República Bolivariana de Venezuela

Universidad Nacional Experimental “Simón Rodríguez”

Coordinación de Secretaría- Control de Estudios

Núcleo “Mariscal Antonio José de Sucre” - Extensión Cumaná

Curso: Mercado de capitales

Unidad I

Facilitador:

Ernesto Padovani.

Participantes:

Emmanuel Giot

V-28.401.617

Francira Lopéz

V- 26.92.012

Cumaná, Abril del 2022

 Introducción

En el desarrollo de este trabajo hemos querido plantear el tema de los Mercados que en

la terminología económica es el área dentro de la cual los vendedores y los compradores de

una mercancía mantienen estrechas relaciones comerciales, y llevan a cabo abundantes

transacciones de tal manera que los distintos precios a que éstas se realizan tienden a

unificarse. Ya que el mercado está en todas partes donde quiera que las personas cambien

bienes o servicios por dinero, también trataremos de dar algunas pautas y aportaciones para

así de esta manera poder servir de ayuda tratando de resolver sus dudas con respecto a este

tema. De tal manera que esta investigación le lleva de apoyo para que de alguna manera

podamos dar nuestros aportes para incrementar sus conocimientos. Se remonta a la época en

que el hombre primitivo llegó a darse cuenta que podía poseer cosas que él no producía,

efectuando el cambio o trueque con otros pueblos o tribus. Se reconoce pues como origen y

fundamento la desigualdad que existe en las condiciones de los hombres y los pueblos. El

mercado existió en los pueblos y tribus más antigua que poblaron la tierra, y a medida que fue

evolucionando, dicha organización desarrollo el comercio el instinto de conservación y

subsistencia del hombre hace que procure satisfacer sus necesidades más elementales, luego

las secundarias y posteriormente las superfluas. Es así como el desarrollo de los pueblo, obliga

al incremento y expansión del mercado llegando en la actualidad a ser una actividad económica

de suma importancia para el progreso de la humanidad.

El mercado como la Industria ocupa un lugar cada vez más importante en la Sociedad

moderna. El número y extensión en sus operaciones, su acción de satisfacer las necesidades

de la vida humana el incremento de trabajo, la creación de nuevas fuentes de producción y

comercialización, las comunicaciones rápidas entre las diversas regiones del mundo han

extendido las relaciones comerciales.

 Mercados Financieros

Se puede definir un mercado financiero como una herramienta que empareja a

compradores y vendedores para negociar instrumentos financieros (Martín, 2010).

El dinero es el activo que se transa en los mercados financieros. Cuando se habla de

mercados de deuda, capitales y cambios, se está hablando de lo mismo; el mercado de dinero,

solamente se diferencian por que en cada mercado tiene matices diferentes, es decir, puede

ser líquido, sólido, electrónico o virtual (Rueda, 2005).

Durante el paso de los años, el estado del dinero ha venido teniendo transformaciones

en pro de la seguridad, con el fin de que se facilite la transferencia de este mismo y para que se

multiplique más rápidamente con el fin de beneficiar las economías (Rueda, 2005).

Los mercados financieros existen en todas las naciones del mundo, cada país cuenta

con un sistema intercambiario que permite el desarrollo de la economía local. Algunos son

grandes y desarrollados debido a que cuentan con un gran número de participantes (como las

bolsas americanas), mientras que otros son muy pequeños y cuentan con muy poca liquidez.

En la actualidad, la tecnología ha permitido el desarrollo de los mercados financieros, a

tal punto que los inversionistas pueden encontrar una amplia gama de productos en cada uno

de los mercados, los cuales ofrecen muchos activos financieros para cada uno de ellos. La

mayoría de mercados se encuentran abiertos a la participación de inversionistas públicos,

mientras que otros solo están disponibles para inversionistas privados que manejan un gran

volumen de capital.

Cuando se habla de inversiones, cada parte se rige bajo un interés u objetivo particular

a la hora de entrar en acción. Actualmente, existe variedad de herramientas y mecanismos que

permiten a cada persona o entidad financiera, adoptar diferentes posiciones en función a su

objetivo de inversión (Matín, 2010).

Las Funciones De Los Mercados Son:

 Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los

participantes en la negociación.

 Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su

demanda.

 Reducir los costos de intermediación, lo que permite una mayor

circulación de los productos.

 Administrar los flujos de liquidez de productos o mercado dado a otro.

Las Principales Características Del Mercado Financiero:

Amplitud: Un mercado financiero es más amplio cuanto mayor es el volumen de activos

que en él se negocian. Si hay muchos inversores en el mercado, se negociarán más activos y

por tanto, habrá más amplitud.

 Transparencia: La facilidad de obtener información sobre el mercado

financiero.

 Libertad: Determinada por la no existencia de barreras tanto para la

compra como para la venta.

 Profundidad: Un mercado financiero es más profundo cuanto mayor es

el número de órdenes de compra-venta.

 Flexibilidad: Facilidad para la rápida actuación de los agentes ante la

aparición de un deseo de compra o venta.

Si las 5 características se elevan al máximo estaríamos ante lo que se llama un

«mercado perfecto».

Tipos De Mercados Financieros

 Los tipos de mercados financieros hacen referencia a los distintos mercados financieros

en donde se intercambian productos o instrumentos financieros, llamados activos financieros.

Los mercados financieros comparten la misma característica entre ellos y es que son

espacios físicos o virtuales en donde se intercambian activos financieros entre agentes

económicos y en el que se definen los precios de dichos activos.

Clasificación Simple:

Existen varios tipos de mercados financieros. Una forma básica de separarlos es en

función del tiempo de la inversión:

Mercado Monetario: Se intercambian activos financieros de corto plazo (menos de 12-

18 meses).

Mercado De Capitales: Se intercambian activos financieros de más largo plazo. A este

tipo de mercado pertenecen los mercados de renta variable, renta fija y mercados de derivados

financieros.

Clasificación De Los Mercados Financieros Más Importantes:

Una clasificación más completa de los tipos de mercados financieros es la siguiente y

que después veremos más en detalle:

 Mercado monetario.

 Mercado de capitales. Dentro del mercado de capitales se encuentran

estos dos mercados: mercados de renta fija y mercados de renta variable.

 Mercado de derivados financieros. Se dividen a su vez en:

 Mercados organizados: Están estandarizados y controlados por una cámara de

compensación. Dentro encontramos principalmente el mercado de futuros financieros y el

mercado de opciones financieras.

 Mercados no organizados (OTC).

 Mercado financiero de materias primas (commodities).

 Mercado de divisas (mercado Forex).

 Mercado al contado.

 Mercado de seguros.

 Mercado interbancario. Aunque generalmente se integra dentro del

mercado monetario, debido a su tamaño e importancia, a veces se clasifica como otro

mercado financiero separado.

 Mercado de criptodivisas.

Vamos a ver los tipos de mercados financieros en más detalle:

1. Mercado Monetario

El mercado monetario es el conjunto de mercados al por mayor donde se intercambian

activos financieros de corto plazo. Sus participantes son grandes instituciones e intermediarios

financieros especializados.

A su vez, podemos dividir el mercado monetario en tres:

Mercados monetarios interbancarios: En este mercado las entidades financieras

realizan operaciones de préstamos y crédito mediante depósitos interbancarios, derivados de

corto plazo (FRAs), swaps de tipos de interés a corto plazo u otros activos financieros,

generalmente con vencimiento de un día o una semana.

Mercado de activos empresariales: En este mercado destacan los pagarés de empresa,

cuyos instrumentos de deuda son emitidos por empresas a corto plazo e incorporan una
obligación de pago (cuya garantía de pago son ellas mismas). Es por tanto, una forma de

financiación empresarial.

Mercado monetario de deuda pública: En este mercado es donde se negocia la deuda

pública de corto plazo emitida por el Tesoro de un país, conocidas como letras del tesoro. Para

ello, el Tesoro emite una serie de subastas anuales, previa comunicación del calendario. Las

más letras del tesoro más conocidas son las de Estados Unidos, llamadas t-bills (treasury bills).

2. Mercado De Capitales

El mercado de capitales es aquel al que acuden los agentes del mercado para

financiarse a medio y largo plazo (superior a 12 o 18 meses). Al negociarse activos a más largo

plazo que en el mercado monetario, incorpora un mayor riesgo.

Podemos Dividirlo En Dos Tipos De Mercados:

Mercado de renta fija: Se negocian títulos de renta fija (bonos, letras, entre otros), y por

tanto su poseedor es un acreedor de la empresa emisora. Por esto también se conoce como

mercado de crédito.

Mercado de renta variable: Se negocian acciones, a este mercado popularmente se le

conoce como la bolsa. Para ello, las empresas que cotizan en bolsa, dividen su capital en

partes y a eso es a lo que denominan acciones (participaciones en el capital de la empresa).

Mercado de derivados financieros: Son mercados derivados donde se negocian

productos financieros que tienen como subyacente otro tipo de activo, ya sea financiero

(acciones por ejemplo) o no financiero (materias primas por ejemplo). Por tanto, los derivados

pueden tener como activo subyacente activos tan diferentes como una acción, un bono, un tipo

de interés o una materia prima. Al ser un mercado tan amplio y con tanta variedad de productos

a veces se les clasifica de forma separada de los mercados de capitales.

3. Mercado De Derivados
 Como comentábamos, el mercado de derivados financieros es un mercado sumamente

amplio. Es por ello, que a veces se integra dentro del mercado de capitales, principalmente los

derivados del mercado de capitales, como los derivados sobre acciones o bonos.

Sin embargo, algunos mercados de derivados incluso se catalogan de forma separada

del mercado de derivados, como el mercado de materias primas o el mercado de divisas por

ejemplo, dada su importancia y enorme tamaño.

Dicho esto, podemos clasificar los mercados de derivados principalmente en dos tipos

según su regulación:

Mercados Organizados: Están estandarizados y controlados por una cámara de

compensación. Dentro encontramos principalmente el mercado de futuros financieros y el

mercado de opciones financieras.

Mercados No Organizados (OTC): Es un mercado que no tiene regulación dónde los

inversores acuerdan de forma bilateral sus transacciones a través de acuerdos de neteo y de

colateral con la contrapartida. Los principales tipos de derivados OTC son los swaps, y los

forwards, dentro del cual se integra el mercado de divisas (forex).

4. Mercado Financiero De Materias Primas.

El mercado de materias primas se clasifica como un tipo diferente de mercado

financiero porque es un mercado muy amplio.

Por un lado existe un mercado al contado de materias primas, es decir, no es un

mercado financiero, sino que es un mercado físico.

El mercado financiero de materias primas es realmente un mercado de derivados

financieros. En este mercado existen gran cantidad de mercados organizados de materias

primeras, como por ejemplo los futuros financieros sobre el oro, el petróleo, el cobre, la plata, el

trigo, el platino, el café, el zumo de naranja, el cacao, el azúcar o incluso las tripas de cerdo.
 El principal mercado financiero regulado de materias primas del mundo es el mercado

de Chicago.

También existen mercados financieros OTC de materias primas, donde cada

contrapartida negocia por su cuenta acuerdos de intercambio de materias primas a futuro.

5. Mercado De Divisas (Forex)

El mercado de divisas, al igual que el mercado de materias primas, también tiene un

mercado al contado, que es cualquier operación de intercambio de divisas en un plazo menor a

dos días.

En el mercado financiero de divisas los productos que se negocian son unas divisas

frente a otras, las cuales se intercambian a un precio conocido como tipo de cambio, con una

entrega superior a dos días.

6. Mercado Al Contado.

Como veíamos en el mercado de materias primas y el mercado de divisas, el mercado

al contado realmente reúne cualquier operación en que tras el acuerdo se espera la entrega del

producto en el mismo momento, o como mucho al cabo de dos días. También se conoce como

mercado spot.

7. Mercado De Seguros.

Es aquel mercado en que un asegurado y una aseguradora llegan a un acuerdo para

proteger al asegurado o un tercero sobre un potencial riesgo.

La póliza de seguros es un contrato mercantil independiente, en el cual se recogen

todas las condiciones generales y particulares que van a regir el contrato de seguro.

8. Mercado Interbancario.
 Como comentábamos al principio, dentro de los tipos de mercados financieros, el

mercado interbancario se considera un mercado monetario, sin embargo, dado su gran

importancia y tamaño, en ocasiones se clasifica como un mercado independiente.

En este mercado las entidades financieras realizan operaciones de préstamos y crédito

mediante depósitos interbancarios, derivados de corto plazo (FRAs), swaps de tipos de interés

a corto plazo u otros activos financieros, generalmente con vencimiento de un día o una

semana.

9. Mercado De Criptodivisas

Es el mercado en el que se negocian las criptodivisas.

Instituciones Financieras Internacionales.

En primera instancia, en el nivel de desarrollo humano de los países emisores.

Secundariamente, la emisión se basaría en las reservas oro e internacionales; y, como fuente

de liquidez de última instancia, se utilizaría la “moneda mundo", emitida por una instancia de

control y supervisión mundial: el Consejo Monetario Mundial, dependiente de unas Naciones

Unidas renovadas. Este Consejo Monetario Mundial estaría integrado por países diferentes a

los que integran el Consejo de Seguridad y funcionaria mediante mecanismos de renovación

cíclica, que garantice que gradualmente todos los países participen en su conducción.

Para garantizar la coherencia de conjunto del funcionamiento del Fondo Monetario

Internacional, del Banco Mundial y de los organismos regionales, todos renovados en su misión

y visión, como el Banco Interamericano de Desarrollo, Banco Africano, Banco Asiático, Banco

Europeo, el Consejo Monetario Mundial funcionará como instancia de conducción superior del

FMI y del BM.

 Con ello se articularían estrategias, políticas, programas y proyectos de desarrollo y de

estabilización del FMI, con las políticas sectoriales de los bancos mundiales y regionales, en un

enfoque de integración y no solamente de coordinación institucional.

Papel De Los Intermediarios Financieros.

Los intermediarios financieros desempeñan una función vital al movilizar el ahorro,

manejar riesgos, evaluar proyectos, facilitar transacciones y colaborar con las empresas en el

aprovechamiento de las ventajas derivadas de las economías de escala.

Títulos Financieros

Un título financiero es un documento que genera un derecho privado patrimonial y, por

tanto, supone la propiedad de un activo financiero. Puede ser un documento físico o

simplemente una anotación en cuenta.

Esta propiedad puede ser una acción de una sociedad, un crédito o una obligación con

una serie de características y derechos estandarizados (cada uno con una emisión dada

teniendo en cuenta el nominal, el derecho al tipo de dividendos, el monto cotizado en la bolsa,

entre otros).

Existen títulos financieros de renta fija como, por ejemplo, un bono o una letra del

tesoro, y títulos de renta variable, como la acción de una compañía.

A la hora de valorar qué título financiero es más rentable, debemos tener en cuenta

diferentes variables como la liquidez o la facilidad de convertir ese título en dinero, la tasa de

retorno o rentabilidad que se espera de esa inversión, o el riesgo en que se incurre,

dependiendo de la solvencia del emisor y las garantías asociadas al título financiero. Se podría

decir que los títulos que ofrecen un mayor riesgo, son más rentables y, generalmente, son

menos líquidos. Ver relación entre rentabilidad, riesgo y liquidez.

Liquidez De Los Títulos Financiero Y Circulante Monetario.

La liquidez se es la capacidad de un activo de convertirse en dinero en el corto plazo sin

necesidad de reducir el precio.

El grado de liquidez es la velocidad con que un activo se puede vender o intercambiar

por otro activo. Cuanto más líquido es un activo más rápido lo podemos vender y menos

arriesgamos a perder al venderlo. El dinero en efectivo es el activo más líquido de todos, ya

que es fácilmente intercambiable por otros activos en cualquier momento.

Cuando se dice que un mercado es líquido significa que en ese mercado se realizan

muchas transacciones y por lo tanto será fácil intercambiar activos de ese mercado por dinero.

Para una empresa o una persona, la liquidez es la capacidad para cumplir con sus

obligaciones en el corto plazo. La forma más eficaz de calcular el ratio de liquidez de una

empresa es dividir el activo corriente (recursos más líquidos de la empresa) entre el pasivo

corriente (deudas a corto plazo de la empresa). Si el resultado es mayor que uno, significa que

la entidad podrá hacer frente a sus deudas con la cantidad de dinero líquido que tienen en ese

momento; si el resultado es menos de uno, significa que la entidad no tiene liquidez suficiente

para hacer frente a esas deudas. El siguiente paso para una empresa es analizar su solvencia,

que es la liquidez a largo plazo.

El circulante monetario se trata de todo el dinero que circula de forma corriente entre las

personas y las empresas, es decir, son los fondos activos distribuidos por toda una nación, a

través de grandes entes financieros se encargan de transformarlos en un material empleado

para realizar actividades de tipo económicas. En otras palabras, se trata del dinero que la

mayoría de las personas utilizan en la vida cotidiana, estando presentes en una gran variedad

de escenarios, como adquisición de productos y venta de artículos, siendo estos los más

básicos.
 Conclusión

Hoy en día nace la necesidad de inversión en algunos mercados y las economías van

afrontando una evolución y una serie de cambios que nos obligan a conocer sobre las nuevas

tendencias financieras en el mundo.

El tema de las inversiones a través de las bolsas es aún desconocido para la gran

mayoría de la sociedad en países dentro de América latina. Sin embargo, en Estados Unidos y

Canadá, una gran parte de la población tiene su dinero invertido en títulos valores que se

transan en la bolsa de valores. Sólo para dimensionar, en América del norte, hay 9 Billones de

dólares invertidos en acciones (Llano, 2001).

Si bien, la mayoría de las personas conocen y saben de la existencia de los mercados

financieros en general y algunos conocen el mercado de acciones, el cual es el más nombrado,

también existen otros mercados que se pueden operar y que son llamativos a los ojos de los

inversionistas por su liquidez y facilidad de operar, como lo son el mercado de Forex (Divisas) y

el de futuros.

Cuando se habla de estos mercados, se abre un mundo sin fin de posibilidades, el cual,

para un novato puede parecer un callejón sin salida, mientras que para un experto es un

mundo dentro del cual las posibilidades de ganar son altas y las de perder también, pues se

habla de un “Juego suma cero” donde lo que en un lado se gana, en el otro lado se pierde, para

lo cual, el riesgo es demasiado alto, pero también las ganancias lo son.

 Bibliografía

Bibliografía

Martin Mato, M. (2010). Mercado de capitales: Una perspectiva goba. Buenos Aires: CENGAGE Learning.

Ruedas, A. (2005). Para entender la bolsa: Financiamiento e inversión en el mercado de valores. México:
Thompson international.

Sevill Aries, A. (27 de septiembre de 2022). Tipos de Mercados financieros. Obtenido de

Economipedia.com

Sevilla Aries, A. (1 de noviembre de 2015). Liquidez. Obtenido de economipedia.com

Vásquez Burguillo, R. (31 de octubre de 2015). Título financiero. Obtenido de Economipedia.com

"Instituciones financieras internacionales | Programa De Las Naciones Unidas Para El Desarrollo"

https://www.undp.org/es/alianzas/instituciones-financieras-internacionales