RONALD

ADMINISTRACIÒN DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO

CORPORACION UNIFICADA NACIONAL DE EDUCACION SUPERIO

CUN

MAYO 21 DE 2020
N DE EMPRESAS

NANCIERO

ONAL DE EDUCACION SUPERIO

 ESTADO DE SITUACION FIANCIER
ACTIVO 2019 2020
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBLE 26,660,711 44,626,823
INVERSIONES 2,600,000 138,565,824
PRESTAMOS A EMPLEADOS 8,151,007 26,967,016
CLIENTES 631,130,381 894,463,604
OTROS DEUDORES VARIOS 719,522 9,351,021
ANTICIPOS DE IMPUESTOS 29,625,125 40,963,691
ANTICIPOS Y AVANCES 6,380,730 2,500,000
MATERIA PRIMA 83,968,628 163,580,064
PRODUCTOS EN PROCESO 29,279,886 17,612,556
MATERIALES DE EMPAQUE 84,740,206 89,802,821
PRODUCTO TERMINADO 118,100,272 89,806,841
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,021,356,468 1,518,240,261

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 462,384,912 585,535,230
DEPRECIACION ACUMULADA -79,918,051 -140,936,928
VALORIZACIONES EDIFICIOS 38,319,267 38,319,267
ACTIVOS DIFERIDOS 17,415,628 14,031,554
GASTOS PAGOS POR ANTICIPADO 4,684,407 5,173,909
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 442,886,163 482,917,569

TOTAL ACTIVO 1,464,242,631 2,001,157,830

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

2019
INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS 1,915,619,418
COSTO DE VENTA -924,793,967
UTILIDAD BRUTA 990,825,451
GASTOS OPERACIONALES
GASTOS DE VENTA 599,392,918
GASTOS ADMINISTRATIVOS 269,692,526
UTILIDAD OPERACIONAL 121,740,007
OTROS GASTOS
PERDIDA Y RETIRO DE BIENES -13,065,511
INTERESES BANCARIOS -59,708,517
OTROS INGRESOS
APROVECHAMIENTO VARIOS 5,166,883
INDEMNIZACIONES RECIBIDAS 26,305,634
RENDIMIENTOS FINANCIEROS 6,813,778
RECUPERACION DE COSTOS Y GASTOS 592,211
CORRECCION MONETARIA 35,983,445
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 123,827,930
PROVISION IMPUESTO DE RENTA 43,339,732
UTILIDAD LIQUIDA 80,488,198
SITUACION FIANCIERA
PASIVO 2019 2020
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 140,415,100 0
PROVEEDORES NACIONALES 203,124,101 335,519,305
PROVEEDORES DEL EXTERIOR 57,586,186 71,531,285
RETENCION EN LA FUENTE 3,395,230 3,868,011
IMPUESTOS POR PAGAR 46,549,000 73,014,000
OBLIGACIONES LABORALES 19,772,908 28,033,892
ACREEDORES VARIOS 34,585,197 67,708,881
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 57,114,445 58,030,786
TOTAL PASIVO CORRIENTE 562,542,167 637,706,160

PASIVO NO CORRIENTE
PRESTAMOS DE SOCIOS 203,311,349 180,481,507
CESANTIAS CONSOLIDADAS 21,794,563 30,387,295
OBLIGACIONES CON PARTICULARES 131,000,000 185,000,000
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 356,105,912 395,868,802

TOTAL PASIVO 918,648,079 1,033,574,962

PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 100,000,000 300,000,000
REVALORIZACION DE PATRIMONIO 149,844,674 243,276,410
UTILIDADES DE EJERCICIOS ANT 56,167,050 56,167,050
RESERVA LEGAL 18,562,336 26,611,156
RESERVA ESTATUTARIA 102,213,027 174,652,405
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 38,319,267 38,319,267
UTILIDAD DEL EJERCICIO 80,488,198 128,556,580

TOTAL PATRIMONIO 545,594,552 967,582,868

PASIVO + PATRIMONIO 1,464,242,631 2,001,157,830

0

TEGRAL
2020

2,589,295,328
-1,311,169,351
1,278,125,977
791,083,012
326,494,708
160,548,257

-117,697,770
-58,222,313

1,798,353
150,521,631
42,722,438
4,960,090
13,148,128
197,778,814
69,222,234
128,556,580
 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
ANALISIS
ACTIVO 2,019
VERTICAL
ACTIVO CORRIENTE
EFECTIVO 29,260,711.00 3%
DISPONIBLE 26,660,711 2%
INVERSIONES 2,600,000 0%
DEUDORES 676,006,765
CLIENTES 631,130,381 43%
ANTICIPOS Y AVANCES 6,380,730 0%
ANTICIPOS DE IMPUESTOS 29,625,125 2%
PRESTAMOS A EMPLEADOS 8,151,007 1%
OTROS DEUDORES VARIOS 719,522 0%
INVENTARIO 316,088,992
MATERIA PRIMA 83,968,628 6%
PRODUCTOS EN PROCESO 29,279,886 2%
PRODUCTO TERMINADO 118,100,272 8%
MATERIALES DE EMPAQUE 84,740,206 6%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 1,021,356,468

ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 382,466,861.00
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 462,384,912.00 32%
DEPRECIACION ACUMULADA -79,918,051.00 -5%
OTROS ACTIVOS 60,419,302.00
ACTIVOS DIFERIDOS 17,415,628.00 1%
VALORIZACIONES EDIFICIOS 38,319,267.00 3%
GASTOS PAGOS POR ANTICIPADO 4,684,407 0%
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 442,886,163.00

TOTAL ACTIVO 1,464,242,631.00 100%

PASIVO 2,019
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS 140,415,100 15%
PROVEEDORES NACIONALES 203,124,101 22%
PROVEEDORES DEL EXTERIOR 57,586,186 6%
RETENCION EN LA FUENTE 3,395,230 0%
IMPUESTOS POR PAGAR 46,549,000 5%
OBLIGACIONES LABORALES 19,772,908 2%
ACREEDORES VARIOS 34,585,197 4%
COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 57,114,445 6%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 562,542,167

PASIVO NO CORRIENTE 0
PRESTAMOS DE SOCIOS 203,311,349 22%
CESANTIAS CONSOLIDADAS 21,794,563 2%
OBLIGACIONES CON PARTICULARES 131,000,000 14%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 356,105,912
TOTAL PASIVO 918,648,079 100%

PATRIMONIO 2,019
CAPITAL SOCIAL 100,000,000 18.33%
REVALORIZACION DE PATRIMONIO 149,844,674 27.46%
UTILIDADES DE EJERCICIOS ANT 56,167,050 10.29%
RESERVA LEGAL 18,562,336 3.40%
RESERVA ESTATUTARIA 102,213,027 18.73%
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 38,319,267 7.02%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 80,488,198 14.75%

TOTAL PATRIMONIO 545,594,552 100%

PASIVO + PATRIMONIO 1,464,242,631

VERTICAL Y HORIZONTAL
ANALISIS
2,020
VERTICAL ABSOLUTA RELATIVA

183,192,647.00 153,931,936.00 84.03%

44,626,823 2% 17,966,112.00 40.26%
138,565,824 7% 135,965,824.00 98.12%
955,039,869 279,033,104.00 29.22%
875,258,141 44% 244,127,760.00 27.89%
2,500,000 0% -3,880,730.00 -155.23%
40,963,691 2% 11,338,566.00 27.68%
26,967,016 1% 18,816,009.00 69.77%
9,351,021 0% 8,631,499.00 92.31%
360,802,282 44,713,290.00 12.39%
163,580,064 8% 79,611,436.00 48.67%
17,612,556 1% -11,667,330.00 -66.24%
89,806,841 4% -28,293,431.00 -31.50%
89,802,821 4% 5,062,615.00 5.64%
1,499,034,798 477,678,330.00 31.87%

444,598,302.00 62,131,441.00 13.97%

585,535,230 29% 123,150,318.00 21.03%
-140,936,928 -7% -61,018,877.00 43.30%
57,524,730.00 -2,894,572.00 -5.03%
14,031,554 1% -3,384,074.00 -24.12%
38,319,267 2% 0.00 0.00%
5,173,909 0% 489,502.00 9.46%
502,123,032.00 59,236,869.00 11.80%

2,001,157,830.00 100%

2020

0 0.00% -140,415,100.00 0.00%

335,519,305 32.46% 132,395,204.00 39.46%
71,531,285 6.92% 13,945,099.00 19.50%
3,868,011 0.37% 472,781.00 12.22%
73,014,000 7.06% 26,465,000.00 36.25%
28,033,892 2.71% 8,260,984.00 29.47%
67,708,881 6.55% 33,123,684.00 48.92%
58,030,786 5.61% 916,341.00 1.58%
637,706,160 75,163,993.00 11.79%

0
180,481,507 17.46% -22,829,842.00 -12.65%
30,387,295 2.94% 8,592,732.00 28.28%
185,000,000 17.90% 54,000,000.00 29.19%
395,868,802 39,762,890.00 10.04%
1,033,574,962 100.00% 114,926,883.00 11.12%

2,020
300,000,000 31% 200,000,000.00 66.67%
243,276,410 25% 93,431,736.00 38.41%
56,167,050 6% 0.00 0.00%
26,611,156 3% 8,048,820.00 30.25%
174,652,405 18% 72,439,378.00 41.48%
38,319,267 4% 0.00 0.00%
128,556,580 13% 48,068,382.00 37.39%

967,582,868 100% 421,988,316.00 43.61%

2,001,157,830
 ESTADO DE RESULTA

2019
INGRESOS OPERACIONALES
VENTAS NETAS 1,915,619,418
COSTO DE VENTA 924,793,967
UTILIDAD BRUTA 990,825,451
GASTOS DE VENTA 599,392,918
GASTOS ADMINISTRATIVOS 269,692,526
GASTOS OPERACIONALES 869,085,444
UTILIDAD OPERACIONAL 121,740,007
OTROS INGRESOS 12,572,872
RENDIMIENTOS FINANCIEROS 6,813,778
RECUPERACION DE COSTOS Y GASTOS 592,211
APROVECHAMIENTO VARIOS 5,166,883
OTROS EGRESOS 23,725,072
CORRECCION MONETARIA 35,983,445
INTERESES BANCARIOS 59,708,517
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 110,587,807
PROVISION IMPORRENTA 38,705,732
UTIDAD ANTES DE PARTIDAS EXTRAORDINA 71,882,075
INDEMNIZACIONES RECIBIDAS 26,305,634
PERDIDA Y RETIRO DE BIENES 13,065,511
TOTAL PERDIDAS 13,240,123
IMPUESTO A LA RENTA DE LOS INGRESOS EX 4,634,043
UTILIDAD DEL EJERCICIO 80,488,155
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

ANALISIS ANALISIS
VERTICAL 2020 VERTICAL ABSOLUTA $

100% 2,589,295,328 100% 673,675,910

48.28% 1,311,169,351 50.64% 386,375,384
51.72% 1,278,125,977 49.36% 287,300,526
31.29% 791,083,012 30.55% 191,690,094
14.08% 326,494,708 12.61% 56,802,182
45.37% 1,117,577,720 43.16% 248,492,276
6.36% 160,548,257 6.20% 38,808,250
0.66% 49,480,881 1.91% 36,908,009
0.36% 42,722,438 1.65% 35,908,660
0.03% 4,960,090 0.19% 4,367,879
0.27% 1,798,353 0.07% -3,368,530
1.24% 45,074,185 1.74% 21,349,113
1.88% 13,148,128 0.51% -22,835,317
3.12% 58,222,313 2.25% -1,486,204
5.77% 164,954,953 6.37% 54,367,146
2.02% 57,734,234 2.23% 19,028,501
3.75% 107,220,719 4.14% 35,338,645
1.37% 150,521,631 5.81% 124,215,997
0.68% 117,697,770 4.55% 104,632,259
0.69% 32,823,861 1.27% 19,583,738
0.24% 11,488,351 0.44% 6,854,308
4.20% 128,556,229 4.96% 48,068,075
RELATIVA %

26.02
29.47
22.48
24.23
17.40
22.23
24.17
74.59
84.05
88.06
-187.31
47.36
-173.68
-2.55
32.96
32.96
32.96
82.52
88.90
59.66
59.66
37.39
 ANALISIS HORIZONTAL

Para la compañía Comercializadora Merlani con Nit 830.986.999-9, después de analizados los estados financieros y real
horizontal para el Estado de Situación Financiera podemos observar lo siguiente:
Para la cuenta efectivo disponible aumento un 40% con relación al año anterior, su variación absoluta tiene un represent
17.966.112, lo que significa para la compañía un crecimiento en su flujo de efectivo.
Para la cuenta Inversiones, presento un crecimiento de 98.12%, con relación al año anterior, su variación absoluta tiene
de $135.965.824, aumento que se originó debido a que la administración posiblemente tomo la decisión de invertir activo
más rentabilidad.
Para la cuenta cuentas por cobrar clientes aumento un 27.89% con relación al año anterior, su variación absoluta tiene u
de $244.127.760, lo que representa para la compañía un posible mal manejo en su política de cuentas por cobrar o un d
manejo en su política de cartera.
Para la cuenta Inventario tuvo un crecimiento del 12.39%, en relación con el año anterior su variación absoluta tiene una
44.713.290.
Para la cuenta obligaciones financieras presenta una disminución total en su saldo, comparado con el año anterior, lo qu
compañía pago sus obligaciones a corto plazo.
Para la cuenta proveedores nacionales presenta una variación relativa de 39.46% comparado con el año anterior, lo que
aumento en el saldo de $132.395.204 en relación con el año 2019.
Para la cuenta Impuestos por pagar presenta una variación relativa de 36.25% comparado con el año anterior, lo que rep
aumento en el saldo de $26.465.000 en relación con el año 2019.
Para la cuenta obligaciones con particulares presenta una variación relativa de 29.19%, su variación absoluta tiene una r
$54.000.000, lo que significa que posiblemente la compañía adquirió deudas con terceros para apalancar el funcionamie
Para la cuenta Capital Social presenta una variación relativa de 66.67%, indicando que su saldo aumento con relación al
posiblemente a que los socios dispusieron inyectar más capital para garantizar el funcionamiento de la compañía.
Para el Estado de Resultado Integral podemos observar:
Para la cuenta ventas netas presenta una variación relativa de 26.02%, comparado con el año anterior, lo que representa
saldo de $673.675.910, en relación con el año 2019.
Para la cuenta rendimientos financieros presento un crecimiento de 84.05% con relación al año anterior, su variación abs
representación de $35.908.660, lo que posiblemente de deba a que la compañía recibió ingresos por activos en bancos c
AL

nalizados los estados financieros y realizado el análisis

u variación absoluta tiene un representación de

o.
o anterior, su variación absoluta tiene una representación
mente tomo la decisión de invertir activos para generar

o anterior, su variación absoluta tiene una representación

u política de cuentas por cobrar o un deficiente mal

nterior su variación absoluta tiene una representación de

o, comparado con el año anterior, lo que significa que la

comparado con el año anterior, lo que representa un

mparado con el año anterior, lo que representa un

.19%, su variación absoluta tiene una representación de

erceros para apalancar el funcionamiento de la empresa.
o que su saldo aumento con relación al año 2019,
uncionamiento de la compañía.

o con el año anterior, lo que representa un aumento en su

elación al año anterior, su variación absoluta tiene una

ecibió ingresos por activos en bancos como CDT.