n

(1+i) −1 n
(1+i) −1 1
a ( 1 ; n ; i )= S ( 1; n ; i )= V n= n
(1+i)n .i i (1+ i)

PROGRESION ARITMETICA (r)

VALOR ACTUAL VALOR FINAL

r r
VA ( 1; n; i ; r )=C∗a (1 ;n ;i ) ± ¿] VF ( 1 ; n ; i; r )=C∗S ( 1 ; n ;i ) ± ¿]
i i
VA ( 0 ; n ; i; r ) =¿ VA ( 1; n; i ; r )∗(1+i) F ( 0 ; n ;i ;r )=¿ VF ( 1 ; n ; i;r )∗(1+i)

Cuota en momento “n” Cn=C 1+ ( n−1 )∗r

PROGRESION GEOMETRICA (I≠Q)

VALOR ACTUAL VALOR FINAL

{ ( ) } [ ]
n n
1+ q n (1+i) −( 1+ q)
1− VF ( 1 ; n ; i; q )=C∗
1+i i−q
VA ( 1; n;i ; q ) =C∗
i−q
VA ( 0 ; n ; i; q )=¿ VA ( 1; n; i ; q )∗(1+i) VF ( 0 ; n ; i; q )=¿ VF ( 1 ; n ;i;q )∗(1+i)

PROGRESION GEOMETRICA (I=Q)

VALOR ACTUAL VALOR FINAL

VA ( 1; n; i ; q ) =C∗V∗n VF ( 1 ; n ; i ; q )=C∗n∗( 1+i )
n−1

VA ( 0 ; n ; i; q )=¿ C∗n VF ( 0 ; n ; i; q )=¿ C∗n∗( 1+i )n

Cuota en momento “n” Cn=C 1∗( 1± q )n−1

PERPETUIDAD VARIADA

ARITMETICA GEOMETRICA (I≠Q)

1
VA ( 1; ∞; i; r )= ∗ C +
i ( )
r
i
VA ( 1; ∞ ;i; q )=C∗ ( i−q1 )

SISTEMA FRANCES
CARACTERISTICAS:
1. Cuotas constantes
2. Intereses decrecientes y sobre saldo de deuda
3. Amortización creciente

Cuota C ( k )=I ( k )+ T ( k ) −1
C=S o∗a ( 1 ; n ; i )
Interés Ik =Sk∗i I ( 1 )=S o∗i I ( k )=C−tk
Amort t ( 1 ) =S o∗S−1 ( 1 ; n ; i ) t ( k )=t ( 1 )∗(1+i)k−1 T ( k )=t ( 1 )∗(1+i)k−1
T ( k )=t ( 1 )∗S (1 ;k ; i)

Saldo Retrospectivo Prospectivo

S ( k +1 )=S o−Tk S ( k ) =S o−T (k −1) S ( k +1 )=C∗a ( 1;n−k ; i )

OTRAS RELACIONES:

S o=T (n) T ( k )=T ( n )−S(k +1) I ( 0 ; n )=n . C−[ Tn−¿ ] T ( k )=S ( k ) −S (k +1)

T ( k )=T ( k−1 )∗( 1+i ) t ( 1 ) =C−S o∗i

SISTEMA ALEMAN
CARACTERISTICAS:
1. Cuotas decrecientes
2. Intereses decrecientes y sobre saldo de deuda
3. Amortización constante

Cuota C ( k )=I ( k )+ t ( k ) C ( k + 1 )=C ( k )−h

Interés
I ( k )=So∗ 1−
[ k−1
n ]
∗i
I ( k )=I ( k−2 )−2.h

I ( n )=I ( 7 )−( n−7 ) .h

[
I ( m , k )= ( k−m )∗ C ( m+1 )−h .
( k−m−1 )
2
−t (k) ]
Amort So T ( k )=k∗t (1) T ( n )=n . t(1)
t ( k )=
n k∗So T ( n )=So
T ( k )=
n
Saldo
S ( k ) =So∗ 1−
[ k −1
n ]
OTRAS RELACIONES:

h=I ( n) h=t ( k )∗i

SISTEMA AMERICANO
CARACTERISTICAS:
1. Cuotas constantes
 2. Intereses constantes y sobre valor inicial
3. Se paga cuota “t” para acumular S0 al final del periodo

Cuota C ( k )=I ( k )+ t ( k )
Interés I =S 0∗i
Amortización S0
t=
S (1 , n ,í )

Saldo S 0=t . S (1 ,n , í )

OTRAS RELACIONES:
Costo Nulo (Intereses pagados = Intereses ganados)
S 0∗i∗n=S 0−t∗n o C∗n=S o

SISTEMA DIRECTO
CARACTERISTICAS:
1. Cuotas constantes
2. Intereses constantes y sobre valor inicial
3. Amortización constante

Cuota
C=So∗
[ ]
1 d
n
+i

Interés I (k )=So∗i
d d
I ( o ; n )=So∗i ∗n
Amort So K∗So
t (k )= T (k )=
n n
Saldo k∗So
S ( k +1 )=So−
n

OTRAS RELACIONES:

 Si piden tasa efectiva hay que igualar con “Cuota sistema Francés” y despejar i
D −1
D
C =C
F
→ C =So∗a (1 ; n ; i )

 Rendimiento

I (k )
S( k)

VALOR ACTUAL NETO

N
± Fj F1
VAN =∑ j
=−Fo+ …
J=0 (1+ i) ( 1+i )n
 1. Si capitaliza o se obtiene un beneficio con periodicidad

VAN =−Fo+ F 1∗a ( 1; n ; i ) …

2. Perpetuidad
F1
VAN =−Fo+ …
i
3. Progresión geométrica

VAN =−Fo+ F 1 .VA ( 1 ; n ; i; q ) …

COSTO/BENEFICIO
F1
…
C VAB (1+i)n
= =
B VAC Fo
Fo+ …
(1+i)n
 Si hay una renta

C VAB F 1+ F 1∗a( 1; n ; i)
= =
B VAC Fo+ Fo∗a(1 ; n ; i)