a) 

    Rediseñe el Estado de resultados y analice sus modificaciones porcentuales

Unidades vendidas 10,000.00 unidad

Precio 33.00 Bs.
Costo variable unitarios 8.00 Bs.
Costo Fijo Total 15,000.00 Bs.
I.U.E. 15%
Interes 20%

ESTADO DE RESULTADO
VENTAS 330,000.00
(-)COSTO VARIABLE 80,000.00
Margen de contribución 250,000.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 15,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 235,000.00
(-)Intereses (20%) 47,000.00
(=)Utilidad antes de impuestos 188,000.00
(-) Impuestos (15%) 28,200.00
Utilidad despues de impuestos 159,800.00
Utilidad Neta 159,800.00

b)     Calcule el grado de apalancamiento operativo e interprete sus resultados

APALANCAMIENTO FORMULA
GAO CV/UAII 0.34

Un cambio de 0.34 en las ventas brutas genera un cambio en las utilidades operacionales de 1.

a)     Qué pasaría con el apalancamiento operativo si las ventas aumentan en un 20%.
Interprete. (diseñe un estado de resultados para esa situación).

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: 20%
Unidades vendidas 10,000.00
VENTAS 330,000.00 396,000.00
(-)COSTO VARIABLE 80,000.00 96,000.00
Margen de contribución 250,000.00 300,000.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 15,000.00 15,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 235,000.00 285,000.00
(-)Intereses (20%) 47000 57,000.00
(=)Utilidad antes de impuestos 188,000.00 228,000.00
(-) Impuestos (15%) 28200 34,200.00
Utilidad Neta 159,800.00 193,800.00
Apalancamiento operativo
GAO 1.06 1.05
GAF 1.25 1.25
GAC 1.33 1.32
acionales de 1.
 a)     Rediseñe el Estado de resultados y analice sus modificaciones porcentuales

VENTAS 80,000.00
(-)COSTO VARIABLE 3,000.00
Margen de contribución 77,000.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 20,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 57,000.00
(-) Costos fijo de capital (interes) 2,500.00
(=)Utilidad antes de impuestos 54,500.00
(-) Impuestos (25%) 13,625.00
Utilidad Neta 40,875.00

a)     Qué pasaría con el apalancamiento operativo si las ventas aumentan en un 10%. Interprete

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: 10%
Unidades vendidas
VENTAS 80,000.00 88,000.00
(-)COSTO VARIABLE 3,000.00 3,300.00
Margen de contribución 77,000.00 84,700.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 20,000.00 20,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 57,000.00 64,700.00
(-) Costos fijo de capital (interes) 2,500.00 2,500.00
(=)Utilidad antes de impuestos 54,500.00 62,200.00
(-) Impuestos I.U.E (25%) 13,625.00 15,550.00
Utilidad Neta 40,875.00 46,650.00
Apalancamiento operativo
GAO 1.35 1.31
GAF 1.05 1.04
GAC 1.41 1.36

a)     Qué pasaría con el apalancamiento operativo si las ventas disminuyen en 25%. Interprete. (

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: -25%
Unidades vendidas
VENTAS 80,000.00 60,000.00
(-)COSTO VARIABLE 3,000.00 2,250.00
Margen de contribución 77,000.00 57,750.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 20,000.00 20,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 57,000.00 37,750.00
(-) Costos fijo de capital (interes) 2,500.00 2,500.00
(=)Utilidad antes de impuestos 54,500.00 35,250.00
(-) Impuestos I.U.E (25%) 13,625.00 8,812.50
Utilidad Neta 40,875.00 26,437.50
Apalancamiento operativo
GAO 1.35 1.53
GAF 1.05 1.07
GAC 1.41 1.64

d)     Calcule el apalancamiento financiero (Utilizando utilidad neta) para cada escenario

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: 10% -25%
Unidades vendidas
VENTAS 80,000.00 88,000.00
(-)COSTO VARIABLE 3,000.00 3,300.00
Margen de contribución 77,000.00 84,700.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 20,000.00 20,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 57,000.00 64,700.00
(-) Costos fijo de capital (interes) 2,500.00 2,500.00
(=)Utilidad antes de impuestos 54,500.00 62,200.00
(-) Impuestos I.U.E (25%) 13,625.00 15,550.00
Utilidad Neta 40,875.00 46,650.00
Apalancamiento financiero
GAF 1.05 1.04

e)     Calcule la utilidad combinada

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: 10% -25%
Unidades vendidas
VENTAS 80,000.00 88,000.00
(-)COSTO VARIABLE 3,000.00 3,300.00
Margen de contribución 77,000.00 84,700.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 20,000.00 20,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 57,000.00 64,700.00
(-) Costos fijo de capital (interes) 2,500.00 2,500.00
(=)Utilidad antes de impuestos 54,500.00 62,200.00
(-) Impuestos I.U.E (25%) 13,625.00 15,550.00
Utilidad Neta 40,875.00 46,650.00
Apalancamiento combianado
GAO 1.35 1.31
GAF 1.05 1.04
GAC 1.41 1.36
an en un 10%. Interprete. (diseñe un estado de resultados para esa situación).

yen en 25%. Interprete. (diseñe un estado de resultados para esa situación).

cada escenario

ESCENARIO 2

60,000.00
2,250.00
57,750.00
20,000.00
37,750.00
2,500.00
35,250.00
8,812.50
26,437.50

1.07

ESCENARIO 2

60,000.00
2,250.00
57,750.00
20,000.00
37,750.00
2,500.00
35,250.00
8,812.50
26,437.50

1.53
1.07
1.64
Unidades vendidas 2,400.00 unidad
Precio 400.00 $us
Costo variable unitarios 320.00 $us
Costo Fijo Total 40,000.00 $us

ESTADO DE RESULTADO
VENTAS 960,000.00
(-)COSTO VARIABLE 768,000.00
Margen de contribución 192,000.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 40,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 152,000.00
Utilidad Neta 152,000.00
Apalancamiento operativo
GAO 1.26

Datos adicionales:

a)  Si las ventas disminuyen en un 25%, ¿Cuál será su apalancamiento operativo?

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: -25%
Unidades vendidas
VENTAS 960,000.00 720,000.00
(-)COSTO VARIABLE 768,000.00 576,000.00
Margen de contribución 192,000.00 144,000.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 40,000.00 40,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 152,000.00 104,000.00
Utilidad Neta 152,000.00 104,000.00
Apalancamiento operativo
GAO 1.26 1.38

a)  Si las ventas aumentan en un 25% sobre la situación actual, ¿Cuál será su apalancamiento operativ

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: 25%
Unidades vendidas
VENTAS 960,000.00 1,200,000.00
(-)COSTO VARIABLE 768,000.00 960,000.00
Margen de contribución 192,000.00 240,000.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 40,000.00 40,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 152,000.00 200,000.00
Utilidad Neta 152,000.00 200,000.00
Apalancamiento operativo
GAO 1.26 1.20

a)  En cuánto se incrementa el porcentaje de utilidades, si las ventas aumentaran 40%?

INICIAL ESCENARIO 1
Incremento/ Decremento: 40%
Unidades vendidas
VENTAS 960,000.00 1,344,000.00
(-)COSTO VARIABLE 768,000.00 1,075,200.00
Margen de contribución 192,000.00 268,800.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 40,000.00 40,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 152,000.00 228,800.00
Utilidad Neta 152,000.00 228,800.00
Apalancamiento operativo
GAO 1.26315789 1.174825175

RELACION 1/GAO 85.12

58.3333334791667
 operativo?

erá su apalancamiento operativo?

mentaran 40%?
PRECIO 15.00
UNIDAD 15,000.00
COSTO UNITARIO 4.00
COSTO FIJO 10,000.00
GASTOS FINANCIEROS FIJOS 500.00
IMPUESTOS IUE 15% 15%

VENTAS 225,000.00
(-)COSTO VARIABLE 60,000.00
Margen de contribución 165,000.00
(-)Costos y gastos fijos de operación 10,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII 155,000.00
(-) Gastos financieros fijo (interes) 500.00
(=)Utilidad antes de impuestos 154,500.00
(-) Impuestos IUE(15%) 23,175.00
Utilidad Neta 131,325.00

a)    Completar la tabla que muestra: Cantidad vendida, CFT y CVT en el corto plazo para los 6 meses:
-10%
Mes Q (1) CFT (2) CVT (3) CT (4)
Abril - 10,000.00 - 10,000.00
Mayo 15,000.00 10,000.00 60,000.00 70,000.00
Junio 15,750.00 10,000.00 63,000.00 73,000.00
Julio 16,537.50 10,000.00 66,150.00 76,150.00
Agosto 19,018.13 10,000.00 76,072.50 86,072.50
Septiembre 17,116.31 10,000.00 68,465.25 78,465.25

b)   Realizar el estado de resultado en base a la información precedente

ESTADO DE RESULTADOS Abril Mayo Junio Julio

Ventas - 225,000.00 236,250.00 248,062.50
(-)Costo variable - 60,000.00 63,000.00 66,150.00
(=)Margen de contribución - 165,000.00 173,250.00 181,912.50
(-)Costos y gastos fijos de operación 10,000.00 10,000.00 10,000.00 10,000.00
(=)Utilidad operacional o UAII (10,000.00) 155,000.00 163,250.00 171,912.50
(-) Gastos financieros fijo (interes) 500.00 500.00 500.00 500.00
(=)Utilidad antes de impuestos (10,500.00) 154,500.00 162,750.00 171,412.50
(-) Impuestos IUE(15%) (1,575.00) 23,175.00 24,412.50 25,711.88
Utilidad Neta (8,925.00) 131,325.00 138,337.50 145,700.63
Apalancamiento operativo - 1.06 1.06 1.06
Apalancamiento financiero 0.95 1.00 1.00 1.00
Apalancamiento total - 1.07 1.06 1.06
corto plazo para los 6 meses:

VENTAS (5)
-
225,000.00
236,250.00
248,062.50
285,271.88
256,744.69

Agosto Septiembre
285,271.88 256,744.69
76,072.50 68,465.25
209,199.38 188,279.44
10,000.00 10,000.00
199,199.38 178,279.44
500.00 500.00
198,699.38 177,779.44
29,804.91 26,666.92
168,894.47 151,112.52
1.05 1.06
1.00 1.00
1.05 1.06