RIESGOS FINANCIEROS

Riobamba, Octubre - 2.020

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2 EL RIESGO FINANCIERO

Eco. Marcelo Cruz Guevara M.B.A 2

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OBJETIVO DE LA UNIDAD
Medir el riesgo en los diferentes
instrumentos financieros de
inversión o financiamiento,
aplicando metodologías
modernas, que proporcionan
información de calidad, con el
propósito que la operación y los
resultados de una empresa no
se vean afectados.
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 CAP 2. EL RIESGO FINANCIERO

• El riesgo de crédito
• Exposición crediticia
• Análisis de crédito en los mercados
financieros
• Capital en riesgo
• Límites en el otorgamiento de crédito
• Instrumentos de gestión del riesgo de crédito
• Metodología de medición del riesgo de
crédito –Matriz de transición
• El riesgo de liquidez
• Metodología de medición del Riesgo de
Liquidez- Cálculo del (IEL)
• Riesgo de mercado
• Riesgo- rendimiento
• Técnica Probabilística de medición del riesgo
de mercado- VAR
• Derivados como instrumento para administrar
los riesgos de mercado
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EXPOSICIÓN CREDITICIA

Ing. William Cevallos 5

Riesgo de Exposición. Este riesgo se genera por la
incertidumbre respecto a los montos futuros en riesgo.
Cuando los créditos pueden pagarse total o parcialmente de
manera anticipada, en especial cuando no existe
penalización, se presenta el riesgo de exposición, ya que no
se conoce con exactitud el plazo de liquidación y por ello se
dificulta la estimación de los montos en riesgo.

Ing. William Cevallos 6

Nivel de exposición del Riesgo de crédito. Es el valor presente (al momento de producirse
el incumplimiento) de los flujos que se espera recibir de las operaciones crediticias

IDENTIFICACIÓN DE LAS FUENTES DE EXPOSICIÓN

AL RIESGO DE CRÉDITO

Ing. William Cevallos 7

La naturaleza de los diferentes tipos de activos representa una
exposición al riesgo distinta. Para tener un buen análisis del riesgo de
crédito hay que identificar cuales son las fuentes para así
cuantificarlas:

1. Riesgo de contraparte. se origina cuando una empresa o

individuo esta expuesto al riesgo de incumplimiento de un
tercero, por lo general estos tipos de riesgos se asocian con
operaciones que pueden valuarse a mercado como son los Swaps,
de hecho se trata de un riesgo característico del mercado de
derivados.

2. Riesgo de concentración. se refiere a un riesgo extra de cartera

que surge como consecuencia de una mala diversificación de
créditos.
Ing. William Cevallos 8
3. Riesgo de créditos relacionados. es aquel que surge de una falta de
objetividad en el análisis o en la decisión de otorgar un crédito a una
persona o entidad vinculada a una institución crediticia.

4. Riesgo sistémico. es el riesgo de que problemas de solvencia causen

dificultades a otras instituciones, en otros segmentos del mercado, o el
sistema financiero en su conjunto. El riesgo sistémico en el mercado
financiero se genera por la interdependencia de las instituciones a cambios
abruptos en el precio de los activos

5. Riesgo de Mercado. en su forma más elemental, este riesgo hace

referencia a la evaluación de valores que tenga el prestatario, de esta
manera, el riesgo de mercado se convierte en la pérdida potencial por
cambios en los factores que inciden sobre la valuación de un valor o
posición de mercado. Dos de las principales formas en que se presenta el
riesgo de mercado son: riesgo de tasa de interés y riesgo cambiario
Ing. William Cevallos 9
Riesgo de Recuperación. La recuperación no se puede
predecir ya que depende del tipo de incumplimiento y de
números factores relacionados con las garantías que se hayan
recibido, el tipo de garantía de que se trate y su situación al
momento del incumplimiento. La existencia de una garantía
minimiza el riesgo de crédito si esta puede realizarse fácil y
rápidamente, a un valor adecuado de acuerdo al monto
adeudado, incluyendo los accesorios (moratorios, gastos, etc.).
En el caso de los avales, también existe incertidumbre, pero
sobre todo modifica el riesgo de crédito ya que en caso de
incumplimiento se traslada del acreditado al avalista.

Ing. William Cevallos 10

Tradicionalmente, para medir la Exposición al riesgo, los bancos han
elaborado procedimientos homogéneos y tradicionales, basados en lo que
se conoce como las cinco ¨C¨ del crédito

ARÁCTER
APACIDAD
APITAL
OLATERAL
ONDICIONES DEL ENTORNO
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• Probabilidad de un • Es la posibilidad que • Se mide por la
cliente de hacer el solicitante situación financiera
honor a sus rembolse el crédito general de la empresa.
requerido. Se lo Especialmente su
obligaciones. determina mediante apalancamiento. Altos
• Registro del un análisis financiero niveles de
cumplimiento de las exhaustivo del apalancamiento
obligaciones pasadas solicitante. El flujo de aumentan la
del solicitante. efectivo debe reflejar probabilidad de
la capacidad de pago bancarrota de la
de la firma. empresa

CAPACIDAD
CARÁCTER CAPITAL
DE PAGO

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• Se refiere a las garantías del
crédito. En caso de
incumplimiento del crédito,
los valores dados en garantía
deben ser suficientes para
que el prestamista recupere
la pérdida en la operación. A
mayor valor de mercado del
colateral, menor es la
exposición al riesgo.
COLATERAL
• Se refiere a un elemento importante
para determinar la exposición al riesgo
de crédito, ya que algunas industrias son
altamente dependientes de un ciclo
económico. En general las firmas que
fabrican bienes duraderos tienden a ser
más dependientes de ciclos económicos
que aquellas con bienes no duraderos.
Así mismo, firmas que tienen una
posición competitiva internacional son
más sensibles a los ciclos económicos
CONDICIONES
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 PERFIL DEL CLIENTE CONDUCTA

CAPACIDAD DE PAGO

CRÉDITO DE SITUACIÓN DEL

CAPITAL
ACUERDO CON: NEGOCIO

COLATERAL

SITUACIÓN DE
INDUSTRIA CONDICIONES

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En adición a las 5 ¨C¨ descritas es conveniente tomar en cuenta
el nivel y volatilidad de las tasas de interés. En períodos en que
las tasas de interés muestran estabilidad y niveles bajos, el
rendimiento esperado de un préstamo puede aumentar y la
probabilidad de incumplimiento es baja, mientras que en
periodos de alta volatilidad y niveles altos de tasas de interés,
los rendimientos esperados de un préstamo tienden a disminuir
y la probabilidad de impago aumenta. esta relación inversa
(altas tasas y bajo rendimiento esperado) se debe
principalmente a la posibilidad de que los buenos acreditados
pre paguen sus préstamos ante el alza de tasas de interés y
decida financiar sus proyectos con recursos propios.
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 BIBLIOGRAFÍA

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(4ª ed). México, México: Cengage Learning.
• Alonso, J. C. y Berggrun, L. (2015). Introducción al análisis de
riesgo financiero. Recuperado de:
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de Economía Popular y Solidaria: legislación conexa.
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• Estupiñán, R. (2015). Administración de riesgos E.R.M. y la
auditoría interna. Recuperado de:
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