Operación Financiera Internacional

Actividad 5. A

Mitigar los riesgos

Profesor:
Valle Gonzalez Gabriel

Integrantes:
Álvarez Díaz Fátima Juliana
Bonilla Ochoa Sebastian
Pintado Marcial Ricardo
Plaza Ramírez Alexis Xassiel
Vite Granillo Diana Laura

NRC: 2249 y 2298

Periodo: Feb - Jun

Mitigar los riesgos

Instrucciones: lee con atención las siguientes situaciones y realiza lo que se solicita.

Turi Vallemi, S.A. de C.V.

En la empresa paraguaya Turi Vallemi, S.A. de C.V., dedicada a los servicios turísticos, los
ejecutivos de Finanzas han reportado a su director que tienen una fuerte deuda en pesos
mexicanos por un crédito solicitado el año pasado. Además, comentan que aunque dicha
deuda debe ajustarse a la cotización del dólar estadounidense, lo cual se espera suceda
durante los próximos tres años.

Los ejecutivos de Recursos Humanos de la misma compañía han manifestado que

necesitan contratar a dos guías turísticos para un viaje que ya tienen contratado con un
grupo de políticos del gobierno de Italia, el cual tendrá lugar en cinco semanas. Dado el
nivel de estos personajes, y ante la oportunidad de crecimiento a nivel internacional, todos
en la empresa Turi Vallemi saben que no pueden cancelar ni posponer; también tienen clara
la necesidad de contar dinero para cubrir los sueldos de dichos elementos, del cual, por
cierto, no disponen. Esta situación pone muy nervioso al dueño de la empresa, quien ha
solicitado tus servicios. Con estos antecedentes:

a. Describe los tipos de riesgos a los que está expuesta la empresa Turi Vallemi, S.A. de
C.V.

● Riesgo de mercado: Se refiere a la posibilidad de que una contraparte incumpla

sus obligaciones crediticias.
● Riesgo de tipos de interés: Se refiere a la pérdida debida a variaciones generales
imprevistas de los precios del mercado y de las tasas de interés.
● Riesgo de crédito: Es la pérdida debida a errores humanos, fraude o falta de
controles internos.
● Riesgo operacional: Es aquel que puede provocar pérdidas debido a errores
humanos, procesos internos inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y
como consecuencia de acontecimientos externos.
● Riesgo de liquidez: Es la posibilidad de que no se pueda liquidar rápidamente una
posición, a menos que se hagan grandes concesiones en el precio.
● Riesgo cambiario: Se presenta cuando se realizan transacciones en monedas
distintas a la moneda de la empresa.

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b. Explica cada una de las siguientes estrategias para mitigar el riesgo cambiario:

• Contratar un forward para comprar guaraníes paraguayos a futuro.

Esta estrategia es beneficiosa para ambas partes en el inicio del contrato no es

necesario que hagan algún tipo de inversión, esta estrategia puede
incrementarse para una amplia variedad de moneda extranjera, se pueden
realizar contratos desde 3 días hasta 3 años y los precios negociados se
determinan con base a el comportamiento del mercado de divisas y de las tasas
de interés.

• Utilizar una cobertura en el mercado de dinero que convierta dólares a pesos

mexicanos y sea útil para mantener un depósito en pesos mexicanos por 3 años.

Esta estrategia depende de la fuerza que tiene el dólar con el peso mexicano,
ya que el dólar mantiene cierta fuerza sobre el peso mexicano puede
entenderse que cubrir esta deuda será mejor, aprovechando los tipos de cambio
que se presenten, aprovechando cuando esté en su punto más favorable el
dólar, pero también puede causar problemas en caso de que el dólar pierda su
valor ante el peso mexicano.

• Comprar una opción call sobre guaraníes paraguayos.

Dejará a la empresa preparada para comprar guaraníes paraguayos en el

momento que le sea conveniente, a un precio que se haya pactado, sin importar
el valor del activo subyacente, en este caso los guaraníes.

• Vender una cobertura con opciones put sobre guaraníes paraguayos.

Lo que se espera al vender una cobertura es reducción del riesgo de la posición

en el subyacente y limitación de los beneficios. Hay que tener en cuenta que a
mayor precio de ejercicio la prima cobrada es menor.

1. Redacta una propuesta que incluya, al menos, tres estrategias para mitigar el riesgo
operativo que podría enfrentar la empresa.

La empresa se encuentra en un punto donde puede realizar 3 tipos de estrategias, que

son el mitigar el riesgo, transferir el riesgo o solo asumirlo. Para mitigar el riesgo se
pueden implementar varios controles, y utilizar instrumentos financieros, para reducir
este, por ejemplo, los call son una forma de mitigarlo. Otra forma que es la de transferir

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 el riesgo es negociar con una aseguradora para que ella asuma el riesgo a cambio de
intereses, esta estrategia permite a la empresa salir bien parada ante la situación, sin
embargo, reducirá los beneficios que traía antes. Y asumir el riesgo es tomar la
situación actual, y esperar el mejor de los resultados.

2. Explica cuáles serían las alternativas más adecuadas para mitigar cada uno de los
riesgos identificados en la empresa Turi Vallami, S.A. de C.V.

Para mitigar el riesgo es necesario crear un concurso mercantil

El concurso mercantil es la autorización oficial que da un juez para que el deudor

suspenda los pagos, en ese periodo la empresa continuará operando con el objetivo
de generar recursos suficientes para saldar las deudas.

Great Groceries, Inc. y su subsidiaria en Tailandia

La empresa estadounidense Great Groceries, Inc. tiene una subsidiaria en Tailandia que
fabrica productos electrónicos IoT, los cuales se venden en el mercado asiático. Todos los
gastos de operación de la subsidiaria están referidos en moneda tailandesa (bahts), la cual
tiene una cotización relativamente estable frente al dólar, al punto que los equipos vendidos
en el mercado asiático se compran en dólares americanos.

En este contexto, los directivos de la compañía han decidido no enviar recursos durante los
próximos cinco años y han fijado la meta a su subsidiaria de reinvertir sus utilidades para
obtener recursos y ampliar su mercado.

3. Explica el impacto en las utilidades de la subsidiaria, si el baht se fortalece respecto al

dólar americano.
Al ser una moneda que se mantiene estable respecto al tipo de cambio del dólar, no
afecta al momento de reinvertir, ya que cotizan casi de la misma manera y en el plazo
de cinco años no se verá afectado.

4. Determina si la subsidiaria debería endeudarse en bahts o en dólares americanos, para

asegurar su proyecto de expansión y reducir su exposición a los riesgos cambiarios.

La subsidiaria no tendría endeudamiento ya que a la hora de reinvertir no afectaría el

proyecto debido a que el tipo de cambio entre el Baht y el dólar se ha mantenido
estable.

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5. Lee la nota Éstos son los sectores en México que más crecerán en 2019, y realiza lo
siguiente:

a. Busca una empresa internacional perteneciente a alguno de los sectores que,

según el texto mencionado, se cree que crecerá en 2019.
BBVA

b. Describe un ejemplo de los siguientes tipos de riesgo al que están expuestas las
empresas durante sus operaciones:

• Fraude interno.
Que los jefes de las diferentes áreas puedan filtrar informes financieros a los
competidores para que éstas puedan mejorar algunos informes o incluso que
algunos empleados utilicen la información que pueda afectar el
funcionamiento de la empresa.
• Fallas tecnológicas.
Que tengan tecnología antigua y que no lleguen a innovar sus aparatos.
• Daños a activos materiales.
Que puedan llegar a maltratar la materia prima o que puedan estar en malas
condiciones debido a que los clientes no van a estar dispuestos a aceptar
productos de mala calidad.
• Ejecución y gestión de procesos.
Que los procesos de producción estén en mal planeados.

6. Completa la siguiente tabla con el nombre de una empresa que ofrezca un producto
para cubrir los siguientes riesgos:

Producto con
Empresa que la ofrece
especificaciones
Ofrece créditos con plazos
determinados con tasa fija o
Riesgo de mercado BBVA variable para que no haya
riesgo de una crisis
económica.
Ofrece servicios que ayudan a
Clientes, productos y prácticas empresas ya sea, educación
Deloitte
empresariales financiera, asesorías, entre
otros.
Ofrece a las empresas
Fraude interno Servicios y consultoría lama servicios de asesorías para
posibles fraudes.

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Bibliografía

BBVA. (2013). Riesgo operacional - BBVA in 2013.

https://accionistaseinversores.bbva.com/microsites/bbvain2013/es/G/ro.html

BBVA. (2019). Gestión del riesgo | MEMORIA 2019 BBVA.

https://extranetperu.grupobbva.pe/memoria2019/gestion-del-riesgo.html

Asis Commissions On Standards And Guidelines. (2015). Standard (RA): Risk

Assessment. USA: ASIS International.

Calle, J. (2017). Las 7 clases de riesgo operativo. https://www.riesgoscero.com

Madura, J. (2015). Administración financiera internacional. (12a ed.). México: Cengage

Learning.

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