Límites de Apetito y Tolerancia al Riesgo

INDICE

1 Propósito ..................................................................................................................................................... 2
2 Base legal .................................................................................................................................................... 2
3 Definiciones ................................................................................................................................................. 2
4 Aspectos generales .................................................................................................................................... 2
5 Marco de gestión del apetito por el riesgo ............................................................................................... 3
5.1 Enfoque en cascada del apetito de riesgo (Top-down).................................................................. 4
5.2 Metodología para la determinación del sistema de apetito por el riesgo .................................... 4
5.2.1 Identificación de requerimientos regulatorios u otros ............................................................... 4
5.2.2 Planificación talleres de trabajo y necesidades de capacitación ............................................. 5
5.2.3 Revisión del apetito por el riesgo ................................................................................................. 5
5.2.4 Aprobación del apetito por el riesgo ............................................................................................ 5
5.2.5 Difusión del marco de apetito por el riesgo ................................................................................ 5
5.3 Metodología para la actualización anual del sistema de apetito por el riesgo ............................ 5
5.3.1 Identificación de requerimientos regulatorios u otros ............................................................... 5
5.3.2 Planificación talleres de trabajo y necesidades de capacitación ............................................. 5
5.3.3 Revisión del apetito por el riesgo ................................................................................................. 5
5.3.4 Aprobación del apetito por el riesgo ............................................................................................ 6
5.3.5 Actualización de documentos internos ....................................................................................... 6
5.3.6 Difusión del marco de apetito por el riesgo ................................................................................ 6
5.4 Monitoreo, control y reporte (Bottom - up) ..................................................................................... 6
6 Declaraciones y métricas del apetito por el riesgo ................................................................................. 7
7 Control de Cambios ................................................................................................................................... 9
Anexo 1 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………….11
1. Propósito

El propósito del presente documento es definir lineamientos específicos para establecer las métricas del
apetito de riesgo que deben ser constituidas en torno a los siguientes ejes transversales y a los principales
tipos de riesgo.

2. Base legal

Normativa Externa

- Resolución SBS N° 272 “Reglamento de Gobierno Corporativo y de la Gestión Integral de Riesgos”

3. Definiciones

 Sistema de apetito por el riesgo: Conjunto de políticas, límites, procesos, procedimientos, roles y
responsabilidades mediante los cuales el apetito por el riesgo es establecido, comunicado y vigilado.
Incluye el concepto de Apetito y Capacidad de riesgo.
 Capacidad de riesgo: El nivel máximo de riesgo bajo el que puede operar una organización, mientras
se mantiene dentro de las restricciones implícitas impuestas por su nivel de capital, necesidades de
financiamiento y las expectativas de sus grupos de interés (stakeholders).
 Apetito por el Riesgo: Rango de resultados estratégicamente deseados en torno al riesgo asumido.
 Perfil de riesgo: Evaluación puntual de la situación de los riesgos asociados con las exposiciones y
actividades comerciales de una organización. “Foto” de la situación de la organización.
 Declaraciones de apetito por el riesgo: Declaraciones que definen los objetivos críticos, de alto nivel
y de riesgo de una organización en línea con su estrategia comercial general.
 Indicadores clave de riesgo (KRIs): Indicadores de riesgo que permiten a la primera y segunda línea
de defensa monitorear la exposición a los riesgos financieros y no financieros de la organización.
 Límites de riesgo: Nivel máximo de riesgo, en función al apetito, expresado preferentemente en
medidas cuantitativas por líneas de negocio, tipos de riesgo, concentraciones u otros apropiados,
sujetos a la complejidad de las operaciones y servicios de la empresa y el sector al que pertenece.
 Alerta: Se emite cuando se sobrepasa un límite de riesgo. En los reportes se deben visualizar
claramente las alertas, esta puede ser una alerta temprana (trigger amarillo- límite superior del apetito)
o una alerta de capacidad (trigger rojo).
 Marco de gestión del Apetito por el riesgo: Un conjunto de procesos que aseguran que el crecimiento
del negocio se enfoque en los objetivos estratégicos y que el Apetito por el riesgo esté en línea con los
recursos de capital disponibles. Incluye roles y responsabilidades para la organización de gestión de
riesgos, monitoreo de KRIs e informes del cumplimiento de los límites establecidos para cada uno.
 Ratio de Capital Global: Capital dividido por Activos ponderados por riesgo.
 Calificación crediticia: La clasificación de riesgo del valor constituye únicamente una opinión
profesional sobre la calidad crediticia del valor y/o de su emisor respecto al pago dei la obligación
representada por dicho valor.

4. Aspectos generales
La Entidad busca tomar riesgos de manera efectiva como aspecto fundamental para el éxito de la
institución. De esta manera, reconoce la importancia de articular su apetito por tipo de riesgo, para que su
estrategia y sus prácticas sean consistentes con un retorno financiero objetivo, toda vez que le permita
mantener una estabilidad de capital óptima de largo plazo.

En la Resolución SBS N° 272-2017 del 23 de Enero del 2017, se define el sistema de apetito por el riesgo
como el conjunto de políticas, límites, procesos, procedimientos, roles y responsabilidades, mediante los
cuales el apetito por el riesgo es establecido, comunicado y vigilado. Asimismo, incluye la capacidad de
toma de riesgos, entendida como el nivel máximo de riesgo bajo el que puede operar una organización,
mientras se mantiene dentro de las restricciones implícitas impuestas por su nivel de capital, necesidades
de financiamiento y las expectativas de sus grupos de interés (stakeholders).
 Para alinear la estrategia con el Sistema de Apetito por el Riesgo, se toman como referencia los objetivos
estratégicos más relevantes en torno a la toma de riesgos:

 Crecer en las colocaciones de los productos actuales.

 Optimizar la estructura de fondeo.
 Fortalecer el patrimonio.
 Incrementar la rentabilidad.
 Reducir la concentración en los principales clientes

Para lograr estos objetivos, mientras se mantiene un perfil de riesgos coherente con sus estándares, a la
entidad debe gestionar sus actividades y riesgos de manera que cumpla con los siguientes compromisos:

 Cumplir con los límites globales e individuales establecidos por la SBS.

 Mantener indicadores de morosidad adecuados, según los niveles promedio del sistema financiero.
 Mantener niveles de liquidez que le permita a la entidad fondear sus actividades y cumplir con sus
obligaciones de manera oportuna, sobre los requerimientos mínimos exigidos.
 Controlar los eventos de riesgo operacional minimizando su impacto.
 Mantener resultados positivos ante situaciones adversas (stress).
 Mantener su ROE encima del costo de oportunidad de los accionistas.

En los apartados siguientes se describe el marco de gestión del apetito por el riesgo y se presentan las
declaraciones e indicadores clave de riesgos (en adelante, Key Risk Indicators o KRIs), que permiten velar
por el cumplimiento de estos compromisos.

5. Marco de gestión del apetito por el riesgo

Para gestionar de manera efectiva el sistema de apetito, se requiere incorporar a las actividades y procesos
del negocio una perspectiva de riesgo, soportada por el Directorio y Gerencia, que involucre a los diferentes
niveles de la institución.

En este sentido, la entidad debe cumplir con los siguientes puntos:

 Establecer el apetito por el riesgo, capacidad, métricas y límites relacionados, que articulen el nivel
de tolerancia alineada al cumplimiento de los objetivos estratégicos de la entidad
 El perfil de riesgo de la entidad debe ser consistente con el apetito por el riesgo y que los planes de
crecimiento estén apropiadamente soportados por una infraestructura de riesgos efectiva.
 Desarrollar y mantener una gestión de riesgos para identificar, medir, monitorear y reportar los riesgos
de manera que, el perfil sea consistente con el apetito por el riesgo.
 Gestionar el perfil de riesgos para que los objetivos financieros sean viables bajo una serie de
escenarios adversos.
 Que los nuevos productos y cambios significativos del negocio asuman un nivel apropiado de riesgo,
considerando que su impacto en el perfil de la entidad sea consistente con el apetito.
 Establecer límites y alertas (triggers) por tipo de riesgos y por KRIs.
 Gestionar los cambios relevantes en su modelo de negocio o en la dirección de su estrategia,
incluyendo formalmente una gestión del cambio, que incluye la aprobación de la Alta Gerencia.

Cabe señalar que el apetito por el riesgo es un proceso continuo que debe ser actualizado periódicamente.
 5.1 Enfoque en cascada del apetito de riesgo (Top-down)

El sistema de apetito es integral y está relacionado a la estrategia y a los productos de la entidad. El

crecimiento de la entidad considera tanto prioridades estratégicas como de riesgos. La entidad ha
identificado los siguientes tipos de riesgos como parte de la gestión del apetito por el riesgo 1:

Requerimiento de Patrimonio
Tipos de riesgo Categoría
Efectivo
Riesgo de Crédito Financiero Sí
Riesgo de Mercado Financiero Sí
Riesgo de Liquidez Financiero No
Riesgo Operacional No financiero Sí

El enfoque en cascada, busca establecer declaraciones y KRIs que permitan velar por el cumplimiento del
apetito establecido en la entidad. Las declaraciones de apetito describen a nivel cualitativo, el nivel de
riesgo que la entidad está dispuesta a tolerar a nivel global y por cada tipo de riesgo. Adicionalmente se
han desarrollado KRIs y límites, que permiten una medición cuantitativa del perfil de riesgo frente al nivel
de riesgo que puede y está dispuesta a asumir. Estos límites permiten establecer alertas que facilitan la
toma de decisiones sobre medidas correctivas. Por el grado de madurez de la entidad y a partir de las
mejores prácticas, se proponen dos límites que establecen alertas (trigger amarillo, trigger rojo) por cada
uno de los KRIs.

5.2 Metodología para la determinación del sistema de apetito por el riesgo

Para la determinación del apetito de riesgo, la entidad se compromete a seguir las siguientes actividades:

5.2.1 Identificación de requerimientos regulatorios u otros

La Gerencia de Riesgos debe identificar los requerimientos y expectativas relacionados a los indicadores
financieros de la entidad, alineado a las expectativas de los grupos de interés (stakeholders).

1Queda fuera del alcance del presente manual el Riesgo de Lavado de Activos y del Financiamiento del
Terrorismo.
5.2.2 Planificación talleres de trabajo y necesidades de capacitación

La Gerencia de Riesgos debe planificar talleres que involucren a otras gerencias y personal clave, para
la definición de métricas y límites. La Gerencia de Riesgos debe coordinar las necesidades de
capacitaciones acerca de la importancia de un Marco de Apetito por el riesgo para la entidad.

5.2.3 Revisión del apetito por el riesgo

La Gerencia de Riesgos deberá coordinar talleres de trabajo con los responsables y personal clave, para
la revisión del apetito por el riesgo, tanto a nivel de riesgo transversal, como por tipo de riesgo.

5.2.4 Aprobación del apetito por el riesgo

Después del proceso de revisión del apetito por el riesgo de la entidad, la Gerencia de Riesgos elevará la
propuesta al Comité Integral de Riesgos para su aprobación. Luego de la aprobación del Comité Integral
de Riesgos, la propuesta deberá ser elevada a Directorio para su aprobación final.

5.2.5 Difusión del marco de apetito por el riesgo

La Gerencia de Riesgos en coordinación con las áreas responsables comunicarán el apetito por el riesgo
a los colaboradores, según sea relevante.

5.3 Metodología para la actualización anual del sistema de apetito por el riesgo

El apetito por el riesgo deberá ser revisado con una periodicidad mínima anual. Busca mejorar su
efectividad para que la estrategia y prácticas de la entidad se mantengan dentro de los niveles de riesgo
que está dispuesta a tolerar, manteniendo coherencia con sus valores y objetivos estratégicos.

En adición a la metodología para la determinación inicial del sistema de apetito por el riesgo, para la
revisión y actualización del apetito anual, la entidad se compromete a seguir las siguientes actividades:

5.3.1 Identificación de requerimientos regulatorios u otros

La Gerencia de Riesgos debe identificar los requerimientos y expectativas relacionados a los indicadores
financieros de la entidad, alineado a las expectativas de los grupos de interés (stakeholders).

5.3.2 Planificación talleres de trabajo y necesidades de capacitación

La Gerencia de Riesgos debe planificar talleres que involucren a otras gerencias y personal clave, para la
definición de métricas y límites. La Gerencia de Riesgos debe coordinar las necesidades de capacitaciones
acerca de la importancia de un Marco de Apetito por el riesgo para la entidad.

5.3.3 Revisión del apetito por el riesgo

La Gerencia de Riesgos deberá coordinar talleres de trabajo con los responsables y personal clave, para
la revisión del apetito por el riesgo, tanto a nivel de riesgo transversal, como por tipo de riesgo.
Revisión del apetito por el riesgo transversal a la organización

El Comité Integral de Riesgos deberá discutir la relevancia de cada indicador, así como los límites y alertas
establecidos en el mes de diciembre de cada año, o cuando se fijen las metas de crecimiento que el
Directorio y/o Gerencia aprueban para el año siguiente.

Sobre la base de los objetivos planteados, se evaluará la necesidad de modificar el apetito y los límites en
función a los cambios estratégicos que la entidad pretenda emprender.

5.3.4 Aprobación del apetito por el riesgo

Después del proceso de revisión del apetito por el riesgo de la entidad, la Gerencia de Riesgos elevará la
propuesta al Comité Integral de Riesgos para su aprobación. Esta discusión podrá generar cambios en
las declaraciones, métricas y/o niveles de riesgo.

Luego de la aprobación del Comité Integral de Riesgos, la propuesta deberá ser elevada a Directorio para
su aprobación final.

5.3.5 Actualización de documentos internos

La Gerencia de Riesgos será la responsable de actualizar los documentos internos anteriormente

detallados, para que sean coherentes con el nuevo apetito aprobado.

5.3.6 Difusión del marco de apetito por el riesgo

La Gerencia de Riesgos en coordinación con las áreas responsables comunicarán el apetito por el riesgo
a los colaboradores, según sea relevante.

5.4 Monitoreo, control y reporte (Bottom - up)

El marco de gestión de riesgos de la entidad tiene como objetivo facilitar una cultura de gestión y
responsabilidad sobre el riesgo, donde la colaboración, discusión, reporte e intercambio de información
son motivados de manera constante.

La gestión de riesgos incluye las siguientes actividades:

 Identificar riesgos clave.

 Medir la exposición a estos riesgos.
 Monitorear la exposición a los riesgos y determinar las necesidades de capital cuando corresponda.
 Tomar acción para controlar o mitigar la exposición.
 Reportar a la Alta Gerencia y Directorio.

Los roles y responsabilidades para la gestión de riesgos han sido estructurados para lograr las actividades
antes listadas. La visión de la entidad es que la Gerencia de Riesgos tenga un liderazgo clave para la
gestión del apetito, sin embargo se establece que la responsabilidad de la gestión efectiva de éste se
extiende a todas las áreas del la entidad. Por tanto, las gerencias y los colaboradores, deben asumir sus
funciones en torno a la gestión del apetito por el riesgo.

Debido al entorno financiero cambiante, el apetito por el riesgo debe responder oportunamente en el
contexto de regulación y oportunidades que se presenten. El Comité Integral de Riesgos debe tomar acción
frente a los resultados de apetito por el riesgo, cuando los límites sean sobrepasados. Estas acciones
pueden implicar cambios en las decisiones del negocio o en los límites.
 El Comité Integral de Riesgos deberá revisar los resultados mensualmente y tomar acción con respecto a
los resultados sobre los límites establecidos. Esto deberá constar en las actas del Comité.

A continuación, se presentan las principales funciones en torno a la gestión del apetito por el riesgo de la
entidad:

Encargados Funciones

1. Aprueba los límites de apetito por el riesgo con una frecuencia anual
como mínimo. Dispone las medidas necesarias para que entidad opere
Directorio en línea con su apetito por el riesgo, para lo cual debe conocer las
necesidades de capital y liquidez asociadas a su estrategia.

Por delegación del Directorio y dentro de los límites que este fije, podrá
asumir las siguientes funciones:
1. Establece los límites de riesgo que la entidad está dispuesto a asumir
en el desarrollo del negocio.
2. Aprueba la toma de exposiciones que involucren variaciones
Comité Integral de significativas en el perfil de riesgo o de los patrimonios administrados
Riesgos bajo responsabilidad de la entidad.

Decide las acciones necesarias para la implementación de las medidas

correctivas, en caso existan desviaciones con respecto a los niveles de
apetito y/o límites de riesgo y a los grados de exposición asumidos.

Por delegación del Directorio y dentro de los límites que este fije, podrá
asumir las siguientes funciones:
1. Establece los límites de riesgo que la entidad está dispuesto a asumir
en el desarrollo del negocio.
2. Aprueba la toma de exposiciones que involucren variaciones
Gerencia General significativas en el perfil de riesgo o de los patrimonios administrados
bajo responsabilidad de la entidad.

Decide las acciones necesarias para la implementación de las medidas

correctivas, en caso existan desviaciones con respecto a los niveles de
apetito y/o límites de riesgo y a los grados de exposición asumidos.

1. Vela por una adecuada gestión integral de riesgos, promoviendo el

alineamiento de la toma de decisiones de la entidad con los límites de
apetito por el riesgo.
2. Estima las necesidades de patrimonio que permitan cubrir los riesgos
que enfrenta entidad y alertar a la Gerencia y al Comité Integral de
Riesgos o Directorio, según sea el caso, sobre las posibles
insuficiencias de patrimonio efectivo.
3. Informa al Comité Integral de Riesgos o Directorio, según sea el caso,
Gerencia de Riesgos acerca de los riesgos asociados al lanzamiento de nuevos productos, y
a los cambios importantes en el ambiente de negocios, el ambiente
operativo o informático, de forma previa a su lanzamiento o ejecución;
así como de las medidas de tratamiento propuestas o implementadas.

Monitorea el perfil de riesgo y escala al Comité Integral de Riesgos y

Directorio cualquier riesgo cuyo perfil esté fuera de los límites del apetito
por el riesgo.

6. Declaraciones y métricas del apetito por el riesgo

En este título, se presentan las declaraciones que describen el apetito por el riesgo de la entidad, así como
KRIs y límites que se utilizan para evaluar el perfil de riesgo de la entidad con relación al apetito por el
riesgo para que, de ser necesario, el Directorio y Gerencia General, puedan tomar acción frente a
situaciones de riesgo.

Las tablas presentadas a continuación, incluyen todos los indicadores requeridos por el regulador y
adicionalmente recoge indicadores establecidos internamente para la gestión del apetito por el riesgo. Se
presentan las siguientes tablas:
 Límites Globales: Incluye la declaración general de apetito de la entidad y los indicadores relacionados
a solvencia que incluyen límites y alertas (trigger amarillo – alerta temprana y trigger rojo – alerta de
capacidad).

Métricas de Trigger Trigger

Descripción May-19 Objetivo Alertas
Apetito de Riesgo Amarillo Rojo
Riesgo de Solvencia
Ratio de Capital Patrimonio Efectivo/ Activos Ponderados por
Riesgo x x Obj.-2.5% Obj.-5.5% x
Global
ROE Utilidad Neta Anualizada/ Patrimonio Promedio x x Obj.-10% Obj.-15% x

 Apetito de riesgos financieros (Liquidez, Crédito, Mercado): Se presenta la declaración para cada tipo,
sus límites y alertas (trigger amarillo – alerta temprana y trigger rojo – alerta de capacidad).

Métricas de Apetito Trigger Trigger

Descripción May-19 Objetivo Alertas
de Riesgo Amarillo Rojo
Riesgo de Liquidez
Ratio de Liquidez MN Activos Líquidos/ Pasivos de Corto Plazo x x Obj.+5% Obj.+5% x
Ratio de Liquidez ME Activos Líquidos/ Pasivos de Corto Plazo x x Obj.+10% Obj.+10% x
GER Ganancia en Riesgo/ Patrimonio Efectivo x x Obj.+5% Obj.+10% x
VPR Valor Patrimonial en Riesgo/ Patrimonio Efectivo x x Obj.+5% Obj.+10% x
Posición Global de sobreventa/ Patrimonio
Limite Sobreventa efectivo x x Obj.+5% Obj.+10% x
Posición Global de sobrecompra / Patrimonio
Limite Sobrecompra efectivo x x Obj.+5% Obj.+10% x
Riesgo de Crédito
% Facturación Alto Porcentaje de facturación en segmentos de alto
riesgo según definición local Grupo D x x Obj.+10% Obj.+20% x
Riesgo D
Ratio Cartera de Alto Cartera Refinanciada Vencida y Judicial/ Cartera
Total x x Obj.+10% Obj.+15% x
Riesgo
Ratio Mora Cartera Vencida y Judicial/ Cartera Total x x Obj.+10% Obj.+15% x
Incumplimiento 3 meses
Payment Default 3M posterior al desembolso x x Obj.+10% Obj.+20% x
Prima de Riesgo Dotaciones específicas de los últimos 12 meses/
Inversión promedio últimos 12 meses x x Obj.+20% Obj.+25% x
Específica
LTV Stock LTV del stock x x Obj.+5% Obj.+10% x
Plazo Stock Plazo medio del stock x x Obj.+10% Obj.+20% x
LTV Facturación LTV de la facturación del mes x x Obj.+5% Obj.+10% x
Plazo Facturación Plazo de las operaciones facturadas en el mes x x Obj.+10% Obj.+20% x
Cartera no relacionada a Volvo/ Total cartera
Productos no crediticia bruta por país y calculada para comercio x x Obj.+10% Obj.+20% x
relacionados a Volvo minorista y plan de piso por separado
Productos nuevos no Cartera de prod. nuevos no relacionados a Volvo/
Total de la cartera respectiva x x Obj.+10% Obj.+20% x
relacionados a Volvo

Riesgo de Mercado - Macro

Regiones
Región
Apurímac, Cusco, Madre de Apurímac, Cusco, Madre de Dios x x Obj.+12% Obj.+20% x
Dios
Ayacucho, Huancavelica, Ica Ayacucho, Huancavelica, Ica x x Obj.+12% Obj.+20% x
Nor-Centro Áncash, Huánuco, Junín, Pasco x x Obj.+12% Obj.+20% x
Nor- Oriente Amazonas, Cajamarca, San Martín x x Obj.+12% Obj.+20% x
La Libertad, Lambayeque, Piura,
Norte Tumbes x x Obj.+12% Obj.+20% x
 Métricas de Apetito Trigger Trigger
Descripción May-19 Objetivo Alertas
de Riesgo Amarillo Rojo
Selva Loreto Ucayali x x Obj.+12% Obj.+20% x
Sur Andina Arequipa, Moquegua, Puno, Tacna x x Obj.+12% Obj.+20% x
Lima- Callao Lima, Callao x x Obj.+12% Obj.+20% x
Riesgo de Mercado -
CIIU
Sectorial
Agricultura, Ganadería, Caza y 01 y 02 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Silvicultura
Pesca 05 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Minería 10 a 14 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Industria Manufacturera 15 a 37 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Electricidad, Gas y Agua 40 y 41 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Construcción 45 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Comercio 50 a 52 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Hoteles y Restaurantes 55 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Transporte, Almacenamiento y 60 a 64 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Comunicaciones
Actividades Inmobiliarias, 70 a 74 x x Obj.+12% Obj.+20% x
empresariales y de alquiler
Administración Pública y 75 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Defensa
Enseñanza 80 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Servicios Sociales y de Salud 85 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Otras Actividades de Servicios 90 a 93 x x Obj.+12% Obj.+20% x
Comunitarios
Hogares privados c./ serv. 95 y 99 x x Obj.+12% Obj.+20% x
doméstico y Órganos

El campo “objetivo” refleja el presupuesto de crecimiento fijado anualmente por cada sector o Macro
Región. Para cada sección, se considera como trigger amarillo un crecimiento de12% respecto al objetivo.
Del mismo modo, la tabla considera como Trigger rojo un incremento de 20%.

 Apetito de riesgos no financieros (Operacional): Los límites de apetito y tolerancia al riesgo operacional
se encuentran establecidos en el documento “Manual de Gestión de Riesgo Operacional”.
 VLP
Trigger Trigger
Métricas de Apetito de Riesgo Objetivo Alertas
Amarillo Rojo
CAPITAL Ratio de Capital Global 13.50% 13.16% 12.76% 13.55%
Ratio de Liquidez MN 25.00% 23.75% 27.50% 0.00%
Ratio de Liquidez ME 12.00% 11.40% 14.50% 0.00%
GER 4.50% 4.73% 4.61% 0.00%
LIQUIDEZ
VPR 13.50% 14.18% 13.84% 0.00%
Límite de Sobreventa 8.00% 8.40% 8.20% 0.00%
Límite de Sobrecompra 45.00% 47.25% 46.13% 0.00%
% Facturación Clientes C 10.00% 11.00% 12.00% 0.00%
Ratio Cartera de Alto Riesgo 6.00% 6.60% 6.33% 0.00%
Ratio Mora 5.00% 5.50% 5.28% 0.00%
Payment Default 3M 3.90% 4.29% 4.68% 0.00%
CARTERA Prima de Riesgo Específica 2.00% 2.40% 2.50% 0.00%
LTV Stock 80.00% 84.00% 88.00% 0.00%
Plazo Stock 36.00 37 38 0.00
LTV Facturacion 80.00% 84.00% 88.20% 0.00%
Plazo Facturacion 36.00 37 43 0.00
Productos No relacionados a Volvo 15.00% 16.50% 18.00% 0.00%
Productos Nuevos no relacionados a Volvo 8.00% 8.80% 9.60% 0.00%
OPERACIONAL Saldo clientes en perdida / Margen financiero 5.0% 5.25% 5.13% 0.00%

Mes Análisis Dic-18

VLP
Trigger
Metricas de Apetito de Riesgo Objetivo Trigger Rojo Alertas
Amarillo
Macro Región
Apurimac, Cusco, Madre de Dios 5.92% 6.63% 7.10% 0.00%
Ayacucho, Huancavelica, Ica 3.47% 3.89% 4.17% 0.00%
Nor-Centro 10.19% 11.41% 12.23% 0.00%
Nor- Oriente 6.10% 6.83% 7.32% 0.00%
Norte 15.44% 17.30% 18.53% 0.00%
Selva 0.53% 0.60% 0.64% 0.00%
Sur Andina 14.86% 16.65% 17.84% 0.00%
Lima- Callao 43.48% 48.70% 52.18% 0.00%
Sectorial
Agricultura, Ganadería, Caza y Silvicultura 0.93% 1.05% 1.12% 0.00%
Pesca 0.09% 0.10% 0.11% 0.00%
CONCENTRACION Minería 4.45% 4.98% 5.34% 0.00%
Industria Manufacturera 0.98% 1.10% 1.17% 0.00%
Electricidad, Gas y Agua 1.20% 1.34% 1.44% 0.00%
Construcción 3.96% 4.44% 4.75% 0.00%
Comercio 6.45% 7.23% 7.74% 0.00%
Hoteles y Restaurantes 0.20% 0.22% 0.24% 0.00%
Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones 67.60% 75.71% 81.12% 0.00%
Actividades Inmobiliarias, empresariales y de alquiler 9.21% 10.32% 11.05% 0.00%
Administración Pública y Defensa 1.91% 2.14% 2.30% 0.00%
Enseñanza 0.30% 0.34% 0.36% 0.00%
Servicios Sociales y de Salud 0.50% 0.56% 0.60% 0.00%
Otras Actividades de Servicios Comunitarios 0.83% 0.93% 1.00% 0.00%
Hogares privados c./ serv. doméstico y Órganos 1.38% 1.55% 1.66% 0.00%