ANÁLISIS VERTICAL

IMBAUTO SA
BALANCE DE SITUACION FINANCIERA
Balance General 2017 2018 2017 2018
Activos
Activo Corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo 4161823 872491.000 11.09% 9.53%
Cuentas por Cobrar Comerciales 9985839 11013757 26.61% 29.35%
Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 1675265 242677.000 4.46% 0.65%
Inventarios 9858870 7583980 26.27% 20.21%
Total activos corrientes 25681797 19712904 68.43% 52.53%
Activos no corrientes 0.00% 0.00%
Propiedades y Equipo neto 9987846 10810298 26.61% 28.81%
Cuentas por Cobrar Comerciales 862685.000 599809.000 2.30% 1.60%
Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 1622705 860542.000 4.32% 2.29%
Propiedades de Inversión 188344.000 186383.000 0.50% 0.50%
Inversiones 5162048 5206884 13.76% 13.87%
Otros Activos 169623.000 150643.000 0.45% 0.40%
Total activos no corrientes 17993251 17814559 47.95% 47.47%
Total Activos 43675048 37527464 100.00% 100.00%
Pasivo y Patrimonio:
Pasivo Corriente
Préstamos y Obligaciones Financieras 20648727 7074803 47.28% 18.85%
Acreedores Comerciales 2549257 10939860 5.84% 29.15%
Cuentas por pagar a partes relacionadas 379049.000 734761.000 0.87% 1.96%
Beneficios de empleados e impuestos 516452.000 401712.000 1.18% 1.07%
Total pasivo corriente 24093485 19151136 55.17% 51.03%
Pasivos no corrientes 0.00% 0.00%
Préstamos y Obligaciones Financieras 3187588 5807443 7.30% 15.48%
Beneficios de empleados 646182.000 573034.000 1.48% 1.53%
Impuesto a la renta diferido 15064.000 146431.000 0.03% 0.39%
Ctas. por Pagar relacionadas 0.00% 0.00%
Total de pasivos no corrientes 3984410 6526908 9.12% 17.39%
Total de pasivos 28077895 25678044 64.29% 68.42%
Patrimonio 0.00% 0.00%
Capital social 8131000 8131000 18.62% 21.67%
Reservas 1051821 1051821 2.41% 2.80%
Resultados acumulados 6414332 2666599 14.69% 7.11%
Total de Patrimonio 15597153 11849420 35.71% 31.58%
Total Pasivo y Patrimonio 43675048 37527464 100.00% 100.00%

ANÁLISIS VERTICAL

IMBAUTO SA
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
2017 2018 2017 2018
GANANCIAS
Ingresos por ventas 83304515 66826394 100.00% 100.00%
Costo de ventas 74235365 59332178 89.11% 88.79%
Utilidad bruta en ventas 9069150 7494216 10.89% 11.21%
Otros Ingresos 798089 1722427 0.96% 2.58%
Gastos de ventas 4702224 4602748 5.64% 6.89%
Gastos de administración 2942879 3056744 3.53% 4.57%
Otros gastos (358598.000) 0.00% -0.54%
Utilidad operacional 2222136 1198553 2.67% 1.79%
Gastos Financieros 952211 1784057 1.14% 2.67%
Ingresos Financieros 775693.000 0.00% 1.16%
Ingresos/gastos Financieros netos 952211 1008364 1.14% 1.51%
Utilidad antes de participación de los 1269925 19019.000 1.52% 0.03%
trabajadores e impuesto a la renta
Participación de trabajadores 0.00% 0.00%
Impuesto a la renta -602400 -0.72% 0.00%
Resultado integral del ejercicio 667525 19019.000 0.80% 0.03%
Depreciaciones y Amortizaciones 343012 323133.000 0.41% 0.48%
EBITDA 2565148 745993.000 3.08% 1.12%
Ganancia por Acción 0.00% 0.00%
Acciones comunes ordinarias US$ 0.00% 0.00%
Ganancia por acción ordinaria 6.80 0.00% 0.00%

Mediante el analisis vertical se puede observar que no ha existido mayor variacion en cuanto a la cantidad porcentual
de las cuentas en general. Las cuentas mas
representativas del Balance de Situacion Financiera son:
GrupoActivos Corrientes.- Cuentas por Cobrar Comerciales en el 2017 se
refleja un 26,27 % y en el 2018 un 29,35%. Estas cuentas poseen el mayor porcentaje de los Activos Corrientes
debido a al giro de negocio, porque es una empresa comercial.
Grupo Activos No Corrientes.-La cuenta de Propiedad y Equipo en el 2017 representa un valor
porcentual de 26,61 y en 2018 un valor de 28,81%.
Grupo de Pasivos Corrientes.- La cuenta de Prestamos y Obligaciones Financieras en el 2017 posee un
valor porcentual de 47,28% y en el 2018 un valor de 18,85% .
Grupo de Pasivos No Corrientes.- La cuenta de Prestamos y Obligaciones Financieras en el 2017 posee un valor
porcentual de 7,30% y en el 2018 un valor de 15,48%. Grupo
Patrimonio: La cuenta de Cpital Social en el 2017 posee un valor porcentual de 18,62% y en el 2018 un valor de
21,67%. Las cuentas mas
representativas del Estado de Resultado son: La cuenta mas
representativa es la Cuenta de Costos en el 2017 posee un valor porcentual de 89.11% y en el 2018 posee un valor
88,79%.

ANÁLISIS HORIZONTAL
IMBAUTO
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Balance General 2017 2018 VALOR VALOR
ABSOLUTO RELATIVO
Activos
Activo Corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo 4161823 872491 -3289332 -79.04
Cuentas por Cobrar Comerciales 9985839 11013757 1027918 10.29
Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 1675265 242677 -1432588 -85.51
 Inventarios 9858870 7583980 -2274890 -23.07
Total activos corrientes 25681797 19712904 -5968893 -23.24
Activos no corrientes 0
Propiedades y Equipo neto 9987846 10810298 822452 8.23
Cuentas por Cobrar Comerciales 862685 599809 -262876 -30.47
Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 1622705 860542 -762163 -46.97
Propiedades de Inversión 188344 186383 -1961 -1.04
Inversiones 5162048 5206884 44836 0.87
Otros Activos 169623 150643 -18980 -11.19
Total activos no corrientes 17993251 17814559 -178692 -0.99
Total Activos 43675048 37527464 -6147584 -14.08
Pasivo y Patrimonio:
Pasivo Corriente
Préstamos y Obligaciones Financieras 20648727 7074803 -13573924 -65.74
Acreedores Comerciales 2549257 10939860 8390603 329.14
Cuentas por pagar a partes relacionadas 379049 734761 355712 93.84
Beneficios de empleados e impuestos 516452 401712 -114740 -22.22
Total pasivo corriente 24093485 19151136 -4942349 -20.51
Pasivos no corrientes 0
Préstamos y Obligaciones Financieras 3187588 5807443 2619855 82.19
Beneficios de empleados 646182 573034 -73148 -11.32
Impuesto a la renta diferido 15064 146431 131367 872.06
Ctas. por Pagar relacionadas 0
Total de pasivos no corrientes 3984410 6526908 2542498 63.81
Total de pasivos 28077895 25678044 -2399851 -8.55
Patrimonio
Capital social 8131000 8131000 0 0.00
Reservas 1051821 1051821 0 0.00
Resultados acumulados 6414332 2666599 -3747733 -58.43
Total de Patrimonio 15597153 11849420 -3747733 -24.03
Total Pasivo y Patrimonio 43675048 37527464 -6147584 -14.08

ANÁLISIS HORIZONTAL
IMBAUTO SA
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 2017 2018 VALOR VALOR
GANANCIAS ABSOLUTO RELATIVO
Ingresos por ventas 83304515 66826394 -16478121 -19.78
Costo de ventas 74235365 59332178 -14903187 -20.08
Utilidad bruta en ventas 9069150 7494216 -1574934 -17.37
Otros Ingresos 798089 1722427 924338 115.82
Gastos de ventas -4702224 -4602748 99476 -2.12
Gastos de administración -2942879 -3056744 -113865 3.87
Otros gastos (358598.000) -358598
Utilidad operacional 2222136 1198553 -1023583 -46.06
Gastos Financieros -952211 -1784057 -831846 87.36
Ingresos Financieros 775693.000 775693
Ingresos/gastos Financieros netos -952211 -1008364 -56153 5.90
Utilidad antes de part. Trabajadores 1269925 19019.000 -1250906 -98.50
Participación de trabajadores 0
Impuesto a la renta -602400 602400 -100.00
Resultado integral del ejercicio 667525 19019.000 -648506 -97.15
Depreciaciones y Amortizaciones 343012 323133.000 -19879 -5.80
EBITDA 2565148 745993.000 -1819155 -70.92
Ganancia por Acción 0
Acciones comunes ordinarias US$
Ganancia por acción ordinaria 6.80
 Composición del activo
Año 2018

Total activos corrientes

Total activos no corrientes
47.47%
52.53%

Composición del pasivo y patrimonio

Año 2018

Total pasivo corriente

31.58%
Total de pasivos no corrientes
Total de Patrimonio
51.03%

17.39%
 V
50000000
V
14.08%
45000000
V
40000000 V
35000000 8.55%
30000000
25000000
20000000
 45000000
40000000
35000000
30000000 V
25000000
V
24.03%
20000000
15000000
10000000
5000000
0
Total Activos Total de pasivos Total de Patrimonio

2017 2018

V
V
10000000
9000000 17.37%
8000000
7000000
6000000
5000000
4000000
3000000
2000000 V
1000000 V 2017
0
46.06%
al 2018
as
V
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V
a r 97.15%
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Uti s do
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Uti
 24.03%

Total de Patrimonio

2017
2018

%
%
 IMBAUTO SA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Balance General 2017 Año Base 2018 %

Activos
Activo Corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo 4161823 100% 872491 121
Cuentas por Cobrar Comerciales 9985839 100% 11013757 210
Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 1675265 100% 242677 114
Inventarios 9858870 100% 7583980 177
Total activos corrientes 25681797 100% 19712904 177
Activos no corrientes
Propiedades y Equipo neto 9987846 100% 10810298 208
Cuentas por Cobrar Comerciales 862685 100% 599809 170
Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 1622705 100% 860542 153
Propiedades de Inversión 188344 100% 186383 199
Inversiones 5162048 100% 5206884 201
Otros Activos 169623 100% 150643 189
Total activos no corrientes 17993251 100% 17814559 199
Total Activos 43675048 100% 37527464 186
Pasivo y Patrimonio:
Pasivo Corriente
Préstamos y Obligaciones Financieras 20648727 100% 7074803 134
Acreedores Comerciales 2549257 100% 10939860 529
Cuentas por pagar a partes relacionadas 379049.000 100% 734761.000 294
Beneficios de empleados e impuestos 516452.000 100% 401712.000 178
Total pasivo corriente 24093485 100% 19151136 179
Pasivos no corrientes
Préstamos y Obligaciones Financieras 3187588 100% 5807443 282
Beneficios de empleados 646182.000 100% 573034.000 189
Impuesto a la renta diferido 15064.000 100% 146431.000 1072
Ctas. por Pagar relacionadas 100%
Total de pasivos no corrientes 3984410 100% 6526908 264
Total de pasivos 28077895 100% 25678044 191
Patrimonio
Capital social 8131000 100% 8131000 200
Reservas 1051821 100% 1051821 200
Resultados acumulados 6414332 100% 2666599 142
Total de Patrimonio 15597153 100% 11849420 176
Total Pasivo y Patrimonio 43675048 100% 37527464 186

IMBAUTO SA
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
2017 Año Base 2018 %
GANANCIAS
Ingresos por ventas 83304515 100% 66826394 180
Costo de ventas 74235365 100% 59332178 180
Utilidad bruta en ventas 9069150 100% 7494216 183
Otros Ingresos 798089 100% 1722427 316
Gastos de ventas -4702224 100% -4602748 198
Gastos de administración -2942879 100% -3056744 204
Otros gastos
Utilidad operacional 2222136 100% 1198553 154
Gastos Financieros -952211 100% -1784057 287
Ingresos Financieros 100% 775693
Ingresos/gastos Financieros netos -952211 100% -1008364 206
Utilidad antes de participación de los 1269925 100% 19019 101
trabajadores e impuesto a la renta
Participación de trabajadores
Impuesto a la renta -602400 100%
Resultado integral del ejercicio 667525 100% 19019 103
Depreciaciones y Amortizaciones 343012 100% 323133 194
EBITDA 2565148 100% 745993 129
Ganancia por Acción
Acciones comunes ordinarias US$
Ganancia por acción ordinaria 6.80 100%
 IMBAUTO SA IMBAUTO SA
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS
GANANCIAS
Balance General 2018 Estado de Perdidas y
Ganancias
Activos Ingresos por ventas
Activo Corriente: Costo de ventas

Efectivo y equivalentes de efectivo 872491 Utilidad bruta en ventas

Cuentas por Cobrar Comerciales 11013757 Otros Ingresos

Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 242677 Gastos de ventas

Inventarios 7583980 Gastos de administración
Total activos corrientes 19712904 Otros gastos

Activos no corrientes Utilidad operacional

Propiedades y Equipo neto 10810298 Gastos Financieros

Cuentas por Cobrar Comerciales 599809 Ingresos Financieros

Cuentas por Cobrar a partes relacionadas 860542 Ingresos/gastos Financieros netos

Propiedades de Inversión 186383 Utilidad antes de participación de los

trabajadores e impuesto a la renta
Inversiones 5206884 Participación de trabajadores

Otros Activos 150643 Impuesto a la renta

Total activos no corrientes 17814559 Resultado integral del ejercicio

Total Activos 37527464 Depreciaciones y Amortizaciones

Pasivo y Patrimonio: EBITDA

Pasivo Corriente Ganancia por Acción

Préstamos y Obligaciones Financieras 7074803 Acciones comunes ordinarias

Acreedores Comerciales 10939860 Ganancia por acción ordinaria

Cuentas por pagar a partes relacionadas 734761

Beneficios de empleados e impuestos 401712
Total pasivo corriente 19151136
Pasivos no corrientes
Préstamos y Obligaciones Financieras 5807443
Beneficios de empleados 573034
Impuesto a la renta diferido 146431
Ctas. por Pagar relacionadas
Total de pasivos no corrientes 6526908
Total de pasivos 25678044
Patrimonio
Capital social 8131000
Reservas 1051821
Resultados acumulados 2666599
Total de Patrimonio 11849420
Total Pasivo y Patrimonio 37527464

INDICADORES FINANCIEROS
INDICADORES DE LIQUIDEZ

𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑇𝑟𝑎𝑏𝑎𝑗𝑜=𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒 −𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒

561768.00

El capital de trabajo de la empresa Imbauto es $ 561768, 00, esos son los recursos que la empresa dispone para
continuar con sus actividades propias del negocio.
 El capital de trabajo de la empresa Imbauto es $ 561768, 00, esos son los recursos que la empresa dispone para
continuar con sus actividades propias del negocio.

I𝑛𝑑𝑖𝑐𝑒 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒=(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)

1.03

El coeficiente mayor a 1 significa que la empresa Imbauto tiene un buen nivel de liquidez lo cual le permite mayores
posibilidades de efectuar sus pagos a corto plazo.

𝑃𝑟𝑢𝑒𝑏𝑎 𝐴𝑐𝑖𝑑𝑎=(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜𝑠 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 − 𝐼𝑛𝑣𝑒𝑛𝑡𝑎𝑟𝑖𝑜𝑠)/(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)

0.63

Se aprecia un coeficiente menor a 1 lo cual significa que la empresa no posee capacidad de cancelar sus obligaciones
corrientes sin necesidad de depender de la venta de sus existencias.

INDICADORES DE ACTIVIDAD

𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐷𝑒 𝐶𝑡𝑎 𝑥 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟=(𝑉𝑡𝑎𝑠 𝑐𝑟𝑒𝑑𝑖𝑡𝑜𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙𝑒𝑠)/(𝐶𝑡𝑎 𝑥 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)

6.07

Se puede observar que las cuentas por cobrar giran en promedio 6.07 veces al año

𝑃𝑒𝑟𝑖𝑜𝑑𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑏𝑟𝑜𝑠=360/(𝑅𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛 𝑑𝑒 𝐶𝑡𝑎 𝑥 𝐶𝑜𝑏𝑟𝑎𝑟)

59.33

Los días pendientes de venta muestran que la empresa Imbauto requiere aproximadamente 59 dias en promedio, para
cobrar una factura, los cuales representan el período promedio de cobranza.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

Apalancamiento=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)/𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚𝑜𝑛𝑖𝑜 2.17

Mediante el indicador se puede apreciar que el patrimonio de la empresa esta comprometido con sus acreedores en un
2.17 veces o (200%) es un indice elevado y pone en riesgo el patrimonio de la empresa.

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 =(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙) 0.68

Se puede observar que el indice de endeudamiento del activo de la empresa Imbauto es de 68,42%, es decir la empresa
Imbauto depende de sus acreedores y dispone de una limitada capacidad de endeudamiento.

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝑐𝑜𝑟𝑡𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙) 0.51

Mediante el indicador se puede apreciar que los activos de la empresa han sido financiados en un 51% con
financiamiento externo a corto plazo.
 Mediante el indicador se puede apreciar que los activos de la empresa han sido financiados en un 51% con
financiamiento externo a corto plazo.

𝐸𝑛𝑑𝑒𝑢𝑑𝑎𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑎 𝑙𝑎𝑟𝑔𝑜 𝑝𝑙𝑎𝑧𝑜=(𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁𝑜 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑖𝑒𝑛𝑡𝑒)/(𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙)

0.17

Mediante el indicador se puede apreciar que los activos de la empresa han sido financiados en un 17% con
financiamiento externo a largo plazo.

UTILIDAD EN RELACIÓN A LA INVERSIÓN

𝑟𝑒𝑛𝑑𝑖𝑚𝑖𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎)/(𝐶𝑎𝑝𝑖𝑡𝑎𝑙 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜)

0.23

Mediante el indicador se puede apreciar que el rendimiento sobre la inversión de los accionistas de la empresa
representan el 23%.

𝑀𝑎𝑟𝑔𝑒𝑛 𝑑𝑒 𝑢𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑎=(𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠−𝐶𝑜𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠)/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠

0.11

La rentabilidad de las ventas de la empresa Imbauto representa un 0,11 frente a los costos de ventas, no tiene
capacidad para cubrir los gastos operativos y generar utilidades.

Margen de utilidadNeta=(𝑈𝑡𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 𝑁𝑒𝑡𝑎 )/𝑉𝑒𝑛𝑡𝑎𝑠 0.03

Se puede observar que la empresa para el año 2018 genero una utilidad operacional del 0.03% .
AUTO SA
DIDAS Y GANANCIAS
ANCIAS
2018

66826394
59332178
7494216
1722427
-4602748
-3056744
-358598
1198553
-1784057
775693
-1008364
19019

19019
323133
745993