Modelo del Balance ( Formato

Contable…)
Capital
de Pasivos
trabajo Circulant V=D+
Activos
neto es C
Circulant
es Donde:
V = Valor de la
Deuda a empresa D = Valor de
Largo
Plaz la Deuda
Activos Fijos
o C = Capital
1-. Activos
Fijos Tangibles
2-. Activos Capital contable
Fijos de los
Intangibles accionistas
 Elementos de una adecuada
Gestión Financiera:
1. Administración eficaz y eficiente de todos los recursos de la
empresa.
2. Generar riqueza para los propietarios.
3. Con ética ( social, moral, ambiental, etc…)
4. Decisiones respecto a reparto de utilidades, inversiones y
financiamiento, a fin de asegurar la continuidad en el tiempo.
5. Las finanzas como proceso: Planificación y control Financiero.
6. Siempre existe incertidumbre ( Riesgo)
Estructura- Riesgo -
Rentabilidad
 FINANZAS II

Clase 3: Punto de equilibrio

PROFESOR MANUEL BALLESTEROS NÚÑEZ

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 Análisis de Equilibrio
y Apalancamiento

• Son dos conceptos en estrecha relación que se puede emplear

para evaluar varios aspectos del rendimiento y riesgo de la
empresa.

• Es una apuesta que hace la empresa respecto al nivel de

ventas que alcanzará en el futuro.

• El éxito del apalancamiento dependerá que se logren las

ventas requeridas o proyectadas.
 Análisis de Equilibrio

• El análisis de Equilibrio es una técnica de uso generalizado

para medir la utilidad esperada de la empresa de acuerdo
a diversos niveles de venta.

• Determina el número de unidades que se deben vender

para cubrir sus costos fijos y costos variables.

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 Costos

Es importante observar que los costos fijos de operación no varían cuando cambia el
volumen. Estos costos incluyen aspectos como depreciación de edificios y equipo,
seguros, parte de las facturas de servicios (luz, agua, gas) totales y parte del costo de
administración.

Por otro lado, los costos operativos variables cambian directamente con el nivel de
producción. Estos costos incluyen materias primas, costos de mano de obra directa,
parte de las facturas de servicios totales, comisiones de venta directas y ciertas partes
de los gastos administrativos generales.

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 Apalancamiento
(leverage)

Un efecto potencial interesante de la presencia de costos fijos de operación

(apalancamiento operativo) es que un cambio en el volumen de ventas da
como resultado un cambio más que proporcional en la ganancia (o pérdida)
operativa.

Así, al igual que se usa una palanca para convertir una fuerza aplicada en un
punto en una fuerza mayor en otro punto, la presencia de costos fijos de
operación provoca que un cambio porcentual en el volumen de ventas
producirá un cambio porcentual magnificado en la ganancia (o pérdida)
operativa.

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Análisis de Equilibrio
 Apalancamiento
(leverage)

• El Apalancamiento resulta del uso de los costos fijos que posee

una empresa con el objetivo de aumentar los rendimientos.

• Las empresas se apalancan para alcanzar mayores

rendimientos/rentabilidades.

• En finanzas para lograr mayores rendimientos se asumen mayores

riesgos.

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 Apalancamiento
(leverage)

También llamado análisis de Costo/Volumen/Utilidades, se emplea por

la empresa para:

• Determinar el nivel de venta (Q) para cubrir sus costos totales (CF +
CV).

• Evaluar la rentabilidad o utilidad asociada a los diferentes niveles de

venta.

Nota:
• Costo Fijo (CF): No cambian, aunque no se venda nada.
• Costo Variable (CV): Cambian en relación directa con las ventas.

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 Punto de Equilibrio
Operatvo

• Es el nivel de ventas necesarias para cubrir todos los costos de

operación (CF y/o CV).
• En este punto, las utilidades antes de intereses e impuestos
(UAII) son iguales a cero.

CT: Costo Total

CV: Costo Variable
CF: Costo Fijo
IT: Inareso Total
U: Utlidad
Q: Cantdad
P: Precio de Venta
Qe: Cantdad de Equilibrio

Escuela de Contadores Auditores de Santaao - ECAS

 Cálculos

•
Punto de equilibrio producto único

Punto de equilibrio multi productos

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 Punto de Equilibrio
Operatvo

Cuando una empresa cuenta con más de un producto, es

conveniente calcular el punto de equilibrio en términos
monetarios (Peqm).

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 Punto de Equilibrio
Operatvo Ajustado

Esta técnica se emplea para encontrar el punto de Equilibrio de

operación cuando ciertos cargos no monetario, como es la
depreciación, constituye una importante porción de los Costos Fijos de
operación.

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 Punto de Equilibrio
Operatvo Ajustado

Cálculo del punto de equilibrio operativo para la utilidad esperada

donde:
CF: Costo Fijo
UT: Utilidad antes de intereses e impuestos deseada (UAII) CV:
Costo Variable x unidad
P vta: Precio de venta unitario.

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 Punto de Equilibrio
Operatvo Ajustado

•
Cálculo del punto de equilibrio operativo para cubrir intereses y
dividendo acciones preferentes

donde
: CF: Costos Fijos
CV unidad : Costo Variable x unidad
P vta: Precio de venta unitario
Div pref: Dividendos Preferentes
t: Tasa de impuesto a las utilidades

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 Análisis rápido de
C-V-U
(Costo-volumen y
utilidad)
• Incidencia conocida de CF en resultado.

• Menor carga administrativa- contable.

• Permite elaborar proyecciones.

• Considera costeo variable y no por absorción.

• Enfoque principalmente Mono producto.

• En ocasiones no es fácil clasificar los costos.

• No indica como asignar costos fijos, luego no permite

determinar precios.

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