El dinero y el sistema

monetario

Docente: Leon Rivera Mallma

Asignatura: Economía 2
Semana: 05
 Propósito

Identificar y describir las funciones del dinero y

el papel que cumple dentro de una economía.
 ¿Qué aprenderemos en ésta sesión?

• Los diversos roles que juega el dinero y algunas

formas que toma en la economía.
• Cómo es la acción de la banca privada y cómo el
BCRP determina la oferta de dinero.
• Cómo el BCRP usa las operaciones de mercado
abierto (OMA) para cambiar la base monetaria.
 El Dinero
https://www.youtube.com/watch?v=iiIYUW1Mz7g
 Historia del Dinero

1. La historia del dinero.

https://www.youtube.com/watch?v=iiIYUW1Mz7g
2. La Historia del SOL Peruano, la moneda más valiosa de América Latina | El
Peruvian
https://www.youtube.com/watch?v=tGAZW9QMKAU
3. Top 10 Monedas antiguas más caras de perú
https://www.youtube.com/watch?v=912eMr_LzNc
 Significado del Dinero
• El dinero es cualquier activo que puede ser fácilmente utilizado
para comprar bienes y servicios, y debe estar en manos del
público (efectivo en circulación).
• También se consideran dinero a los depósitos a la vista (pago con
tarjeta).
 Tipo de dinero
El dinero mercancía: Donde el
medio de intercambio era un
bien, normalmente oro, plata o
sal.
Un dinero respaldado por
mercancía: Emitidos por bancos
privados en Escocia en 1776,
prometieron intercambiar sus
billetes por monedas de oro o
plata según la demanda.
El dinero fiduciario: Es el medio
de intercambio cuyo valor se
deriva de su estatus oficial
como medio de pago. No se
basa en el valor de metales
preciosos, papel moneda o
dinero inconvertible.
 Funciones del dinero
Medio de cambio: es un activo que los individuos utilizan
para intercambiarlo por bienes y servicios y no para su
consumo.

Depósito de valor: es un medio para conservar el poder

adquisitivo a lo largo del tiempo. El dinero no es el único
depósito de valor. Cualquier otro activo que mantenga su
poder adquisitivo a lo largo del tiempo también lo es.

Unidad de cuenta: es una medida utilizada para fijar los

precios y hacer cálculos económicos.
Medición de la oferta monetaria: caso Peruano
La Teoría cuantitativa del dinero - Cambridge
 La oferta de dinero

Base monetaria es la cifra que controlan las autoridades monetarias, es decir,

la suma del efectivo en circulación y las reservas bancarias.
La base monetaria no es lo mismo que la oferta monetaria por dos motivos:
1. Las reservas bancarias, que forman parte de la base monetaria, no forman
parte de la oferta monetaria.
2. Los depósitos a la vista no forman parte de la base monetaria, pero sí de la
oferta monetaria porque se dispone de ellos para dedicarlos al gasto.
 Multiplicador del Dinero en Realidad
▪ La base monetaria es la suma del efectivo en circulación y las reservas bancarias.
▪ El multiplicador del dinero es la relación entre la oferta monetaria y la base
monetaria.
 Oferta monetaria, base monetaria y Multiplicador del Dinero

1. La Oferta Monetaria y la Base Monetaria

https://www.youtube.com/watch?v=ihpM5JqWRxA
2. 43. Economía. S13. De la Base a la Oferta monetaria
https://www.youtube.com/watch?v=Z2UG_CKHrjs
3. Base monetaria y oferta monetaria. Multiplicador
monetario
https://www.youtube.com/watch?v=AqVpGewAKc0
4. PRÁCTICA de Oferta y Base Monetaria
https://www.youtube.com/watch?v=QGheaW-R9YM
 La Oferta de Dinero: 𝑒+1
𝑂𝑀 = 𝑚 ∗ 𝐵𝑀 = ∗ 𝐵𝑀
𝑒+r

▪ Coeficiente de efectivo (liquidez mantenida por el público):

e = efectivo/ depósitos.
Proporción de los depósitos a la vista que el público mantiene en efectivo, depende de los gustos
del público.

• Coeficiente de reserva o caja (tasa de encaje):

r = reservas bancarias/ depósitos
Proporción de los depósitos que las entidades financieras que tienen que mantener líquidos como
reserva en el BCR, es determinado por la autoridad monetaria.
 La Oferta de Dinero: multiplicador monetario

Establecida la diferencia en oferta monetaria y base monetaria, definimos al

multiplicador monetario como el cociente entre la oferta monetaria y la base
monetaria.

𝑂𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎
𝑀𝑢𝑙𝑡𝑖𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 = 𝑚 =
𝐵𝑎𝑠𝑒 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎

𝑂𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎 = 𝑚𝑢𝑙𝑡𝑖𝑝𝑙𝑖𝑐𝑎𝑑𝑜𝑟 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜 ∗ 𝐵𝑎𝑠𝑒 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎

𝑒+1
𝑂𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎 = ∗ 𝐵𝑎𝑠𝑒 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎 = 𝑚 ∗ 𝐵𝑀
𝑒+𝑟
 La Oferta de Dinero: multiplicador monetario

𝑒+1
𝑀 = 𝑂𝑓𝑒𝑟𝑡𝑎 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎 = ∗ 𝐵𝑎𝑠𝑒 𝑚𝑜𝑛𝑒𝑡𝑎𝑟𝑖𝑎 = 𝑚 ∗ 𝐵𝑀
𝑒+𝑟

• Coeficiente de reserva o caja:

r = reservas bancarias/ depósitos
• Coeficiente de efectivo (liquidez mantenida por el público):
e = efectivo/ depósitos
 Oferta Monetaria

El encargado de aplicar la
Política Monetaria en cada
país es el BCR, éste tiene la
responsabilidad más
importante que es la
regulación de la cantidad de
dinero que circula en un país.
Demanda del dinero

La demanda de dinero (𝑴𝒅 ) es

igual a la renta nominal $𝒀,
multiplicada por una función del
tipo de interés 𝒊, representada
por 𝑳(𝒊).

𝑴𝑫 = $𝒀 ∗ 𝑳 𝒊 = 𝑫 𝒀, 𝒊
𝑴𝑫 = 𝒃𝟎 𝒀 − 𝒃𝟏 𝒊 = 𝑳 𝒀, 𝒊
 De la teoría a la práctica
Si el BCRP decide hacer operaciones de mercado abierto (OMA) que
sucederá:
1. BCRP compra valores, pagando por ellos con reservas bancarias
recién creadas. Resultado: ¿Aumenta o Disminuye la Oferta
Monetaria?
2. BCRP vende valores, el pago que recibe proviene de las reservas
que mantienen los bancos. Por tanto, ¿Disminuye o Aumenta la
oferta monetaria?
¿?
 Conclusiones
• El dinero es todo medio de pago que las personas utilizan para
comprar bienes y servicios.
• El dinero tiene 3 principales funciones: Medio de pago, unidad
de cuenta y depósito de valor.
• Los principales tipos de dinero son: dinero mercancía, dinero
fiduciario, dinero respaldado por mercancía.
• La Oferta del dinero la impone (determina) el BCRP.
• La demanda depende de la renta (PBI), nivel general de los
precios y de la tasa de interés.