Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO

UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS

MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

ACTIVIDAD VIRTUAL SEMANA 3

Indicaciones generales:
• Formato de entrega: Se debe entregar en forma individual o grupal, según se acuerde con el docente.
• se debe entregar un documento en formato pdf LEGIBLE.
• Si alguna de las condiciones de entrega no se cumple, la nota correspondiente de la actividad será 0.0.
• Se recomienda realizar el envı́o de la actividad con suficiente tiempo de anterioridad con el fin de evitar dificultades en el envı́o.

Esta actividad corresponde al trabajo que se debe desarrollar de forma autónoma durante la semana, en
la sesión del dı́a sábado se resolverán dudas y se realizará una evaluación. La nota de la semana corresponde
a la nota de esta actividad y a la evaluación de acuerdo con los porcentajes definidos en los lineamientos del
Curso. Realice una lectura completa de la actividad y siga las indicaciones.

1. OBJETIVOS:

Distinguir y explicar la diferencia entre tasa de interés nominal y tasa de interés efectiva.
Plantear y resolver ejemplos de cálculo de tasa de interés nominal, efectiva y equivalentes.

2. TEMAS A DESARROLLAR DURANTE LA SEMANA:

Tasa nominal.
Tasa efectiva.
Tasas equivalentes.
Ejercicios adicionales resueltos.

3. INTRODUCCIÓN Y CONCEPTOS BÁSICOS: TASA DE INTERÉS

En el interés simple, la tasa del 12 % anual es proporcional al 6 % semestral, al 3 % trimestral y al
1 % mensual. Además, de la proporcionalidad de las tasas anteriores (ya que en ellas existe la misma
relación entre sus valores y los periodos a los que se refieren), son a su vez equivalentes: a pesar de
referirse a distintos perı́odos en igual tiempo, producen un mismo monto. Ası́, vemos que $100000 al
12 % en un año generan un monto de $112000. Y si invertimos el mismo capital al 6 % semestral en 2
semestres, formará exactamente el mismo monto:

Caso 1: Interés del 12 % anual. Caso 2: Interés del 6 % semestral.

En este caso, los datos que se tienen son: En este caso, los datos que se tienen son:
C = 100000 i = 0.12 t=1 C = 100000 i = 0.06 t=2
De esta manera: De esta manera:

M = C · (1 + i · t) M = C · (1 + i · t)
M = 100000 · (1 + 0.12 · 1) M = 100000 · (1 + 0.06 · 2)
M = 112000 M = 112000

En el caso 2, se tiene que semestralmente, se genera un interés de $6000, ası́, en el año el interés total
es de $12000. Finalmente, se tiene que no son las únicas equivalencias, se puede invertir $100000 al
1 % mensual, y en 12 meses llegará a convertirse en el mismo monto anterior.

1
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

En conclusión, en el interés simple, las tasas proporcionales son también equivalentes; pero NO en el
interés compuesto, debido a la capitalización de los intereses.
En el interés compuesto, la tasa de interés anual que se capitaliza varias veces en un año se llama tasa
de interés nominal, o simplemente tasa nominal. La tasa nominal es la tasa de interés convenida
en una operación financiera y queda estipulada en el contrato; por esta razón también se llama tasa
contractual. Las tasas de interés que se han utilizado hasta el momento en todos los ejemplos y
ejercicios han sido tasas nominales.
Además, si el interés se capitaliza en forma semestral, trimestral o mensual, la cantidad efectivamente
pagada o ganada es mayor que si se compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar
una tasa efectiva anual. Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización serán
equivalentes si al cabo de un año producen el mismo interés compuesto.
Ejemplo: Sea una inversión de $100000 a las tasas capitalizables que se mencionan:

12 % 6% 3% 1%
Capital 100000 100000 100000 100000
Interés perı́odo 1 12000 6000 3000 1000
Monto 112000 106000 103000 101000
Interés perı́odo 2 6360 3090 1010
Monto 112360 106090 102010
Interés perı́odo 3 3182.70 1020.1
Monto 109272.7 103030.1
Interés perı́odo 4 3278.18 1030.30
Monto 112550.88 104060.40
Interés perı́odo 5 1040.60
Monto 105101.00
Interés perı́odo 6 1051.01
Monto 106152.01
Interés perı́odo 7 1061.52
Monto 107213.53
Interés perı́odo 8 1072.14
Monto 108285.67
Interés perı́odo 9 1082.86
Monto 109368.52
Interés perı́odo 10 1093.69
Monto 110462.21
Interés perı́odo 11 1104.62
Monto 111566.83
Interés perı́odo 12 1115.67
Monto 112682.50
Total 112000 112360 112550.88 112682.50

Si se halla el interés (I = M − C) en cada caso, se tiene:

I =M −C 12000 12360 12550.88 12682.50

2
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

Ahora, si este interés se divide entre el capital (C = $100000), se tiene que:

I 0.1236 = 0.1255088 = 0.1268250 =

i= 0.12 = 12 %
C 12.36 % 12.55088 % 12.6825 %

Lo anterior demuestra que la tasa efectiva equivalente a una tasa del 12 % anual capitalizable semestral-
mente es de 12.36 %. Asimismo, la tasa efectiva equivalente al 12 % anual capitalizable trimestralmente
es de 12.55088 %. De la misma manera, la tasa efectiva del 12 % anual capitalizable mensualmente es
equivalente al 12.6825 %.
Quien no ha escuchado hablar de tasas en el mercado financiero y haber pensado en que todo es
un enredo: que la tasa efectiva anual, la tasa mes vencido, la tasa semestre anticipado, la
tasa nominal trimestre vencido; que si deposita dinero en una determinada inversión va a recibir
cierta tasa de rentabilidad. Todas estas son expresiones en porcentajes que denotan el costo del dinero
en un perı́odo de tiempo, en caso de un préstamo o la rentabilidad del dinero en caso de una inversión.
A continuación, se realiza un resumen de las distintas tasas utilizadas usualmente.

Tasas nominales

La tasa de interés nominal es aquella que se calcula con base en un periodo de tiempo determinado
teniendo en cuenta solo el capital invertido, por lo que podrı́amos decir que es un tipo de capitalización
simple (el capital no sufre variación). Los intereses se calculan siempre en base al capital invertido.
Por ejemplo, si se pidió un crédito de $10000000 al 2 % mensual, los intereses del mes son $200000.
El interés anual se puede calcular simplemente multiplicando el valor de la tasa o los intereses por el
número de periodos. En nuestro ejemplo, para un año el interés será del 24 % y el valor pagado en
intereses $2400000.

Tasas efectivas

La tasa efectiva es aquella que resulta al considerar el capital invertido junto a los intereses que se
generan periodo a periodo, de manera que se acumulan. Es un tipo de capitalización compuesta pues
los intereses no se retiran sino que se suman al capital. El monto total (capital más intereses) se toma
como un todo y sobre este se liquidan los intereses para el periodo siguiente.
Para una mejor comprensión de estos conceptos, puede definirse el interés Nominal como el interés
que se paga al final de un perı́odo anual, sin que exista capitalización de los mismos. Por el contrario,
la tasa efectiva es el interés pagado al final del mismo perı́odo, pero con capitalización de intereses.

Tasas equivalentes:

Cuando se realiza una operación financiera, se pacta una tasa de interés anual que rige durante el lapso
que dure la operación, que se denomina tasa nominal de interés. Sin embargo, si el interés se capitaliza
en forma semestral, trimestral o mensual, la cantidad efectivamente pagada o ganada es mayor que si
se compone en forma anual. Cuando esto sucede, se puede determinar una tasa efectiva anual.
Dos tasas de interés anuales con diferentes periodos de capitalización serán equivalentes si al cabo de
un año producen el mismo interés compuesto. Todas las tasas, de cualquier tipo y en cualquier perı́odo,
se pueden variar en el tiempo para encontrar su equivalencia. Para esto, se deben tener en cuenta lo
siguiente.

3
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

Periodo Periodicidades en un año

Año 1
Semestre 2
Cuatrimestre 3
Trimestre 4
Bimestre 6
Mes 12
Quincena 24
Semana 52
Dı́a 365

Equivalencias en tasas nominales

Con tasas nominales se puede cambiar la periodicidad solo con dividir o multiplicar: pasar de anual
a mensual, de mensual a trimestral, de trimestral a bimestral, etc. En este caso lo único que se debe
hacer es multiplicar o dividir la tasa por la periodicidad.
Ejemplo: Encontrar la tasa semestral de una tasa de 2 % mensual.

Solución: En este caso, se aconseja primero pasar a una tasa de interés anual, para esto, se multiplica
por 12.

2 % · 12 = 24 %

Luego, esta tasa se pasa a una tasa semestral, para eso se divide en 2.

24 %
= 12 %
2
Directamente, se puede multiplicar por 6, puesto que un semestre equivale a seis meses:

2 % · 6 = 12 %

Equivalencias en tasas efectivas

Con las tasas efectivas, como se suponen periódicas, se pueden aplicar las siguientes fórmulas directa-
mente para cambiar su periodicidad. Tenga en cuenta que:
ieq : tasa de interés equivalente.
ie : tasa de interés efectiva.
n: número de periodos.

Caso 1: pasar a una periodicidad mayor

En este caso, se tiene que:

ieq = (1 + ie )n − 1

Ejemplo: ¿Cuál es la tasa efectiva anual correspondiente a una tasa del 2 % mensual?

4
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

Solución: En este caso, se tiene que:

ie = 2 % = 0.02 n = 12

De esta manera,
ieq = (1 + ie )n − 1
ieq = (1 + 0.02)12 − 1
ieq ≈ 0.26824

De esta manera, la tasa efectiva anual correspondiente a una tasa del 2 % mensual es del 26.824 %.
Verificación: En este caso, suponga que se invierte un capital de $2500000, determine el monto bajo
ambas tasas establecidas previamente.

Caso 1: Interés del 2 % mensual. Caso 2: Interés del 26.824 % anual.

En este caso, los datos que se tienen son: En este caso, los datos que se tienen son:
C = 2500000 i = 0.02 n = 12 C = 2500000 i = 0.26824 n=1
De esta manera: De esta manera:

M = C · (1 + i)n M = C · (1 + i)n
M = 2500000 · (1 + 0.02)12 M = 2500000 · (1 + 0.26824)1
M = 3170604.49 M = 3170600.00

En este caso, la diferencia de los montos obtenidos, se debe por el número de decimales tomados en el
resultado del ieq .

Caso 2: pasar a una periodicidad menor

En este caso, se tiene que:

1
 

ieq = (1 + ie ) n  − 1

Ejemplo: ¿Cuál es la tasa efectiva trimestral correspondiente a una tasa del 24 % efectivo anual?

Solución: En este caso, se tiene que:

ie = 24 % = 0.24 n = 4 trimestres

De esta manera,
1
ieq n
= (1 + ie ) − 1
1
ieq = (1 + 0.24) 4 − 1
ieq ≈ 0.05525

5
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

De esta manera, la tasa efectiva trimestral correspondiente a una tasa del 24 % anual es del 5.525 %.
Verificación: En este caso, suponga que se invierte un capital de $2500000, determine el monto bajo
ambas tasas establecidas previamente.

Caso 1: Interés del 24 % anual. Caso 2: Interés del 5.525 % trimestral.

En este caso, los datos que se tienen son: En este caso, los datos que se tienen son:
C = 2500000 i = 0.24 n=1 C = 2500000 i = 0.05525 n=4
De esta manera: De esta manera:

M = C · (1 + i)n M = C · (1 + i)n
M = 2500000 · (1 + 0.24)1 M = 2500000 · (1 + 0.05525)4
M = 3100000.00 M = 3099998.27

Caso 3: Pasar de un periodo a otro

En este caso, se tiene que dados dos tasas de intereses diferentes, ie e ieq el monto que se obtiene es el
mismo, por tanto:

M1 = C · (1 + ie )n M2 = C · (1 + ieq )m

Donde, ie es la tasa de interés anual capitalizable n veces en un año, ieq es la tasa de interés anual
equivalente capitalizable m veces en un año.
Igualando los valores M1 = M2 , y despejando ieq , se tiene la siguiente fórmula:
h n
i
ieq = (1 + ie ) m − 1 · m

Ejemplo: ¿Qué tasa de interés capitalizable semestralmente produce el mismo monto que la tasa del
18 % capitalizable cada mes?

Solución: En este caso, se tiene que:

18 %
ie = = 1.5 % = 0.015 n = 12 m=2
12
De esta manera:
h n
i
ieq = (1 + ie ) − 1 · m
m

h 12
i
ieq = (1 + 0.015) 2 − 1 · 2
ieq ≈ 0.18689

De esta manera, la tasa de interés del 18.689 % capitalizable semestralmente produce el mismo monto
que la tasa del 18 % capitalizable cada mes.
Otra manera de solucionar el ejercicio, es pasar primer de una tasa mensual a una tasa anual (Caso
1), luego, pasar de una tasa anual a una trimestral (Caso 2).

6
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

Equivalencias entre tasas nominales y efectivas

Después de encontrar equivalencias en el tiempo se puede convertir la tasa nominal en la tasa efectiva
o la efectiva en nominal. Teniendo en cuenta que:
i = Interés nominal.
ie = Interés Efectivo.
n = Número de perı́odos.

Caso 1: Pasar de tasa efectiva (ie ) a nominal (i)

En este caso, se tiene que:

1
 

i = (1 + ie ) n − 1 · n

Ejemplo: ¿Cuál es la tasa nominal anual correspondiente a una tasa del 24 % efectivo anual
capitalizable mensualmente?

Solución: Los datos dados son:

ie = 24 % = 0.24 n = 12 meses

Reemplazando los valores, se tiene que:

1
 

i = (1 + ie ) n − 1 · n

1
 

i = (1 + 0.24) 12 − 1 · 12

i ≈ 0.217051

Ası́, la tasa nominal anual correspondiente a una tasa del 24 % efectivo anual es del 21.7051 %.

Caso 2: Pasar de tasa nominal (i) a efectiva (ie )

En este caso, se tiene que:

 n
i
ie = 1+ −1
n

Ejemplo: ¿Cuál es la tasa efectiva anual correspondiente a una tasa del 24 % nominal anual
capitalizable mensualmente?

7
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

Solución: Se tienen los datos:

i = 24 % = 0.24 n = 12 meses

De esta manera:
 n
i
ie = 1+ −1
n
0.24 12
 
ie = 1 + −1
12
ie ≈ 0.268242

Ası́, la tasa efectiva anual correspondiente a una tasa del 24 % efectivo anual es del 26.8242 %.

Ejercicios adicionales resueltos

Con el ánimo de brindar mayor claridad en el tema se van a exponer y desarrollar los siguientes
ejercicios:
Ejemplo 1: ¿Cuál es la tasa nominal convertible mensualmente, equivalente al 18 % convertible
semestralmente?

Solución: En este ejemplo la tasa del 18 % hace referencia a una tasa nominal que es convertible
semestralmente (asociable a una tasa efectiva), entonces:

18 %
= 9 % = 0.09
2
En este caso, se tiene que:

18 %
ie = = 9 % = 0.09 n=2 m = 12
2
De esta manera:
h n
i
ieq = (1 + ie ) m − 1 · m
h 2
i
ieq = (1 + 0.09) 12 − 1 · 12
ieq ≈ 0.173599

De esta manera, la tasa de interés del 17.359 % capitalizable mensualmente produce el mismo monto
que la tasa del 18 % capitalizable cada semestre.

Ejemplo 2: Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce un rendimiento de

40 % anual.

Solución: En este caso la tasa del 40 % es efectiva anual, ya que indica que produce ese rendimiento,
y si es convertiblemente trimestralmente se tiene que:

8
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

40 %
ie = = 40 % = 0.4 n=1 m=4
1
De esta manera:
h n
i
ieq = (1 + ie ) m − 1 · m
h 1
i
ieq = (1 + 0.4) 4 − 1 · 4
ieq ≈ 0.351029

De esta manera, la tasa de interés del 35.1029 % capitalizable trimestralmente produce el mismo
monto que la tasa del 40 % capitalizable cada año.

4. MATERIAL DE APOYO
4.1 Lecturas complementarias
Lectura 1: LA TASA DE INTERÉS: INFORMACIÓN CON ESTRUCTURA
Lectura 2: CONVERSIÓN DE TASAS DE INTERESES

4.2 Vı́deos
Vı́deo 1: Tasa de interés nominal y efectiva 1
Vı́deo 2: Tasa de interés nominal y efectiva 2

4.3 Libro Guı́a

Como material de apoyo se propone el capı́tulo 4 del libro Matemáticas financieras aplicadas de
Jhonny de Jesús Meza Orozco de la editorial Ecoe Ediciones páginas 129 a la 170. Para acceder al
material de apoyo realice los siguientes pasos:

Paso 1: Ingrese a la biblioteca virtual http://biblioteca.uniminuto.edu/.

Paso 2: Haga click en la pestaña libros Electrónicos.
Paso 3: Seleccione la editorial del libro que desea.
Paso 4: Ingrese el correo @uniminuto.edu.co y la clave.
Paso 5: En buscador escriba el nombre del curso o del libro que desea. Luego presione buscar.

5. ACTIVIDAD: La presente actividad está compuesta de tres ı́tems y cada uno de estos tiene un
valor porcentual sobre la nota final del taller, dicho porcentaje está dividido de la siguiente forma: la
primera parte tiene un valor porcentual del 40 %, la segunda de un 10 % y la parte final de un 50 %.

Parte 1 (Valor 40 %) Mediante un mapa conceptual, presente las caracterı́sticas y diferencias de

los temas tratados en esta guı́a de trabajo. Para esto, puede hacer uso de alguna herramienta
virtual, por ejemplo: Canva, Miro, Mindmeister, Cmap Cloud o Mindomo.
Parte 2 (Valor 10 %) Proponga, como mı́nimo dos ejercicios de cada uno de las temas expuestos
en la guı́a, y soluciónelos.

9
 Corporación Universitaria Minuto de Dios UNIMINUTO
UNIDAD TRANSVERSAL DE CIENCIAS BÁSICAS
MATERIA: Matemáticas Financiera Modalidad distancia

Parte 3 (Valor 50 %) Resolver los siguientes ejercicios:

5.1) Determine la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito bancario si la tasa nominal es
de 6 % y se convierte:
a) Anualmente
b) Semestralmente
c) Trimestralmente
d) Mensualmente
e) Diariamente

5.2) Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte equivalente a una tasa de
15 % convertible semestralmente.

5.3) ¿Qué tasa nominal convertible mensualmente resulta equivalente a una tasa de 4 % convertible
trimestralmente?

5.4) ¿Cuál es la tasa efectiva anual de un certificado de depósito a término (CDT) que paga el 8 %
nominal convertible mensualmente?

5.5) ¿Cuál es la tasa efectiva anual para un préstamo del 15 % nominal trimestre vencido?

5.6) ¿Cuál es la tasa nominal mensual vencida de una inversión que pagó el 12 % efectivo anual?

5.7) ¿Cuál es la tasa nominal semestral vencida para un crédito al 15 % efectivo anual?

5.8) La tasa de interés que cobra un banco en los préstamos personales es del 23 % capitalizable cada
quincena. Calcule la tasa efectiva y la tasa efectiva por perı́odo semestral.

6. BIBLIOGRAFÍA:

Dı́az Mata A. y Aguilera Gómez V. (2008) Matemáticas financieras (cuarta edición) México: Mc
Graw Hill
Bacca Currea G. Ingenierı́a Económica (octava edición) Bogotá: Fondo Educativo Panamericano

10