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Dos empresas del sector manufacturero de nombre AAA y BBB presentan las siguientes cifras:
 
EMPRESA AAA

Nombre de cuenta Año 1 Año 2

Ventas $1 800 $2 400

Costo de ventas $1 080 $1 488

     

Inventarios $306 $480

Cuentas por cobrar $414 $600

Proveedores $216 $336

EMPRESA BBB

Nombre de cuenta Año 1 Año 2

Ventas $1 800 $2 400

Costo de ventas $1 116 $1 536

     

Inventarios $252 $408

Cuentas por cobrar $180 $288

Proveedores $324 $480

De acuerdo con la información anterior:

 1. Calculo de: El capital de trabajo operacional (CTO), el capital neto de trabajo operacional
(CNTO), el ciclo de efectivo y las rotaciones de inventario, cartera y proveedores para cada
empresa.

EMPRESA AAA     EMPRESA BBB    

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2
CTO 720 1080 CTO 432 696
CTNO 504 744 CTNO 108 216
ROTACION INVENTARIOS PCI 103.42 117.74 ROTACION INVENTARIOS PCI 82.42 96.95
ROTACION CARTERA VECES 4.35 4 ROTACION CARTERA VECES 10 8.333
ROTACION DE PROVEEDORES PCP 73 82.42 ROTACION DE PROVEEDORES PCP 105.97 114.06
PERIODO DE COBRO PCC 83.95 91.25 PERIODO DE COBRO PCC 36.5 43.8

CICLO OPERACIONAL PCC + PCI 187.37 208.99 CICLO OPERACIONAL PCC + PCI 118.92 140.75
CICLO DE CAJA O EFECTIVO CCE 114.37 126.57 CICLO DE CAJA O EFECTIVO CCE 12.95 26.69

EMPRESA AAA        
AÑO 1 AÑO 2 VARIACION % VARIACION $
VENTAS 1800 2400 33% $ 600.00
CUENTAS X COBRAR 414 600 45% $ 186.00
INVENTARIOS 306 480 57% $ 174.00
PROVEEDORES 216 336 56% $ 120.00
CTNO 504 744 $ 240.00

EMPRESA BBB        
VARIACION
AÑO 1 AÑO 2 % VARIACION $
VENTAS 1800 2400 33% $ 600.00
CUENTAS X COBRAR 180 288 60% $ 108.00
INVENTARIOS 252 408 62% $ 156.00
PROVEEDORES 324 480 48% $ 156.00
CTNO 108 216 $ 108.00

Con los datos obtenidos, responda las siguientes preguntas:

a. ¿Qué empresa presenta mejor eficiencia en el manejo del CTO, CNTO y Ciclo de Efectivo?
Justifique su respuesta y presente un análisis.
En el CTO: las 2 empresas nos demuestran que las Cxc y los inventarios crecieron a un % superior al de las
ventas acumulando fondos improductivos para las empresas que generan costo de oprotunudad, sin emabrlo
la empresa bbb requierio de 432 en el año 1 y 686 en el año 2 para cubrir los costos y gastos de corto plazo
de la operación normal del negocio significando que los activos corrientes de la operación tuvieron una

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mayor rotacion durante el perido con respecto a los de la empresa AAA. teniendo en cuenta que este
resultado debe ser lo mas bajo posible pues no se deben tener recursos ociosos que no generen rentabilidad.
En el CTNO: en este indicador ninguna de las empresas presenta un resultado de 0 o negativo, sin embargo
la empresa BBB presentan un presenta una mejor financiacion con proveedores tenniendo que destinar o
financiar solo 108 en el año 1 y 216 en el año 2 para CT en relacion a la empresa AAA.
y en un analisis de los 2 periodos la variacion de este indicador en el año 2 notamos que la misma de su flujo
de caja mantuvo o retuvo 108 por concepto de repocion del CTNO y la variacion es positiva lo que quiere
decir que ese valor reduce el flujo de caja de la empresa.

CCE: atra vez de este indicador podemos analizar la eficiencia con que la empresa BBB transforma el
inventario adquirido en efectivo en un periodo de 13 aproximado dias para el año 1 y en 27 dias aprox para
el año 2. lo que significa que la empresa bbb recupera el dinero que invirtio en la produccion de mercancia
con mayor rapidez y requiere mantener en caja menos recursos para los gastos corrientes de la operación en
comparacion con la empresa aaa por lo que esta empresa tendra que implentar algunas de las diversas
tecnicas para reduccir su CCE y otimizar el indicador en la medida de lo posible, algunas de las tecnicas que
se usan son; mejorar los periodos de ventas, establecer un mejor acuerdo/relacion con proveedores, reducir
los plazos de pago.

De acuerdo a los resultados

b. ¿Una posición de desequilibrio negativo en el ciclo de efectivo es positivo para una empresa?
Si se considera muy beneficioso porque Cuando el CCE es negativo significa que que la empresa esta
recibiendo de sus deudores antes de tener que pagar sus deudas y esto le permite crecer si tener que rrecurr a
otras fuentes de financiamiento.

c.       ¿Cuál es la importancia de financiarse con proveedores?

Esta es una de las estrategias mas usadas por las pequeñas y medianas empresas y su importancia radica en
la facilidad para adquirir liquidez en corto plazo con un acuerdo comercial entre las empresas que no
genera intereses o reuqiera mayores garantias.

Aporte a un compañero.

por lo que esta empresa tendra que implentar algunas de las diversas tecnicas para reduccir su CCE y
otimizar el indicador en la medida de lo posible, algunas de las tecnicas que se usan son; mejorar los
periodos de ventas, establecer un mejor acuerdo/relacion con proveedores, reducir los plazos de pago.