ANUALIDADES DIFERIDAS

Una anualidad diferida es un contrato de seguro que garantiza ingresos en una

fecha futura. Las anualidades diferidas se diferencian de las anualidades
inmediatas, que comienzan a realizar los pagos de inmediato, en que los pagos de
ingresos se retrasan hasta la fecha especificada en el contrato de seguro. Las
ganancias sobre la prima aumentan con impuestos diferidos hasta que se retira el
dinero.

Cuando compra una anualidad, si decide comenzar a recibir pagos dentro de un

año, tiene una anualidad inmediata. Si decide esperar para cobrar o en algún
momento en el futuro, tiene una anualidad diferida.

Las anualidades diferidas permiten que su capital aumente antes de que comience
a recibir el flujo de pagos. Por lo general, las anualidades, como los contratos de
anualidad de longevidad calificados, se compran para ingresos futuros de
jubilación.

También puede seguir una estrategia que combine las ventajas de las anualidades
inmediatas y diferidas al obtener una anualidad con fondos divididos.

Cálculo de la anualidad diferida

Las fórmulas para calcular una anualidad diferida, una anualidad vencida y una
anualidad anticipada es la misma. El cálculo se expresaría de la siguiente
manera:
M= R (1+i)n – 1 
     i

 M: es el monto de la anualidad
 R: representa la renta.
 i: es la tasa por período de capitalización.
 n: representa el número de pagos.

1.  ANULIDADES DIFERIDAS. Son aquellas en las que al inicio de los cobros

o depósitos se pospone para un periodo posterior al de la formación de la
operación. También se dice que son una situación de inversión que se
 condiciona a cierta cantidad de periodos trascurridos que se reconoce como
diferimiento y se identifica de la siguiente manera.
1. Diferimiento al inicio de la situación de una inversión: Este sucede para
presupuestarse o bien para ubicar el dinero en el diagrama de tiempo
2. Diferimiento en la parte intermedia de la situación de inversión: Sucede
cuando se decide ahorrar ya sea en forma vencida o anticipada y dicha
inversión de quedará capitalizándose para maximizar los ahorros,
posteriormente se decide efectuar retiros en cantidades iguales y periodos
también iguales que puede ser situación vencida o anticipada.
3. Diferimiento al final de la situación de inversión: Sucede cuando se
decide invertir en situación vencida o anticipada y se deja capitalizable la
inversión acumulada ciertos periodos, con el propósito de retirar el fondo
acumulado en una exhibición.

2. Características de las anualidades diferidas.

a) Se conoce desde la firma del convenio, las fechas del inicio y término del
plazo de la anualidad
b) Las capitalizaciones coinciden con el intervalo de pago
c) El plazo de comienzo en una fecha posterior al de inicio del convenio
Grafica de una anualidad diferida vencida R1 R2 R3 R4 I l l l l l l l l l l 0 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10 Periodo de aplazamiento 6 meses Periodo o intervalo de
aplazamiento: Es el tiempo que trascurre entre la fecha inicial y la fecha del
primer pago. Para medirlo, se utiliza como unidad el tiempo que
corresponde a un periodo de pago. El problema principal en este tipo de
anualidades corresponde al cálculo del valor presente de la anualidad, que
el monto se puede calcular como el de una anualidad vencida, y este caso
la posposición ya no tiene efecto sobre el comportamiento de la anualidad.
por ello la consideraron de si la anualidad es diferida o inmediata carece de
interés cuando lo que se requiere determinar es el monto. Fórmula para el
cálculo de las anualidades diferidas Calculo de valor presente: -n R: Renta
C=R1-(1+i) (1+i)-z i: Tasa efectiva para el periodo de capitalización i Z:
Periodo de aplazamiento n: Plazo de la anualidad
3. 8. Cálculode renta R: Renta C(1+i)z i C: Valor presente R= 1-(1+i)-n i: tasa
efectiva para el periodo del capitalización Z: periodo de aplazamiento n:
plazo de la anualidad Calculo de tiempo R= renta Log R – Log (R-C (i/m))
n= C = valor Presente Log (1+ i/m) i= Tasa efectiva para el periodo de
captalizacion n= Plazo de anualidad m= Periodo de capitalizacion Ejemplos
de anualidades diferidas. Ejemplo 1: Una máquina es vendida mediante el
siguiente plan: Una inicial de 2.000,00 Bs.y 24 pagos mensuales de 250,00
Bs cada uno, el primerocon vencimiento al final del tercer bimestre. Calcular
el calor de contado de la maquinaria, si la tasa aplicada en la operación es
del 12% capitalizable mensualmente. Datos: Inicial= 2.000,00 n= 24 meses
-n C=R1-(1+i) (1+i)-z R= 250,00 (mensual) i Z= 5 J= 0,12 capitalizable
mensualmente i= 0,12 = 0,01 efectiva mensual 12 C= inicial + valor
presente de la anualidad C= ?
4. 9. Gráfica R1 R2 R3 … R24 l l l l l l l l l l l 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 29 Periodo de
aplazamiento 5 meses Calculo de Valor Presente C= 2.000 +2501-(1,01)-24
 (1,01)-5= 7.053,09 0,01 Ejemplo 2: El valor de contado de una maquinaria
es de 12.000,00 Bs se puede adquirir a crédito mediante 6 pagos
bimestrales, el primero de los cuales debe realizarse 6 meses después de
la adquisición si el interés es del 8% efectivo bimestral ¿de cuánto deben
ser los pagos? Datos: C= 12.000,00 C(1+i)z i n=6 R= Z= 2 1-(1+i)-n i= 0.08
efectiva bimestral R=? Gráfica R1 R2 R3 R4 R5 R6 l l l l l l l l l 0 1 2 3 4 5 6
7 8 Periodo de aplazamiento 2 bimestres
5. 10. Cálculo de renta R= 12.000(1.08)2 0.08=3.027,72 1-(1.08)-6 Ejemplo 3
Durante cuánto tiempo estuvo invertido un capital de 12.000,00 Bs. para
que se convierta en 15.600,00Bs. A una tasa del 16% con una
capitalización semestral. Datos: R= 15.600,00 Log R – Log (R-C (i/m)) C=
12.000,00 n= Log (1+ i/m) i= 0,16 Semestralmente m= 2 n= ? n= Log
15.600,00 – Log (15.600,00 – 12.000,00 (0,16/2)) = 4,193-3,036 = 35,060
Log (1+0.16/2) 0,033 n= 35,060 * 6 = 210,36

Fases de Acumulación y Retribución

Hay dos fases en una anualidad diferida: La fase de acumulación y la fase de

retribución.

Durante la fase de acumulación,

usted está haciendo pagos y su
anualidad acumula intereses con
impuestos diferidos. La forma en
que se produce esta acumulación
varía según el tipo de anualidad.