Métodos Cuantitativos para las

Finanzas
Taller #2

Valor de dinero en el tiempo

Contenido Valor Futuro - Valor Presente
INTERÉS COMPUESTO: TASAS EQUIVALENTES

1.      Si tengo una tasa nominal anual y quiero obtener la tasa periódica (o efectiva) debo:
a.      Dividir la nominal por el número de períodos que se capitaliza en un año
b.      Multiplicar la nominal por el número de periodos que se capitaliza en un año
c.       Elevar la nominal por el número de periodos que se capitaliza en un año
d.      Primero se eleva por el número de periodos que se capitaliza en un año y después se divide por
e.      Ninguna de las anteriores
Se refiere a una efectiva mensual, efecti
2.      Si tengo una tasa periódica (o efectiva) y quiero obtener la efectiva anual debo:
a.      Multiplicar la tasa periódica por el número de periodos que se capitaliza en un año
b.      Dividir la tasa periódica por el número de periodos que se capitaliza en un año
c.      Elevar la tasa periódica por el número de periodos que se capitaliza en un año
d.      Primero se multiplica por el número de periodos que se capitaliza en un año y luego se eleva a
e.      Ninguna de las anteriores

3.      Si tengo una tasa periódica y quiero calcular la nominal anual debo:
a.      Multiplicarla por el número de periodos que se capitaliza en un año
b.      Elevarla al número de periodos que se capitaliza en un año
c.       Dividirla por el número de periodos que se capitaliza en un año
d.      Dividirla por el número de periodos que hay en un año y luego elevarla a ese mismo número
e.      Ninguna de las anteriores

Convierta 5% E.A. a una tasa equivalente a:

a.      N.A.M.V. o nominal anual pagadera por mes vencido
b.      N.A.B.V. o nominal anual pagadera por bimestre vencido
c.       N.A.T.V. o nominal anual pagadera por trimestre vencido
d.      N.A.C.V. o nominal anual pagadera por cuatrimestre vencido
e.      N.A.S.V. o nominal anual pagadera por semestre vencido
f.        N.A.A.V. o nominal anual pagadera por año vencido

Convierta 9% T.V. a una tasa equivalente a:

a.      M.V. o nominal anual pagadera por mes vencido
b.      B.V. o nominal anual pagadera por bimestre vencido
c.       C.V. o nominal anual pagadera por cuatrimestre vencido
d.      S.V. o nominal anual pagadera por semestre vencido
e.      A.V. o nominal anual pagadera por año vencido
 Se refiere a una efectiva mensual, efectiva
trimestral, efectiva semestral etc.
fectiva) debo:

espués se divide por ese mismo número

ctiva mensual, efectiva trimestral, efectiva semestral etc.

ual debo:

o y luego se eleva a ese mismo número

se mismo número
Conversiones de tasa

Resp
Convertir la tasa de interés 8,37% Trimestral a una tasa EA 37.92%
Convertir la tasa de interés 42,56% EA a una tasa Mensual 3.00%
Convertir la tasa de interés 22,77% AAV a una tasa EA 22.77%
Convertir la tasa de interés 7,56% Semestral a una tasa EA 15.69%
Convertir la tasa de interés 47,82% EA a una tasa Mensual 3.31%
Convertir la tasa de interés 5,2% EA a una tasa Semestral 2.57%
Convertir la tasa de interés 32,62% AMV a una tasa EA 37.97%
Convertir la tasa de interés 47,56% EA a una tasa ABV 40.20%
Convertir la tasa de interés 19,7% EA a una tasa AAV 19.70%
Convertir la tasa de interés 3,68% Bimestral a una tasa EA 24.21%
Convertir la tasa de interés 32,6% AMV a una tasa EA 37.94%
Convertir la tasa de interés 3,86% Trimestral a una tasa EA 16.36%
Convertir la tasa de interés 27,83% EA a una tasa AMV 24.81%
Convertir la tasa de interés 45,25% EA a una tasa Mensual 3.16%
Convertir la tasa de interés 49,07% TV a una tasa EA 58.86%
Convertir la tasa de interés 4,06% ASV a una tasa EA 4.10%
Operaciones con Valor Futuro 𝐹=𝑃× 〖 (1+𝑖) 〗 ^𝑛

Monto
Plazo (n)
Tasa (i)

Futuro

 Pregunta 2
Usted mantiene una cuenta de ahorros que rinde el 2% E.A. El día 10 de enero realiza su primera consignación por valor
de $400.000; el 15 de febrero consigna $650.000; el 20 de marzo retira $180.000. ¿Cuál será su saldo final el día 30 de
junio si no realiza más operaciones?
consignación por valor
aldo final el día 30 de
Facturas Siempre 365

Usted presta un servicio y emite una factura por valor de $15.000.000 pagadera en 60 días. Dada sus necesidades de caja,
vende a una mesa de dinero, quien le ofrece descontarla al 29,5% E.A. ¿Cuál será el valor por usted recibido?

Usted compra una factura cambiaria de compra – venta, al 93,5% de su valor nominal, que es de $10MM, faltándole 80
su vencimiento.
¿Cuánto deberá girar?
¿Qué rentabilidad efectiva anual obtuvo?

Un empresario tiene una factura por 78 MM con plazo de pago de 31 días. necesita Liquidez y
puede:

1) Pedirle dinero al banco a una tasa del 31% EA

2) Hacer un factoring por el valor de la factura con un descuento del 2,5%

Que debería hacer

1) Pedirle dinero al banco a una tasa del 31% EA
2) Hacer un factoring por el valor de la factura con un descuento del 2,5%

Que debería hacer

Con el Banco Con factoring

Futuro
31% EA
Presente
Plazo días
Tasa
Dada sus necesidades de caja, la
valor por usted recibido?

e es de $10MM, faltándole 80 días a

Tasa Anticipada

DTF TA+ 12,40% TA

DTF
𝑇𝑁𝐴=𝑇𝑁𝑉/(1+𝑇𝑁𝑉/𝑛)

DTF+PUNTOS

𝑇𝑁𝑉=𝑇𝑁𝐴/(1−𝑇𝑁𝐴/𝑛)
DTF+PUNTOS

NATA
NATV
 DTF EA+ 12,40% EA Puntos sean EA

Como debería hacerse (según la teoría)

DTF EA
PUNTOS EA
DTF + PUNTOS EA
MV

Mensual
INTERÉS COMPUESTO: TASAS EQUIVALENTES

Convierta una tasa del 7% E.A. a una tasa equivalente a:

a.      N.A.M.A. o nominal anual pagadera por mes anticipado
b.      N.A.B.A. o nominal anual pagadera por bimestre anticipado
c.       N.A.T.A. o nominal anual pagadera por trimestre anticipado
d.      N.A.C.A. o nominal anual pagadera por cuatrimestre anticipado
e.      N.A.S.A. o nominal anual pagadera por semestre anticipado
f.        N.A.A.A. o nominal anual pagadera por año anticipado

1.      Convierta una tasa del 5,2% T.A. a una tasa equivalente a:
a.      M.A.
b.      B.A.
c.       T.A.
d.      C.A.
e.      S.A.
f.        A.A.

1.      Convierta una tasa del 7,5% efectiva anual a una tasa equivalente a:
a.      Periódica de 14 días
b.      Periódica de 36 días
c.       Periódica de 45 días
IBR
𝐼𝐵𝑅 𝐸𝐴=[{1+𝐼𝐵𝑅 𝑛𝑜𝑚𝑖𝑛𝑎𝑙%×𝑛/360}^(365/𝑛)−1] Algunos bancos (Bogotá, Popu
calculan la tasa periódica (me
intereses

Un segundo grupo de bancos

IBR: plazo un mes nominal anual y le suman el s
IBR Nominal 1.770% MV dividiendo por 360 días o por
calendario que tenga el períod
Plazo 31
Una tercera forma, es la de ca
IBR EA que tiene el período en que se

No hay una forma de cálculo d

para liquidar los intereses (Ba
depende de lo que se acuerde

Nominal
Puntos
Algunos bancos (Bogotá, Popular, Occidente), desde la EA, pero con una base de 360 días,
calculan la tasa periódica (mensual, trimestral o semestral) con la que van a cobrar los
intereses

Un segundo grupo de bancos (Bancolombia, Occidente, Itaú, Davivienda) toman la tasa IBR
nominal anual y le suman el spread y sobre esa tasa nominal calculan la tasa periódica diaria
dividiendo por 360 días o por 365 días, que luego es multiplicada por el número de días
calendario que tenga el período en que se van a cobrar intereses'.

Una tercera forma, es la de calcular una tasa periódica, pero considerando el número de días
que tiene el período en que se están cobrando intereses.

No hay una forma de cálculo de intereses estándar y algunos de los bancos usan varias formas
para liquidar los intereses (Bancolombia, Davivienda, Occidente, por ejemplo). La forma
depende de lo que se acuerde con el cliente.