FORMULAS DE MATEMATICAFINANCIERA

INTERES SIMPLE
365
I = C i n M = C  (1 + in) =
i

INTERES COMPUESTO
log Cn − log Co
Cn = C0  (1 + i)n n=
log(1 + i)

1
v − n = (1 + i)n vn = = (1 + i)− n
(1 + i)n
DESCUENTOS

D1 = N  d n V1 = N  (1-dn)

 1 
D2 = N   1 −  N = V2  (1 + i  n)
 1+ in 

D3 = N  1 − v n  N = V3  (1 + i)n

TASAS DE INTERES
R i dn
ip = − 1 ip = i  n ip = ip =
P m 1− dn

( )
t
i' = 1 + i p p
−1
C
C  (1 + i  n ) (= )
1− dn
C  (1 + is  n ) (= ) C  (1 + ic )
n

i´1 ( = ) i´ 2

DESVALORIZACION MONETARIA:
I i'-
1 = 1 − 1 r=
I0 1+ 

MATEMATICA FINANCIERA
RENTAS EN GENERAL:
Factores de Capitalización y de Actualización

(1 + i ) (1 + i ) − 1
n n
−1
Sn = a =
i (1 + i )
n n
i

Sn = an (1 + i)n an = Sn  v n

m / an = a n + m − a m / m an = Sm + Sn − m an-1 = i + Sn-1 Sn-1 =an-1 - i

VALOR FINAL DE LAS RENTAS TEMPORARIAS CONSTANTES

(IMPOSICIONES A INTERES COMPUESTO)
a) Vencidas:
2
log(S
n
 i + c) − log c 12 + (n + 1) h  S n  n −1
S = c S n= i= .h donde h =   −1
 cn 
n n log(1 + i) 12 + 2(n + 1) h

b)Adelantadas :
 ' 
 i + c(1 + i) − log c(1 + i)
2

' n
log (S
  S'n  n +1
 12 + (n-1) h
S = C  (1 + i)  S n= i= .h donde h =   −1
n n log(1 + i) 12 + 2(n − 1) h  
cn

RENTAS CONSTANTES A INTERES SIMPLE. VALOR FINAL

a)Vencidas: b)Adelantadas:
' '
2 + i (m − 1) ' 2 + i (m + 1)
c = m. c = m.
2 2

VALOR ACTUAL DE LAS RENTAS TEMPORARIAS CONSTANTES

a)Vencidas:
2
log c - log(c - V  i) 12 -(n − 1) h  n  c  n +1
donde h = 
 V 
n
V = ca n= i= .h −1
n n log(1 + i) 12 − 2(n − 1) h
 n 
b) Adelantadas:
2

'
 
log c  (1 + i) − log c  (1 + i) − V  i 

'
n  12 -(n + 1) h  n.c  n −1
V = c  a  (1 + i) n= i= .h donde h =   −1
n n log(1 + i) 12 − 2(n + 1) h  V 'n 

RENTAS COMBINADAS:
2 + i (m − 1) 2 + i'(m-1)
'

S n = m. Sn Vn = m     an
2 2

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RENTAS VARIABLES EN PROGRESION ARITMETICA:
 r nr  r  nr a+l
S(v) =  c +   Sn − V( v) =  c + + nr   an − s= n
 i i  i  i 2

RENTAS VARIABLES EN PROGRESION GEOMETRICA:

qn − (1 + i)n (1 + i)n − qn
S(v) = c  = c para q=(1+i)  S (v) = n  c  (1 + i)n −1
q − (1 + i) (1 + i) − q
qn − (1 + i)n n (1 + i)n − qn n
V( v) = c   v = c  v para q=(1 + i)  V( v) = n  c  v
q − (1 + i) (1 + i) − q
qn − 1
s = a
q−1

RENTAS PERPETUAS CONSTANTES:

c
V =
i

RENTAS PERPETUAS VARIABLES EN PROGRESION ARITMETICA:

 r 1
V( ) =  c +  
 i i

RENTAS PERPETUAS VARIABLES EN PROGRESION GEOMETRICA

1
V( ) = c 
(1 + i) − q

SISTEMA DE AMORTIZACIONES PROGRESIVAS:

t1 = c − Vn  i Vn = t 1  sn Tp = t1  sp Vn-p = c  an −p

I p = c  ( 1 − v n − p +1 ) I T = n  c - Vn

log ( 1 + i ) + ( q − 1)  − log q log ( 1 + i ) + 1 − log 2

n n

m=   m=  
log (1 + i) log (1 + i)

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SISTEMA AMERICANO:

( )
c' = V i + sn−(1i') = V  i + V  sn−(1i') c'= c + V  ( i - i' )

SISTEMA DE AMORTIZACION REAL CONSTANTE:

 (n-p)  V  V V i
Vn-p = V   1- cp = + V − ( p-1 )    i
n 
r=-
 n  n n
 (p-1) 
I p = V  i  1-
 n 

SISTEMA DE INTERES DIRECTO:

V  ( 1 + id  n )
c=
n

FORMULA DE MAKEHAM:
iv
 (V − K )  (V − K )
i i
V' = K + U= K = V-U 
iv iv i

Valuación en el S.Acumulativo:
V'  iv - V  i (V − V' )  i
K= U=
iv − i iv − i
cuando iv =i
K = n  v  t1 U = V-n  v  t 1

APLICACIONES A LA TEORIA DE LA INVERSION.

VAN = VAB - VAC VAN  0
VAB
B/C = B/C1 ; TIR  i
VAC

V
EMPRÉSTITOS: C =
N
n- p
V' (E) = U + K V' (E) = V  v i +V  i a
n − p ( iv )
VT = VR + IC PT = VM / VT
v

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ACTUARIAL
Valores de conmutación:
t = w − x −1
Dx = lx  v x Nx = 
t =0
Dx +t
t = w − x −1
Cx = d x  v x Mx = t =0
C x +t

Probabilidades sobre la vida

lx +1 lx + n
px = n px =
lx lx
Probabilidades sobre la muerte de una persona
dx lx − lx + n
qx = n qx =
lx lx

Seguros en caso de muerte:

Mx
Prima unica de seguros inmediatos: Ax =
Dx
M x+n
Prima única de seguros diferidos: n /A x =
Dx
M x − M x+n
Prima única de seguros temporarios: /nAx =
Dx
Mx
Seguros con pago inmediato: Ax =
Dx
M x+n
Seguros con pago diferido: n /A x =
Dx
Seguros con pago temporario: / n A x = / n A x  (1 + i )1/2
Primas naturales en seguros de muerte: P  N x = qx  v P  N x = qx  v1/2

Seguros en caso de vida:

Prima unica pura:

Dx + n
De capital diferido n Ex =
Dx
De Renta Vitalicia:
t = w − x −1
N x +1 Nx
* Inmediata: ax = 
t =1
t Ex =
Dx
a
x
=
Dx
N x + n +1 N x+n
* Diferida: n / ax = n /a x =
Dx Dx
N x +1 − N x + n +1 N x − N x+n
* Temporaria: / n ax = /n a x =
Dx Dx

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