FRAGANCIA, S.

A
CALCULO DE DE PRECIACIONES
VALOR EN QUETZALES

VALOR DEL EQUIPO Q750,000.00

GASTOS DE INSTALACION + Q35,000.00
TOTAL DE COSTOS Q785,000.00

VALOR RESIDUAL O DE DESECHO 5% - Q39,250.00

VALOR DEPRECIABLE Q745,750.00

METODO LINEA RECTA

VIDA UTIL 5 AÑO Q149,150.00

DEPRE- DEPRE- VALOR EN

AÑOS
ANUAL CUMULADA LIBROS

0 Q785,000.00
1 Q149,150.00 Q149,150.00 Q635,850.00
2 Q149,150.00 Q298,300.00 Q486,700.00
3 Q149,150.00 Q447,450.00 Q337,550.00
4 Q149,150.00 Q596,600.00 Q188,400.00
5 Q149,150.00 Q745,750.00 Q39,250.00
VALOR RESIDUAL O DE DESECHO Q39,250.00
Q0.00

METODO DE SUMA DE DIGITOS

n(n+1)
S= 2

5(5+1)
S= 2 = 15
CONSEPTO DEPRE VALOR EN
AÑO FACTOR DEPRE ANUAL
DEPRECIABLE ACUMULADA LIBROS
0 Q785,000.00
1 5/15 Q745,750.00 Q248,583.33 Q248,583.33 Q536,416.67
2 4/15 Q745,750.00 Q198,866.67 Q447,450.00 Q337,550.00
3 3/15 Q745,750.00 Q149,150.00 Q596,600.00 Q188,400.00
4 2/15 Q745,750.00 Q99,433.33 Q696,033.33 Q88,966.67
 5 1/15 Q745,750.00 Q49,716.67 Q745,750.00 Q39,250.00
VALOR RESIDUAL O DE DESECHO Q39,250.00
Q0.00

METODOS DE UNIDADES PRODUCIDAS

VALOR DEPRECIABLE Q745,750.00
CAPACIDAD DE PRODUCION 300,000.00
Q2.485833

DEPRE DEPRE VALOR EN

AÑO UNIDADES DEPRE ANUAL
UNITARIA ACUMULADA LIBROS
0 Q785,000.00
1 59,940.00 2.485833 Q 149,000.85 Q 149,000.85 Q635,999.15
2 59,800.00 2.485833 Q 148,652.83 Q 297,653.68 Q487,346.32
3 59,660.00 2.485833 Q 148,304.82 Q 445,958.50 Q339,041.50
4 59,880.00 2.485833 Q 148,851.70 Q 594,810.20 Q190,189.80
5 59,125.00 2.485833 Q 146,974.90 Q 741,785.10 Q43,214.90
298,405.00 Q 785,000.00
Unidades
1,595.00 2.485833 Q3,964.90
faltantes
Q302,369.90

METODO DOBLE TASA DECRECIENTE

D=C/N
T=(D/C)*2
TOTAL DE COSTOS Q785,000.00 = Q157,000.00
VIDA UTIL 5

D=C/N Q157,000.00 = 0.20

TOTAL DE COSTOS Q785,000.00

2
T=(D/C)*2 = 40.00%

Costo no DEPRE VALOR EN

AÑO TASA DEPRE ANUAL
depreciado ACUMULADA LIBROS
0 Q785,000.00
1 Q785,000.00 40.00% Q 314,000.00 Q 314,000.00 Q471,000.00
2 471,000.00 40.00% Q 188,400.00 Q 502,400.00 Q282,600.00
3 282,600.00 40.00% Q 113,040.00 Q 615,440.00 Q169,560.00
4 169,560.00 40.00% Q 98,344.80 Q 713,784.80 Q71,215.20
5 71,215.20 40.00% Q 71,215.20 Q 785,000.00 Q0.00 2
Q0.00

Q 785,000.00
0.333333
0.266667
0.200000
0.133333
0.066667

Costo no
AÑO TASA DEPRE ANUAL
depreciado
0
1 Q785,000.00 40.00% Q 314,000.00
2 Q471,000.00 40.00% Q 188,400.00
3 Q282,600.00 40.00% Q 113,040.00
4 Q169,560.00 40.00% Q 67,824.00
5 Q101,736.00 40.00% Q 40,694.40
 DEPRE VALOR EN
ACUMULADA LIBROS
Q785,000.00
Q 314,000.00 Q471,000.00
Q 502,400.00 Q282,600.00
Q 615,440.00 Q169,560.00
Q 683,264.00 Q101,736.00 Q30,520.80
Q 723,958.40 Q61,041.60 Q30,520.80
2
PRESUPUESTO DE CAPITAL
ROMES, S.A
FACTIBILIDAD DE RECLAMO
VALORES EN QUETAZALES

MOLDELO BASICO
a) Inversion neta COSTO DE
NUEVO ACTIVO
Costo de maquinaria Q900,000.00
Gasto de Instalacion Q26,000.00
Total de costos Q926,000.00
Venta de equipo usado -Q20,000.00
ISR 10% Q1,000.00
Inversion neta= Q907,000.00

COSTO DE
a.2) Inversion actual ACTIVO
ACTUAL
Costo de equipo Q760,000.00
Costo de desecho Q10,000.00
Valor de desecho Q20,000.00
Costo de desecho Q10,000.00
Ganacia Q10,000.00
ISR 10% 10% Q1,000.00

Depreciacion SIN NO INDICARA SE UTILIZA LA LINEA RECTA

METODO POR LINEA RECTA

Total de costos Q926,000.00
Valor de desecho - Q70,000.00
Valor depreciable Q856,000.00
Vida util 5 años
Depreciacion anual Q171,200.00

Determinacion de fujos de efectivo

Conceptos DATOS DETALLES TOTAL
Beneficios 5% SOTENIDO Q2,458,905.91
Costos y gastos no hay Q0.00
Depreciaciones Q856,000.00
Beneficios antes de impuesto Q1,602,905.91
ISR 25% Q400,726.48
Beneficios despues de impuetos Q1,202,179.43
Depreciaciones se vuelven a sumas Q856,000.00
Beneficios con su depreciacion Q2,058,179.43
Venta equipo a comprar Q70,000.00
Flujos netos de efectivo Q2,128,179.43 Q2,128,179.43
DATOS DETALLES TOTAL

b) Tasa de rentabilidad Q0.00

Flujos netos de efectivo Q2,128,179.43
Vida util 5 años Q425,635.89
Inversion neta= Q907,000.00
Q425,635.89
Inversion neta promedio= Q453,500.00
Taza de rentabilidad 93.86%

c) Perido de recuracion DATOS DETALLES TOTAL

Flujos netos de efectivo Q2,128,179.43
Inversion neta= Q907,000.00 Q667,662.50
PROMEDIO MENSUAL Q177,348.29
MESE DE RECUPERACION
DIAS DE RECUPERACION

FLUJO DE EFECTIVO ANUAL Q907,000.00

Inversion neta= Q907,000.00 Q1,283,551.00
- Q923,689.50
Q547,974.88
Q0.00
Q34,229.95

PRESUPUESTO DE CAPITAL DATOS DETALLES TOTAL

TECNICASDE EVALUCION

d) Valor actual Neto VAN

Inversion neta= Q907,000.00
Flujos netos de efectivo Q2,128,179.43
años
FACTOR ACTUALIZACION= 20% 1/(1+i) 2.9906
Total valor actual Q1,239,902.66
Valor actual neto (VAN) Q332,902.66
Decisión mayor a 0
.= a 0 aprobado
menor a 0
AÑO
 0
1
2
3
4
5

e) tasa Interna de rendimiento AÑO

Valor actual neto negativo 0
1
2
3
4
5

aplicación de formula 35.02%

TIR =R1+(R2-R1)X(VAN+/(VAN+-(VAN-))=
TIR= 35.02% 0.349693785
R1= 20%
R2= 35%
VAN= Q332,902.66
VAN-= Q523.38

f) Indice de rentabilidad 36.70%

Relacion benficio costos
retuabilidad
Total valor actual Q1,239,902.66
Inversion neta= Q907,000.00
136.70%
36.70%
ZA LA LINEA RECTA

1 2 3 4 5
Q445,000.00 Q467,250.00 Q490,612.50 Q515,143.13 Q540,900.28

Q171,200.00 Q171,200.00 Q171,200.00 Q171,200.00 Q171,200.00

Q273,800.00 Q296,050.00 Q319,412.50 Q343,943.13 Q369,700.28
Q68,450.00 Q74,012.50 Q79,853.13 Q85,985.78 Q92,425.07
 Q205,350.00 Q222,037.50 Q239,559.38 Q257,957.34 Q277,275.21
Q171,200.00 Q171,200.00 Q171,200.00 Q171,200.00 Q171,200.00
Q376,550.00 Q393,237.50 Q410,759.38 Q429,157.34 Q448,475.21
Q70,000.00
Q376,550.00 Q393,237.50 Q410,759.38 Q429,157.34 Q518,475.21
1 2 3 4 5

Q376,550.00 Q393,237.50 Q410,759.38 Q429,157.34 Q518,475.21

Q75,310.00 Q78,647.50 Q82,151.88 Q85,831.47 Q103,695.04

1 2 3 4 5
Q376,550.00 Q393,237.50 Q410,759.38 Q429,157.34 Q518,475.21
Q530,450.00 Q137,212.50 Q0.00
Q31,379.17 Q32,769.79 Q34,229.95 Q35,763.11 Q43,206.27
- 16.19 4.01 - -
5.61 0.26

AÑO FLUJO DE EFECTIVO ANUAL

FLUJO DE FECTIVO APLICADO
Q0.00 Q907,000.00
Q1.00 Q376,550.00 Q376,550.00 Q530,450.00
Q2.00 Q393,237.50 Q393,237.50 Q137,212.50
Q3.00 Q410,759.38 Q137,212.50 Q0.00

Q34,229.95
MESE DE RECUPERACION 4.01 MESES
DIAS DE RECUPERACION 0.26 DIAS

1 2 3 4 5

Q376,550.00 Q393,237.50 Q410,759.38 Q429,157.34 Q518,475.21

1.00 2.00 3.00 4.00 5.00
0.833330 0.694440 0.578700 0.482250 0.401880
Q313,790.41 Q273,079.85 Q237,706.45 Q206,961.13 Q208,364.82

NETA EFECTIVO ACTUALIZACION VALOR ACTUAL

 Q907,000.00
Q376,550.00 83.33% Q313,790.41
Q393,237.50 69.44% Q273,079.85
Q410,759.38 57.87% Q237,706.45
Q429,157.34 48.23% Q206,961.13
Q518,475.21 40.19% Q208,364.82
Total valor actual Q1,239,902.66
Valor actual neto Q332,902.66

INVERSON FLUJO NETO DE FACTOR DE

NETA EFECTIVO ACTUALIZACION VALOR ACTUAL
Q907,000.00 35%
Q376,550.00 0.74074 Q278,925.93
Q393,237.50 0.54870 Q215,768.18
Q410,759.38 0.40644 Q166,949.91
Q429,157.34 0.30107 Q129,205.64
Q518,475.21 0.22301 Q115,626.97
Total valor actual - Q906,476.62
Valor actual neto- -Q523.38
LOS ESTUDIOSOS, S. A.
ESTADO DE RESULTADOS
VALORES EN Q 30%
ACTUAL PROPUESTA
UNIDADES 120,000.00 156,000.00
PRECIO AL PUBLICO Q155.00 Q155.00
VENTAS Q18,600,000.00 Q24,180,000.00
COSTO VARIBLE U Q60.00 Q60.00
COSTOS VARIABLES Q7,200,000.00 Q9,360,000.00
GANANCIA MARGINAL Q11,400,000.00 Q14,820,000.00
COSTO FIJO U 34.16666667 26.28205128
COSTOS FIJOS Q4,100,000.00 Q4,100,000.00
GANANCIA DE OPERACIÓN Q7,300,000.00 Q10,720,000.00
INTERES PAGADOS Q1,591,200.00 Q1,591,200.00
GANACIA ANTES DE IMPUESTOS Q5,708,800.00 Q9,128,800.00
IMPUESTO SOBRE LA RENTA Q1,427,200.00 Q2,282,200.00 25%
GANANCIA DESPUESDE IMPUESTO Q4,281,600.00 Q6,846,600.00
PAGO DE DIVIDENDOS PREFERENTES Q90,000.00 Q90,000.00
GANANCIA PARA DIVIDENDOS COMUNES Q4,191,600.00 Q6,756,600.00
ACCIONES EN CIRCULACION 3,900.00 3,900.00
UPA Q1,074.77 Q1,732.46
VARIACION DE LA UPA Q657.69
INCREMENTO % UPA 61.19%
INCREMENTO POR ACCION INTERNO 161.19%
INCREMENTO REAL 61.19%

APALANCAMIENTO OPERATIVO

TOTAL DE INVERCION Q13,000,000.00

INDICE DE ENDEUDADMIENTO 68%
TOTAL DE DEUDA Q8,840,000.00
TASA DE INTERES 18%
TOTAL DE INTERES Q1,591,200.00
 EL ORACULO, S.A
DETERMINAR COMPRA O ARRENDAMIENTO
COMPRA ARRENDAMIENTO
CONCEPTOS ALTERNATIVA 1 ALTERNATIVA 2

VALOR DE EQUIPO Q675,000.00 Q675,000.00 C*(i/(1/(1+i)^n)

PLAZO EN AÑOS 5 5
TASA DE AMORTIZACION 20% C*(i/(1-(1/(1+i)^n))
AMORTIZACION Q135,000.00 CUOTA NIVELADA
TASA DE INTERES 17% 0.055 C= Q675,000.00
ISR 25% 25% i= 0.055
COSTO DE CAPITAL 25% 25% n= 5
DEPRECIACION ? CN= Q675,000.00 * 0.055
COSTO DEL BIEN Q675,000.00 0.7651
VALOR DESECHO Q0.00 Q10,000.00 CN= Q675,000.00 * 0.055
VALOR DEPRECIABLE Q675,000.00 0.2349
VIDA UTIL 5 CN= Q675,000.00 * 0.234176436
DEPRECIACION Q135,000.00 CN= Q158,069.09
TABLA DE AMORTIZACION DEL PRESTAMO
CONCEPTOS DATOS AÑOS= 0 1 2 3 4 5
SALDO INCIAL Q675,000.00 Q540,000.00 Q405,000.00 Q270,000.00 Q135,000.00
INTERESES 17% Q321,300.00 Q114,750.00 Q91,800.00 Q68,850.00 Q45,900.00 Q22,950.00
AMORTIZACION ANUAL Q540,000.00 Q135,000.00 Q135,000.00 Q135,000.00 Q135,000.00 Q135,000.00
SALDO FINAL Q861,300.00 Q540,000.00 Q405,000.00 Q270,000.00 Q135,000.00 Q0.00
ALTERNATIVA DE PRESTAMOS
CONCEPTOS DATOS AÑOS= 0 1 2 3 4 5
COSTOS DE MANTENIMIENTO -2,900.00 -2,900.00 -2,900.00 -2,900.00 -2,900.00
DEPRECIACION -135,000.00 -135,000.00 -135,000.00 -135,000.00 -135,000.00
INTERESES -114,750.00 -91,800.00 -68,850.00 -45,900.00 -22,950.00
TOTAL DE COSTOS -252,650.00 -229,700.00 -206,750.00 -183,800.00 -160,850.00
PERDIDA O AHORRO
CONCEPTOS DATOS AÑOS= 0 1 2 3 4 5
AHORRO FICALES (ISR) 25% 63,162.50 57,425.00 51,687.50 45,950.00 40,212.50
DEPRECIACION 135,000.00 135,000.00 135,000.00 135,000.00 135,000.00
MORTIZACION ANUAL -135,000.00 -135,000.00 -135,000.00 -135,000.00 -135,000.00
TOTAL DE AHORRO 63,162.50 57,425.00 51,687.50 45,950.00 40,212.50
VALOR ACTUAL DE LOS DE LOS COSTOS
CONCEPTOS DATOS AÑOS= 0 1 2 3 4 5
FLUJOS DE EFECTIVO -189,487.50 -172,275.00 -155,062.50 -137,850.00 -120,637.50
FORMULA DE FACTOR DE ACTUALIZACION 1/(1+0.25)^1 1/(1+0.25)^2 1/(1+0.25)^3 1/(1+0.25)^4 1/(1+0.25)^5
FACTOR DE ACTUALIZACION 25% 0.800000 0.640000 0.512000 0.409600 0.327680
FLUJOS DE EFECTIVO ACTUALIZADOS -437,231.86 -151,590.00 -110,256.00 -79,392.00 -56,463.36 -39,530.50
ARRENDAMIENTO
CONCEPTOS DATOS AÑOS= 0 1 2 3 4 5
CUOTA -Q158,069.09 -Q158,069.09 -Q158,069.09 -Q158,069.09 -Q158,069.09
AHORRO FICALES (ISR) 25% Q39,517.27 Q39,517.27 Q39,517.27 Q39,517.27 Q39,517.27
VALOR OPCION DE COMPRA AÑO 5 -Q 10,000.00
FLUJOS DE EFECTIVO -Q158,069.09 -Q118,551.82 -Q118,551.82 -Q118,551.82 -Q118,551.82 Q29,517.27
FACTOR DE ACTUALIZACION 25% 1.0000 0.800000 0.640000 0.512000 0.409600 0.327680
FLUJOS DE EFECTIVO ACTUALIZADOS -Q428,368.85 -Q 158,069.09 -Q 94,841.46 -Q 75,873.17 -Q 60,698.53 -Q 48,558.83 Q 9,672.22
 FLIX, S.A.
ESCENARIOS DATOS
1 CLIENTES -10%
2 CLIENTES 10%
3 PRECIOS -5%
ACTUAL
Concepto DATOS Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Producto A
Clientes 500 550 605
Precio Q350 Q350 Q350
Ventas producto A Q175,000 Q192,500 Q211,750
Ventas producto B Q300,000 Q315,000 Q330,750
Ventas Producto C Q30,000 Q30,900 Q31,827
Ventas Producto D Q6,000 Q6,900 Q7,935
Total ingresos Q511,000 Q545,300 Q582,262
Total gastos Q350,000 Q378,000 Q408,240
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Utilidad en operación Q116,000 Q122,300 Q129,022
ISR 25% Q29,000 Q30,575 Q32,256
Utilidad del periodo Q87,000 Q91,725 Q96,767
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Inversión fija -Q325,000
Capital de trabajo -Q45,500
Flujo neto de efectivo -Q370,500 Q132,000 Q136,725 Q141,767

REDUCCION DE CLIENTES EN 10%

Concepto DATOS Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Producto A
Clientes 450 495 545
Precio Q350 Q350 Q350
Ventas producto A Q157,500 Q173,250 Q190,575
Ventas producto B Q300,000 Q315,000 Q330,750
Ventas Producto C Q30,000 Q30,900 Q31,827
Ventas Producto D Q6,000 Q6,900 Q7,935
Total ingresos Q493,500 Q526,050 Q561,087
Total gastos Q350,000 Q378,000 Q408,240
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Utilidad en operación Q98,500 Q103,050 Q107,847
ISR 25% Q24,625 Q25,763 Q26,962
Utilidad del periodo Q73,875 Q77,288 Q80,885
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Inversión fija -Q325,000
Capital de trabajo -Q45,500
Flujo neto de efectivo -Q370,500 Q118,875 Q122,288 Q125,885
 AUMENTO DE CLIENTES EN UN 10%
Concepto DATOS Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Producto A
Clientes 550 605 666
Precio Q350 Q350 Q350
Ventas producto A Q192,500 Q211,750 Q232,925
Ventas producto B Q300,000 Q315,000 Q330,750
Ventas Producto C Q30,000 Q30,900 Q31,827
Ventas Producto D Q6,000 Q6,900 Q7,935
Total ingresos Q528,500 Q564,550 Q603,437
Total gastos Q350,000 Q378,000 Q408,240
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Utilidad en operación Q133,500 Q141,550 Q150,197
ISR 25% Q33,375 Q35,388 Q37,549
Utilidad del periodo Q100,125 Q106,163 Q112,648
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Inversión fija -Q325,000
Capital de trabajo -Q45,500
Flujo neto de efectivo -Q370,500 Q145,125 Q151,163 Q157,648

REDUCCION DE PRECIO EN UN 5%
Concepto DATOS Año 0 Año 1 Año 2 Año 3
Producto A
Clientes 500 550 605
Precio Q333 Q333 Q333
Ventas producto A Q166,250 Q182,875 Q201,163
Ventas producto B Q300,000 Q315,000 Q330,750
Ventas Producto C Q30,000 Q30,900 Q31,827
Ventas Producto D Q6,000 Q6,900 Q7,935
Total ingresos Q502,250 Q535,675 Q571,675
Total gastos Q350,000 Q378,000 Q408,240
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Utilidad en operación Q107,250 Q112,675 Q118,435
ISR 25% Q26,813 Q28,169 Q29,609
Utilidad del periodo Q80,438 Q84,506 Q88,826
Depreciaciones Q45,000 Q45,000 Q45,000
Inversión fija -Q325,000
Capital de trabajo -Q45,500
Flujo neto de efectivo -Q370,500 Q125,438 Q129,506 Q133,826
Año 4 Año 5

666 732
Q350 Q350
Q233,100 Q256,200
Q347,288 Q462,944
Q32,782 Q33,765
Q9,125 Q10,494
Q622,295 Q763,403
Q440,899 Q476,171
Q45,000 Q45,000
Q136,396 Q242,232
Q34,099 Q60,558
Q102,297 Q181,674
Q45,000 Q45,000

Q45,500
Q147,297 Q226,674

Año 4 Año 5

599 659
Q350 Q350
Q209,790 Q230,580
Q347,288 Q462,944
Q32,782 Q33,765
Q9,125 Q10,494
Q598,985 Q737,783
Q440,899 Q476,171
Q45,000 Q45,000
Q113,086 Q216,612
Q28,272 Q54,153
Q84,815 Q162,459
Q45,000 Q45,000

Q45,500
Q129,815 Q207,459
Año 4 Año 5

733 805
Q350 Q350
Q256,410 Q281,820
Q347,288 Q462,944
Q32,782 Q33,765
Q9,125 Q10,494
Q645,605 Q789,023
Q440,899 Q476,171
Q45,000 Q45,000
Q159,706 Q267,852
Q39,927 Q66,963
Q119,780 Q200,889
Q45,000 Q45,000

Q45,500
Q164,780 Q245,889

Año 4 Año 5

666 732
Q333 Q333
Q221,445 Q243,390
Q347,288 Q462,944
Q32,782 Q33,765
Q9,125 Q10,494
Q610,640 Q750,593
Q440,899 Q476,171
Q45,000 Q45,000
Q124,741 Q229,422
Q31,185 Q57,356
Q93,556 Q172,067
Q45,000 Q45,000

Q45,500
Q138,556 Q217,067