MONITOR GANADERO

DOMINGO 20 DE NOVIEMBRE

Los precios del ganado recuperaron parte de lo perdido en el “mercado climático” gracias a la
secuencia de lluvias. El clima seguirá siendo clave hasta que no haya señales significativas de mejora
en los mercados externos.

Segunda semana consecutiva sin cambios en los precios en China. Se plantearon valores mayores
que no fueron convalidados por los importadores chinos. Aumentan los casos de Covid, pero Beijing
evita el cierre de ciudades como hizo meses atrás.

Las importaciones chinas de carne vacuna sumaron 250.000 toneladas en octubre, igual volumen
que en setiembre, pero casi 20% superior a igual mes de 2021. En el acumulado de 2022 el volumen
importado creció 13% interanual.

El precio de los embarques de carne vacuna en las dos primeras semanas de noviembre fue casi 5%
inferior a octubre y 6,2% más bajo que en igual período del año pasado.

Los cierres que se están dado en corrales para faena en los primeros meses de 2023 son limitados y
eso se sentirá en la oferta. Los valores tentativos de equilibrio hoy estarían sobre US$ 4,30 por kilo.

En octubre la participación de la hacienda dentro del Novillo Tipo 2.0 fue de 76% conta el 84% de
setiembre, siendo el menor porcentaje desde enero de este año.

El Rabobank proyectó una caída en la producción de carne vacuna estadounidense que se extenderá
durante cuatro años y que influirá sobre los mercados internacionales. Entre 2023 y 2026 se darían
bajas anuales de entre 2% y 5% en la producción estadounidense.

En el acumulado de 2022 hasta el 12 de noviembre la faena conjunta de las plantas de Marfrig y

Minerva Foods representó el 45% del total contra el 46,2% de 2021. Se vio un crecimiento de
Marfrig sobre el total con una leve disminución para Minerva.

En setiembre se dio el cuarto aumento mensual en el monto de créditos bancarios al subsector de

productores ganaderos, según los datos desagregados del Banco Central.

La participación de las ovejas dentro de la faena ovina fue de 31,9% en el acumulado del año, casi sin
cambios frente a igual período de 2021.

En las dos primeras semanas de noviembre las exportaciones de carne vacuna brasileña se acercaron
a las 70.000 toneladas, con un precio que fue el inferior desde enero. Se estabiliza el mercado gordo
ante menor oferta y expectativas de un leve repunte en el consumo doméstico.

Precio del novillo en Argentina subió por segunda semana seguida en términos reales. Entre enero y
octubre se produjeron 2,58 millones de toneladas de res con hueso, 4,7% más que en igual período
de 2021.

En octubre el ingreso de ganado a los corrales en EEUU fue la menor para ese mes desde que
comenzaron a llevarse registros en 1996. Se dio una caída interanual de 6,1% cuando el mercado
esperaba una contracción de 3,5%.

BANNER PANTALLA
SUMARIO

Los precios del ganado recuperaron parte de lo perdido en el “mercado climático” que -junto a la
baja de los precios en el exterior- contribuyó al fuerte ajuste en el precio del ganado en los meses
anteriores.

Es difícil determinar cuánto de un ajuste de más de 40% en pocos meses tuvo que ver con el
mercado internacional y cuánto con la presión vendedora generada por el clima.

Si no se corta la lluvia en lo que resta de noviembre y en diciembre, podría haber algo más de
presión hacia arriba en el valor del ganado. Más allá de la estabilidad reciente en China y una leve
mejora en Europa, no se ven en corto plazo factores relevantes de suba en el mercado externo.

Los valores para los novillos se fueron ajustando sobre US$ 3,50 y US$ 3,60 por kilo, en este último
caso especialmente por animales pesados para kosher. Para las vacas las referencias se ubican entre
US$ 3,20 y US$ 3,30 por kilo.

La faena de las últimas semanas tuvo un fuerte componente de novillos por la actividad de la cuota y
con animales que salieron de los corrales para no convalidar más pérdidas. El valor del Novillo Tipo
2.0 de INAC cayó en octubre al menor valor del año con la participación de la hacienda sobre el total
en mínimos desde enero.

De a poco va a ceder la participación del ganado de corral en la faena con un nivel de oferta en el
primer trimestre de 2023 que verá una importante contracción con muchos productores que
decidieron no encerrar.

En China -más allá del aumento de casos de Covid- los precios se han estabilizado, pero sin
convalidar subas. Los datos en octubre marcaron otro muy alto volumen de importaciones con
stocks que tendrán que “digerir” hasta los primeros meses del año que viene.

Tanto en Brasil como en Argentina se refleja una estabilidad en los valores del ganado gordo luego
de meses de ajuste negativo. En las primeras semanas de noviembre el precio de exportación de la
carne brasileña fue el más bajo desde enero.

Mirando para 2023 habría señales más prometedoras desde Estados Unidos. Un informe del
Rabobank proyecta una caída en la producción de carne que podría ser entre 2% y 5% hasta 2026 lo
que obligaría a aumentar las importaciones.

BANNER MARFRIG

FAENA

Los cierres que se están dado en corrales para faena en los primeros meses de 2023 son limitados y
con muchos productores que lo hacen sin un precio definido apuntando a que se habría llegado a un
piso en el precio del gordo, pero con precios de la comida que no bajan.

Según las fuentes del negocio de corral consultadas por Monitor Ganadero, hoy el valor de equilibrio
estaría sobre US$ 4,30 por kilo. En algunos casos se manejaron referencias algo menores, pero con
precios de reposición más bajos que los actuales.

Hay empresas que están entregando ganados de corrales por programas a los que se respetó el
precio, en niveles claramente superiores a los actuales. Hay corrales que decidieron seguir
engorando animales esperando por alguna recuperación en el precio.
Un productor que es agricultor y tiene corral dijo a Monitor Ganadero que es la primera vez que
encierra sin un precio definido, pero que considera que compró a los precios más bajos la reposición
y que el valor del gordo debería recuperar más entrado el año que viene.

Es difícil estimar cuánto va a caer la oferta de ganado de corral en los primeros meses de 2023,
aunque se coincide que la baja va a ser significativa. “El 25 de novillos de corral en la faena no va a
estar en el corto a mediano plazo”, dijo una fuente industrial.

BANNER NUMIX

COMERCIO EXTERIOR

Segunda semana consecutiva sin cambios en los precios en China en un contexto en el que
aumentaron los casos de Covid en ese país, pero las autoridades evitaron los lockdown de grandes
ciudades como hicieron meses atrás.

Un bróker dijo a Monitor Ganadero que se pidieron precios más altos desde Uruguay, pero estos no
fueron convalidados.

Un industrial argentino comentó que los precios en China dejaron de caer, con un ánimo “algo
mejor” a lo que se sumó una leve valorización del yuan frente al dólar. Si bien se mantienen altos los
casos de Covid, el operador destacó que ahora no hay cierres de ciudades sino de barrios o áreas.

Para este industrial, los precios en China seguramente llegaron a un piso porque están en valores
históricamente bajos. Esto no significa que haya una recuperación rápida porque los importadores
deben promediar con la carne que compraron a valores más caros.

INDICADORES

En octubre la participación de la hacienda dentro del Novillo Tipo 2.0 fue de 76% conta el 84% de
setiembre, siendo el menor porcentaje desde enero de este año.

Se dio en octubre la tercera caída mensual consecutiva en la participación de la hacienda dentro del
valor total luego de llegar al máximo de 2022 de 87% en julio.

En el acumulado de 2022 hasta octubre la hacienda representó el 82% del total del Novillo Tipo 2.0.

Participació de la hacenda dentro del Novillo Tipo

90

85

80

75

70

65

60

55
Jan-22 Feb-22 Mar-22 Apr-22 May-22 Jun-22 Jul-22 Aug-22 Sep-22 Oct-22

INDICADORES
En setiembre se dio el cuarto aumento mensual en el monto de créditos bancarios al subsector de
productores ganaderos, según los datos desagregados del Banco Central.

En el acumulado entre enero y setiembre el monto promedio mensual de créditos a las

explotaciones ganaderos fue de US$ 803,65 millones, 3,7% más que los US$ 774,4 millones frente a
igual período de 2021.

FAENA

En el acumulado de 2022 hasta el 12 de noviembre la faena conjunta de las plantas de Marfrig y

Minerva Foods representó el 45% del total contra el 46,2% de 2021. Se vio un crecimiento de
Marfrig sobre el total con una leve disminución para Minerva.

Según datos de INAC, en lo que va de 2022 Marfrig representó el 26,6% del total contra el 24,3% de
todo el año pasado.

En tanto, la faena de las tres plantas de Minerva Foods concentró el 18,4% del total frente al 21,95%
de todo 2021.

BANNER ABASTO SANTA CLARA

COMERCIO EXTERIOR

En los primeros 12 días de noviembre el precio promedio de los embarques de carne vacuna fue de
US$ 6.105 por tonelada peso embarque, una caída de 4,7% frente a octubre y de 6,2% respecto a
igual período del año pasado.

Según los datos de INAC, el valor en el acumulado de noviembre fue 18,2% inferior al pico registrado
en mayo de US$ 7.467 por tonelada peso embarque.

Precios embarque carne vacuna

US$/ton
8000
7500
7000
6500
6000
5500
5000
4500
4000
3500
3000
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Set Oct Nov

2020 2021 2022

FAENA

En el acumulado del año hasta el 12 de noviembre la participación de las ovejas dentro de la faena
de ovino se ubicó en 31,9% frente al 31% de igual período de 2021.

La faena de ovinos hasta el 12 de noviembre fue de 1,021 millones de cabezas, 5,3% menos que en
igual período del año pasado. En el caso de las ovejas, la baja fue de 0,8%.
 Participación de ovejas dentro de faena total
60

50

40

30

20

10

0
2020 2021 2022

Al cierre del primer semestre la participación de las ovejas dentro del total fue de 43,4% frente al
41,3% de igual período de 2021.

BRASIL

En las dos primeras semanas de noviembre las exportaciones brasileñas de carne vacuna sumaron
68.800 toneladas por US$ 368,5 millones. El precio promedio fue de US$ 5.350 por tonelada, frente
a los US$ 5.820 por tonelada de octubre. El dato acumulado marca el menor precio desde enero de
este año cuando fue de US$ 5.160 por tonelada.

Como se ve en la gráfica, el precio de exportación cae desde junio en adelante.

El mercado brasileño terminó con alguna expectativa leve de mejora en los precios en el último
tramo del año y con subas en algunas plazas ganaderas. Según Scott Consultoría, con el cierre de
entrega del ganado de corrales habrá una disminución de la oferta hasta que entre una mayor
cantidad de animales engordados a pasto.

Según IHS Markit, una menor oferta junto a mejores expectativas de consumo interno al fin del año,
debe limitar nuevas bajas “trayendo esperanza para el mercado de ganado gordo”. Una menor
disponibilidad con entradas mas cortas llevó a mejoras de precios en los últimos días de semana
pasada en algunas plazas ganaderas.

ARGENTINA

En octubre la producción argentina de carne fue de 254.000 toneladas de res con hueso, con un
incremento interanual de 4,4% y una baja de 0,3% respecto a setiembre, corregido por el número de
días laborables.

Así surge de los números de la Cámara de la Industria y Comercio de Carnes de Argentina. Entre
enero y octubre se produjeron 2,58 millones de toneladas de res con hueso, 4,7% más que en igual
período de 2021.

Ciccra estimó que las exportaciones en octubre fueron de 747.400 toneladas entre enero y octubre,
un volumen 10,8% superior a igual lapso del año anterior. El volumen de carne vacuna enviada al
mercado interno fue de 1,83 millones de toneladas, 2,4% más que entre enero y octubre de 2021.

En el acumulado de 2022 hasta octubre se faenaron 11,1 millones de cabezas, 3,4% superior a igual
período del año pasado.

///El valor del novillo subió en términos reales -ajustado por inflación- subió en el mercado de
Cañuelas aumentó por segunda semana consecutiva.

Valor Carne destacó que es la tercera semana consecutivo “con leves aumentos” para novillitos, la
segunda para novillos “con hembras que siguen la tendencia, aunque con más oscilaciones”.

El portal remarcó que, desde el pico de precios de Pascuas, solamente se habían dado dos semanas
de subas consecutivas para el novillo entre fines de julio y principios de agosto.

CHINA

En octubre las importaciones chinas de carne vacuna sumaron 250.000 toneladas, sin cambios frente
a setiembre y con un volumen 20% superior a igual mes de 2021.

Entre enero y octubre el volumen importado de carne bovina fue de 2,2 millones de toneladas, 13%
por encima de los 1,95 millones de toneladas de igual período del año anterior.
En tanto, China importó 160.000 toneladas de carne de cerdo, por encima de las 150.000 toneladas
de setiembre y 20% por debajo de octubre de 2021. Según los datos oficiales, en el acumulado de
2022 hasta octubre el volumen importado fue de 1,38 millones de toneladas, una caída de 58,7%
frente a igual período del año anterior.

INTERNACIONALES

El Rabobank proyectó una caída en la producción de carne vacuna estadounidense que se extenderá
durante cuatro años y que influirá sobre los mercados internacionales.

En su informe trimestral el banco previo una contracción de 3% en la producción de carne bovina en

EEUU en 2023 con un ajuste que se extenderá con bajas anuales de entre 2% a 5% hasta 2026. Esto
generaría una potencial pérdida de producción de entre 400.000 y 500.000 toneladas anuales.

En la gráfica de Rabobank se destaca que Estados Unidos liderará la caída neta en el crecimiento de
producción de carne vacuna en 2023.

Según Rabobank, Canadá y México no podrían compensar el déficit. Agregaron que Canadá está en
pleno proceso de liquidación. Los países de Oceanía tendrían una limitada capacidad para proveer
con más carne a Estados Unidos. El banco duda sobre cuál será el aumento de la oferta australiana
mientras espera que la producción de carne vacuna en Nueva Zelanda caída 4% entre 2023 y 2025.

Europa, que no es un gran proveedor de Estados Unidos, seguirá su caída estructural en la

producción de carne bovina que será de 0,5% anual entre 2023 y 2025.

América del Sur sería la mejor posicionada para suplir el faltante de carne en EEUU. Sin embargo, “le
falta acceso comercial” como para compensar el “significativo” déficit de oferta de carne en el
mercado estadounidense.

Según Rabobank, el aumento esperado en la producción de Brasil y Argentina no será suficiente para
compensar la menor oferta doméstica estadounidense.

ESTADOS UNIDOS

El Departamento de Agricultura de Estados Unidos informó que al 1 de noviembre el número de

ganado en feedlots fue de 11,706 millones de cabezas, 2% menos que en igual fecha de 2021 con el
mercado esperando una caída de 1,7%.
El ingreso de ganado a corrales durante octubre fue de 6,1% inferior a un año atrás con los analistas
previendo una baja de 3,5%.

El número de ganado ingresado a corrales fue el menor para octubre desde 1996 cuando
comenzaron a llevarse registros. Además, se ubicó 9% por debajo del promedio de cinco años para la
fecha.