Definición Interés Compuesto: Definición de Interés Compuesto:

Capitalización de los intereses Capitalización de los intereses

El dinero crecerá periodo a periodo como producto de la
Los S/. 100.00 iniciales producirán al final del primer período
capitalización semestral:
Por ejemplo, si tengo S/. 100.00 y lo invierto durante un año y me Capital Inicial (Periodo 0) = 100.00
pagan una tasa de interés de 10% cada semestre, ¿Cuánto tendré Intereses = 10% * 100.00 = 10.00
acumulado al cabo de un año? Valor Final Semestre 1 = 110.00

C=100 S1=110 S2=?

C=100 S2=?

10%
10% 10%

0 Semestre 1
semestre 1 Semestre 2
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Definición de Interés Compuesto Definición de Interés Compuesto

Capitalización de los intereses Capitalización de los intereses
Los S/. 110.00 es el valor final en el semestre 1 y el capital al
Un capital inicial de S/. 100.00 expuesto a una tasa de interés
inicio del semestre 2, producirá al final del segundo período
semestral: compuesta de 10% pagadera semestralmente, se convertirá,
Capital Inicial Semestre 2 = 110.00 como consecuencia del efecto de la capitalización, en S/. 121.00
Intereses = 10% * 110.00 = 11.00
Valor Final Semestre 2 = 121.00
en un tiempo de dos semestres.

C=100 S1=110=C1 S2=121=C2

De lo anterior podemos afirmar que de manera efectiva nuestro
10% capital en doce meses creció en S/ 21.00, lo que expresado
como porcentaje del capital inicial significa que creció en 21.0%.

Semestre 1 Semestre 2

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Definición de Interés Compuesto: Definición de Interés Compuesto:

Periodo y Frecuencia de Capitalización (m) Frecuencia de capitalización (m)

El periodo de capitalización, es el período de tiempo fijo donde los Que sucede si me dicen que la capitalización es cada 3 días? Para calcular
intereses ganados se convierten en nuevo capital para el el numero de periodos de capitalización (m) es decir cuantos periodos de 3
siguiente período de tiempo. días hay en un año, se divide el numero total de periodos de tiempo que

La capitalización puede estar expresada en cualquier unidad de hay en un año entre el numero de periodos que me proporcionan

tiempo, pudiendo ser anual, semestral, cuatrimestral, trimestral, (expresado en la misma unidad de medida)
360
bimestral, mensual, quincenal, diario, etc. Este período de tiempo se Para este caso tendríamos que: m = = 120
3
constituye en el período de acumulación o período de capitalización. 12
Si capitaliza cada 1.5 meses? m= =8
Al numero de veces que los intereses son incorporados al 1.5
capital en un año se le denomina como frecuencia (o numero 52
Si capitaliza cada 2 semanas? m= = 26
2
de periodos) de capitalización y se le denota con la letra “m”.

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 Interés Compuesto y
Definición de Tasa de Interés Nominal
Tasa de Interés Nominal
Tasa de Interés Nominal (TN_): Se trata de una tasa de interés de referencia
para conocer cuánto se pagará como precio del dinero sin considerar la
frecuencia de capitalización (un mes, un trimestre, un semestre) que genere ¿Como nos presentan esta información?
el préstamo obtenido o los ahorros realizados. La tasa nominal anual sirve
para tener una referencia y con ella estimar las tasas efectivas. Nomenclatura: 18% nominal anual capitalizable mensualmente Cual es la tasa
TNA = 0.18 m = 12 por Periodo de
TNA= Tasa Nominal Anual TNC= Tasa Nominal Cuatrimestral 18% anual capitalizable mensualmente capitalización?
TNM= Tasa Nominal Mensual TNB= Tasa Nominal Bimestral
TNA = 0.18 m = 12
TNT= Tasa Nominal Trimestral TND= Tasa Nominal Diaria
18% capitalizable mensualmente
TNS= Tasa Nominal Semestral TNSemanal  TNA 
TNA = 0.18 m = 12 i= 
La Tasa de Interés Nominal puede re expresarse para cualquier 4.5% nominal trimestral capitalizable mensualmente  m 
periodo de tiempo dividiéndola o multiplicándola. Ej.: TNT = 0.045 m = 12
x12  0.18 
TNM= 1% TNA= 12% i=  = 0.015
TNT= 5%
x4
TNA= 20%
x4
 12 
TNA = 0.18 m = 12
x6
TNB= 3% TNA= 18% Facultad de Negocios, UPC Facultad de Negocios, UPC
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Interés Compuesto y Interés Compuesto y

Tasa de Interés Nominal Tasa de Interés Nominal

9% nominal semestral capitalizable bimestralmente ✓ La tasa nominal se puede re expresar para cualquier período de
TNS = 0.09 m = 6 tiempo dividiéndola o multiplicándola según se requiera.
x2
✓ La frecuencia de capitalización (m) no puede ser modificada
TNA = 0.18 m = 6 arbitrariamente
✓ Cuando no se indica el periodo de la tasa de interés nominal, se
15% nominal anual (Cuando no nos dan la capitalización se asume
diaria) asume que esta se encuentra expresada en términos anuales.
TNA = 0.15 m = 360 ✓ De la misma manera, si la capitalización no está definida se

6% nominal cuatrimestral asume automáticamente que la capitalización es diaria.

TNC = 0.06 m = ? ✓ La tasa de interés y el plazo siempre deben de estar expresados
x3 en similar periodo de tiempo.
TNA = 0.18 m = 360

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Interés Compuesto y Calculo de Interés Compuesto y

Tasa de Interés Nominal: Resumen Tasa de Interés Nominal: Calcular “S” e “I”
Para realizar cualquier cálculo con interés compuesto a Tasa de
interés nominal deberemos seguir los siguientes pasos: ✓ Si realizamos un depósito de 1,000 soles y el banco nos paga una tasa
de interés de 7.5% nominal semestral (TNS=0.075) capitalizable
✓ En primer lugar se deberá proceder a calcular el valor de la Tasa
bimestralmente; cuanto tendremos acumulado en 19 meses?
Nominal Anual (TNA). Por ejemplo si realizamos un depósito de
TNS = 0.075 m=6
1,000 soles y nos proporcionan como dato una tasa de interés de 6*
19
 0.15  12
12% nominal trimestral (TNT=0.12) capitalizable mensualmente,
x2
S = 1000 * 1 + 
convertimos esa TNT a TNA y la capitalización no se modifica TNA = 0.15
 6 
S = 1264.38
TNT = 0.12 m = 12 19
N=
12 I = 1264.38 − 1000
x4
I = 264.38
TNA = 0.48 m = 12
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 Calculo de Interés Compuesto y Calculo de Interés Compuesto y
Tasa de Interés Nominal: Calcular “C” Tasa de Interés Nominal: Calcular “N”

✓ Si tenemos que realizar el pago de una cuota por 8,000 soles dentro de 9 ✓ Si realizamos un depósito de 1,000 soles y el banco nos paga una tasa de
meses y decidimos realizar el pago hoy día, ¿Cuánto tendremos que pagarle interés de 4.5% nominal trimestral (TNT=0.045) capitalizable mensualmente;

al banco hoy considerando una tasa de interés de 10% nominal trimestral cuanto tendremos que esperar para poder acumular 4,500 soles

(TNT=0.10) capitalizable bimestralmente? TNT = 0.045 m = 12 0.18

12∗𝑁
4500 = 1000 ∗ 1 +
TNT = 0.10 m = 6 x4 12
9
4500 12𝑁
x4 0.40 6∗12
= 1 + 0.015
1000
C= 8,000 / 1 + 6
TNA = 0.18
C= 5,983.57 ln 4.5 = 12𝑁 ln 1 . 015
TNA = 0.40
N =? 1.5040774 = 12𝑁(0.0148886)
9
𝑁= 1.5040774
12 = 12𝑁
0.0148886
𝑁 = 8.4185𝑎ñ𝑜𝑠

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Calculo de Interés Compuesto y

Tasa de Interés Nominal: Calcular “TNA” Definición de Tasa de Interés Efectiva

✓ Si realizamos un depósito de 1,800 soles, que TNA capitalizable semanalmente

nos deberá pagar el banco para que en un plazo de 17 bimestres logremos Tasa de Interés Efectiva por periodo (TEP):
La tasa de interés efectiva, a diferencia de la tasa de interés nominal,
acumular la suma de 3,600 soles 52*
17
 TNA  6 señala los intereses que realmente percibirá un capital en un periodo
TNA = ? m = 52 3600 = 1800 * 1 +  de tiempo. Como la capitalización del interés se produce un cierta
17  52 
cantidad de veces al año, se obtiene un tasa efectiva anual mayor que
N= 884
6 3600  TNA  6
la tasa nominal anual.
= 1 + 
1800  52  La tasa efectiva anual (TEA) toma en cuenta el período de
6
TNA capitalización y, por lo tanto, es una medida más precisa de los
2 884
= 1+ intereses que se perciben o pagan.
52
6
(2 884 − 1) * 52 = TNA
0.245217 = TNA
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Definición de Tasa de Interés Efectiva Calculo de la Tasa de Interés Efectiva

Ejemplo:
La Tasa de Interés Compuesto que describe la acumulación real de los
Se deposita S/. 1,000.00 a una TNA de 8% capitalizable trimestralmente. ¿Cual
intereses de una operación financiera en un periodo de tiempo, es la Tasa de
será el interés generado en un año y cual la rentabilidad anual obtenida?
interés Efectiva.
C = 1,000 S, I ?
La tasa de interés efectiva, señala los intereses que realmente está
percibiendo o pagando el capital depositado o tomado en préstamo. Nos
ayuda a tomar decisiones al homogenizar la presentación de las tasas de
interés. Nomenclatura: 0 1º 2º 3º 4º trimestre
4*1
TEP: Tasa Efectiva del Periodo  0.08  82.43

TEA: Tasa Efectiva Anual

S = 1,000 * 1 + 
R𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 =
1,000
𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

 4  𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 0.08243 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙

TEM: Tasa Efectiva Mensual
TEB: Tasa Efectiva Bimestral
S = 1,082.43 𝑅𝑒𝑛𝑡𝑎𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑 = 8.243% 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙
…….
I = 82.43
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 Calculo Empírico de la Tasa de Interés Efectiva Calculo de la TEA a partir de una TNA

Cuanto gano realmente por depositar mi capital de 200 soles durante

un año en un banco que me paga una TNA=0.18 capitalizable
mensualmente? Y si solo lo dejo un trimestre o un mes? • Calcular la TEA si tenemos una TNA = 0.12 capitalizable mensualmente
TNA = 0.12
Si lo dejo un año: N=1 Si lo dejo un trimestre: N=1/4 Si lo dejo un mes: N=1/12 12
m = 12  0.12 
1 1 TEA = 1 +  −1
0.18
12∗1
0.18
12∗4
0.18
12∗12
 12 
𝑆 = 200 ∗ 1 + 𝑆 = 200 ∗ 1 + 𝑆 = 200 ∗ 1 +
12 12 12 TEA = 0.126825
𝑆 = 239.1236 𝑆 = 209.1357 𝑆 = 203 • Calcular la TEA si tenemos una TNT = 0.04 capitalizable semanalmente,
TNA = 0.16 52
𝐼 = 39.1236 𝐼 = 9.1357 𝐼=3  0.16 
m = 52 TEA = 1 +  −1
39.1236 9.1357 3  52 
𝑇𝐸. . = 𝑇𝐸. . = 𝑇𝐸. . =
200 200 200 TEA = 0.173223
𝑇𝐸𝐴 = 0.195618 𝑇𝐸𝑇 = 0.045678 𝑇𝐸𝑀 = 0.015

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Calculo de la TEA a partir de una TNA Calculo de la TEA a partir de una TEP
0.20
𝑇𝐸𝑇 =
• Si TNA = 20% capitalizable trimestralmente 4
𝑇𝐸𝑇 = 0.05
• Calcular la TEA si tenemos una TNS = 0.095 capitalizable bimestralmente
TNA = 0.19 6 0.24
 0.19  𝑇𝐸𝐵 =
m=6 TEA = 1 +  −1 • Si TNA = 24% capitalizable bimestralmente 6
 6  𝑇𝐸𝐵 = 0.04
TEA = 0.205692
0.30
𝑇𝐸𝑆 =
• Calcular la TEA si tenemos una TNC = 0.10 capitalizable diariamente, • Si TNC = 10% capitalizable semestralmente 2
𝑇𝐸𝑆 = 0.15
TNA = 0.30 360 TNA = 0.30
 0.30 
m = 360 TEA = 1 +  −1 m=2
 360  𝑇𝐸𝑀 =
0.30
• Si TNB = 5% capitalizable mensualmente 12
TEA = 0.349690 𝑇𝐸𝑀 = 0.025
TNA = 0.30
m = 12

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Tasas Efectivas Equivalentes: Tasas Efectivas Equivalentes:

Calculo de una TEP a partir de una TEA Calculo de una TEP a partir de una TEA

TEA = (1 + 0.012 ) − 1
12
• Calcular la TEA si tenemos una TEM = 0.012 • Calcular la TEM si tenemos una TEA = 0.195618 0.195618= 1 + 𝑇𝐸𝑀 12 −1
𝑇𝐸𝑀 = 0.015
TEA = 0.153895

TEA = (1 + 0.035) − 1 0.25= 1 + 𝑇𝐸𝑄 24 − 1

4
• Calcular la TEA si tenemos una TET = 0.035 • Calcular la TEQ si tenemos una TEA = 0.25
𝑇𝐸𝑄 = 0.009341
TEA = 0.147523

TEA = (1 + 0.15) − 1
2
• Calcular la TEA si tenemos una TES = 0.15 • Calcular la TEB si tenemos una TEA = 0.08 0.08= 1 + 𝑇𝐸𝐵 6 − 1
𝑇𝐸𝐵 = 0.012909
TEA = 0.322500

TEA = (1 + 0.07 ) − 1
3
• Calcular la TEA si tenemos una TEC = 0.07 • Calcular la TEC si tenemos una TEA = 0.16 0.16= 1 + 𝑇𝐸𝐶 3 − 1
TEA = 0.225043 𝑇𝐸𝐶 = 0.050718

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 Tasas Efectivas Equivalentes:
Calcular una TEP2 a partir de una TEP1
Calcular una TEP2 a partir de una TEP1
Dos tasas efectivas son equivalentes si partiendo de un mismo capital
• Calcular la TET si tenemos una TEM = 0.01 𝑇𝐸𝐴 = 1 + 0.01 12 − 1
y para un mismo tiempo de análisis producen un mismo valor futuro o 𝑇𝐸𝐴 = 0.126825
monto (S), es decir producen la misma tasa efectiva anual. 0.126825 = 1 + 𝑇𝐸𝑇 4 −1
𝑇𝐸𝑇 = 0.030301

TEP1 TEP2 • Calcular la TEC si tenemos una TEB = 0.03 𝑇𝐸𝐴 = 1 + 0.03 6 − 1
𝑇𝐸𝐴 = 0.194052
0.194052 = 1 + 𝑇𝐸𝐶 3 −1
𝐏𝟏 𝑇𝐸𝐶 = 0.0609
𝐓𝐄𝐀 = 𝟏 + 𝐓𝐄𝐏𝟏 −𝟏 TEA 𝐓𝐄𝐀 = 𝟏 + 𝐓𝐄𝐏𝟐 𝐏𝟐
−𝟏

• Calcular la TES si tenemos una TET = 0.04 𝑇𝐸𝐴 = 1 + 0.04 4 − 1

𝐏𝟏 𝐏𝟐
𝟏 + 𝐓𝐄𝐏𝟏 − 𝟏 = 𝟏 + 𝐓𝐄𝐏𝟐 −𝟏 𝑇𝐸𝐴 = 0.169859
2
0.169859 = 1 + 𝑇𝐸𝑆 −1
TEP1 TEP2 𝑇𝐸𝑆 = 0.081600

𝐏𝟏Τ𝐏𝟐
𝐓𝐄𝐏𝟐 = 𝟏 + 𝐓𝐄𝐏𝟏 −𝟏
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Interés Compuesto y Tasa de Interés Efectiva: Interés Compuesto y Tasa de Interés Efectiva:
Calcular “S” e “I” Calcular “S” e “I”
✓ Si realizamos un depósito de 5,000 soles y el banco nos paga una
✓ Si realizamos un depósito de 3,000 soles y el banco nos paga una
TEB de 3%; cuanto tendremos acumulado en 19 semanas?
TEM de 2%; cuanto tendremos acumulado en 2 años?
𝑻𝑬𝑨 = 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑 𝟔 − 𝟏
Opción 1: en semanas: n=19 semanas 𝑻𝑬𝑨 = 𝟎. 𝟏𝟗𝟒𝟎𝟓𝟐
Opción 1: en meses: TEM=0.02 n=24 meses
19
𝑆 = 5,000 ∗ 1 + 0.003416 𝟎. 𝟏𝟗𝟒𝟎𝟓𝟐 = 𝟏 + 𝑻𝑬𝑺𝒆𝒎𝒂𝒏𝒂𝒍 𝟓𝟐
−𝟏
24
𝑆 = 5,334.74 𝑻𝑬𝒔𝒆𝒎𝒂𝒏𝒂𝒍 = 𝟎. 𝟎𝟎𝟑𝟒𝟏𝟔𝟒
𝑆 = 3,000 ∗ 1 + 0.02 𝐼 = 5,334.74 − 5,000
𝑆 = 4,825.31 𝐼 = 334.74
𝐼 = 4,825.31 − 3,000 Opción 2: en años: n=19/52 años 𝑻𝑬𝑨 = 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟑 𝟔 − 𝟏
𝐼 = 1,825.31 𝑻𝑬𝑨 = 𝟎. 𝟏𝟗𝟒𝟎𝟓𝟐
𝑆 = 5,000 ∗ 1 + 0.194052 19/52
Opción 2: en años: n=2 años 𝑻𝑬𝑨 = 𝟏 + 𝟎. 𝟎𝟐 𝟏𝟐 − 𝟏 𝑆 = 5,334.74
𝑻𝑬𝑨 = 𝟎. 𝟐𝟔𝟖𝟐𝟒𝟐 𝐼 = 5,334.74 − 5,000
2 𝐼 = 334.74 n=19/52años
𝑆 = 3,000 ∗ 1 + 0.268242
𝟏 𝒂ñ𝒐 −−−−→ 𝟔 𝒃𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒆𝒔
𝑆 = 4,825.31 Opción 3: en bimestres: TEB=0.03 𝟏𝟗
𝐼 = 4,825.31 − 3,000 19 𝟓𝟐
𝒂ñ𝒐𝒔 −−→ 𝒏 𝒃𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒆𝒔
∗6
𝐼 = 1,825.31 𝑆 = 5,000 ∗ 1 + 0.03 52 𝟏𝟗
𝑆 = 5,334.74 𝒏= ∗ 𝟔 𝒃𝒊𝒎𝒆𝒔𝒕𝒓𝒆𝒔
𝟓𝟐
𝐼 = 5,334.74 − 5,000
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𝐼 = 334.74
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Interés Compuesto y Tasa de Interés Efectiva: Interés Compuesto y Tasa de Interés Efectiva:
Calcular “S” e “I” Calcular “n”
✓ Si realizamos un depósito de 1,000 soles y el banco nos paga una TEM
✓ Si realizamos un depósito de 1,000 soles y el banco nos paga una
de 1.5%; cuanto tendremos que esperar para poder acumular 4,500 soles
TEB de 2.5%; cuanto tendremos acumulado en 19 meses? TEA = (1 + 0.015 ) − 1
12
✓ Opción 1: en meses Opción 2: en años
Opción 1: en bimestres Opción 2: en años TEA = 0.195618

TEA = (1 + 0.025) − 1
6
19 bimestres 19 años 𝑛 𝑛
4500 = 1000 ∗ 1 + 0.015 4500 = 1000 ∗ 1 + 0.195618
n= n=
2 TEA = 0.159693 12 𝑛 𝑛
TEB = 0.025 4.5 = 1 + 0.015 4.5 = 1 + 0.195618

19 19 ln 4.5 = 𝑛 ∗ ln 1 . 015 ln 4.5 = 𝑛 ∗ ln 1 . 195618

𝑆 = 1000 ∗ 1 + 0.025 2 𝑆 = 1000 ∗ 1 + 0.159693 12
𝑆 = 1264.38 𝑆 = 1264.38 1.5040774 = 𝑛 ∗ (0.0148886) 1.5040774 = 𝑛 ∗ (0.178663)
𝐼 = 1264.38 − 1000 𝐼 = 1264.38 − 1000 1.5040774 1.5040774
𝐼 = 264.38 𝐼 = 264.38 =𝑛 =𝑛
0.0148886 0.178663
𝑛 = 101.03_𝑚𝑒𝑠𝑒𝑠 𝑛 = 8.42_𝑎ñ𝑜𝑠

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