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YURA S.A.
FECHA: 24/07/2022
Análisis vertical........................................................................................................ 4
Activos.............................................................................................................. 4
Pasivos............................................................................................................. 7
Patrimonio ........................................................................................................ 9
Patrimonio ...................................................................................................... 12
Índices de Gestión................................................................................................. 25
Conclusiones ......................................................................................................... 33
Recomendaciones................................................................................................. 33
Identidad:
YURA S.A., es una subsidiaria directa de Consorcio Cementero del Sur S.A. que
posee el 92.75 % de las acciones representativas de su capital emitido y esta es a
su vez una subsidiaria directa de Holding Cementero del Perú S.A. Yura S.A. fue
constituida en Perú el 1 de marzo de 1996 como consecuencia de la fusión de
Cemento Yura S.A. y Consorcio de Concreto y Cemento S.A. El domicilio legal de
la Compañía es Estación Yura s/n departamento de Arequipa, Perú.
Actividad económica
La actividad principal de la empresa es la producción y venta de cemento,
incluyendo las actividades de extracción, procesamiento y transporte de minerales
metálicos y no metálicos desde sus canteras hasta la planta de producción ubicada
en el departamento de Arequipa.
Yura S.A. forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas,
el mismo que está dividido en cuatro segmentos de negocios: lácteos, cementos,
papeles y cartones y agroindustria. La empresa pertenece al segmento de
cementos.
Para el desarrollo de sus operaciones, Yura S.A. ha realizado inversiones en
acciones en otras empresas en el Perú y en el exterior dedicadas a realizar
actividades similares a la de la Compañía
Análisis vertical
Estado de situación financiera
Activos
Dentro del rubro de inventarios (el segundo rubro que tiene una diferencia
mayor del 2020 al 2021) "los productos en procesos", "las materias primas y
auxiliares" y las Existencias por recibir fueron las que aumentaron en gran
medida. Además, la estimación por desvalorización fue menor a comparación
del año anterior (2020) a pesar que todas las cifras dentro del inventario
aumentaron.
Dentro de los activos no corrientes, el rubro de "Inversiones en subsidiarias,
negocios conjuntos y asociadas" es la más relevante, representado con un
46.26% de los activos totales. Dentro de este rubro, en el cuadro siguiente se
puede observar que la única variación que hubo fue la de Cal & Cemento Sur
SA, lo que significa que el valor de las acciones en esta subsidiaria aumentó
respecto al año 2020, por ello este rubro aumentó.
La causa de que este rubro sea uno de los más relevante dentro de los activos
es debido a la necesidad futura de adquirir más maquinaria u otros recursos
para poder realizar las actividades de la empresa (la producción de cemento y
servicios especializados de esta actividad).
Como se mencionó al principio, los activos fijos son los que tienen mayor peso
de los activos totales y esto se justifica con la propia naturaleza de la empresa,
ya que las empresas industriales, como la empresa YURA SA, se concentran
más en los activos fijos y dentro de ellas, en las inversiones y los inventarios,
como se puede observar en es el estado de Situación Financiera.
Pasivos
Patrimonio
El capital emitido del 2020 y 2021 son los mismos, no existe variación alguna,
en cambio en el rubro de "resultado Acumulados" si existe una variación
negativa del 31 de diciembre del 2020 al 31 de diciembre del 2021, la cual se
debe a que en año del 2021 se realizó la distribución de dividendos entre los
socios (como se observa en el cuadro inferior), lo cual no sucedió en el 2020.
Pasivo y patrimonio
Estado de resultados
Activos no corrientes
Pasivos corrientes
Con respecto al rubro otras cuentas por pagar al 31 de diciembre del 2021
tenemos una variación negativa de S/. 25,695.00 lo cual representa un
aumento del 35.41% respecto al ejercicio 2021. La empresa CEMENTERA
YURA S.A. en no está cumplimiento con sus obligaciones que tiene la empresa
con terceros o tributos se puede deber a que no cuenta con suficiente capital
Pasivos no corrientes
Con respecto al rubro otras cuentas por pagar al 31 de diciembre del 2021
tenemos una variación positiva de S/. 16,984.00 lo cual representa un aumento
del -43.59% respecto al ejercicio 2021. La empresa CEMENTERA YURA S.A.
en no está cumplimiento con sus obligaciones que tiene la empresa con
terceros o tributos se puede deber a que no cuenta con suficiente capital.
Patrimonio
Estado de resultados
YURA S.A.
Interpretación financiera:
En el año 2020 la empresa YURA S.A. cuenta por cada Nuevo Sol de deuda
corriente con S/. 1.67 de activos corrientes para pagarla., Lo que significa
INEFICIENCIA. Esto quiere decir que si la razón se encuentra entre 1.0 a 1.3
es Optimo, si el ratio es menor a 1.0 es Riesgo, en este caso, podrían existir
probabilidades que la empresa suspenda los pagos de sus obligaciones hacia
terceros y si el ratio es mayor a 1.3 es Ineficiente, al respecto se puede decir
que la empresa está perdiendo rentabilidad, pues posee activos corrientes
ociosos.
En el año 2021 la empresa YURA S.A. cuenta por cada Nuevo Sol de deuda
corriente con S/. 2.28 de activos corrientes para pagarla., Lo que significa
INEFICIENCIA. Esto quiere decir que si la razón se encuentra entre 1.0 a 1.3
es Optimo, si el ratio es menor a 1.0 es Riesgo, en este caso, podrían existir
probabilidades que la empresa suspenda los pagos de sus obligaciones hacia
terceros y si el ratio es mayor a 1.3 es Ineficiente, al respecto se puede decir
que la empresa está perdiendo rentabilidad, pues posee activos corrientes
ociosos.
Prueba Acida
YURA S.A.
Interpretación financiera:
En la empresa YURA S.A. en el año 2020, muestra por cada Nuevo Sol de
deuda corriente, cuenta con S/. 1.04 de activos corrientes sin considerar las
existencias ni los gastos pagados por adelantado, para pagarla. Lo que
significa OPTIMISMO. Cabe señalar, que si la razón es menor a 0.6, podría
indicar que la empresa podría suspender sus pagos a terceros y si la razón es
mayor a 1.2, se puede decir que la empresa posee activos corrientes ociosos,
perdiendo rentabilidad a corto plazo.
En la empresa YURA S.A. en el año 2021, muestra por cada Nuevo Sol de
deuda corriente, cuenta con S/. 1.77 de activos corrientes sin considerar las
existencias ni los gastos pagados por adelantado, para pagarla. Lo que
significa INEFICIENCIA. Cabe señalar, que si la razón es menor a 0.6, podría
indicar que la empresa podría suspender sus pagos a terceros y si la razón es
mayor a 1.2, se puede decir que la empresa posee activos corrientes ociosos,
perdiendo rentabilidad a corto plazo.
Capital de trabajo
Definición: Indica la cantidad que tiene disponible una empresa para hacer
frente a las deudas de vencimiento inmediato
YURA S.A.
Interpretación financiera:
El valor del capital de trabajo en YURA S.A. en el año 2020 fue S/. 120350 lo
que indica que esta empresa cuenta con capacidad económica para responder
sus obligaciones
El valor del capital de trabajo en YURA S.A. en el año 2021 fue S/. 484962 lo
que indica que esta empresa cuenta con capacidad económica para responder
sus obligaciones
Índices de solvencia
Razón de Endeudamiento Total
Si el valor fuera superior al 60%, la empresa estaría dejando una gran parte
de su financiación a terceros. Esto podría hacerle perder autonomía en su
administración y gestión y generarle gran carga de intereses. Por otra parte, si
el ratio está por debajo del 40%, la empresa contaría con un nivel de recurso
propios muy elevado.
YURA S.A.
Interpretación financiera:
Definición: Indica las veces en las que el activo es financiado con recursos
de largo plazo. Mientras más alto, indica mayor solvencia financiera.
YURA S.A.
Interpretación financiera:
Por otro lado, si el ratio es menor que 1 nos habla de que la empresa no puede
hacerse cargo de sus intereses y, por lo tanto, no es una empresa eficiente y
se encontrará en una situación de pérdidas en la que empezará a deber dinero
a sus acreedores.
YURA S.A.
Interpretación financiera:
La empresa YURA S.A. en el año 2020 puede cubrir S/.2.87 veces los gastos
financieros utilizando sus utilidades operacionales. Por cada sol que se genere
en la empresa en utilidad operacional puede cubrir S/.2.87 en gastos
financieros.
La empresa YURA S.A. en el año 2021 puede cubrir S/.5.52 veces los gastos
financieros utilizando sus utilidades operacionales. Por cada sol que se genere
en la empresa en utilidad operacional puede cubrir S/.5.52 en gastos
financieros.
Índices de Rentabilidad
Rentabilidad sobre la inversión
YURA S.A.
Interpretación financiera:
En la empresa YURA S.A., la rentabilidad sobre la inversión a aumentado del
año 2020 con respecto al año 2021 al crecer de 4.41 % a 7.03 %., lo cual es
favorable para la empresa, porque de esa forma habrá mayor oportunidad de
inversión.
Objetivo: La rentabilidad del capital propio (ROE, por sus siglas en inglés) se
refiere al rendimiento que generan los activos netos de una empresa. Suele
utilizarse para comparar la rentabilidad de una empresa con su competencia
directa o con empresas que pertenecen a otros sectores.
Cuando dos empresas forman parte del mismo sector, operan en condiciones
de negocio similares. En algunos sectores, la suerte puede ser un factor
determinante. Por ejemplo, en el sector energético, una empresa puede tener
suerte y encontrar un depósito inesperadamente rico en recursos. Sin
embargo, en general, la suerte tiende a equipararse con el correr del tiempo.
Esto significa que, realmente, la ROE es una medición justa de la
administración de una empresa.
YURA S.A.
Interpretación financiera:
Margen Comercial
YURA S.A.
YURA S.A.
Índices de Gestión
Rotación de existencias
Definición: Es una indicación de que tan frecuente una compañía vende sus
productos físicos. La tasa de rotación le indica a la empresa si un producto se
venda rápida o lentamente. Esa información ayuda a la compañía a tomar
decisiones
Una rotación de inventario alta puede significar que el producto tiene un precio
muy bajo, que la compañía podría venderlos todos si los tuvieran a la venta, o
que la compañía no compró o fabricó suficientes para cubrir la demanda.
Una tasa de rotación de inventario alta es mucho mejor que una baja excepto
a cuando eso significa que no puedes mantener el producto disponible, de
manera que pierdes oportunidades de venta. Cualquier comprador que se ha
visto frustrado por un espacio vacío en el anaquel de una tienda donde el
producto que quieren usualmente está colocado, entiende el concepto.
YURA S.A.
Ratios Financieros 2020 2021 Fórmula
31 días 53 días
𝑖𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 ∗ 365
Rotación de existencias
𝑐𝑜𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠
12 veces 7 veces
Interpretación financiera:
YURA S.A.
YURA S.A.
Interpretación financiera:
De confrontar las ventas con la inversión en activos fijos de los años 2020 y
2021 el rendimiento ha sido mayor al pasar de 27% en el año 2020 a 40% en
el año 2021, dando a entrever un mejoramiento en la utilización de la
capacidad instalada; lo cual se corrobora con el ratio de rotación de inmuebles,
maquinaria y equipo.
Rotación de activo total
Definición: La rotación de activos totales mide la eficiencia con las que las
empresas utilizan sus activos para generar ingresos
YURA S.A.
Definición: Este ratio puede ser una herramienta valiosa para el control del
dinero que te deben por ventas a crédito
Objetivo: Este indicador mide la cantidad de veces que cobran las cuentas
por cobrar durante el periodo en análisis. Se calcula dividiendo el monto de las
ventas a crédito por el promedio de la cuenta de créditos por cobrar
Cumplimiento: El resultado representa el número de veces que las cuentas
por cobrar rotan durante el año comercial. Para determinar los días de venta
por cobrar o tiempo medio que debe esperar la empresa después de efectuar
una venta para recibir efectivo, se dividen los días en el año entre la rotación
de cuentas por cobrar.
YURA S.A.
Interpretación financiera:
La empresa YURA S.A durante el ejercicio comercial 2020 hizo rotar sus
cuentas por cobrar 33.84 veces Así mismo podría manifestarse que este Ratio
Financiero sirve para indicar la velocidad en que se recuperan los créditos
concedidos, en consecuencia, se constituye en un indicador de la eficiencia de
las políticas de crédito y cobranza aplicadas por la empresa.
La empresa YURA S.A durante el ejercicio comercial 2021 hizo rotar sus
cuentas por cobrar 45.68 veces. Así mismo podría manifestarse que este Ratio
Financiero sirve para indicar la velocidad en que se recuperan los créditos
concedidos, en consecuencia, se constituye en un indicador de la eficiencia de
las políticas de crédito y cobranza aplicadas por la empresa.
YURA S.A.
Ratios Financieros 2020 2021 Fórmula
Interpretación financiera:
En el año 2020, la empresa YURA S.A reflejó que sus cuentas por cobrar
estuvieron en circulación en un promedio de 11 días, es decir, el tiempo
promedio que tardaron en convertirse en efectivo.
En el año 2021, la empresa YURA S.A. reflejó que sus cuentas por cobrar
estuvieron en circulación en un promedio de 8 días, es decir, el tiempo
promedio que tardaron en convertirse en efectivo.
YURA S.A.
Definición: Es el ratio que mide la relación entre los ingresos generados por
las ventas, ya sea de bienes producidos por la empresa o servicios prestados
por ésta, con el coste de producción de dicho bien, o de realización de dicho
servicio.
Objetivo: Es un indicador para saber el valor que los inversores le dan a cada
dólar que factura el negocio.
YURA S.A.
Interpretación financiera:
Objetivo:
Cumplimiento:
YURA S.A.
Interpretación financiera:
Definición: Mide la relación existente entre los gastos financieros en los que
incurre una empresa y las ventas obtenidas.
YURA S.A.
Conclusiones
En el análisis vertical del estado de situación financiera, los principales rubros a
destacar son el “efectivo y equivalentes de efectivo”, “Inversiones en subsidiarias,
negocios conjuntos y asociadas”, “Propiedades, Planta y Equipo”, “Cuentas por
Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar”, “Otros Pasivos Financieros” y
“Resultados Acumulados”.
En el análisis de estados de situación financiera horizontal con respecto a cuenta
por cobrar a entidades existe una variación positiva de 67,201.00 los cual indica que
el inventario es de 133,451.00 en el año 2020 aumento en 192,172.00 en el año
2021 por ende se recomienda que pague a sus Cuentas por Pagar Comerciales.
En el análisis vertical del estado de resultados, en lo referente a los gastos
administrativos en el 2021 hubo una disminución del 7.44%, y con respecto a los
gastos financieros en el 2021 hubo una disminución del -5.72%.
En el análisis horizontal del estado de resultados, en lo referente a las ventas al 31
de diciembre el 2021 se aprecia un incremento de S/.365 571.00, representando un
incremento porcentual del 46% esto en comparación del año 2020. En relación al
costo de ventas hay un aumento del 48% en el año 2021.
En los índices de solvencia, en la razón de endeudamiento total aumento 45.48%
en el año 2021. Aun así, la empresa YURA S.A en la razón de cobertura del activo
fijo aumento en 2% en el 2021, contando con una mayor solvencia financiera.
Recomendaciones
YURA SA debería invertir más en otras subsidiarias ya que se ha observado en el
rubro de "Inversiones en subsidiarias, negocio conjunto y asociadas" que todas las
acciones tienen el mismo valor, a excepción de la subsidiaria "Cal & Cemento Sur
SA" que tuvo un aumento, además se observa en "Efectivo y Equivalentes al
Efectivo" que hubo un aumento, por ello hay más dinero para las inversiones y evitar
que haya activos ociosos.
Referente al Estado de Situación Financiera, dentro del análisis vertical se observó
que la cuentas por pagar son mayores a las cuentas por cobrar, esto puede ser
debido al aumento de la compra de recursos para realizar las actividades de la
empresa, pero aún así el hecho de que la empresa tenga más cuentas por pagar es
un poco inquietante, mi recomendación es realizar un análisis a fondo junto con el
área de pagos para ver que está pasando, o si solo es algo natural que ocurre en la
empresa, también se puede realizar una lista de los gastos que se están realizando
y ver si se están dando gastos sin ninguna justificación.
Correspondiente al Estado de Resultados, se tiene que tener en cuenta que, al
haber un aumento en los costos de venta, los ingresos netos de la empresa YURA
S.A disminuirán. Para evitar estos aumentos, se debe automatizar el proceso de
ventas para evitar fallas y para reducir los costos de ventas se debe detectar
posibles fugas u oportunidades en la adquisición de materias primas y demás
suministros. Generalmente, las oportunidades para reducir los costos de materia
prima se encuentran en el trato con proveedores u otros servicios y en la adecuada
gestión de la mano de obra directa. Pues cuando se descuida este eslabón de la
cadena de valor, entre la rotación frecuente de empleados, los tiempos parciales y
bajos niveles de capacitación y motivación se pueden incrementar los gastos en la
empresa. Por lo tanto, la idea es intervenir ofreciendo beneficios es capacitar y
especializar a los trabajadores ayudando a disminuir el consumo de recursos,
teniendo mayor rendimiento, reducir las tasas de rotación y los contratos de tiempo
parcial. Tener mayor rotación de mercadería