GRUPO BANCOLOMBIA

La organización surgió en Medellín en 1875. En 2005, como resultado de la

integración de Bancolombia, Conavi y Corfinsura se convirtió en Grupo
Bancolombia. Hoy en día cuenta con una red de más de 686 oficinas en Colombia.
El Grupo tiene además filiales en sectores no bancarios y hace presencia en El
Salvador, Puerto Rico, Guatemala, Panamá e Islas Caimán. Este alcance lo
convierte en uno de los actores más importantes de la industria financiera del
continente. (Universidad Eafit, 2021).

Fuente: Grupo Bancolombia

El Grupo Bancolombia tiene un papel relevante en Colombia al haber obtenido el

diciembre 31 de 2020 una participación del 21,9% de la utilidad neta del sector
bancario. Entre sus productos y servicios destacan la captación y créditos en
banca personal, empresarial, leasing financiero y operativo.

Fuente: Grupo Bancolombia

Análisis fundamental
El análisis fundamental se aplica a las acciones ordinarias de Bancolombia
denominada Bancolombia SA (BIC) a través de la página Investing.com.

La lectura inicial que tenemos de la acción es la siguiente:

 1. Precio de cierre de la acción el 26/01/2022: $ 39.800 COP
2. Apertura: $ 39.990 COP
3. Volumen promedio (3m): 245.831,7 acciones
4. Year change: 26.62%
5. Market cap = #acciones (outstanding) x precio de la acción: 37,5T
6. PER: 15,79
7. Acciones en circulación (outstanding): 961.827.000
8. Ingresos: 11,69T
9. Dividendo: 260,00 (0.78%)
Continuando con el análisis fundamental se revisan los siguientes indicadores:
10. Margen bruto: sin resultado
11. Margen operativo 5YA = Ebitda / Ingresos : 19.63%
12. Margen antes de impuestos 5YA: 19.92%
13. Margen de utilidad neto 5YA: 14.44%
A pesar de que en la publicación de resultados no se encontró el valor del margen
bruto, el mergen operativo de 19.63% al ser positivo, indica que la compañía está
generando valor.

Pasamos ahora a revisar algunos indicadores por acción:

14. Ingreso por acción TTM: $ 19.135 COP

15. Valor en libros por acción = Total equity contable / # acciones: $ 31.460
COP
16. Efectivo / acción = cash: 18.107
17. Flujo de caja / acción: 3.439,76
18. Rentabilidad sobre la inversión 5YT: 9.55%
19. Crecimiento de las ventas en los últimos 5 años: 8.66%

Finalmente, se analizará el comportamiento de la compañía frente a la deuda,

para eso analizaremos los siguientes indicadores:

20. Deuda a largo plazo / Total fondos propios: 100.47%

21. Total deuda corto plazo / Total fondos propios: 121.9%

Valoración
Método 1: las compañías que cotizan en bolsa nos entregan información primaria,
pues el precio de la acción entrega la mejor aproximación al valor de una
compañía.
En este caso se utilizará el ratio Market cap o capitalización bursátil como sigue:
Market cap= precio de la acción x número de acciones en circulación
Market cap=39990 x 961.827 .000
Market cap=38,5 T
Método 2: flujo de caja libre. Este flujo de efectivo es prueba de la capacidad de
una empresa para pagar deudas, dividendos, recomprar acciones y facilitar el
crecimiento de sus operaciones. Ver anexo adjunto.

CONCLUSIONES

1. El market cap se puede comparar con el patrimonio contable (equity

contable) de una compañía, esto para saber si la compañía vale más o
menos en bolsa de lo que vale por contabilidad.
En este caso, se sabe que el valor en libros por acción = Total equity
contable / # acciones = $ 31.460 COP, como el número de acciones es
igual a 961.827.000, despejando, obtenemos un equity contable de 30,3T
inferior al market cap. Es decir, la compañía está cumpliendo con el objetivo
básico financiero.

2. El signo del margen operativo indica si una compañía está generando o

destruyendo valor. Para el caso de Bancolombia, el margen operativo es
positivo de 19.6% lo que significa que la compañía está generando valor y
puede pagar los intereses.

3. El EBITDA por valor de $1.733.032 hace referencia a la ganancia de la

empresa antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones.
Es el beneficio bruto de la operación del grupo Bancolombia antes de la
deducción de los gastos financieros. Siendo esta, la capacidad que tiene la
empresa para generar beneficios considerando únicamente su actividad
productiva.
4. El Margen EBITDA, representa que de $12.106.958 de ingresos
operacionales, queda disponible el 14,31% para atender los compromisos
de impuestos, servicio de la deuda, incremento del KTNO, reposición de
activos fijos y pago de dividendos.

5. El flujo de caja libre positivo, indica que la empresa está generando más
efectivo del que se necesita para la gestión y se reinvierte para hacer crecer
el negocio.