CAPITAL DE TRABAJO O FONDO DE MANIOBRA

Se desea comprar una vivienda, para ello se tiene lo siguiente:

Crédito hipotecario 200,000 epartamento 250,000 Resultado neto

Cuota inicial 50,000

Estoy con una estructura cubierta al 100% vía deuda + patrimonio

Crédito hipotecario 200,000 epartamento 225,000 Resultado ne

Cuota inicial 50,000

Tengo un excedente, para utilizarlo en lo que crea conveniente (para pagar deuda o hacer otro tipo de inversión)

Crédito hipotecario 200,000 epartamento 275,000 Resultado ne

Cuota inicial 50,000

Tengo un déficit, que debe ser cubierto de alguna forma, sacando deuda de corto (o menor plazo que el hipoteca

Capital de Trabajo: es el excedente del pasivo permanente que financia el activo de corto plazo

Pasivo Permanente: es la suma del Pasivo de Largo Plazo + Patrimonio Neto

Capital de Tr > 0
Capital de Tr = 0
Capital de Tr < 0

Caja bancos
PC 100
150 AC Clientes Excedente 50
Inventarios
PNC 100

Pasivo Permanente
150 ANC
PN 100

AC: Activo Corriente

ANC: Activo No Corriente
PC: Pasivo Corriente
PNC: Pasivo No Corriente
PN: Patrimonio Neto

Pasivo Permanente: Pasivo No Corriente + Patrimonio Neto

Capital de Trabajo: es el excedente del pasivo permanente que financia el activo de corto plazo
 150 AC PC 150 Excedente 0

PNC 50

150 ANC
PN 100

AC: Activo Corriente

ANC: Activo No Corriente
PC: Pasivo Corriente
PNC: Pasivo No Corriente
PN: Patrimonio Neto

Capital de Trabajo: es el excedente del pasivo permanente que financia el activo de corto plazo

150 AC Excedente -50

PC 200

150 ANC PNC 50

PN 50

AC: Activo Corriente

ANC: Activo No Corriente
PC: Pasivo Corriente
PNC: Pasivo No Corriente
PN: Patrimonio Neto
esultado neto

25,000

a o hacer otro tipo de inversión)

- 25,000

(o menor plazo que el hipotecario) para cubrir la diferencia.

 CICLO CONVERSIÓN DE EFECTIVO

Activos Corrientes
Pasivos Corrientes
2019 2020 Promedio División
Clientes 100,000 125,000 112,500 3,424.66
Inventarios 250,000 260,000 255,000 2,602.74
Proveedores 85,000 95,000 90,000 2,602.74
CCE
Ventas 1,250,000
Costo de Ventas 950,000

Para calcular el ciclo de conversión de efectivo, los pasos a seguir son los siguientes:
1. Cálculo el promedio de las siguientes cuentas:
Clientes (Cuentas por Cobrar)
Inventarios (Existencias)
Proveedores (Cuentas por Pagar)
2. Voy a dividir las cuentas Pérdidas y Ganancias con las cuentas del Balance según corresponda.
Venta - Clientes
Costo de Ventas - Inventarios
Costo de Ventas - Proveedores
3. Dividir 365 días entre los resultados calculados.
4. Calcular mi Ciclo de Conversión de Efectivo:
+Rotación de Clientes (Cuentas por Cobrar)
+Rotación de Inventarios (Existencias)
-Rotación de Proveedores (Cuentas por Pagar)
= Ciclo de Conversión de Efectivo

Análisis de esta información:

Clientes 33 días 25 Hacer factoring
Inventarios 98 días 85 Producción (mejoras tecnológica)
Proveedores 35 días 45 Hacer confirming o factoring electrónico
CCE 96 días 65

PREGUNTA 1
Cuentas de
Resultados 2002

Ventas 5,000

Costos de venta 4,200

Balance 2001 2002

Existencias 500 600 550
 Cuentas x
100 120
cobrar 110
Cuentas x pagar 250 290
270

existencia s medias
Período de existencia s 
costo anual de productos vendidos/365

Período de existencias 47.80 días 47.80 días

cuentas por cobrar medios 110

Período medio de cobro  13.6986301
ventas anuales/365

Período de medio de co 8.03 días 8.03 días

cuentas por pagar medios 270

Período medio de pago 
costo anual de productos vendidos/365 11.5068493

Período de medio de pa 23.46 días 23.46 días

= 47.80 + 8.03 -23.46

Ciclo de transformación de la teso 32.36 días 32.36 días

Se solicita calcular el Ciclo de Conversión del Efectivo de la Empresa ABC considerando los siguientes datos (información

2019 2020 Promedio

Cuentas x Cobrar 200 250 225.00
Existencias 350 400 375.00
Cuentas por Pagar 150 175 162.50

Ventas 900
Costo de Ventas 750

Periodo Medio de Cobro 91 días 91.25

Periodo Medio de Existencias 183 días 182.50
Periodo Medio de Pago 79 días 79.08

CCE 195 días

 194.67

La empresa “MARV 50 SAC” suministradora de productos para la elaboración de pastelería, presentó la

siguiente información financiera auditada:

2019 2020 Promedio

Cuentas x Cobrar 69,500 69,000 69,250.00
Existencias 40,000 70,000 55,000.00
Cuentas por Pagar 52,500 50,000 51,250.00

Ventas 440,000
Costo de Ventas 400,000

Periodo Medio de Cobro 57 días

Periodo Medio de Existencias 50 días
Periodo Medio de Pago 47 días

CCE 61 días 61

Calcule el plazo del Ciclo de conversión de Efectivo al 31.12.2020 de la Empresa Interamericana y analice los
resultados si la empresa posee la siguiente información:

2019 2020 Promedio

Cuentas x Cobrar 151 120 135.50
Existencias 32 25 28.50
Cuentas por Pagar 97 79 88.00

Ventas 502 424

Costo de Ventas 257 252

Periodo Medio de Cobro 117 días

Periodo Medio de Existencias 41 días
Periodo Medio de Pago 127 días

CCE 30 días
 Diarios
32.85 días
97.97 días
34.58 días
96.24 días

ejoras tecnológica)
ng o factoring electrónico
 550
11.50684932

47.80 + 8.03 -23.46

do los siguientes datos (información expresada en Miles de USD):

días 365
telería, presentó la

365 días

americana y analice los

365 días