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Funciones de Excel - Bonos
Integrantes:
CURSO:
Laboratorio Informático de Finanzas
DOCENTE:
Barboza Chuquilin, Nixon Arnaldo
BONOS
Los bonos representan títulos de crédito o valores de deuda a plazo emitidos por el gobierno u otra
privada, además, el emisor del bono está en la obligación de hacer pagos periódicos de intereses (pa
valor par (principal) al vencimiento.
Argumentos:
Liquidación: es la fecha de liquidacion del valor bursátil. Fecha de compra del cupón
Vencimiento: es la fecha de vencimiento del valor bursátil.
Cupón o tasa: es la tasa de interés nominal anual( interés de los cupones) de un valor bursátil
Rendimiento: es el rendimiento anual de un valor bursátil.
Frecuencia: es el numero de cupones que se pagan por año Pagos anuales frec=1, semestrales frec.=2
Emisión: es la fecha de emisión del valor bursátil
Primer_interes: es la fecha del primer pago de interés de un valor bursátil
Valor nominal: es el valor nominal del valor bursátil. Si se omite el valor nominal, se emplea $ 1.000
Valor_de_rescate: es el rendimiento del valor bursatil por cada $ 100 de valor nominal
Descuento: es la tasa de descuento en valor bursátil
Prox_cupon: es la fecha del primer cupón del valor bursátil
Ultimo_interes: es la fecha del ultimo cupon a vencer
Precio:es el precio del valor del bono por cada $ 100 de valor nominal
Base: determina en que tipo de base deben ser contados los días , adoptamos 3 correspondiente a 365
a del cupón
de un valor bursátil
Sintaxis: (liquidación;vencimiento;frecuencia;base)
Una empresa compra el 25 de enero de 2021 una obligación de valor nominal S/. 25,000.00 de la 5ª emi
Banco Financiamiento S.A, con pago de intereses semestrales. La amortización o vencimiento de los va
junio de 2022.
Cupon.dias
Representación Gráfica:
Emisión Liquidación
1/25/2021
Podemos concluir diciendo que hay 180 días entre dos cupones.
PON.DIAS
iento;frecuencia;base)
11/25/2020
Calcula él numero de días del periodo (entre dos cupones) donde se encuentra la
fecha de liquidación.
Vencimiento
11/15/2022
Sintaxis: (liquidación;vencimiento;frecuencia;[base])
Cupon.dias.L1
Representación Gráfica:
Emisión Liquidación
1/30/2020
Se puede concluir que el número de días transcurridos entre el inicio del período y la fecha d
bono es 9 días.
DIAS.L1
recuencia;[base])
Vencimiento
1/21/2023
Sintaxis: (liquidación;vencimiento;frecuencia;[base])
El 23 de febrero de 2020 se liquidó un bono. Este bono vence el 15 de diciembre de 2022. Los pagos so
Como base, utilizar el sistema europeo para cálculo de fechas. Calcular el número de días transcurridos
liquidación del bono hasta la fecha del próximo cupón.
Cupon.dias.L2
Representación Gráfica:
Emisión Liquidación
2/23/2020
Se puede concluir que transcurren 22 días entre la liquidación y la fecha del próximo cupón del b
DIAS.L2
recuencia;[base])
Vencimiento
12/15/2022
Sintaxis: (liquidación;vencimiento;frecuencia;base)
El 1 de enero de 2021 se liquidó un bono. Vence el 3 de agosto de 2022. Los pagos son semestrales. C
europeo. Calcular la fecha del cupón anterior a la liquidación del bono.
Cupon.fecha.L1
Representación Gráfica:
Emisión Liquidación
1/1/2020
miento;frecuencia;base)
e tipo fecha. Calcula la fecha del cupón que se presenta inmediatamente antes de la fecha de
r bursátil.
Vencimiento
8/3/2022
el 2019 es la fecha del cupón del bono anterior a la liquidación del bono.
FUNCIÓN CUPON.FECHA.L2
Sintaxis: (liquidación;vencimiento;frecuencia;base)
Una empresa compra el 25 de enero de 2020 una obligación de valor nominal S/. 10,000.00 , con p
amortización o vencimiento de los valores de realizará el 15 de junio de 2022.
Representación Gráfica:
Emisión Liquidación
1/25/2021
Podemos concluir diciendo que la fecha del proximo cupón posterior a la fecha de adquisi
15/05/2021
N.FECHA.L2
miento;frecuencia;base)
11/15/2020 5/15/2020
Cupon.fecha.L2
Vencimiento
11/15/2022
Sintaxis: (liquidación;vencimiento;frecuencia;base)
BONO 1 BONO 2
Fecha de compra 1/5/2021 1/11/2021
Fecha de vencimiento del Bono 12/19/2022 12/20/2022
Frecuencia 2 4
Base 3 3
CUPON.NUM 4 8
;frecuencia;base)
Calcula la duración por método modificado de un valor bursátil con valor nominal
de $ 100
FUNCIÓN DURACION
Observaciones:
Si el
Si el argumento
argumento cupón
liq, o vencimiento no es unade
<0 o si el argumento fecha valida, DURACION
rendimiento devuelve
<0, DURACION el valor
devuelve de error #¡ NU
el valor
de error #¡ NUM!
Si el argumento frec. Es un numero distinto de 1, 2 o 4 DURACION devuelve el valor de error #¡NUM!
Si el argumento liq. >=vencimiento, DURACION devuelve el valor de error #¡ NUM!
El Bono 1 tiene una duración mayor que el Bono 2, por cuanto el Bono 2 tiene una tasa nominal
de 2 puntos superior, por lo tanto el tiempo de recuperación de la inversión del Bono 2 es menor
Si se compara el Bono 1 y el Bono 3, si bien en este el rendimiento baja 2 puntos con respecto al
Bono 1, no compensa el incremento del 1% en la tasa nominal, y el periodo de recuperación del
Bono 3 es mas corto que el Bono 1. Por lo tanto se puede medir la relación entre la tasa nominal y
rendimiento
CION
N devuelve
ACION el valor
devuelve de error #¡ NUM!
el valor
Representación Gráfica:
Emisión Liquidación
Int.Acum
nal;frecuencia;base)
Observación:
Valor nominal: es el valor nominal del valor bursátil. Si se omite el valor nominal,
INT.ACUM emplea $ 1.000
Vencimiento
FUNCIÓN INT.ACUM.V
Representación Gráfica:
Emisión
1/31/2022
Int.Acum.V.
UM.V
alor nominal;base)
Observación:
Valor nominal: es el valor nominal del valor bursátil. Si se omite el valor nominal,
INT.ACUM emplea $ 1.000
Se cancela
Vencimiento
6/18/2021
Int.Acum.V.
valor nominal,
FUNCIÓN PRECIO
La empresa "Sol S.A.C" pagará el 7% de un cupón, pagado semestralmente, que tiene un valor nominal
la fecha de adquisición es el 08/01/2023 y tiene 10 años de vencimiento y la empresa "Mundo S.A.C"pa
de un cupón, pagado anualmente, que tiene un valor nominal de S/. 100, la fecha de adquisición es el 18
tiene 25 años de vencimiento ¿Cuál es el precio de cada bono si cuenta con un retorno del 5% para amb
Liquidación
EMPRESA Vencimiento
SOL S.A.C. MUNDO S.A.C Tasa
Fecha de compra 1/8/2023 1/18/2023 Rendimiento
Valor de rescate
Fecha de vencimiento 1/8/2033 1/18/2048 Frecuencia
Tasa nominal 7% 9%
Tasa de rendimiento 5% 5% Base
Valor nominal S/ 1,000.00 S/ 100.00
Frecuencia 2 1
Por lo que para la empresa SOL SAC. Con un valor nominal de S/ 1 000.00, el precio d
para la empresa MUNDO SAC con un valor nominal de S/ 100.00, el precio del bono a
O
alor de rescate;frecuencia;base)
Liquidación
Vencimiento
Tasa
Rendimiento OBLIGATORIO
Valor de rescate
Frecuencia
NO
Base OBLIGATORIO
A base de 100 Calcula el precio por $ 100 de valor nominal de un valor bursátil que
A base de 1000 paga una tasa de interés periódica.
La empresa TVAZTECA, con valor nominal de S/ 100, desea conocer el precio de tres bonos, siendo el
una tasa de descuento de cupón del 10% y se emite 04/04/2022; el segundo a una tasa de descuento de c
12% y se emite 10/06/2022; y el tercero a una tasa de descuento de cupón del 14% yse emite 12/08/202
fecha de vencimiento los tres bonos a 6 años.
Empresa
TVAZTECA
BONO 1 BONO 2 BONO 3
Fecha de compra 4/4/2022 6/10/2022 8/12/2022
Fecha de vencimiento 4/4/2028 6/10/2028 8/12/2028
Tasa de descuento 10% 12% 14%
Valor nominal S/ 100.00 S/ 100.00 S/ 100.00
Base 3 3 3
Para la empresa TVAZTECA tiene que pagar el primer bono un precio de S/ 39,95, e
un precio de S/ 27,93 y el tercer bono un precio de S/ 15,92.
O
escate;base)
Podemos observar en la tabla que por ejemplo en el primer bono su precio es de S/ 104,
en cuenta que se da en un periodo irregular.
EGULAR.1
miento;valor de rescate;frecuencia;base)
BONO 1 BONO 2
Fecha de compra 7/25/2021 6/13/2022
Fecha de vencimiento 9/30/2030 8/18/2032
Fecha de último interés 6/30/2021 5/30/2022
Tasa interes 5.00% 6.00%
Tasa de rendimiento 4.50% 2.60%
Valor de rescate S/ 100.00 S/ 100.00
Frecuencia 2 2
Base 3 3
Calcula el precio de un valor bursátil con u
Precio S/ 103.15 S/ 127.32 100 de valor nominal.
Podemos observar en la tabla que por ejemplo en el primer bono su precio es de S/ 103,
en cuenta que se da en un periodo irregular.
AR.2
r de rescate;frecuencia;base)
BONO 1 BONO 1
Fecha de compra 4/25/2021 6/14/2021
Fecha de vencimiento 10/30/2021 9/28/2026
Fecha de emisión 10/31/2020 4/18/2021
Tasa interes 4.00% 7.00%
Tasa de rendimiento 5.00% 4.00%
Base 3 3
Calcula el precio por $ 100 de valor nom
Precio S/ 99.45 S/ 112.91 paga interés a su vencimiento.
De acuerdo a la tabla el precio vencimiento del primer bono es de S/ 99,45 y del segundo bono e
NTO
dimiento;base)
BONO 1 BONO 1
Fecha de compra 8/15/2021 7/16/2022
Fecha de vencimiento 8/15/2022 7/18/2025
Tasa interes 6% 7%
Precio S/ 99.00 S/ 80.00
Valor nominal 100 100
Frecuencia 2 2
Base 3 3
Rendimiento 7.05% 15.57% Calcula el rendimiento de un bono, que paga int
o de 15,57%
FUNCIÓN RENDTO.DESC
Sintaxis: (liquidación;vencimiento;precio;valor de rescate;base)
BONO 1 BONO 1
Fecha de compra 2/16/2021 6/12/2024
Fecha de vencimiento 6/30/2022 9/2/2029
Precio S/ 85.00 S/ 90.00
Valor nominal 100 100
Base 3 3
Rendimiento 12.91% 2.13% Devuelve el rendimiento anual de un valor
El rendimiento con descuento del primer bono es de 12,91% y del segundo bono es de 2
rescate;base)
El primer bono tiene un rendimiento de 4,43% teniendo en cuenta que tiene un primer
periodo irregular y en el segundo bono es de 12,75%
LAR.1
or de rescate;frecuencia;base)
BONO 1 BONO 1
Fecha de compra 5/16/2021 3/2/2009
Fecha de vencimiento 11/30/2021 5/2/2014
Último vencimiento 4/14/2021 2/12/2009
Tasa interes 4.4% 5.70%
Precio S/ 99.20 S/ 88.90
Valor de rescate 100 S/ 100.00
Frecuencia 2 2
Base 3 3
Rendimiento 5.85% 8.80% Calcula el rendimiento de un valor que tiene u
El primer bono tiene un rendimiento de 5,85% teniendo en cuenta que tiene un último
periodo irregular y en el segundo bono es de 8,80%
ULAR.2
r de rescate;frecuencia;base)
BONO 1 BONO 2
Fecha de compra 10/5/2021 4/18/2019
Fecha de vencimiento 12/15/2022 6/18/2023
Fecha de emisión 1/14/2021 2/12/2019
Tasa interes 3.8% 6%
Precio S/ 101.00 S/ 88.90
Base 3 3 Calcula el rendimiento anual de un valor burs
Rendimiento 2.81% 9.63% vencimiento.
El primer bono tiene un rendimiento con vencimiento de 2,81% y el segundo bono 9,63
O
precio;base)