500,000
Local 200,000 Depreciacin - - - - -
Total maquinaria, equipos y adecuaciones 2,000,000
Depreciacin lnea recta cocina a gas y mquina
Ingresos primera temporada Temporada 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Concepto Produccin (kg) Valor unitario Valor Saldo 2,000,000 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000
($/kg) temporada ($)

Mermelada 1,000 800 800,000 Depreciacin 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000 200,000
Rescate 1,800,000 1,600,000 1,400,000 1,200,000 1,000,000 800,000 600,000 400,000 200,000 0
Costos fijos primera temporada

Concepto Valor Valor


(/kg mermelada) temporada ($)

Gas 50 50,000
Durazno 120 120,000
Azucar 120 120,000
Envase 100 100,000
Transporte 60,000
Total 450,000

Capital de trabajo
Rubro Valor
Costos fijos 450,000
Total mes 450,000
Ciclo operativo
Capital de trabajo

Tasa impuestos

Flujo de caja del proyecto


Rubro 0 1 2
(+) Ventas 800,000 800,000
(-) Costos de produccin 450,000 450,000
(-) Gastos operacionales 0 0
(-) Depreciacin 200,000 200,000
(-) Interses 0 0
Utilidad antes de impuestos 150,000 150,000
(-) Impuestos pagados 0
(-) Abono a capital 0 0
(+) Depreciacin 200,000 200,000
FLUJO NETO DE EFECTIVO -$2,450,000 350,000 350,000
Taller flujo de caja

Proyecto: negocio de transporte colectivo


Horizonte (aos): 10 aos

Inversin inicial
Vida til
Maquinaria, equipos, adecuaciones Costo (aos)
casetas 20,000,000 10
buses 1,000,000,000 10
cobradores 100,000,000 10
Total maquinaria, equipos y adecuaciones 1,120,000,000
Salvamento 336,000,000

Ingresos primer ao
Concepto Mquina Mensual Anual
tarifa promedio 220
pasajeros 16,000 320,000 3,840,000
Ingresos 3,520,000 70,400,000 844,800,000

Costos fijos de operacin primer ao


Rubro Mquina Mensual Anual
choferes 8,000,000 96,000,000
comision 6,400,000 76,800,000
otros salarios 2,500,000 30,000,000
combustibles 1,000,000 20,000,000 240,000,000
mantenimiento 5,000,000 60,000,000
imprevistos 2,000,000 24,000,000
Total 43,900,000 526,800,000

Capital de trabajo
Rubro Valor
permiso 20,000,000
seguros 2,000,000
capital diario 500,000
impuestos a la venta 704,000
operacin mensual 43,900,000
Total mes 67,104,000
Ingreso mensual 70,400,000
Ciclo operativo 29
Costo diario 2,236,800
Capital de trabajo 63,962,313

Proyecciones
Periodo 1 2 3 4
Incremento costos 5% 5% 5%
Costos fijos 526,800,000 553,140,000 580,797,000 609,836,850
Gastos operativos 44,000,000 46,200,000 48,510,000 50,935,500
Incremento ingresos 4.8% 4.8% 4.8%
Ingresos 844,800,000 885,350,400 927,847,219 972,383,886
Provisin impuestos 8,448,000 8,853,504 9,278,472 9,723,839

Tasa impuestos 15%

Flujo de caja del


Rubro 0 1 2
(+) Ventas 844,800,000 885,350,400
(-) Costos de produccin 526,800,000 553,140,000
(-) Gastos operacionales 44,000,000 46,200,000
(-) Depreciacin 112,000,000 112,000,000
(-) Interses 0 0
Utilidad antes de impuestos 162,000,000 174,010,400
(-) Impuestos pagados 24,300,000
(+) Provisiones a los impuestos 8,448,000
(-) Abono a capital 0 0
(+) Depreciacin 112,000,000 112,000,000
(+) Valor de salvamento
FLUJO NETO DE EFECTIVO -$1,183,962,313 274,000,000 270,158,400
Depreciacin
(anual)
2,000,000
100,000,000
10,000,000
112,000,000

Proyecciones
5 6 7 8 9 10
5% 5% 5% 5% 5% 5%
640,328,693 672,345,127 705,962,383 741,260,503 778,323,528 817,239,704
53,482,275 56,156,389 58,964,208 61,912,419 65,008,040 68,258,442
4.8% 4.8% 4.8% 4.8% 4.8% 4.8%
1,019,058,312 1,067,973,111 1,119,235,821 1,172,959,140 1,229,261,179 1,288,265,715
10,190,583 10,679,731 11,192,358 11,729,591 12,292,612 12,882,657

Flujo de caja del proyecto


3 4 5 6 7 8 9
927,847,219 972,383,886 1,019,058,312 1,067,973,111 1,119,235,821 1,172,959,140 1,229,261,179
580,797,000 609,836,850 640,328,693 672,345,127 705,962,383 741,260,503 778,323,528
48,510,000 50,935,500 53,482,275 56,156,389 58,964,208 61,912,419 65,008,040
112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000
0 0 0 0 0 0
186,540,219 199,611,536 213,247,345 227,471,595 242,309,229 257,786,219 273,929,611
26,101,560 27,981,033 29,941,730 31,987,102 34,120,739 36,346,384 38,667,933
8,853,504 9,278,472 9,723,839 10,190,583 10,679,731 11,192,358 11,729,591
0 0 0 0 0 0 0
112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000 112,000,000

281,292,163 292,908,975 305,029,453 317,675,077 330,868,221 344,632,193 358,991,270


10 11
1,288,265,715 0
817,239,704 0
68,258,442 0
112,000,000
0
290,767,570
41,089,442 43,615,135
12,292,612 12,882,657
0
112,000,000
336,000,000
709,970,740 -30,732,478
T