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RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros son indicadores utilizados para mostrar las relaciones que existen
entre las diversas cuentas de los estados financieros.

Son de mucho uso pues proporcionan orientaciones importantes para la empresa ya que
relaciona la capacidad de generar fondos en las operaciones a corto plazo.

Los Ratios, constituyen una herramienta de mucha importancia para la toma de decisiones.
Nos sirve para obtener un rpido diagnstico de la gestin econmica y financiera de una
empresa. Cuando se comparan permiten analizar la evolucin de la misma en el tiempo.

Cabe precisar que no todos los ratios van a ser empleados en el anlisis de un estado
financiero, puesto que cada empresa utilizara los indicadores de acuerdo a la necesidad de
informacin que requiera.

A continuacin se detalla los ratios financieros ms importantes los cuales estn divididos
en 4 grupos:

1. Ratios de liquidez.
2. Ratios de endeudamiento o solvencia.
3. Ratios de rentabilidad.
4. Ratios de gestin u operativos.

1. Ratios de liquidez
Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que tiene la
empresa para pasar sus obligaciones de corto plazo.

A su vez, los ratios de liquidez se dividen en:

1. Ratios de liquidez corriente.


2. Ratios de liquidez severa o Prueba cida.
3. Ratios de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba supercida.
4. Capital de trabajo.
1.1. Ratio de liquidez corriente
Este ratio muestra la proporcin de deudas de corto plazo son capaces de cubrirse por elementos del activo
cuya transformacin en dinero corresponden aproximadamente al vencimiento de las deudas.

Su frmula es:

Activo Corriente / Pasivo Corriente

Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.

Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.

Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

1.2. Ratio de liquidez severa o Prueba cida


Este ratio muestra una medida de liquidez ms precisa que la anterior, ya que separa a las existencias (mercaderas
o inventarios) debido a que son activos destinados a la venta y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos
lquidos; adems de ser sujetas a prdidas en caso de quiebra.

Su frmula es:

(Act. Corriente Existencias) / Pasivo Corriente

Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.

Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.

Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

1.3. Ratio de liquidez absoluta o Ratio de efectividad o Prueba


supercida

Es un ndice ms exacto de liquidez que el anterior, ya que considera solamente el efectivo o disponible, que es
el dinero utilizado para pagar las deudas y, a diferencia del ratio anterior, no toma en cuenta las cuentas por
cobrar (clientes) ya que es dinero que todava no ha ingresado a la empresa.

Su frmula es:

Caja y banco / Pas. Corriente


El ndice ideal es de 0.5.

Si el resultado es menor que 0.5, no se cumple con obligaciones de corto plazo.

1.4. Capital de trabajo


Se obtiene de deducir el pasivo corriente al activo corriente.

Su frmula es:

Act. Corriente Pas. Corriente

Lo ideal es que el activo corriente sea mayor que el pasivo corriente, ya que el excedente puede ser utilizado en
la generacin de ms utilidades.

2. Ratios de endeudamiento, solvencia o de


apalancamiento
Son aquellos ratios o ndices que calculan el nexo entre el capital ajeno (fondos o recursos aportados por los
acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los socios o accionistas, y lo que ha producido la propia
empresa), de igual forma el grado de endeudamiento de los activos.

A su vez, los ratios de endeudamiento se dividen en:

1. Ratio de endeudamiento a corto plazo.


2. Ratio de endeudamiento a largo plazo.
3. Ratio de endeudamiento total.
4. Ratio de endeudamiento de activo.

2.1. Ratio de endeudamiento a corto plazo


Mide la relacin entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los recursos aportados por la
propia empresa.

(Pas. Corriente / Patrimonio) x 100


2.2. Ratio de endeudamiento a largo plazo
Mide la relacin entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores, y los recursos aportados por
la propia empresa.

(Pas. no Corriente / Patrimonio) x 100

(Pas. no Corriente / Patrimonio) x 100

2.3. Ratio de endeudamiento total


Mide la relacin entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los acreedores, y los aportados por
la propia empresa.

(Pas. Corriente + Pas. no Corriente / Patrimonio) x 100

2.4. Ratio de endeudamiento de activo


Calcula cuanto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno, tanto a corto plazo y largo plazo.

((Pas. Corr. + Pas. No Corr.) / Activo total) x 100

3. Ratios de rentabilidad
Detallan la rentabilidad de la entidad en relacin con la inversin, el activo, el patrimonio y las ventas,
sealando la eficiencia operativa de la gestin empresarial.

A su vez, los ratios de rentabilidad se dividen en:

A. Ratio de rentabilidad del activo.


B. Ratio de rentabilidad del patrimonio.
C. Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas.
D. Ratio de rentabilidad neta sobre ventas.
E. Ratio de rentabilidad por accin.
F. Ratio de dividendos por accin.

3.1. Ratio de rentabilidad del activo (ROA)


Es el ratio ms relevante de la marcha total de la empresa, ya que permite ver su capacidad para adquirir
utilidades en el uso del total activo.

(Utilidad neta / Activos) x 100

3.2. Ratio de rentabilidad del patrimonio (ROE)


El presente ratio calcula la capacidad para adquirir utilidades netas con la inversin de los accionistas y lo
que ha generado la propia empresa (capital propio).

(Utilidad neta / Patrimonio) x 100

3.3. Ratio de rentabilidad bruta sobre ventas


Tambin conocido como margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la empresa respecto a
sus ventas.

(Utilidad bruta / Ventas netas) x 100

3.4. Ratio de rentabilidad neta sobre ventas


Es un ratio ms preciso ya que utiliza el beneficio neto luego de deducir los costos, gastos e impuestos.

(Utilidad neta / Ventas netas) x 100


3.5. Ratio de rentabilidad por accin
Llamado de igual forma como utilidad por accin, permite definir la utilidad neta que se le asigna a cada
accin. Este ratio es el ms e para los inversionistas, pues le permite comparar con acciones de otras empresas.

(Utilidad neta / nmero de Acciones) x 100

3.6. Ratio de dividendos por accin


El resultado del ratio de dividendos por accin representa el importe que se pagar a cada accionista
relacionado a la cantidad de acciones que ste tenga.

Dividendos / nmero de Acciones

4. Ratios de gestin, operativos o de rotacin

Examinan la eficiencia de las entidades en sus cobros, pagos, inventarios y activo.

Los ratios de gestin se seleccionan en:

1. Ratio de rotacin de cobro.


2. Ratio de periodo de cobro.
3. Ratio de rotacin por pagar.
4. Ratio de periodo de pagos.
5. Ratio de rotacin de inventarios.

4.1. Ratio de rotacin de cobro

El ratio de rotacin es importante ya que nos permite evaluar la poltica de crditos y cobranzas empleadas,
as mismo detalla a la velocidad en la recuperacin de los crditos concedidos.
Ventas al crdito / Cuentas por cobrar comerciales

4.2. Ratio de periodo de cobro


Seala el nmero de das en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes.

(Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crdito) x 360

4.3. Ratio de rotacin por pagar


Calcula el plazo que la entidad tiene para cancelar deudas.

Compras al crdito / Cuentas por pagar comerciales

4.4. Ratio de periodo de pagos


Analiza el plazo de das en que la entidad se demora en pagar sus deudas a los proveedores.

(Cuentas por pagar comerciales / Compras al crdito) x 360

4.5. Ratio de rotacin de inventarios


Seala la rapidez en que los inventarios se transforman en cuentas por cobrar a travs de las ventas al
determinar el nmero de veces que rota el stock en el almacn durante un ejercicio.

Costo de ventas / Inventarios (existencias)