ACTIVIDAD 3

VALORACIÓN DE ACTIVOS.

ELABORADO POR.
WILSON ALFONSO GUTIERREZ MARIN. ID 661977

PRESENTADO AL TUTOR.
WILSON HERNRY AYALA ACEVEDO.

VICERRECTORIA REGIONAL ORINOQUIA

SEDE VILLAVICENCIO
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES
PROGRAMA CONTADURÍA PÚBLICA A DISTANCIA COPD
ELECTIVA – 902. FINANAZAS CORPORTAVIAS
VILLAVICENCIO, META
2021
 EMPRESAS EL EJEMPLO SA
NIT: 888.888.888-0
ESTADO DE RESULTADO
Periodo comprendido entre el 1º de enero y el 31 de diciembre
Cifras expresadas en pesos Colombianos. PROYECCIÓN.

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

Ventas $ 2.300.000.000 $ 2.530.000.000 $ 2.864.200.000 10% 13% $ 3.212.000.000 $ 3.725.920.000 $ 4.433.844.800
Menos. Costos de ventas $ 1.520.000.000 $ 1.630.000.000 $ 1.783.000.000 $ 1.927.200.000 $ 2.161.033.600 $ 2.482.953.088
UTILIDAD BRUTA $ 780.000.000 $ 900.000.000 $ 1.081.200.000 $ 1.284.800.000 $ 1.564.886.400 $ 1.950.891.712
66% 64% 62%
Gastos administrativos
Gasto nomina $ 105.000.000 $ 119.000.000 $ 124.000.000 4% $ 139.057.328 $ 161.306.501 $ 191.954.736
Gastos arrendamientos $ 98.000.000 $ 93.000.000 $ 102.000.000 4% $ 114.385.867 $ 132.687.606 $ 157.898.251
Gastos seguros $ 15.000.000 $ 16.700.000 $ 17.630.000 1% $ 19.770.812 $ 22.934.142 $ 27.291.629
Gastos depreciación $ 3.500.000 $ 4.200.000 $ 5.180.000 0% $ 5.809.008 $ 6.738.449 $ 8.018.754
Gastos amortización $ 1.200.000 $ 1.320.000 $ 1.492.000 0% $ 1.673.174 $ 1.940.881 $ 2.309.649
Gastos provisiones $ 1.600.000 $ 1.750.000 $ 1.876.000 0% $ 2.103.803 $ 2.440.411 $ 2.904.089
Total de gastos administrativos $ 224.300.000 $ 235.970.000 $ 252.178.000 9% $ 282.800.000 $ 328.048.000 $ 390.377.000

Gastos de ventas
Gasto nomina comercial $ 204.600.000 $ 225.400.000 $ 239.500.000 8% $ 263.450.000 $ 289.795.000 $ 318.775.000
Gasto publicidad $ 35.000.000 $ 36.500.000 $ 39.800.000 1% $ 44.650.000 $ 51.800.000 $ 61.650.000
Otros gastos de ventas $ 9.300.000 $ 6.700.000 $ 7.240.000 0% $ 8.200.000 $ 9.450.000 $ 11.250.000
Total de gastos de ventas $ 248.900.000 $ 268.600.000 $ 286.540.000 10% $ 316.300.000 $ 351.045.000 $ 391.675.000

Total de gastos operacionales $ 473.200.000 $ 504.570.000 $ 538.718.000 19% $ 599.100.000 $ 679.093.000 $ 782.052.000
21% 20% 19%
Utilidad operacional / EBITDA $ 306.800.000 $ 395.430.000 $ 542.482.000 19% $ 685.700.000 $ 885.793.400 $ 1.168.839.712

Gastos no operacionales
Gastos por interes $ 65.000.000 $ 73.000.000 $ 102.620.000 4% $ 115.081.154 $ 133.494.138 $ 158.858.024
Gastos extraordinarios $ 13.000.000 $ 9.200.000 $ 12.300.000 0% $ 13.793.590 $ 16.000.564 $ 19.040.671
Total gastos no operacionales $ 78.000.000 $ 82.200.000 $ 114.920.000 4% $ 128.874.743 $ 149.494.702 $ 177.898.696
3% 3% 4%
Ingresos no operacionales
Ingresos por intéreses $ 9.500.000 $ 10.200.000 $ 16.580.000 1% $ 18.593.311 $ 21.568.240 $ 25.666.206
Ingresos extraordinarios $ 3.200.000 $ 690.000 $ 1.590.000 0% $ 1.783.074 $ 2.068.366 $ 2.461.355
Total ingresos no operacionales $ 12.700.000 $ 10.890.000 $ 18.170.000 1% $ 20.376.384 $ 23.636.606 $ 28.127.561
1% 0% 1%
Utilidad antes de impuesto $ 241.500.000 $ 324.120.000 $ 445.732.000 $ 577.201.641 $ 759.935.303 $ 1.019.068.577

Impuesto. Tasa 33% $ 79.695.000 $ 106.959.600 $ 147.091.560 $ 196.248.558 $ 258.378.003 $ 346.483.316

3% 4% 5%
Utilidad por acción $ 161.805.000 $ 217.160.400 $ 298.640.440 $ 380.953.083 $ 501.557.300 $ 672.585.261
 EMPRESAS EL EJEMPLO SA
NIT: 888.888.888-0
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de diciembre
PROYECCIÓN.

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

Activos corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo $ 120.500.000 $ 132.600.000 $ 175.000.000 $ 251.300.000 $ 327.670.000 $ 407.023.400
Invesiones $ 193.000.000 $ 292.000.000 364000000 $ 327.600.000 $ 294.840.000 $ 265.356.000
Cartera de clientes $ 160.000.000 $ 196.500.000 $ 234.580.000 $ 257.684.189 $ 280.788.378 $ 303.892.567
Inventarios (existencias) $ 120.206.000 $ 145.000.000 $ 247.000.000 $ 278.949.582 $ 303.960.444 $ 328.971.307
Total activos corrientes $ 593.706.000 $ 766.100.000 $ 1.020.580.000 $ 1.115.533.771 $ 1.207.258.822 $ 1.305.243.274

No corrientes
Activos operacionales $ 286.000.000 $ 423.634.100 $ 589.781.640 $ 898.396.286 $ 1.291.179.014 $ 1.744.341.001
Menos depreciacion acumulada $ 30.000.000 $ 62.000.000 $ 81.000.000 $ 89.100.000 $ 98.010.000 $ 107.811.000
Activos fijos netos $ 256.000.000 $ 361.634.100 $ 508.781.640 $ 809.296.286 $ 1.193.169.014 $ 1.636.530.001
Otros activos $ 33.000.000 $ 37.000.000 $ 46.000.000 $ 54.000.000 $ 62.000.000 $ 70.000.000
Valorizaciones $ 14.300.000 $ 15.100.000 $ 16.200.000 $ 16.524.000 $ 16.854.480 $ 17.191.570
Total activos no corrientes $ 303.300.000 $ 413.734.100 $ 570.981.640 $ 879.820.286 $ 1.272.023.494 $ 1.723.721.571

TOTAL ACTIVOS $ 897.006.000 $ 1.179.834.100 $ 1.591.561.640 $ 1.995.354.057 $ 2.479.282.316 $ 3.028.964.844

Pasivos corriente
Obligaciones finanacieras a corto plazo $ 45.000.000 $ 52.000.000 $ 31.500.000 $ 28.350.000 $ 59.833.497 $ 99.150.563
Proveedores $ 276.400.000 $ 337.200.000 $ 250.230.000 $ 282.597.384 $ 425.661.164 $ 571.062.975
Cuentas por pagar $ 9.000.000 $ 15.600.000 $ 21.000.000 $ 64.034.777 $ 30.239.999 $ 36.288.000
Obligaciones laborales por pagar $ 3.500.000 $ 3.200.000 $ 31.180.000 $ 80.441.218 $ 118.035.821 $ 146.617.465
Impuestos por pagar $ 7.800.000 $ 8.200.000 $ 9.500.000 $ 10.450.000 $ 11.495.000 $ 12.644.500
Ingresos recibidos por anticipado $ 1.000.000 $ 2.500.000 $ 2.750.000 $ 2.805.000 $ 2.861.100 $ 2.918.322
Total pasivo corriente $ 342.700.000 $ 418.700.000 $ 346.160.000 $ 468.678.379 $ 648.126.581 $ 868.681.826

No corriente
Obligaciones financieras largo plazo $ 30.000.000 $ 23.000.000 $ 102.500.000 $ 87.125.000 $ 74.056.250 $ 62.947.813
Cuentas por pagar a accionista $ 20.000.000 $ 17.000.000 $ 35.000.000 $ 42.000.000 $ 50.400.000 $ 60.480.000
Bonos por pagar $ 6.000.000 $ 6.000.000 $ 12.800.000 $ 15.360.000 $ 18.432.000 $ 22.118.400
Total activos no corriente $ 56.000.000 $ 46.000.000 $ 150.300.000 $ 144.485.000 $ 142.888.250 $ 145.546.213

Total Pasivo $ 398.700.000 $ 464.700.000 $ 496.460.000 $ 613.163.379 $ 791.014.831 $ 1.014.228.038

Patrimonio
Capital social $ 231.000.000 $ 231.000.000 $ 315.160.000 $ 315.160.000 $ 315.160.000 $ 315.160.000
Utilidad del ejercicio $ 162.006.000 $ 216.028.100 $ 294.707.540 $ 286.843.696 $ 312.562.351 $ 338.281.007
Utilidad ejercicios anteriores $ 73.000.000 $ 235.006.000 $ 451.034.100 $ 745.741.640 $ 1.032.585.336 $ 1.345.147.687
Reservas $ 18.000.000 $ 18.000.000 $ 18.000.000 $ 18.000.000 $ 18.000.000 $ 18.000.000
Valorización $ 14.300.000 $ 15.100.000 $ 16.200.000 $ 16.524.000 $ 16.854.480 $ 17.191.570
Total patrimonio $ 498.306.000 $ 715.134.100 $ 1.095.101.640 $ 1.382.269.336 $ 1.695.162.167 $ 2.033.780.264

Total pasivo y patrimonio $ 897.006.000 $ 1.179.834.100 $ 1.591.561.640 $ 1.995.432.715 $ 2.486.176.998 $ 3.048.008.302

LIQUIDEZ AÑOS 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

LIQUIDEZ GENERAL 1,7 1,8 2,9 2,4 1,,9 1,5
PRUEBA ACIDA 1,4 1,5 2,2 1,8 1,4 1,1
CAPITAL DE TRABAJO $ 251.006.000 $ 347.400.000 $ 674.420.000 $ 652.392.844 $ 583.559.378 $ 495.607.827

ENDEUDAMIENTO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

GENERAL 44% 39% 31% 30% 31% 33%
CORTO PLAZO 86% 90% 70% 76% 82% 86%
LARGO PLAZO 14% 10% 30% 24% 18% 14%

SOLVENCIA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

2,2 2,5 3,2 3,3 3,2 3,0

GESTIÓN. AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

RATIO DE ROTACIÓN DE CARTERA 14,4 12,9 12,2 12,2 12,2 12,2
ROTACIÓN DE CARTERA 12,6 11,2 7,2 7,2 7,2 7,2
ROTACIÓN DE PROVEEDORES 5,5 4,8 7,1 7,1 5,1 4,2
La empresa el Ejemplo S.A en sus estados financieros nos refleja:

Efectivo y equivalente de efectivo, se evidencia un buen incremento pasando del 10% al 32% del
año 1 al año 3, siendo así una buena reserva para atender los compromisos a corto plazo.

Inversiones, Iniciando se obtuvo un gran reconocimiento (52%), pero al llegar al año 3 de

productividad tuvo un desplome llegando al (25%), por ende, se evidencia un riesgo a seguir
perdiendo valor.

Cartera de clientes, En los primeros años se tuvo un 23% de créditos a clientes, pero para el año 3
hubo una reducción del 4% lo que nos puede dar a ver que o se emitieron menos créditos o la
cartera que se logró recoger fue muy poca.

Inventarios, Se evidencia un gran incremento en la compra de inventario en los 2 primeros años

(70%) lo que genera un gran riesgo para los próximos años, ya que al haber tanta mercancía
estancada puede deteriorarse al no tener una circulación correspondiente en las ventas, lo que
generaría pérdidas para la empresa, por lo cual se debe tomar una pronta solución y lograr mitigar
estos posibles daños y pérdidas.

Activos Operacionales, Tuvieron un descenso de 9% en comparación el año 1 al año 3

Menos depreciación acumulada, Ha tenido un gran descenso el año 1 (107%) a comparación del
año 3 (31%)

Activos fijos netos, Se ha mantenido durante el periodo evaluado lo que evidencia un buen capital
para el mantenimiento de la empresa.