Instituto Universitario de Tecnología de Administración Industrial Carrera:

Administración de Banca y Finanzas

Sección: 256-A3
Unidad Curricular: Cartera de Inversiones
Profesora: Lezama, Tahis.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DE INVERSIÓN

Guerra Betzabeth
C.I: 23.658.485
Montilla Jenifer
C.I: 27.482.492

Caracas, Junio 2022

 ÍNDICE

Pág.

Introducción 3
Tipos de inversión de corto, largo plazo, fijo o variable 4
Tipos de Instrumentos Financieros de Inversión 9
El Mercado de Valores y Venezuela 21
Conclusión 23
Referencias Consultadas 25

2
 INTRODUCCIÓN

El presente trabajo de investigación, tiene como objetivo conocer más sobre la materia de
la unidad curricular Cartera de Inversiones, en el cual se indagó específicamente sobre los
instrumentos financieros de inversión. Somos estudiantes del sexto (6) Cuatrimestre de
Administración de Bancas y Finanzas, en el Instituto Universitario de Tecnología de
Administración Industrial (IUTA); de tal manera, que dentro de este tema se estudió los tipos
de inversión según el tiempo de duración, los diversos tipos de instrumentos, sus
características, ventajas y desventajas, el mercado de valores y Venezuela, entre otros puntos
de interés que nos ayuda a entender con mejor facilidad el mismo.

La inversión es el acto de asignar recursos para la compra o creación de activos o de

capital, es decir el acto de no consumir esos recursos ahora para satisfacer necesidades en el
presente, sino de destinarlos a satisfacer necesidades en el futuro. Por eso la inversión está
relacionada con el ahorro, que es la postergación del consumo presente en aras del futuro.
Toda inversión, por tanto, se hace con la aspiración de beneficios que no existen en el
presente. Esta es la clave del crecimiento económico y el progreso.

Por ende, las inversiones están destinadas a obtener ganancias para el inversor, aunque no
son una forma garantizada de recibirlas. Los distintos tipos de inversión permiten diferentes
formas de ganancias, pero en todos los casos existe el riesgo de que, en lugar de ganancias, el
inversor obtenga pérdidas.

3
 Primera Parte: Investigación

1. Explicar los tipos de inversión de corto, largo plazo, fijo o variable.

Cabe destacar, que las inversiones tienen tres factores que caracterizan y forman
parte de esta:

 Rendimiento: se refiere al beneficio que el inversor va a obtener de la

inversión. Esta cantidad, entre otras variables, dependerá principalmente del
importe invertido.

 Riesgo: es la incertidumbre que surge en las inversiones. Aunque suelen ser

apuestas fiables, no se puede asegurar que el capital vaya a aumentar. En
definitiva, todo riesgo supone una oportunidad. De manera general, cuanto
mayor es el riesgo, mayor es el beneficio.

 Tiempo o plazo: dependiendo del tiempo que se mantenga la inversión, la

rentabilidad podrá ser mayor o menor. Sin embargo, es imposible saber de
antemano el plazo de tiempo necesario para la obtención de una rentabilidad
positiva.

Inversión a corto plazo

Son aquellas de las que se espera que produzcan un beneficio más a corto plazo.
Este tipo de inversiones pueden ser tanto de renta fija como de renta variable. Por
ejemplo los depósitos a plazo fijo, son de una opción ya que, es un contrato entre el
usuario y el banco en el que el cliente le da su dinero al banco a un tipo de interés
fijo. La rentabilidad es baja, pero el usuario se beneficia de la seguridad de la
institución financiera.

Por otra parte, las cuentas de ahorro son otra opción de inversión a corto plazo,
cuya seguridad es máxima para el inversor. Son depósitos a la vista que se puede
retirar en cualquier momento, pero que a su vez ofrece cierto tipo de interés, por lo
general bajo, pero que da libertad de movimiento con el dinero.

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Una inversión a corto plazo, es una inversión que se espera mantener durante 3 años o
menos, luego vender y/o convertir en efectivo.

En efecto, otros ejemplos de inversiones a corto plazo incluyen fondos del

mercado monetario, certificados de depósito y bonos a corto plazo. Si bien a muchas
personas les gusta jugar en el mercado o especular con el comercio diario de divisas,
es un negocio arriesgado, se debe contar con la experiencia para realizar este tipo de
inversión, ya que así sería más seguro el planificar inversiones a corto plazo.

En todo caso, el corto plazo no tiene una definición absoluta. Sin embargo,
normalmente se le relaciona con periodos anuales.

Un factor clave son los objetivos del inversor. Si está buscando principalmente
proteger su capital porque está cerca a la edad de jubilación, por ejemplo, preferirá
inversiones a corto plazo. En cambio, si está comenzando su vida laboral,
probablemente esté más interesado en inversiones a largo plazo que, como veremos
más adelante, ofrecen en periodos más prolongados ganancias más altas.

Características de las inversiones a corto plazo

Algunas características de las inversiones a corto plazo son las siguientes:

 Suelen ser más seguras (o tienen menor volatilidad) que las inversiones a
largo plazo.

 Ofrecen menor rentabilidad que las inversiones a largo plazo. Esto se

comprueba en periodos extensos, de varios años.

 Son inversiones con mayor liquidez. Esto significa que pueden convertirse en
efectivo con relativa facilidad. Es decir, se espera que el inversionista pueda
recuperar su dinero de manera ágil.

5
  Por todo lo anterior, son inversiones aptas para personas con alta
aversión al riesgo.

Beneficios de las inversiones a plazo corto:

1. La principal ventaja es el factor tiempo, ya que puedes obtener el capital en

pocos meses.
2. Se puede recibir las ganancias rápidamente y reinvertirlas.
3. Dependiendo del activo que se elija, el nivel de riesgo puede ser bajo y así
evitarás pérdidas.
4. Se puede invertir un capital pequeño.
5. Representa seguridad financiera para ti, ya que puedes recuperar el dinero
de forma rápida en caso de que surja algún imprevisto personal.
6. Los productos de esta índole suelen ser más claros, sencillos y fáciles de
entender.
Desventajas de las inversiones a corto plazo

1. La rentabilidad suele ser más baja que en inversiones a largo plazo; sin
embargo, la inversión participativa puede mitigar este efecto.
2. Debido al dinamismo motivado por el corto tiempo de las inversiones, se
requiere constante atención a los vencimientos para así poder reinvertir y
generar más ganancias lo más pronto posible.

Inversiones a largo plazo

Las inversiones a largo plazo, son aquellas que se mantienen durante un largo
periodo de tiempo. Al invertir a largo plazo, puedes ser más agresivo porque tienes un
horizonte de tiempo más largo y lejano, por lo que puedes optar por invertir en un
fondo mutuo más agresivo para obtener la tasa de rendimiento más alta.

A la hora de invertir a largo plazo, se debe evitar vender solo porque el mercado
se ve mal en un momento dado, hay que tener en cuenta que los

6
mercado son cíclico y siempre se recupera de las caídas, aunque puede llevar un
tiempo hacerlo. Sin embargo, si un individuo se retira cuando los precios son bajos,
este puede perder una parte del dinero que invirtió inicialmente. De ahí que lo
recomendable en estos casos es dejar que los precios se recuperen con el tiempo.

Se debe precaver y tener en cuenta cuanto más tiempo se quiere invertir el dinero,
ya que, a mayor tiempo, serán los riesgos que se puede asumir. Es bueno contar con
un enfoque financiero más conservador para dichas inversiones y se opte por invertir
en un tipo de inversión más segura. Otro factor para elegir el tipo de inversión es
planificar como usar el dinero. Esto puede determinar con qué riesgo ha de sentirse
más cómodo al momento de invertir.

En una inversión, cuanto mayor sea el riesgo asociado a la misma, mayor puede
ser su rentabilidad. Esto es algo que no se debe olvidar en las finanzas, mientras
mayor sea la promesa del ingreso, mayor es la posibilidad de riesgo. Y viceversa,
inversiones relativamente confiables donde el riesgo es bajo o muy calculado nunca
permiten contar con ganancias elevadas. Sin embargo, existe una gran variedad de
tipos de inversiones financieras que se adaptan fácilmente a los gustos, exigencias y
necesidades de los diferentes inversores.

Inversiones de renta fija

Las inversiones de renta fija son muy comunes ya que son por las que suelen
comenzar las personas que desean aprender sobre este negocio, pero no poseen los
conocimientos suficientes para arriesgarse. Los instrumentos de renta fija se pueden
contratar en bancos, instituciones financieras, administradoras de fondos de inversión
o en la bolsa de valores.

En este tipo de inversión el riesgo es mínimo ya que la persona conoce

exactamente cuánto dinero va a generar su dinero en el tiempo establecido ya

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que viene dado previamente por una tasa de interés. Su única desventaja es que el
margen de ganancia es muy poco, y si la inflación supera la tasa de interés, a lo sumo
habrás capitalizado tu dinero y aun así no compensará la inflación.

Los instrumentos de renta fija se basan en un esquema de ahorro remunerado en el

que un inversor pone en manos de un emisor un capital que este promete devolver en
un plazo determinado, sumando una tasa de interés de ganancia. Por su parte, el
inversionista puede proceder de dos maneras con estos instrumentos:

 Mantener el plazo: Para obtener la rentabilidad prometida es necesario que el

inversor mantenga el capital por el tiempo establecido. El rescatar el dinero
antes de tiempo no sólo anula la tasa de interés, sino que además en muchos
casos se impone una penalización por ello.
 Acudir al mercado secundario: Si el inversor necesitara liquidez antes de
terminar el plazo también tiene la opción de vender su título en el mercado
secundario, en el que otro inversionista lo compre, por lo general a un precio
menor que el de emisión para que resulte atractivo.

Inversiones de renta variable

Las inversiones de renta variable son aquellas cuya ganancia no es conocida

previamente, y que como puede ser muy rentable también está propensa a pérdida del
capital debido a las fluctuaciones del mercado. Este tipo de inversión es para personas
más jóvenes, con un perfil más arriesgado y que puedan mantener la visión a largo
plazo aun cuando el mercado se mueva desfavorablemente.

El ejemplo más conocido de este tipo de inversión son las acciones, título valor
que se negocian en la bolsa de valores, donde el inversionista compra una pequeña
parte de una empresa, representado por acciones, y puede

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disfrutar de las ganancias que esta genera con sus dividendos. Pero si el valor de las
acciones de una empresa cae, el inversionista puede perder su dinero.

Aun así, los instrumentos de renta variable son el fuerte de las negociaciones en
las bolsas de valores del mundo e involucran muchos activos además de las acciones,
como materias primas, índices bursátiles, divisas y ETFs. Y en vista de que el riesgo
es mucho mayor con este tipo de inversión, también lo es su potencial rentabilidad.
El que el inversor gane o pierda dependerá de las decisiones que tome en cuanto a
dónde y en qué momento invertir.

2. ¿Cuáles son los instrumentos financieros de inversión?, explique.

Un instrumento financiero es un contrato entre dos partes con el que se puede

operar y puede liquidarse. El contrato, que es una forma de apoyo a la inversión, da
lugar a un activo financiero para el tenedor y a un pasivo o instrumento de patrimonio
para el emisor. Esto significa que una de las entidades (el comprador) tendrá el
derecho para recibir ciertos recursos económicos mientras que la otra (el vendedor)
tendrá una obligación para liquidar ese derecho.

El tipo de activo se refiere a la forma, que puede tomar el instrumento financiero

como una materia prima, una acción, un bono, un derivado o una divisa. Mientras que
la obligación financiera puede ser, por ejemplo, en forma de un pago en efectivo, a
partir de la entrega de otros valores, o el intercambio de valores u obligaciones
financieras con otra entidad.

Pagarés bancarios

Un pagaré es un documento que supone la promesa de pago a un individuo, el

cual este compromiso incluye las condiciones que promete el deudor de cara a la
contrapartida (acreedor), es decir, la suma fijada de dinero

9
como pago y el plazo de tiempo para realizar el mismo. Por ende, el pagaré es un
título de crédito que establece un compromiso formal. Este compromiso formal indica
tres detalles. El primero, quién paga a quién. El segundo, qué cantidad de dinero. Y,
el tercero, cuándo debe realizarse dicho pago.

Características del Pagaré

 Es literal: La solicitud de pago se realizará bajo las pautas acordadas en el

documento. El pagaré debe cobrarse en la fecha acordada con el importe
acordado previamente. Si después de la emisión del pagaré, se realizan otros
tratos o prórrogas, no serán efectivos si no se estipulan en el momento del
acuerdo.
 Es transferible: Es posible cambiar el beneficiario del pagaré. El nuevo
beneficiario pasará a ser el encargado de exigir el pago dentro del tiempo
estipulado ya que será el nuevo propietario del documento.
 Es abstracto: El pagaré siempre podrá cobrarse a no ser que el documento
sea rechazado o destruido cuando finaliza el trato. Si no se destruye, el emisor
puede enfrentarse a una demanda mercantil.
 Necesidad de incorporación: Para poder exigir el pago de un pagaré, el
documento tiene que existir y poder enseñarlo. Es decir, debe ser algo
tangible.
Los datos de un pagaré
Estas son las indicaciones esenciales:

1) La denominación, con la palabra “Pagaré” encabezando el impreso.

2) El importe de la deuda, con la cantidad expresada en número, letra y unidad
monetaria.
3) El lugar de cobro y la fecha de vencimiento del pagaré.
4) Identificación del beneficiario. La persona (física o jurídica) a cuya orden se
debe proceder al pago, en la fecha y lugar convenido.
5) La firma y antefirma del deudor, con su sello o razón social.

1
 6) El lugar y fecha de expedición del documento.
Tipos de pagaré

Según su funcionalidad, modo de emisión o forma de cobro estas son las

modalidades más importantes:

 Pagaré a la orden. Esta condición da libertad al tenedor para transmitir

(endosar) a una tercera parte el título, concediéndole todos los derechos de
ejecución y cobro.
 Pagaré no a la orden. Estos pagarés no se pueden endosar pero mantienen la
facultad de transmisión mediante la fórmula de cesión de crédito.
 Pagaré bancario. Se imprimen desde una entidad bancaria bajo su propio
formato, de forma similar a un cheque.
 Pagaré no bancario. Los emite directamente una empresa y puede incluir su
domiciliación bancaria para el cobro.
 Pagaré truncable. Se representa con un código de barras en la parte inferior.
Se puede cobrar sin necesidad de entregar el documento físicamente, por
ejemplo, a través de un soporte informático.
 Pagaré no truncable. En este caso es necesario custodiar el documento
original porque sólo se puede cobrar entregándolo físicamente en la entidad
bancaria correspondiente.

También conviene nombrar los conocidos pagarés en blanco, donde el emisor

autoriza al destinatario a rellenar todos los elementos del mismo a posterioridad. A su
vez, también se pueden diferenciar distintos tipos de pagarés en función del momento
de pago:

 Pagaré a la vista. El pago se realiza el mismo momento que se presenta.

1
  Pagarés a día fijo. Se decide de manera determinada la fecha de vencimiento
del pagaré.
 Pagaré sin vencimiento. No tienen una fecha de vencimiento escrita, y esta se
cumplimenta cuando va a ser cobrado.

Ventajas y desventajas del pagaré

Las ventajas principales como garantía de cobro son:

 Son jurídicamente vinculantes, lo que concede una vía legal para reclamar en
caso de falta de pago.
 Se emiten por el deudor y no por el acreedor, como ocurre con la letra de
cambio. Quién lo emite asume su compromiso firme de pago, lo que confiere
más fortaleza a un acuerdo comercial.
 Son instrumentos flexibles. Se pueden endosar o negociar con facilidad.
 Son un buen activo para obtener financiación. Al ser negociables, se pueden
utilizar en las operativas de descuento comercial para el anticipo de
facturas. Como valor de financiación permite diversificar las posibilidades
para obtener liquidez.

Desventajas

 Solo es posible cobrarlos a su vencimiento. Esa espera puede poner en peligro

la liquidez del propietario hasta entonces. Por eso son tan valiosas las
operaciones que permiten el adelanto de pagarés.
 Gestión de cobro. Hay que estar pendiente del vencimiento y acudir en la
fecha y lugar indicado con el documento original (salvo que sea posible
hacerlo de forma telemática). El tomador debe demostrar su legitimidad para
cobrar.

1
  El riesgo de impago. Es inevitable asumir algún riesgo, incluso con buenos
clientes. Los recursos ante un impago suponen levantar acta notarial de
“protesto” y buscar soluciones jurídicas que implican tiempo y dinero.
 En ocasiones, encontrar un prestatario puede ser una tarea difícil.

Cetes

De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería de

la Federación (Cetes) son un instrumento de deuda bursátil emitido por el Gobierno
Federal. Son pagarés que tiene el gobierno para recaudar fondos en un cierto plazo y
que generan rendimientos a quienes invierten en ellos.

El CETE es una manera segura de invertir, pero es importante considerar que, así
como su riesgo es menor, también su rendimiento es uno de los más bajos en
comparación con otras alternativas de inversión. Sin embargo, es común que esté
arriba de la inflación, lo que asegura que por lo menos el dinero que se invierta,
mantenga su valor en el tiempo.

Bonos gubernamentales

Se trata de papeles de deuda emitidos por los distintos niveles de gobierno, estatal
y federal, pero por lo regular los plazos son más largos (de cinco, 10,
20 y hasta 30 años). Al invertir una cierta cantidad de dinero en estos instrumentos,
se le está prestando al Estado, por ejemplo, para obras de infraestructura, por lo
que los rendimientos de la inversión se verán hasta el término del plazo establecido.

1
Seguros con inversión

Los seguros de inversión o seguros de ahorro son productos financieros que

tienen por objeto garantizar una cierta rentabilidad a un capital que es depositado
durante un plazo de tiempo que se pacta previamente entre las partes.

Este tipo de producto está previsto para todo tipo de clientes, pero su
rentabilidad es mayor si se aumenta el periodo de inversión a varios años. Si bien no
se caracterizan por tener un interés muy alto, sí es cierto que fomentan la
creación de un ahorro estable y continuado con el paso de los años.

Estas son sus principales características:

 Son pólizas que, en su contratación, asocian una rentabilidad al capital

depositado durante el tiempo que se establezca. Tanto el capital como los
beneficios obtenidos por el interés se recuperan en el momento en el que
expira el plazo. Esto no significa que sea un proceso cerrado, ya que el cliente
puede ir realizando aportaciones siempre que el seguro esté en vigor, si así lo
considera oportuno.
 Su flexibilidad permite personalizar el ahorro durante el periodo de tiempo
que el cliente necesite, por lo que no es necesario esperar a la jubilación como
con un plan de pensiones o al fallecimiento del asegurado para disfrutar de la
inversión.
 La rentabilidad no es uniforme, ya que dependerá de la compañía en la que se
contrate la póliza y de las condiciones. De una forma aproximada, el interés
ofrecido suele variar entre el 2 y el 5%, con la tranquilidad de no depender de
cómo se comporten los mercados financieros para conocer la rentabilidad
final, ya que se conocerá desde el momento de la firma de la póliza.
Normalmente, el interés es creciente y suele partir del 1% hasta llegar
incluso al 5% al final del

1
 periodo de validez. El interés obtenido puede ser cobrado año tras año, sin
esperar al vencimiento del contrato, lo cual asegura no tener problemas de
liquidez que se prolonguen durante demasiado tiempo.
 Fiscalmente, tienen un atractivo muy importante ya que, si se mantiene el
seguro durante el periodo mínimo que marca la ley, que es de 5 años desde la
primera aportación, los intereses obtenidos están exentos de tributación. Esto
supone que al ahorro propio del producto se unen las ventajas fiscales, un
ahorro secundario muy interesante.
 El capital garantizado será siempre de, al menos, un 85% de las primas
durante los primeros años de duración y del 100% a partir del quinto año.
 Es importante que se cumplan las condiciones firmadas en el momento de su
contratación, siendo la principal que la edad del asegurado esté entre los
18 y los 65 años.
 Estos productos no tienen comisiones de mantenimiento o de gestión
asociados.

Seguros dotales

Es un producto financiero que se contrata por un periodo determinado

(regularmente de largo plazo) que puede permitir que el ahorrador junte una gran
cantidad de dinero para el momento en que llegue su retiro y pueda así financiar su
vejez.

Algunas de las características de estos seguros son compartidas con los seguros
con componente de inversión, pues manejan plazos y riesgos similares. La diferencia
es que los seguros dotales están con la finalidad de recuperar el dinero al final del
plazo en el que fue contratado, además de quedar asegurado.

1
Fondos de inversión

Un fondo de Inversión o IIC (Institución de Inversión Colectiva) es un tipo de

instrumento financiero apto para cualquier tipo de persona, ya sea un inversor que
tenga experiencia o un ahorrador que se haya decidido a dar el paso hacia la
inversión.

Los fondos de inversión permiten al inversor obtener una rentabilidad desde

cuantías mínimas, pudiendo invertir en un fondo desde 100€. Además, este producto
se adapta a las necesidades de los inversores sean cuales sean, obteniendo un
rendimiento económico del dinero invertido acorde a sus objetivos de inversión.

Las ventajas principales de un fondo de inversión son:

 Diversificar la inversión: Los fondos de inversión permiten ampliar el

espectro en el que estamos invirtiendo, ya que al acumular dinero de muchos
inversores pueden acceder a más mercados.
 Acceso a casi cualquier mercado: A través de los diferentes tipos de fondos se
tiene acceso a mercados que en muchos casos no estarían a su alcance si
invirtiera de forma individual.
 Gestión profesional: Para invertir en el mercado bursátil es necesario tener
conocimientos financieros. La gestión de fondos de inversión la llevan a cabo
profesionales financieros.
 Eficiencia: Al invertir de forma colectiva, los fondos de inversión aprovechan
las economías de escala. Incurren en menores costes al operar en los
mercados.
 Ventajas fiscales: La inversión a través de fondos de inversión suele tener
ventajas fiscales para los contribuyentes en casi todos los países.
 Amplio abanico de posibilidades: Actualmente existe una tipología de fondos
extraordinariamente variada que permite encontrar productos adecuados para
cualquier perfil inversor.

1
  Regulación: Los fondos no pueden hacer lo que quieran con su dinero,
tienen que seguir las reglas marcadas dentro de su reglamento.

Tipos de fondos de inversión

Existen una gran variedad de tipos de fondos de inversión. Pueden clasificarse de

muy diversas formas. Según su vocación inversora, riesgo, tipo de retorno o zona
geográfica, entre otros parámetros.

La más utilizada y popular es la clasificación por vocación inversora. Así,

podemos destacar los siguientes tipos de fondos de inversión:

 Fondo de inversión monetario.

 Fondos de inversión de renta fija.
 Fondos de inversión de renta variable.
 Fondos de inversión mixto.
 Fondos de inversión global.
 Fondos garantizados.
 Hedge Funds, fondos de gestión alternativa o fondo de cobertura.
 Fondos de fondos.
 Fondos índices o fondos indexados.

Bienes raíces

Este es un instrumento que tiene mucha tradición en nuestra cultura. En realidad,

no estoy tan segura que lo sea, pero es verdad que es una opción más que, pensada
como inversión, puede ayudarnos a vivir de nuestras rentas en el retiro o
sencillamente nos puede ayudar a mantener un capital grande de manera pasiva.

Es decir, invertir en bienes raíces no puede hacerse pensando en la liquidez, por

el contrario, es una inversión patrimonial y de largo plazo, que

1
requiere de la vigilancia y mantenimiento de la propiedad para que esta no pierda
plusvalía y sea verdaderamente una inversión y no un gasto.

Mercado de valores (deuda y renta variable)

El mercado de valores es un conjunto de instituciones y agentes financieros que

negocian sobre los distintos tipos de activos, como lo son acciones, obligaciones,
fondos, etc. Todo ello usando como medio los instrumentos creados de forma
específica para este fin. Funciona captando en parte el ahorro personal y empresarial,
un punto de financiación extra para aquellas empresas que están en procesos como la
emisión de nuevas acciones.

Toda inversión conlleva asumir riesgos para obtener rentabilidad, por lo que
conviene conocerlos antes de dar el paso. Entre ellos:

 Riesgo de mercado: Consiste en la posibilidad de incurrir en pérdidas como

consecuencia de movimientos adversos en el precio de cotización del activo.
 Riesgo de liquidez: Es el riesgo de no poder vender fácilmente un activo del
cual el inversor quiere deshacerse para conseguir dinero y, en consecuencia,
tener que vender con pérdidas al verse obligado a aceptar un precio inferior al
que pide.
 Riesgo de crédito: Afecta a los títulos de renta fija y consiste en sufrir
pérdidas derivadas del incumplimiento del pago de intereses o principal de la
deuda al bonista.
 Riesgo de tipos de interés: Afecta a los valores de renta fija y se traduce en
pérdidas derivadas de movimientos adversos en los tipos de interés, que
provoca caídas en el precio del título.
 Riesgo de tipo de cambio: Afecta a cualquier título que esté denominado en
una divisa distinta a la del inversor y conduce a pérdidas provocadas

1
 por movimientos adversos en el tipo de cambio. Por ejemplo, que mi bono
denominado en yenes se aprecie contra mi moneda local, el dólar.

El mercado de valores permite y favorece el desarrollo económico de los países,

en la medida en que canaliza parte del ahorro de los agentes económicos personas
físicas y empresas hacia la inversión en compañías que necesitan financiar para sacar
adelante sus proyectos.

Mercado de derivados

Los instrumentos derivados son opciones complejas de inversión que, bien

utilizadas, pueden servir como cobertura de una empresa que maneja volúmenes de
materia prima altos. También pueden ocuparse estos instrumentos para especular,
como sucede con el mercado de divisas, pero en esos casos es muy importante tener
experiencia y desarrollar una estrategia, porque de otra manera, así como puede
ganarse mucho, puede perderse igual; incluso, quedar endeudado.

Los derivados financieros son instrumentos que comparten algunas cualidades,

por lo que se suelen confundir. Sin embargo, cada uno posee características
particulares que los definen bien. Entre las que se encuentran:

 El objeto del instrumento derivado financiero es el instrumento

financiero o activo.
 Su precio siempre va a variar con respecto al valor del activo subyacente,
al que está vinculado.
 Son inversiones volátiles.
 Brindan una excelente oportunidad para aprovechar al máximo la cartera de
valores.
 Dependiendo de sus características particulares los contratos a plazo pueden
celebrarse en mercados organizados (mercados bursátiles) o

1
 en mercados paralelos no organizados llamados OTC (mercados
extrabursátiles).
 Pueden ser simétricos o asimétricos. Es decir, es posible establecer el contrato
a plazo con igual obligación para las partes o, por el contrario, una parte
asume la obligación y la otra adquiere el derecho.
 Al momento de su culminación o intercambio pueden ser liquidados en
efectivo o en bienes.

Los siguientes tres instrumentos son ideales para inversores a largo plazo:

Acciones

Las acciones son los instrumentos más importantes para los portafolios de
inversión a largo plazo. Son acciones permiten a los inversores participar en el
crecimiento de las empresas y la economía a largo plazo.

Bonos

Los bonos permiten a los inversores, diversificar sus portafolios para reducir la
volatilidad. Si bien los rendimientos no son muy altos, son más altos que en efectivo,
con menos riesgo que las acciones.

ETFs

Los ETFs permiten a los inversores, invertir en una amplia variedad de clases de
activos e instrumentos utilizando solo unos pocos productos. También ofrecen la
ventaja de la diversificación y las tarifas bajas.

2
Segunda Parte: Análisis.

¿Por qué el mercado de valores es la mejor opción para cubrirse en

Venezuela?

En la actualidad, el mercado de valores venezolano no ha alcanzado el nivel de

desarrollo de otros mercados internacionales, en los cuales se concibe este como una
opción primordial para que las personas transformen su cultura del ahorro hacia la
inversión. Es posible que el concepto y, por ende, el tratamiento del Gobierno hacia
la propiedad privada, así como otras consideraciones de sus funcionarios en contra de
las corrientes del libre mercado, hayan mermado el interés de la población venezolana
hacia la inversión en el mercado de valores.

De tal manera, que las empresas sin importar su tamaño ya sea grande o pequeña
se caracterizan por ser el motor de la economía de un país, en caso de Venezuela las
pequeñas y medianas empresas contribuyen de una manera con la generación de
empleos para la población, fomentando el crecimiento y por consiguiente el
desarrollo del mismo, mejorando así la calidad de vida de la sociedad.

Por esto, de esta manera, es relevante que una empresa obtenga liquidez para
realizar sus actividades operativas, financieras, administrativas y comerciales, para
así continuar operando y ampliar su negocio constantemente. Una empresa puede
financiarse con recursos ya sea internos o externos, los primeros tienen limitaciones,
puesto que los dueños pueden disponer solamente de unos pocos recursos propios
como por ejemplo un capital social o depender de los recursos que se generen en el
negocio tales como reservas.

Por consiguiente, a través de la financiación externa se puede obtener de recursos

terceros que estén dispuestos a invertir en la empresa a cambio de

2
un crédito financiero, ya sea a través del mercado de valores. Los recursos obtenidos
por una empresa pueden ser utilizados: ya sea para iniciar sus actividades por primera
vez, iniciar un nuevo proyecto; o para ampliar el negocio, con una mayor capacidad
productiva consecuencia de implementar nueva tecnología, innovación en los
procesos, especialización de los recursos humanos, etc.

En ese contexto, Venezuela presenta una gran cantidad de emprendimientos, los

cuales no logran desarrollarse debido a la falta de financiamiento, muchos de ellos
inician operaciones, pero al transcurrir un corto lapso de tiempo son incapaces de
conseguir los recursos necesarios para mantenerse en el mercado, lo cual conlleva el
cese de operaciones y posteriormente el abandono del proyecto.

Asimismo, las empresas ya establecidas tienen como siguiente objetivo el de

expandirse, naturalmente cuando una empresa comienza a progresar se convierte en
una grande empresa, por lo que la necesidad de encontrar liquidez se hace más
latente. Por las razones expuestas, es imprescindible que una empresa consiga
financiamiento para llevar a cabo sus actividades y en efecto exponen; y una de las
alternativas para acceder al capital es el mercado de valores.

2
 CONCLUSIÓN

En economía se entiende por inversión a un conjunto de mecanismos de ahorro,

ubicación de capitales y postergación del consumo, con el objetivo de obtener un
beneficio, un rédito o una ganancia, es decir, proteger o incrementar el patrimonio de
una persona o institución.

Dicho de otro modo, la inversión consiste en el empleo de un excedente de

capitales en una actividad económica o financiera determinada, o también en la
adquisición de bienes de alto valor, en lugar de aferrase al dinero “líquido”. Esto se
realiza con la esperanza de que la retribución sea cuantiosa y el dinero invertido se
recupere en un plazo no demasiado extenso.

La inversión, puede entenderse desde muchas perspectivas, tanto macro y

microeconómicas, es decir: en lo referente al manejo financiero de países enteros, o
bien de individuos y empresas.

 En el primer caso, la inversión se considera parte de la formación bruta de

capital, uno de los factores determinantes en la constitución del Producto
Interno Bruto (PIB). Los bienes producidos por una nación pueden ir
al consumo interno, a las exportaciones o ser adquirido como bien de
inversión.

 En el otro, en cambio, se la entiende como al empleo de una porción de capital

para impulsar algún tipo de actividad económica o financiera a la espera de un
retorno (utilidades), o al menos de salvaguardar el capital de factores dañinos
como la inflación.

Una inversión posibilita, a través del cumplimiento de sus objetivos, la realización

de otros proyectos de inversión, o permite a las comunidades realizar de mejor
manera, más eficientemente, sus actividades comerciales, o mejora la salud de la
población o la educación y con ello les permite trabajar en mejores condiciones,
haciendo crecer entonces la capacidad productiva del

2
país y de las familias. Es decir, crea capacidades adicionales para que la economía
crezca y se sigan generando empleos y oportunidades de inversión.

2
 REFERENCIAS CONSULTADAS

“Qué tipos de inversión financiera existen y cuáles son sus

características”. En: economía3.com. Disponible en:
https://economia3.com/tipos-de-inversion-financiera/. Consultado:
07/06/2022.

“Tipos de Inversiones”. En: rankia.co. Disponible en:

https://www.rankia.co/blog/analisis-colcap/4152578-cuales-son-tipos- inversion.
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