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Se piensa comercializar puré de espinacas en cajitas de 125 gramos cada una. El costo de la espinaca en el mercado mayorista es de US$0.90 cada cajita cuando se opta
por acopiar, y el costo de las cajitas en las cuales se despacha el puré de espinacas al pú blico será de US$7.20 el millar. El precio de venta de cada cajita conteniendo el
puré de espinacas será de US$2.50. Los gastos de mano de obra para producir ascienden US$200 mensuales de salarios fijos por operario, siendo dos los operarios
necesarios.
La merma de producció n estimada a partir del primer añ o será de 2.5% en promedio para las espinacas y el porcentaje de cajitas defectuosas o que se malogran se estima
sea de 1.5%. La comisió n de ventas será del 10% para los vendedores. La demanda del mercado local que espera cubrir el proyecto es de 8.750 Kg para el primer añ o, los
cuales se incrementaran en 5% anual durante los cinco añ os de horizonte de evaluació n del proyecto.
La planilla administrativa estimada es de US$2.500 mensuales. El contador recibirá el equivalente de US$150 mensuales por concepto de honorarios.
En el á rea de producció n, la inversió n fija tangible es de US$ 65,000. de la cual US$20,000 es el costo del terreno y US$25,000 las edificaciones de la planta que incluye un
espacio para la gerencia y administració n; US$15,000 corresponde a equipos, vida ú til contable: 5 añ os, valor de salvamento, y la diferencia en muebles y enseres, vida ú til
contable:
En el á rea comercial los activos fijos iniciales ascienden a US$3.280 de los cuales el 60% son muebles y enseres; y el resto equipos de có mputo, vida ú til contable: 4 añ os
Se financiara el proyecto con un préstamo equivalente al 60% por parte de la CFN, a cancelarse en 4 añ os, mediante cuotas sobre saldos, con un interé s de 9.55% efectivo
anual.
Considerar que el costo de oportunidad del capital propio es de 14%. Determinar la conveniencia de llevar a cabo el presente proyecto
DATOS: 1 kg es igual a 1000 gramos
125 1
8,750,000 x = 70,000 unidades
COSTOS FIJOS
AÑO MANO DE OBRA ENERGIA SEGURO DE PLANTA TOTAL
1 10,200 1,200 960 12,360
2 10,200 1,200 960 12,360
3 10,200 1,200 960 12,360
4 10,200 1,200 960 12,360
5 10,200 1,200 960 12,360
RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 TABLA DE AMORTIZACIÓN DE PRÉSTAMO a= C*i
VENTAS $ 175,000.00 $ 183,750.00 $ 192,937.50 $ 202,582.50 $ 212,712.50 Añ os Cuota Fija Amort capital Interés Saldo 1-(1+i)^ (-n)
- COSTOS VARIABLES $ 68,586.56 $ 72,016.34 $ 75,617.24 $ 79,396.94 $ 83,367.75 0 44,487.11
- COSTOS FIJOS $ 12,360.00 $ 12,360.00 $ 12,360.00 $ 12,360.00 $ 12,360.00 1 13,897.91 9,649.40 4,248.52 34,837.71 a= 4,248.52
- DEPRECIACIÓ N $ 3,250.00 $ 3,250.00 $ 3,250.00 $ 3,250.00 $ 3,250.00 2 13,897.91 10,570.91 3,327.00 24,266.80 0.30569471
= UTILIDAD BRUTA $ 90,803.44 $ 96,123.66 $ 101,710.26 $ 107,575.56 $ 113,734.75 3 13,897.91 11,580.43 2,317.48 12,686.37
- GASTOS ADMINISTRATIVOS $ 31,800.00 $ 33,390.00 $ 35,059.50 $ 36,812.48 $ 38,653.10 4 13,897.91 12,686.37 1,211.55 (0.00) a= 13,897.91
Planilla administrativa $ 30,000.00 $ 31,500.00 $ 33,075.00 $ 34,728.75 $ 36,465.19
Honorarios contador $ 1,800.00 $ 1,890.00 $ 1,984.50 $ 2,083.73 $ 2,187.91 FINANCIAMIENTO DEL PROYECTO
Arriendo
- Depreciación $ 634.13 $ 634.13 $ 634.13 $ 196.80 $ 196.80 WAAC
- GASTOS DE VENTA $ 20,500.00 $ 21,375.00 $ 22,293.75 $ 23,258.25 $ 24,271.25 Fuentes Monto Costo Escudo Fiscal Ponderado WAAC
= UTILIDAD OPERATIVA $ 37,869.31 $ 40,724.53 $ 43,722.88 $ 47,308.04 $ 50,613.60 CFN 44,487.11 9.55% 6.33% 60% 3.80%
- GASTOS NO OPERATIVOS $ 4,248.52 $ 3,327.00 $ 2,317.48 $ 1,211.55 $ - Accionistas 29,658.07 14.00% 14% 40% 5.60%
= UTILIDAD ANTES DE TRAB E IMP $ 33,620.79 $ 37,397.53 $ 41,405.40 $ 46,096.49 $ 50,613.60 74,145.18 1.000 100% 9.40%
- 15%TRABAJADORES $ 5,043.12 $ 5,609.63 $ 6,210.81 $ 6,914.47 $ 7,592.04
- 22% IMP RENTA $ 6,287.09 $ 6,993.34 $ 7,742.81 $ 8,620.04 $ 9,464.74 calculo 0.0322
= UTILIDAD NETA $ 22,290.58 $ 24,794.56 $ 27,451.78 $ 30,561.97 $ 33,556.82
FLUJO DE CAJA
- Amortizació n de la dueda $ 9,649.40 $ 10,570.91 $ 11,580.43 $ 12,686.37
+ Depreciació n $ 3,884.13 $ 3,884.13 $ 3,884.13 $ 3,446.80 $ 3,446.80 INVENTARIO PURE DE ESPINACAS INVENTARIO DE CAJITAS
- Variació n marginal del capital de trabajo $ - $ 293.30 $ 307.93 $ 323.23 $ 339.56 1 $ 64,575.00 5,307.53 1 511.56 126.14 431.51
+ Liquidació n del capital de trabajo $ 7,129.19 2 $ 67,804.20 5,572.95 2 537.14 132.44 453.08
+ Valor se salvamento PPE $ 49,734.01 3 $ 71,194.50 5,851.60 3 563.99 139.07 475.74
Flujo del inversionista $ 16,525.32 $ 17,814.48 $ 19,447.54 $ 20,999.18 $ 93,527.26 $ -74,145.18 4 $ 74,753.10 6,144.09 4 592.19 146.02 499.52
VALOR PRESENTE $ 15,105.41 $ 14,884.65 $ 14,852.95 $ 14,659.97 $ 59,683.13 $ 16,525.32 5 $ 78,491.70 6,451.37 5 621.80 153.32 524.50
- ∑ VP $ 119,186.11 $ 17,814.48
= VAN $ 45,040.93 $ 19,447.54 AÑO 1 5,865.18 -
VAN 45,045.05 $ 20,999.18 AÑO 2 6,158.48 293.30
VARIACION DEL CAPITAL DE
TIR 24.84% $ 93,527.26 TABAJO AÑO 3 6,466.41 307.93
AÑO 4 6,789.63 323.23
AÑO 5 7,129.19 339.56
ANÁLISIS CON IVA
RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS 196,000.00 205,800.00 216,090.00 226,892.40 238,238.00
MATERIA PRIMA 76,816.95 80,658.30 84,691.31 88,924.57 93,371.88
HONORARIOS DEL CONTADOR 2,016.00 2,116.80 2,222.64 2,333.77 2,450.46
ARRIENDO - - - - -
SEGUROS 1,075.20 1,075.20 1,075.20 1,075.20 1,075.20
COMISIONES 22,960.00 23,940.00 24,969.00 26,049.24 27,183.80
ANÁLISIS SIN IVA
RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
VENTAS 175,000.00 183,750.00 192,937.50 202,582.50 212,712.50
MATERIA PRIMA 68,586.56 72,016.34 75,617.24 79,396.94 83,367.75
HONORARIOS DEL CONTADOR 1,800.00 1,890.00 1,984.50 2,083.73 2,187.91
ARRIENDO - - - - -
SEGUROS 960.00 960.00 960.00 960.00 960.00
COMISIONES 20,500.00 21,375.00 22,293.75 23,258.25 24,271.25
DIFERENCIAS
RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
IVA VENTAS 21,000.00 22,050.00 23,152.50 24,309.90 25,525.50
IVA COMPRAS 8,230.39 8,641.96 9,074.07 9,527.63 10,004.13
IVA COMPRAS 216.00 226.80 238.14 250.05 262.55
IVA COMPRAS - - - - -
IVA COMPRAS 115.20 115.20 115.20 115.20 115.20
IVA COMPRAS 2,460.00 2,565.00 2,675.25 2,790.99 2,912.55
TOTALES
RUBRO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
IVA VENTAS 21,000.00 22,050.00 23,152.50 24,309.90 25,525.50
IVA COMPRAS 11,021.59 11,548.96 12,102.66 12,683.87 13,294.43
TOTAL 9,978.41 10,501.04 11,049.84 11,626.03 12,231.07
Activos fijos:
68,280.00 64,395.87 60,511.63 56,627.60 53,180.80
Capital de trabajo:
Efectivo mínimo requerido -
Inventario inicial 5,865.18 6,158.48 6,466.41 6,789.63 7,129.19
Cartera -
Subtotal 5,865.18
Inversión diferida:
0 1 2 3 4 5
DESCRIPCIÓN DE LA CUENTA
0 1 2 3 4 5 64575 64575
A.INGRESOS OPERACIONALES 511.56 572.9472
Recuperació n por ventas 196,000.00 205,800.00 216,090.00 226,892.40 238,238.00 3500.00 3920
69067.9472
B. EGRESOS OPERACIONALES 150,133.33 150,690.30 157,433.15 164,511.53 171,946.53
Pago a proveedores MP 76,816.95 80,658.30 84,691.31 88,924.57 93,371.88 Materia Prima, Cajitas y CIF
Pago a proveedores Materiales 5,865.18 c-t
Mano de obra directa 10,200.00 10,200.00 10,200.00 10,200.00 10,200.00
Mano de obra indirecta - - - - -
Gastos de ventas 22,960.00 23,940.00 24,969.00 26,049.24 27,183.80 com y arr
Gastos de administració n 34,291.20 35,892.00 37,572.84 39,337.72 41,190.85 plan y hon
Gastos preoperativos (añ o 0) - - - - -
INDICADORES DE EFICIENCIA 1 2 3 4 5
Rotación de activo total
Rotación de cuentas por cobrar
Rotación de productos terminados
Rotación de materias primas
Rotación de cuentas por pagar
APALANCAMIENTO
INDICADORES DE APALANCAMIENTO 1 2 3 4 5
Indice de pasivo no corriente
Indice de solidez
CAPACIDAD DE PAGO
RENTABILIDAD
INDICADORES DE RENTABILIDAD 1 2 3 4 5
Rentabilidad Global
ROE
ROA
Dividendo por acción
Utilidad por acción
Índice precio -utilidad
PUNTO DE EQUILIBRIO
FIJO VARIABLE
1 2 3 4 5 1 2 3 4 5