FORTALEZAS

F1: Producto de buen sabor, inocuidad y calidad

F2: Adaptabilidad a los cambios del sector

F3: Capacidad de atender a una mayor demanda

MERCADO
F4: Se cuenta con integración vertical hacia atrás y adelante

F5: Cuenta con tecnología moderna para el empacado

INNOVACIÓN F6: Cumple adecuadamente con certificaciones de calidad

PRODUCTIVIDAD F7: Altos rendimientos en producción de café que el promedio nacional

RECURSOS FINANCIEROS F8: Cuenta con inversión propia

F9: Instalación y equipamiento propio

RECURSOS FÍSICOS F10: Disponibilidad de mano de obra

F11: Acceso a materiales e insumos en el mercado local.

F12: "Oro Verde" cuenta con catadores experimentados certificado por

RECURSOS HUMANOS
SCAA

F13: Disponibilidad de materia prima de alta calidad y certificada.

MEDIO AMBIENTE
(Frair Trade, UTZ, Rainforest Alliance)

F14: Alto margen

RENTABILIDAD VAN Positivo
Tasa Interna de Retorno mayor que la tasa de corte

INSTITUCIONALES

La cooperativa obtiene mayor retntabilidad dandole valor agregado de

ECONOMICO
sus productos.
 DEBILIDADES

D1: Falta cultura gastronómica que incorpore al café

como un producto frecuente.

D2: Altos costos de los servicios.

D3: Limitada mano de obra calificada para el proceso de

manejo de maquinaria para el proceso de producción.

D4: Idiosincrasia de los productores agropecuarios

D5: Bajo enforcement de la ley.

 OPORTUNIDADES
O1: Mayor crecimiento en la comercialización de Perú que el promedio
Mundial
O2: No existen empresas dedicadas a la producción y comercialización de café
en sobres filtrantes en San Martín
O3: Apertura de nuevos supermercados, restaurantes, mall y hoteles.
O4: San Martín es una zona privilegiada para la producción de café, por
presentar el mejor café de calidad
O5: Incremento del consumo per-capita café.

O6: Facilidad de accesibilidad a nueva tecnología

O7: Ubicación estratégica de la región respecto a la producción de café.

O8: Acceso a financiamiento a bajas tasa aceptables

O9: Escasaz plantas envasadoras y empacadoras

O10: Buena logística interna

O11: Clima favorable para la producción de café

O12: Percepción de la política económica y clima de negocios favorable en el

Perú.
O13: Apoyo y promoción del Gobierno Regional de San Martín y otras
instituciones públicas hacia la agroindustria

O14: Crecimiento de la PEA y PBI en la región.

 AMENAZAS

A1: Aparición de nuevas empresas competidoras

A2: Productos sustitutos al café filtrante para taza como el té.

A3: Inestabilidad de precio en la materia prima, por factores

internacionales.

A4: Escasas empresas especializadas en marketing.

A5: Cambios climáticos que afectan la producción de la materia

prima.

A6: Plagas y enfermedades que afectan la producción del café (Roya)

A7: Caída del precio promedio internacional del café

 Uso de FODA - Negocio de café organico en presentación d
Las sentencias se clasifican de 1 a 3, de acuerdo a su importancia,

Oportunidades
O1: Mayor crecimiento en la comercialización de Perú que el promedio Mundial
O2: No existen empresas dedicadas a la producción y comercialización de café en sobres filtrantes en San Martín
O3: Apertura de nuevos supermercados, restaurantes, mall y hoteles.
O4: San Martín es una zona privilegiada para la producción de café, por presentar el mejor café de calidad
O5: Incremento del consumo per-capita café.
O6: Facilidad de accesibilidad a nueva tecnología
O7: Ubicación estratégica de la región respecto a la producción de café.
O8: Acceso a financiamiento a bajas tasa aceptables
O9: Escasaz plantas envasadoras y empacadoras
O10: Buena logística interna
O11: Clima favorable para la producción de café
O12: Percepción de la política económica y clima de negocios favorable en el Perú.

O13: Apoyo y promoción del Gobierno Regional de San Martín y otras instituciones públicas hacia la agroindustria

O14: Crecimiento de la PEA y PBI en la región.

Total Oportunidades

Amenazas
A1: Aparición de nuevas empresas competidoras
A2: Productos sustitutos al café filtrante para taza como el té.
A3: Inestabilidad de precio en la materia prima, por factores internacionales.
A4: Escasas empresas especializadas en marketing.
A5: Cambios climáticos que afectan la producción de la materia prima.
A6: Plagas y enfermedades que afectan la producción del café (Roya)
A7: Caída del precio promedio internacional del café
Total amenazas

Fortalezas
F1: Producto de buen sabor, inocuidad y calidad
F2: Adaptabilidad a los cambios del sector
F3: Capacidad de atender a una mayor demanda
F4: Se cuenta con integración vertical hacia atrás y adelante
F5: Cuenta con tecnología moderna para el empacado
F6: Cumple adecuadamente con certificaciones de calidad
F7: Altos rendimientos en producción de café que el promedio nacional
F8: Cuenta con inversión propia
F9: Instalación y equipamiento propio
F10: Disponibilidad de mano de obra
F11: Acceso a materiales e insumos en el mercado local.
F13: Disponibilidad de materia prima de alta calidad y certificada. (Frair Trade, UTZ, Rainforest Alliance)
F12: "Oro Verde" cuenta con catadores experimentados certificado por SCAA
Total fortalezas

Debilidades
D1: Falta cultura gastronómica que incorpore al café como un producto frecuente.
D2: Altos costos de los servicios.
D3: Limitada mano de obra calificada para el proceso de manejo de maquinaria para el proceso de producción.
D4: Idiosincrasia de los productores agropecuarios
D5: Bajo enforcement de la ley.
Total debilidades

Oportunidades
Amenazas
 tación de sobres filtrantes
ortancia, y su impacto de -5 a +5

Clasificación de las Clasificación del

Total
sentencias impacto
3 5 15 3 4
3 4 12 3 4
3 5 15 3 4
3 5 15 3 4
2 4 8 2 4
2 3 6
2 3 6
2 4 8
3 3 9
2 4 8
2 3 6
3 3 9

2 2 4

2 2 4
125
Clasificación de las Clasificación del
Total
sentencias impacto
3 -5 -15 3 -3
3 -5 -15 3 -3
2 -4 -8 2 -3
3 -4 -12 2 -3
3 -4 -12 2 -2
3 -5 -15
2 -5 -10
-87
Clasificación de las Clasificación del
Total
sentencias impacto
3 5 15 3 4
3 4 12 2 4
2 4 8 2 4
3 5 15
3 3 9
3 4 12
3 3 9
 2 4 8
2 5 10
2 4 8
2 4 8
2 4 8

122
Clasificación de las Clasificación del
Total
sentencias impacto
3 -5 -15 3 -3
3 -4 -12 3 -3
3 -5 -15
3 -4 -12
2 -5 -10
-64

Fortalezas Debilidades
247 61
35 -151
INVERSIÓN INICIAL

COMPRA DE ACTIVOS
INFRAESTRUCTURA Y MAQUINARIA $ 13,300.00
Construcción ( acondionamiento de Planta) 1 $ 6,000.00 $ 6,000.00
Estante de almacenamiento 1 $ 1,000.00 $ 1,000.00
Envasadora de filtrates 1 $ 5,500.00 $ 5,500.00
Mesa de empaque 1 $ 800.00 $ 800.00
EQUIPOS DE COMPUTO $ 1,140.00
Computadora paquete completo 1 $ 540.00 $ 540.00
Impresora láser 1 $ 210.00 $ 210.00
UPS 1 $ 300.00 $ 300.00
Router 1 $ 90.00 $ 90.00
EQUIPOS DE OFICINA $ 572.62
Split 1 $ 355.88 $ 355.88
Teléfono alámbrico 1 $ 14.00 $ 14.00
Teléfono inalámbrico 1 $ 47.00 $ 47.00
Teléfono Fax 1 $ 105.84 $ 105.84
Derecho de inscripción teléfono 1 $ 49.90 $ 49.90
MUEBLES Y ENSERES $ 2,200.00
Perchas 3 $ 200.00 $ 600.00
Muebles para estación de trabajo 4 $ 400.00 $ 1,600.00
VEHÍCULOS $ 15,000.00
Camioneta 1 $ 15,000.00 $ 15,000.00
TOTAL INVERSIÓN INICIAL $ 32,212.62
 COSTOS FIJOS

Mano de Obra Indirecta $ 4,200.00

Agua $ 240.00
Luz $ 257.04
TOTAL COSTOS FIJOS $ 4,697.04

COSTOS VARIABLES
Materia Prima/unidad $ 0.0086
Material Directo
Costo Unitario Envase papel filtrante (5gr) $ 0.0034
Costo Unitario envase papel aluminio (5gr) $ 0.0039
Costo Unitario cajas (20 unid c/u) $ 0.0103
Costo Unitario de Hilo Nylon $ 0.0022
Costo Unitario de Rollo de papel Bond (rollo x mts) $ 0.0041
Mano de Obra directa $ 9,120.00
Sueldos Personal de Planta
Remuneración Remuneración
Cargo No. Puestos
Mensual Anual
Supervisor 1 $ 350.00 $ 4,200.00
Operarios de planta 2 $ 380.00 $ 9,120.00
Total $ 730.00 $ 13,320.00

Consumo Energía Eléctrica en Planta

Consumo Kw/hora (*)
INFRAESTRUCTURA Y MAQUINARIA Kw/hora Horas/día Diario
Construcción ( acondionamiento de Planta) 0 1.5 0
Estante de almacenamiento 0 1.5 0
Envasadora de filtrates 7 1.5 10.5
Mesa de empaque 0 1.5 0

$ 0.01
$ 0.02
Consumo Kw/hora (*)
Mensual Anual Costo/kw./hora Consumo Mensual Consumo Anual
0 0 $ 0.068 $ - $ -
0 0 $ 0.068 $ - $ -
315 3780 $ 0.068 $ 21.42 $ 257.04
0 0 $ 0.068 $ - $ -
Total $ $ 21.42 $ 257.04
 COSTO PARA PRODUCCIR UN SOBRE DE CAFÉ DE 5 Gr LISTO PARA COMERCILIZAR

Precio Unit
Descripción Unid. Med Cantidad
(USD)
Costo Materia Prima/Unidad (5g.) kg 1.00 1.72
Costo Unitario Envase papel filtrante (5gr) Rollo 1.00 27.59
Costo Unitario envase papel aluminio (5gr) Rollo 1.00 31.03
Costo Unitario cajas (20 unid c/u) Millar 1.00 41.38
Costo Unitario de Hilo Nylon Cono 1.00 17.24
Costo Unitario de Rollo de papel Bond (rollo x mts) Metro 1,000.00 20.69
TO PARA COMERCILIZAR

Costo total Precio x Unit

(USD) (cada 5gr)
1.72 0.0086
27.59 0.0034
31.03 0.0039
41.38 0.0103
17.24 0.0022
20.69 0.0041
Costo Unit.
(USD) 0.03
DOLARES 0.12

20 100
GASTOS ADMINISTRATIVOS

Sueldos Personal Administrativo

Remuneración
Cargo No. Puestos
Mensual
Cordinador proyecto 1 $ 580.00
Asistente Administrativa 1 $ 370.00
Contador 1 $ 400.00
Vendedores 2 $ 380.00
TOTAL $ 1,730.00

Consumo Energía Eléctrica en Área Administrativa

Gasto eléctrico HORAS /DIA Kw/ MES

A.A. Split 6 480

Focos 20 watts 6 4.8
Computadoras 6 96

Consumo Telefonía Fija e Internet

Consumo Mensual Consumo Anual

Teléfono $ 25.00 $ 300.00

Internet $ 60.00 $ 720.00
TOTAL $ 85.00 $ 1,020.00

Nombre/Medio Detalle
Revistas
Diario Súper 1/4 pág. Vertical
Afiches 50 cm x 70 cm

Gasto de Publicidad en el Primer Año

Nombre/Medio Cantidad Costo Unitario
Colocación de Stand en Centro Comercial 2 300
Stands 2 100
Impulsadoras 2 200
Muestras gratis café filtrante 5 g. en sobre 2500 0.03
Total

Mensual Anual
Alquiler planta $ 500.00 $ 6,000.00

Detalle Costo Semanal Viajes al año

Transportación $ 40.00 52

Mensual Anual
Suministros de Oficina $ 100.00 $ 1,200.00
Total $ 100.00 $ 1,200.00
Remuneración Anual

$ 6,960.00
$ 4,440.00
$ 4,800.00
$ 9,120.00
$ 25,320.00

Consumo
Consumo Mensual / Q Q Consumo Anual
Mensual
40.28 1 $ 40.28 $ 483.36
0.3264 8 $ 2.61 $ 31.33
6.66 4 $ 26.64 $ 319.68
TOTAL $ 69.53 $ 834.37

Costo anuncio Q Total anual

$ 800.00 2 $ 1,600.00
$ 0.85 300 $ 255.00
Total $ 1,855.00

Costo Total
600
200
400
75
$ 1,275.00

Costo al año
2080
ACTIVOS FIJOS

Cantidad Costo / Unidad

INFRAESTRUCTURA Y MAQUINARIA
Construcción ( acondionamiento de Planta) 1 $ 6,000.00
Estante de almacenamiento 1 $ 1,000.00
Envasadora de filtrates 1 $ 5,500.00
Mesa de empaque 1 $ 800.00
TOTAL $ 13,300.00
EQUIPOS DE CÓMPUTO
Computadora paquete completo 1 $ 540.00
Impresora láser 1 $ 210.00
UPS 1 $ 300.00
Router 1 $ 90.00
TOTAL $ 750.00
EQUIPOS DE OFICINA
Split 1 $ 355.88
Teléfono alámbrico 1 $ 14.00
Teléfono inalámbrico 1 $ 47.00
Teléfono Fax 1 $ 105.84
TOTAL $ 522.72
MUEBLES Y ENSERES
Perchas 3 $ 300.00
Muebles para estación de trabajo 4 $ 600.00
TOTAL $ 900.00
VEHÍCULOS
Camión 1 $ 15,000.00
TOTAL $ 15,000.00
Total Maquinarias y Equipos $ 30,472.72
 Costo Total Vida Útil Valor Comercial

$ 6,000.00 10
$ 1,000.00 10
$ 5,500.00 10
$ 800.00 10
$ 13,300.00
$ 1,800.00
$ 400.00
$ 2,200.00
$ 320.00

$ 540.00 3 $ 54.00
$ 210.00 3 $ 21.00
$ 300.00 3 $ 30.00
$ 90.00 3 $ 9.00
$ 1,140.00

$ 355.88 10
$ 14.00
$ 47.00
$ 105.84
$ 522.72
$ 35.59
$ 1.40
$ 4.70
$ 10.58

$ 900.00 10 $ 45.00
$ 2,400.00 10 $ 240.00
$ 3,300.00

$ 15,000.00 5 $ 6,750.00
$ 15,000.00
$ 33,262.72
DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

Activo Fijo Cantidad Costo Total Vida Útil

INFRAESTRUCTURA Y MAQUINARIA
Construcción ( acondionamiento de Planta) 1 $ 6,000.00 10
Estante de almacenamiento 1 $ 1,000.00 10
Envasadora de filtrates 1 $ 5,500.00 10
Mesa de empaque 1 $ 800.00 10
EQUIPOS DE CÓMPUTO
Computadora paquete completo 1 $ 540.00 3
Impresora láser 1 $ 210.00 3
EQUIPOS DE OFICINA
Split 1 $ 355.88 10
MUEBLES Y ENSERES
Perchas 3 $ 900.00 10
Muebles para estación de trabajo 4 $ 2,400.00 10
VEHÍCULOS
Camioneta 1 $ 15,000.00 5
 Depreciación Depreciación V. Residual

Anual Acumulada Contable

$ 600.00 $ 6,000.00 $0
$ 100.00 $ 1,000.00 $0
$ 550.00 $ 5,500.00 $0
$ 80.00 $ 800.00 $0

$ 180.00 $ 540.00 $0
$ 70.00 $ 210.00 $0

$ 35.59 $ 355.88 $0

$ 90.00 $ 900.00 $0
$ 240.00 $ 2,400.00 $0

$ 3,000.00 $ 15,000.00 $0
 MONTOS PORCENTAJE
Inversión Inicial $ 32,212.62
Capital de Trabajo $ 168,883.48
Monto Requerido $ 201,096.10 100%
Capital Propio $ 160,876.88 80%
Préstamo $ 40,219.22 20%
Tasa de Interés 8.00%
Tasa Banco
PERÍODO PAGO INTERÉS CAPITAL SALDO
0 $ -40,219.22
1 $ -5,993.85 $ -3,217.54 $ -2,776.31 $ -37,442.91 -$5,993.85
2 $ -5,993.85 $ -2,995.43 $ -2,998.42 $ -34,444.49
3 $ -5,993.85 $ -2,755.56 $ -3,238.29 $ -31,206.20
4 $ -5,993.85 $ -2,496.50 $ -3,497.35 $ -27,708.85
5 $ -5,993.85 $ -2,216.71 $ -3,777.14 $ -23,931.70
6 $ -5,993.85 $ -1,914.54 $ -4,079.31 $ -19,852.39
7 $ -5,993.85 $ -1,588.19 $ -4,405.66 $ -15,446.73
8 $ -5,993.85 $ -1,235.74 $ -4,758.11 $ -10,688.62
9 $ -5,993.85 $ -855.09 $ -5,138.76 $ -5,549.86
10 $ -5,993.85 $ -443.99 $ -5,549.86 $ - $ -19,719.28

-4021.92204444
$ -40,219.22 $ -59,938.50
 DETERMINACIÓN DE LA DEMANDA
Población Total Región San Martín 829,000.00
Población 18 años en adelante 545,521.00
Población Segmentada 35.00%
Mercado Potencial (consumo de café) 190,932.35
% Compradores 27%
% Mercado (Porter) 7%
Frecuencia Esperada (veces anual) 36
% crecimiento poblacional 1.20%
% crecimiento de mercado 1.00%
% aumento gasto de publicidad 0.10%
PRECIO ESPERADO c/unidad $ 2.80

COSTO DE FABRICACIÓN
MATERIA PRIMA DIRECTA
Costo Materia Prima/Unidad (5g.) $ 0.009
MANO OBRA DIRECTA 1102
Operarios de planta ( 02 obreros x mes) $ 380.00
MATERIA PRIMA INDIRECTA
Costo Unitario Envase papel filtrante (5gr) $ 0.003
Costo Unitario envase papel aluminio (5gr) $ 0.004
Costo Unitario cajas (20 unid c/u) $ 0.010
Costo Unitario de Hilo Nylon $ 0.002
Costo Unitario de Rollo de papel Bond (rollo x mts) $ 0.004
MANO OBRA INDIRECTA
Supervisor $ 350.00 1015

GASTOS DE ADMINISTRACION Y COMERC.

GASTOS ADMINISTRATIVOS
Cordinador proyecto $ 580.00
Asistente Administrativa $ 370.00
Contador $ 400.00
Vendedores $ 380.00
Suministros de Oficina $ 100.00
Teléfono $ 25.00
Internet $ 60.00
GASTOS DE PUBLICIDAD
Diario Súper + radio difusion $ 800.00
Afiches $ 0.85
GASTOS DE ALQUILER
Alquiler de la Planta $ 500.00
GASTOS DE VENTA
Transportación $ 40.00

INVERSIÓN INICIAL
COMPRA DE ACTIVOS
INFRAESTRUCTURA Y MAQUINARIA
 Construcción ( acondionamiento de Planta) $ 6,000.00
Estante de almacenamiento $ 1,000.00
Envasadora de filtrates $ 5,500.00
Mesa de empaque $ 800.00
EQUIPOS DE COMPUTO
Computadora paquete completo $ 540.00
Impresora láser $ 210.00
UPS $ 300.00
Router $ 90.00
EQUIPOS DE OFICINA
Split $ 355.88 $ 30,912.62
Teléfono alámbrico $ 14.00
Teléfono inalámbrico $ 47.00 $ (1,300.00)
Teléfono Fax $ 105.84
Derecho de inscripción teléfono $ 49.90
MUEBLES Y ENSERES
Perchas $ 300.00
Muebles para estación de trabajo $ 600.00
VEHÍCULOS
Camioneta $ 15,000.00

Re 10.00%
Rd 11.83%
L 20%
T 20%
Rk (TASA DE DESCUENTO) 9.89%

PRÉSTAMO 20%
CAPITAL PROPIO 80%

CAPITAL DE TRABAJO (40% DE LA FACTURACION) 0.5

 1 2
Año 0 Año 1 Año 2
Población Objetivo 190932 190932
% Compradores 27% 27%
Demanda Potencial 51552 51552
% Mercado 6.50% 6.50%
Demanda Efectiva 3351 3351
Frecuencia esperada (Nº veces anual) 36 36
Q venta (unidades) 120631 120631
Tasa crec. Cantidad anual vendida 0.00%
Concepto Año 0 Año 1 Año 2
Q venta (unidades) 120,631 120,631
Precio 2.80 2.80
ESTADO DE RESULTADOS
INGRESO 337,766.96 337,766.96
COSTOS DE PRODUCCION
CV Costo Materia Prima 20,798.46 20,798.46
CV Costo Materiales Directos 57,819.71 57,819.71
CV Costo Mano Obra Directa 182,400.00 182,400.00
CF Costo Fijo de Producción 4,697.04 4,697.04
Costo total de producción 265,715.21 265715.21
Contribución marginal (Utilidad bruta) 72051.75 72051.75
COSTOS DE ADMINISTRACION Y COMERC.
CF Gastos Administrativos 27174.37 27174.37
CF Gastos de Distribución 2080.00 2080.00
CF Gastos de Publicidad 3130.00 1856.86
CF Gasto de Arrendamiento 6000.00 6000.00
CF Otros gastos 1200.00 1200.00
Costo total de gastos de admi 39584.37 38311.23
EBIT 32467.38 33740.52
AMORTIZACION
Amortización construccion acondicionamiento planta 600.00 600.00
Amortización estante de almacenamiento 100.00 100.00
Amortización Envasadora de filtrates 550.00 550.00
Amortización Mesa de empaque 80.00 80.00
Amortización Computadoras 180.00 180.00
Amortización Impresora Láser 70.00 70.00
Amortización Split 35.59 35.59
Amortización Perchas 90.00 90.00
Amortización Muebles estac. Trab. 240.00 240.00
Amortización Vehículo 3000.00 3000.00
Amortización total 4945.59 4945.59
Resultado 27521.79 28794.93
Impuesto Ganancia 8256.54 8638.48
EBIAT 19265.25 20156.45
Resultado Neto 19265.25 20156.45

FLUJO DE FONDOS Año 0 Año 1 Año 2

Amortización construccion acondicionamiento planta 600.00 600.00
Amortización estante de almacenamiento 100.00 100.00
Amortización Envasadora de filtrates 550.00 550.00
Amortización Mesa de empaque 80.00 80.00
Amortización Computadoras 180.00 180.00
Amortización Impresora Láser 70.00 70.00
Amortización Split 35.59 35.59
Amortización Perchas 90.00 90.00
Amortización Muebles estac. Trab. 240.00 240.00
Amortización Vehículo 3000.00 3000.00
Amortización total 4945.59 4945.59
Inv. Inicial Maquinaria 13300.00
Inv. Inicial Equipo de Cómputo 1140.00
Inv. Inicial Equipo de Oficina 572.62
Inv. Inicial Muebles de Oficina 2200.00
Inv. Inicial Vehículo 15000.00
Capital de Trabajo 168883.48
Flujo de Fondos Neto -201096.10 24210.84 25102.04
Valor Actual 22009.85 20745.49
Periodo de repago 22009.85 42755.34
VAN $ 19,576.84
TIR 11.64%
TMAR 10.00%

1 2

VAN - SIN
TASA VA FINANCIAMIE
NTO
10% $ 220,672.94 $ 19,576.84
11% $ 208,405.52 $ 7,309.42
12% $ 197,103.92 $ -3,992.18
13% $ 186,678.66 $ -14,417.44
14% $ 177,049.51 $ -24,046.59
15% $ 168,144.42 $ -32,951.68
16% $ 159,898.64 $ -41,197.46
17% $ 152,253.91 $ -48,842.19
18% $ 145,157.73 $ -55,938.37
19% $ 138,562.77 $ -62,533.33
20% $ 132,426.28 $ -68,669.82
21% $ 126,709.64 $ -74,386.46
22% $ 121,377.89 $ -79,718.22
23% $ 116,399.36 $ -84,696.74
24% $ 111,745.35 $ -89,350.75
25% $ 107,389.81 $ -93,706.30
26% $ 103,309.04 $ -97,787.06
27% $ 99,481.52 $ -101,614.58
28% $ 95,887.65 $ -105,208.46
29% $ 92,509.54 $ -108,586.56
30% $ 89,330.90 $ -111,765.20
31% $ 86,336.85 $ -114,759.25
32% $ 83,513.78 $ -117,582.33
33% $ 80,849.24 $ -120,246.87
34% $ 78,331.83 $ -122,764.27
35% $ 75,951.11 $ -125,144.99
36% $ 73,697.49 $ -127,398.62
37% $ 71,562.16 $ -129,533.94
 3 4 5 6 7 8 9
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9
190932 190932 190932 190932 190932 190932 190932
27% 27% 27% 27% 27% 27% 27%
51552 51552 51552 51552 51552 51552 51552
6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50%
3351 3351 3351 3351 3351 3351 3351
36 36 36 36 36 36 36
120631 120631 120631 120631 120631 120631 120631
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9
120,631 120,631 120,631 120,631 120,631 120,631 120,631
2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80

337,766.96 337,766.96 337,766.96 337,766.96 337,766.96 337,766.96 337,766.96

20,798.46 20,798.46 20,798.46 20,798.46 20,798.46 20,798.46 20,798.46

57,819.71 57,819.71 57,819.71 57,819.71 57,819.71 57,819.71 57,819.71
182,400.00 182,400.00 182,400.00 182,400.00 182,400.00 182,400.00 182,400.00
4,697.04 4,697.04 4,697.04 4,697.04 4,697.04 4,697.04 4,697.04
265715.21 265715.21 265715.21 265715.21 265715.21 265715.21 265715.21
72051.75 72051.75 72051.75 72051.75 72051.75 72051.75 72051.75

27174.37 27174.37 27174.37 27174.37 27174.37 27174.37 27174.37

2080.00 2080.00 2080.00 2080.00 2080.00 2080.00 2080.00
1858.71 1860.57 1862.43 1864.29 1866.16 1868.02 1869.89
6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00
1200.00 1200.00 1200.00 1200.00 1200.00 1200.00 1200.00
38313.09 38314.94 38316.81 38318.67 38320.53 38322.40 38324.27
33738.67 33736.81 33734.95 33733.08 33731.22 33729.35 33727.49

600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00

100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
550.00 550.00 550.00 550.00 550.00 550.00 550.00
80.00 80.00 80.00 80.00 80.00 80.00 80.00
180.00
70.00
35.59 35.59 35.59 35.59 35.59 35.59 35.59
90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00
240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00
3000.00 3000.00 3000.00
4945.59 4695.59 4695.59 1695.59 1695.59 1695.59 1695.59
28793.08 29041.22 29039.36 32037.50 32035.63 32033.77 32031.90
8637.92 8712.37 8711.81 9611.25 9610.69 9610.13 9609.57
20155.15 20328.85 20327.55 22426.25 22424.94 22423.64 22422.33
20155.15 20328.85 20327.55 22426.25 22424.94 22423.64 22422.33

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9

600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00 600.00
100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
550.00 550.00 550.00 550.00 550.00 550.00 550.00
80.00 80.00 80.00 80.00 80.00 80.00 80.00
180.00
 70.00
35.59 35.59 35.59 35.59 35.59 35.59 35.59
90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00 90.00
240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00 240.00
3000.00 3000.00 3000.00
4945.59 4695.59 4695.59 1695.59 1695.59 1695.59 1695.59

25100.74 25024.44 25023.14 24121.84 24120.53 24119.22 24117.92

18858.56 17092.03 15537.40 13616.15 12377.65 11251.80 10228.35
61613.90 78705.93 94243.33 107859.48 120237.13 131488.92 $ 141,717.27

3 4 5 6 7 8 9

$ 421,769.05

VALOR ACTUAL NETO

$ 40,000.00

$ 20,000.00

$ 0.00
10% 11% 12% 13% 14% 15% 16% 17% 18% 19% 20% 2

$ -20,000.00

$ -40,000.00

$ -60,000.00

$ -80,000.00

$ -100,000.00
VAN - SIN FINANCIAMIENTO
 $ -80,000.00

$ -100,000.00
VAN - SIN FINANCIAMIENTO
 10
Año 10
190932
27%
51552
6.50%
3351
36
120631 120,631.06
0.00%
Año 10
120,631
2.80

337,766.96

20,798.46
57,819.71
182,400.00
4,697.04
265715.21
72051.75

27174.37
2080.00
1871.76
6000.00
1200.00
38326.14
33725.62

600.00 $ 6,000.00 6000 $ 1.00

100.00 $ 1,000.00 1000 $ 1.00
550.00 $ 5,500.00 5500 $ 1.00
80.00 $ 800.00 800 $ 1.00
$ 540.00 540 $ 1.00
$ 210.00 210 $ 1.00
35.59 $ 355.88 355.88 $ 1.00
90.00 $ 900.00 900 $ 1.00
240.00 $ 2,400.00 2400 $ 1.00
$ 15,000.00 15000 $ 1.00
1695.59
32030.03
9609.01
22421.02
22421.02

Año 10 VALOR DE RECUPERO

2400.00 1800
500.00 400
2750.00 2200
400.00 320
 71.18 35.588
135.00 45
480.00 240
6750.00 6750
13486.18

168883.48
204790.68
78955.67
220672.94

10

AL NETO

18% 19% 20% 21% 22% 23% 24% 25%

NCIAMIENTO
NCIAMIENTO
precio 2.8

frecuencia esperada de consumo 36

amarillo=varaiables exogenas

1 2
Año 0 Año 1 Año 2
Población Objetivo 190932 190932
% Compradores 27% 27%
Demanda Potencial 51552 51552
% Mercado 6.50% 6.50%
Demanda Efectiva 3351 3351
Frecuencia esperada (Nº veces anual) 36 36
Q venta (unidades) 120631 120631
Tasa crec. Cantidad anual vendida 0.00%
Concepto Año 0 Año 1 Año 2
Q venta (unidades) 120,631 120,631
Precio $ 2.80 $ 2.80
ESTADO DE RESULTADOS
INGRESO $ 337,766.96 $ 337,766.96
COSTOS DE PRODUCCION
Costo Materia Prima $ 20,798.46 $ 20,798.46
Costo Materiales Directos $ 57,819.71 $ 57,819.71
Costo Mano Obra Directa $ 182,400.00 $ 182,400.00
Costo Fijo de Producción $ 4,697.04 $ 4,697.04
Costo total de producción $ 265,715.21 $ 265,715.21
Contribución marginal (Utilidad bruta) $ 72,051.75 $ 72,051.75
COSTOS DE ADMINISTRACION Y COMERC.
Gastos Administrativos $ 27,174.37 $ 27,174.37
Gastos de Distribución $ 2,080.00 $ 2,080.00
Gastos de Publicidad $ 3,130.00 $ 1,856.86
Gasto de Arrendamiento $ 6,000.00 $ 6,000.00
Otros gastos $ 1,200.00 $ 1,200.00
Costo total de gastos de admi $ 39,584.37 $ 38,311.23
EBIT $ 32,467.38 $ 33,740.52
AMORTIZACION
Amortización construccion acondicionamiento planta $ 600.00 $ 600.00
Amortización estante de almacenamiento $ 100.00 $ 100.00
Amortización Envasadora de filtrates $ 550.00 $ 550.00
Amortización Mesa de empaque $ 80.00 $ 80.00
Amortización Computadoras $ 180.00 $ 180.00
Amortización Impresora Láser $ 70.00 $ 70.00
Amortización Split $ 35.59 $ 35.59
Amortización Perchas $ 90.00 $ 90.00
Amortización Muebles estac. Trab. $ 240.00 $ 240.00
Amortización Vehículo $ 3,000.00 $ 3,000.00
Amortización total $ 4,945.59 $ 4,945.59
Interés $ 3,217.54 $ 2,995.43
Resultado $ 24,304.25 $ 25,799.50
Impuesto Ganancia $ -7,291.28 $ -7,739.85
EBIAT $ 22,727.16 $ 23,618.37
Resultado Neto $ 17,012.98 $ 18,059.65

FLUJO DE FONDOS Año 0 Año 1 Año 2

Amortización construccion acondicionamiento planta $ 600.00 $ 600.00
Amortización estante de almacenamiento $ 100.00 $ 100.00
Amortización Envasadora de filtrates $ 550.00 $ 550.00
Amortización Mesa de empaque $ 80.00 $ 80.00
Amortización Computadoras $ 180.00 $ 180.00
Amortización Impresora Láser $ 70.00 $ 70.00
Amortización Split $ 35.59 $ 35.59
Amortización Perchas $ 90.00 $ 90.00
Amortización Muebles estac. Trab. $ 240.00 $ 240.00
Amortización Vehículo $ 3,000.00 $ 3,000.00
Amortización total $ 4,945.59 $ 4,945.59
Inv. Inicial Maquinaria $ 13,300.00
Inv. Inicial Equipo de Cómputo $ 1,140.00
Inv. Inicial Equipo de Oficina $ 572.62
Inv. Inicial Muebles de Oficina $ 2,200.00
Inv. Inicial Vehículo $ 15,000.00
Capital de Trabajo $ 168,883.48
Financiación $ 40,219.22 $ 2,776.31 $ 2,998.42
Flujo de Fondos Neto $ -160,876.88 $ 19,182.25 $ 20,006.82
Valor Actual $ 17,438.41 $ 16,534.56
Periodo de repago $ 17,438.41 $ 33,972.97
VAN $ 27,033.98
TIR 12.66%
TMAR 10.00%

1 2

VAN - CON
TASA VA FINACIAMIE
NTO
5% $ 259,008.46 $ 98,131.58
 6% $ 242,145.22 $ 81,268.34
7% $ 226,741.19 $ 65,864.31
8% $ 212,651.27 $ 51,774.39
9% $ 199,746.22 $ 38,869.34
10% $ 187,910.86 $ 27,033.98
11% $ 177,042.38 $ 16,165.50
12% $ 167,048.91 $ 6,172.03
13% $ 157,848.24 $ -3,028.64
14% $ 149,366.74 $ -11,510.14
15% $ 141,538.38 $ -19,338.50
16% $ 134,303.88 $ -26,573.01
17% $ 127,609.94 $ -33,266.94
 3 4 5 6 7 8 9 10
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
190932 190932 190932 190932 190932 190932 190932 190932
27% 27% 27% 27% 27% 27% 27% 27%
51552 51552 51552 51552 51552 51552 51552 51552
6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50% 6.50%
3351 3351 3351 3351 3351 3351 3351 3351
36 36 36 36 36 36 36 36
120631 120631 120631 120631 120631 120631 120631 120631
0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%
Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
120,631 120,631 120,631 120,631 120,631 120,631 120,631 120,631
$ 2.80 $ 2.80 $ 2.80 $ 2.80 $ 2.80 $ 2.80 $ 2.80 $ 2.80

$ 337,766.96 $ 337,766.96 $ 337,766.96 $ 337,766.96 $ 337,766.96 $ 337,766.96 $ 337,766.96 $ 337,766.96

$ 20,798.46 $ 20,798.46 $ 20,798.46 $ 20,798.46 $ 20,798.46 $ 20,798.46 $ 20,798.46 $ 20,798.46

$ 57,819.71 $ 57,819.71 $ 57,819.71 $ 57,819.71 $ 57,819.71 $ 57,819.71 $ 57,819.71 $ 57,819.71
$ 182,400.00 $ 182,400.00 $ 182,400.00 $ 182,400.00 $ 182,400.00 $ 182,400.00 $ 182,400.00 $ 182,400.00
$ 4,697.04 $ 4,697.04 $ 4,697.04 $ 4,697.04 $ 4,697.04 $ 4,697.04 $ 4,697.04 $ 4,697.04
$ 265,715.21 $ 265,715.21 $ 265,715.21 $ 265,715.21 $ 265,715.21 $ 265,715.21 $ 265,715.21 $ 265,715.21
$ 72,051.75 $ 72,051.75 $ 72,051.75 $ 72,051.75 $ 72,051.75 $ 72,051.75 $ 72,051.75 $ 72,051.75

$ 27,174.37 $ 27,174.37 $ 27,174.37 $ 27,174.37 $ 27,174.37 $ 27,174.37 $ 27,174.37 $ 27,174.37

$ 2,080.00 $ 2,080.00 $ 2,080.00 $ 2,080.00 $ 2,080.00 $ 2,080.00 $ 2,080.00 $ 2,080.00
$ 1,858.71 $ 1,860.57 $ 1,862.43 $ 1,864.29 $ 1,866.16 $ 1,868.02 $ 1,869.89 $ 1,871.76
$ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
$ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00 $ 1,200.00
$ 38,313.09 $ 38,314.94 $ 38,316.81 $ 38,318.67 $ 38,320.53 $ 38,322.40 $ 38,324.27 $ 38,326.14
$ 33,738.67 $ 33,736.81 $ 33,734.95 $ 33,733.08 $ 33,731.22 $ 33,729.35 $ 33,727.49 $ 33,725.62

$ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00

$ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00
$ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00
$ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00
$ 180.00
$ 70.00
$ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59
$ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00
$ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00
$ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00
$ 4,945.59 $ 4,695.59 $ 4,695.59 $ 1,695.59 $ 1,695.59 $ 1,695.59 $ 1,695.59 $ 1,695.59
$ 2,755.56 $ 2,496.50 $ 2,216.71 $ 1,914.54 $ 1,588.19 $ 1,235.74 $ 855.09 $ 443.99
$ 26,037.52 $ 26,544.72 $ 26,822.65 $ 30,122.96 $ 30,447.44 $ 30,798.03 $ 31,176.81 $ 31,586.04
$ -7,811.26 $ -7,963.42 $ -8,046.80 $ -9,036.89 $ -9,134.23 $ -9,239.41 $ -9,353.04 $ -9,475.81
$ 23,617.07 $ 23,615.76 $ 23,614.46 $ 23,613.16 $ 23,611.85 $ 23,610.55 $ 23,609.24 $ 23,607.93
$ 18,226.26 $ 18,581.31 $ 18,775.86 $ 21,086.07 $ 21,313.21 $ 21,558.62 $ 21,823.77 $ 22,110.23

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

$ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 2,400.00
$ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 500.00
$ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 550.00 $ 2,750.00
$ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 80.00 $ 400.00
$ 180.00
$ 70.00
$ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 35.59 $ 71.18
$ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 90.00 $ 135.00
$ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 240.00 $ 480.00
$ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 3,000.00 $ 6,750.00
$ 4,945.59 $ 4,695.59 $ 4,695.59 $ 1,695.59 $ 1,695.59 $ 1,695.59 $ 1,695.59 $ 13,486.18

$ 168,883.48
$ 3,238.29 $ 3,497.35 $ 3,777.14 $ 4,079.31 $ 4,405.66 $ 4,758.11 $ 5,138.76 $ 5,549.86
$ 19,933.56 $ 19,779.54 $ 19,694.30 $ 18,702.35 $ 18,603.14 $ 18,496.10 $ 18,380.59 $ 198,930.02
$ 14,976.38 $ 13,509.69 $ 12,228.61 $ 10,556.99 $ 9,546.35 $ 8,628.57 $ 7,795.17 $ 76,696.14
$ 48,949.35 $ 62,459.05 $ 74,687.66 $ 85,244.64 $ 94,790.99 $ 103,419.56 $ 111,214.73 $ 187,910.86

3 4 5 6 7 8 9 10

$ 348,787.74

Sensibilidad Tasa de Descuen

$ 40,000.00

$ 30,000.00

$ 20,000.00
 Sensibilidad Tasa de Descuen
$ 40,000.00

$ 30,000.00

$ 20,000.00

$ 10,000.00

$ 0.00
10% 11% 12% 13% 14

$ -10,000.00

$ -20,000.00

$ -30,000.00

$ -40,000.00
VAN - CON FINACIAMIEN
120,631.06

Concepto Año 1 Año 2

Q venta (unidades) 120631.06 120631.06
Precio 2.80 2.80
Ingresos por ventas 337766.96 337766.96

Año 1 Año 2
Costo Materia Prima 20798.46 20798.46
Costo Materiales Directos 57819.71 57819.71
Costo Mano Obra Directa 182400.00 182400.00
Costo Fijo de Producción 4697.04 4697.04
Costo total de producción 265715.21 265715.21
Contribución marginal (Utilidad bruta) 72051.75 72051.75
Gastos Administrativos 27174.37 27174.37
Gastos de Distribución 2080.00 2080.00
Gastos de Publicidad 3130.00 1856.86
Gasto de Arrendamiento 6000.00 6000.00
Otros gastos 1200.00 1200.00
Costo total de gastos de admi 39584.37 38311.23
Costo Total 682650.93 680104.64
 VALOR DE RECUPERO
1800
400
2200
320
0
0
35.588
45
240
6750

ad Tasa de Descuento-VAN
ad Tasa de Descuento-VAN

13% 14% 15% 16% 17%

VAN - CON FINACIAMIENTO

 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10
120631.06 120631.06 120631.06 120631.06 120631.06 120631.06 120631.06 120631.06
2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80 2.80
337766.96 337766.96 337766.96 337766.96 337766.96 337766.96 337766.96 337766.96

Año 3 Año 4 Año 5 Año 6 Año 7 Año 8 Año 9 Año 10

20798.46 20798.46 20798.46 20798.46 20798.46 20798.46 20798.46 20798.46
57819.71 57819.71 57819.71 57819.71 57819.71 57819.71 57819.71 57819.71
182400.00 182400.00 182400.00 182400.00 182400.00 182400.00 182400.00 182400.00
4697.04 4697.04 4697.04 4697.04 4697.04 4697.04 4697.04 4697.04
265715.21 265715.21 265715.21 265715.21 265715.21 265715.21 265715.21 265715.21
72051.75 72051.75 72051.75 72051.75 72051.75 72051.75 72051.75 72051.75
27174.37 27174.37 27174.37 27174.37 27174.37 27174.37 27174.37 27174.37
2080.00 2080.00 2080.00 2080.00 2080.00 2080.00 2080.00 2080.00
1858.71 1860.57 1862.43 1864.29 1866.16 1868.02 1869.89 1871.76
6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00 6000.00
1200.00 1200.00 1200.00 1200.00 1200.00 1200.00 1200.00 1200.00
38313.09 38314.94 38316.81 38318.67 38320.53 38322.40 38324.27 38326.14
680108.35 680112.07 680115.79 680119.51 680123.24 680126.97 680130.71 680134.45
PUNTO DE EQUILIBRIO

El punto de equilibrio es aquel punto donde los Ingresos totales se igualan a los Costes totales.
Vendiendo por encima de dicho punto se obtienen beneficios y vendiendo por debajo se obtienen pérdidas.

Datos iniciales Datos iniciales

Precio Venta 2.8 Precio Venta 2.8 < Completar
Coste Unitario 2.16 Coste Unitario 2.16 < Completar
Gastos Fijos Mes 44,281 Gastos Fijos Mes 44,281 < Completar
Pto. Equilibrio 69,600 Pto. Equilibrio 69,600 Q de Equilibrio
$ Ventas Equilibrio 194,880 $ Ventas Equilibrio 194,880 $ de Equilibrio

350000

Ventas ($)
300000
250000
200000
150000
100000
50000
0
-50000 0 34799.9869
1
-100000
 Derivación de la fórmula:

PERDIDA P.E. UTILIDAD Q = cantidad

Qe = cantidad de equilibrio
Q Ventas 0 34,800 69,600 104,400 VT = ventas totales
$ Ventas 0 97,440 194,880 292,320 VTe = ventas totales de equilibrio
CT = costes totales
Costo Variable 0 75,299 150,599 225,898 Cu = coste unitario
Costo Fijo 44,281 44,281 44,281 44,281 Pu = precio unitario
Mu = margen unitario
Costo Total 44,281 119,581 194,880 270,179 CV = costes variables
Beneficio -44,281 -22,141 0 22,141 CF = costes fijos
Para alcanzar el punto de equilibrio debes vender 69599.974 unidades mes
VT - CT = 0
VT - CV - CF = 0
Pu * Q - Cu * Q - CF = 0
CF = Pu * Q - Cu * Q
CF = Q * (Pu-Cu)
0000 CF = Q * Mu
Qe = CF / Mu
0000
0000 VTe = Qe * Pu
0000 $ Ventas ITe = Qe * (Pu
0000
Costo
0000 Variable
0000 Costo Fijo
0 Costo Total
0000 0 34799.986969334 69599.973938668 104399.96090800
1 1 2 Beneficio
0000 Cantidad (Q)
erivación de la fórmula:

= cantidad
e = cantidad de equilibrio
T = ventas totales
Te = ventas totales de equilibrio
T = costes totales
u = coste unitario
u = precio unitario
u = margen unitario
V = costes variables
F = costes fijos

T - CT = 0
T - CV - CF = 0
u * Q - Cu * Q - CF = 0
F = Pu * Q - Cu * Q
F = Q * (Pu-Cu)
F = Q * Mu
e = CF / Mu

Te = Qe * Pu

e = Qe * (Pu
 VAN - CON
TASA VA FINACIAMIEN
TO
5% $ 259,008.46 $ 98,131.58
6% $ 242,145.22 $ 81,268.34
7% $ 226,741.19 $ 65,864.31
8% $ 212,651.27 $ 51,774.39
9% $ 199,746.22 $ 38,869.34
10% $ 187,910.86 $ 27,033.98
11% $ 177,042.38 $ 16,165.50
12% $ 167,048.91 $ 6,172.03
13% $ 157,848.24 $ -3,028.64
14% $ 149,366.74 $ -11,510.14
15% $ 141,538.38 $ -19,338.50
16% $ 134,303.88 $ -26,573.01
17% $ 127,609.94 $ -33,266.94
18% $ 121,408.61 $ -39,468.27
19% $ 115,656.71 $ -45,220.17
20% $ 110,315.27 $ -50,561.61
21% $ 105,349.12 $ -55,527.76
22% $ 100,726.49 $ -60,150.39
23% $ 96,418.62 $ -64,458.26
24% $ 92,399.47 $ -68,477.41
25% $ 88,645.43 $ -72,231.45
26% $ 85,135.07 $ -75,741.81
27% $ 81,848.95 $ -79,027.94
28% $ 78,769.35 $ -82,107.53
29% $ 75,880.17 $ -84,996.71
30% $ 73,166.75 $ -87,710.13
31% $ 70,615.69 $ -90,261.19
32% $ 68,214.79 $ -92,662.09
33% $ 65,952.87 $ -94,924.01
34% $ 63,819.74 $ -97,057.14
35% $ 61,806.05 $ -99,070.83
36% $ 59,903.24 $ -100,973.64
30% $ 73,166.75 $ -87,710.13
31% $ 70,615.69 $ -90,261.19
32% $ 68,214.79 $ -92,662.09
33% $ 65,952.87 $ -94,924.01
34% $ 63,819.74 $ -97,057.14
35% $ 61,806.05 $ -99,070.83
36% $ 59,903.24 $ -100,973.64
37% $ 58,103.46 $ -102,773.42
38% $ 56,399.50 $ -104,477.38
39% $ 54,784.75 $ -106,092.13
 40% $ 53,253.11 $ -107,623.77
41% $ 51,799.00 $ -109,077.89
42% $ 50,417.24 $ -110,459.65
43% $ 49,103.08 $ -111,773.80
44% $ 47,852.13 $ -113,024.75
45% $ 46,660.35 $ -114,216.53
46% $ 45,523.99 $ -115,352.89

unidades
Cantidad de unidades 120,631 anuales
$/unidad,
Precio social del bien generado (P*) 2.8 vencido

Tasa de descuento 10%

FLUJO DE BENEFICIOS

Concepto 0 1 2 3
Inversión -160,877
Beneficios netos 19,182 276,411 19,934
Beneficios netos -160,877 19,182 276,411 19,934
-53484.3085 10366.34104 17764.537499011 24419.15512061
VAN 238,938.11
27,033.98

ANALISIS DE SENSIBILIDAD PARA UNA VARIABLE

Cantidad VAN Tasa de descuento VAN

238,938.11 238,938.11
120631.1 238938.11 6.00% 309466.9846129
120831.1 239400.92 7.50% 280538.2580445
121031.1 239863.73 9.00% 254679.4559019
121231.1 240326.54 10.50% 231475.6519084
121431.1 240789.35 12.00% 210575.7286272
121631.1 241252.16 13.50% 191681.6669138
121831.1 241714.97 15.00% 174539.7621273
122031.1 242177.78 16.50% 158933.3993124
122231.1 242640.59 18.00% 144677.0935737
122431.1 243103.40
122631.1 243566.21 TIR 47.84%
ANALISIS DE SENSIBILIDAD PARA DOS VARIABLES

Cantidad Precio
238,938.11 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
120631.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
120831.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
121031.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
121231.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
121431.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
121631.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
121831.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
122031.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
122231.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
122431.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522
122631.1 Err:522 Err:522 Err:522 Err:522

238,938.11 2 2.1 2.2 2.3

22,477 -3055.50234 -1197.87056 659.76122048072 2517.392998993
22,577 -2890.21308 -1024.31684 841.5794022989 2707.475643621
22,677 -2724.92382 -850.76312 1023.3975841171 2897.558288249
22,777 -2559.63457 -677.209401 1205.2157659353 3087.640932877
22,877 -2394.34531 -503.655682 1387.0339477534 3277.723577506
22,977 -2229.05606 -330.101963 1568.8521295716 3467.806222134
23,077 -2063.7668 -156.548244 1750.6703113898 3657.888866762
23,177 -1898.47754 17.00547503 1932.488493208 3847.97151139
23,277 -1733.18829 190.559194 2114.3066750262 4038.054156018
23,377 -1567.89903 364.112913 2296.1248568443 4228.136800646
23,477 -1402.60977 537.6666321 2477.9430386625 4418.219445274
23,577 -1237.32052 711.2203511 2659.7612204807 4608.302089902
 Sensibilidad Tasa de Descuento-VAN
$ 40,000.00

$ 30,000.00

$ 20,000.00

$ 10,000.00

$ 0.00
10% 11% 12% 13% 14% 15%

$ -10,000.00

$ -20,000.00

$ -30,000.00

$ -40,000.00
VAN - CON FINACIAMIENTO
337766.964

20006.82194

317760.1425
256,404 61356.14004

4 5 6 7 8 9 10

19,780 19,694 18,702 18,603 18,381 18,381 198,930

19,780 19,694 18,702 18,603 18,496 18,381 198,930
31150.2286 38110.32384 44327.03765 51602.99743 59040.86076 66643.31493 120846.4299

$241,291.15
$187,806.84

cantidad
120631
 Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522
Err:522 Err:522 0.178571429
Err:522 Err:522

2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3 3.1

4375.024778 6232.656556 8090.288335 9947.920113 11805.55189 13663.18367 15520.81545 17378.44723
4573.371885 6439.268126 8305.164368 10171.06061 12036.95685 13902.85309 15768.74933 17634.64557
4771.718992 6645.879697 8520.040401 10394.2011 12268.36181 14142.52251 16016.68322 17890.84392
4970.0661 6852.491267 8734.916434 10617.3416 12499.76677 14382.19193 16264.6171 18147.04227
5168.413207 7059.102837 8949.792467 10840.4821 12731.17173 14621.86136 16512.55099 18403.24062
5366.760315 7265.714407 9164.6685 11063.62259 12962.57668 14861.53078 16760.48487 18659.43896
5565.107422 7472.325978 9379.544533 11286.76309 13193.98164 15101.2002 17008.41875 18915.63731
5763.45453 7678.937548 9594.420566 11509.90358 13425.3866 15340.86962 17256.35264 19171.83566
5961.801637 7885.549118 9809.296599 11733.04408 13656.79156 15580.53904 17504.28652 19428.034
6160.148744 8092.160688 10024.17263 11956.18458 13888.19652 15820.20846 17752.22041 19684.23235
6358.495852 8298.772258 10239.04867 12179.32507 14119.60148 16059.87788 18000.15429 19940.4307
6556.842959 8505.383829 10453.9247 12402.46557 14351.00644 16299.54731 18248.08818 20196.62905
scuento-VAN

14% 15% 16% 17%

GG

AMIENTO
 3.2 3.3 3.4 3.5
19236.07901 21093.71078 22951.34256 24808.97434
19500.54182 21366.43806 23232.3343 25098.23054
19765.00463 21639.16533 23513.32603 25387.48674
20029.46744 21911.8926 23794.31777 25676.74294
20293.93025 22184.61988 24075.3095 25965.99913
20558.39306 22457.34715 24356.30124 26255.25533
20822.85587 22730.07442 24637.29298 26544.51153
21087.31868 23002.80169 24918.28471 26833.76773
21351.78148 23275.52897 25199.27645 27123.02393
21616.24429 23548.25624 25480.26818 27412.28013
21880.7071 23820.98351 25761.25992 27701.53632
22145.16991 24093.71078 26042.25165 27990.79252
 ENFOQUE BASADO EN RENDIMIENTO
Valor patrimonial
SIN FINAN %
MM
Ventas 337,766.96 100%
Costo operativos 265,715.21 79%
Resultado operativo 72,051.75 21%

Gastos de comercialización 12,410.00 4%

Gastos de administración 27,174.37 8%
EBIT $ 32,467.38 10%
INTERESES
EBIAT $ 19,265.25 6%
EBITDA $ 19,265.25 6%

sin con
ACTIVO 201,096.10 ###
PASIVO - 64,350.75
PATRIMONIO NETO 201,096.10 96,526.13

UTILIDAD/VENTAS 5.7% 5.0%

VENTAS/ACTIVO 1.67962959357 2.09953699
ACTIVO/PATRIMONIO NETO 1 1.66666667
ROE 9.6% 17.6%

INVERSION (sin) 201,096.10

INVERSION (con) 160,876.88

PATRIMONIO 80% 10%

PASIVO 20%
ACTIVO 100%

kd 14.0%
ke 8.0%
WACC 22.0%
ENDIMIENTO

CON FINAN

$ 32,467.38 10%

$ 22,727.16 7%
$ 17,012.98 5%
antes de interes e impuestos

antes de interes y despues de impuestos

 FLUJO DE RENTABILIDAD RECUPERACIÓN SALDO
PERÍODO
CAJA EXIGIDA INVERSIÓN INVERSIÓN
0 -$ 160,876.88
1 $ 24,210.84 -$ 15,915.23 $ 8,295.61 -$ 152,581.27
2 $ 25,102.04 -$ 15,094.56 $ 10,007.48 -$ 142,573.79
3 $ 25,100.74 -$ 14,104.54 $ 10,996.20 -$ 131,577.58
4 $ 25,024.44 -$ 13,016.71 $ 12,007.73 -$ 119,569.85
5 $ 25,023.14 -$ 11,828.81 $ 13,194.33 -$ 106,375.52
6 $ 24,121.84 -$ 10,523.52 $ 13,598.32 -$ 92,777.20
7 $ 24,120.53 -$ 9,178.26 $ 14,942.27 -$ 77,834.93
8 $ 24,119.22 -$ 7,700.05 $ 16,419.17 -$ 61,415.76
9 $ 24,117.92 -$ 6,075.74 $ 18,042.18 -$ 43,373.59
10 $ 204,790.68 -$ 4,290.86 $ 200,499.82 $ 157,126.23
 BD= 0.65

BApalancado=
DATOS DE LA EMPRESA PROYECTO
Politica de Dividendos 0.5
Politica de Reinversion 0.5
L 20%
T 20%
BA= 0.54

rf = 2.50%

B= 0.54

rm = #REF!

rf_Ecuador = 38.64%
re = 2,786% + 0,42 (4,39% - 2,786%) + 38,64%

re = #REF!

r d= 11.83%
T= 20%
L= 20%

re = #REF!

rk = 11,83% * (1 - 20%) (40%) + (1 - 40%) * 42,11%

rk = #REF!
(1 - L) Bdesapalancado
(1 - T * L)