Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Financieros
Resumen elaborado por: Mauricio Rodriguez
www.lajapyme.com/elmetodomr
Contenido
www.lajapyme.com/elmetodomr
PRINCIPIOS SOBRE ASPECTOS FINANCIEROS
1. Las finanzas de una compañía y sus operaciones empresariales estan totalmente relacionadas.
2. Los estados financieros de una compañía son una ventana a sus operaciones.
3. La utilidad no es equivalente al flujo de efectivo. El buen directivo se fija en ambos.
4. Un balance es una fotografía de los activos y pasivos de una compañía en un momento dado. El
Estado de resultados registra ventas, costos y gastos y utilidades a lo largo de un periodo de
tiempo.
5. La cuenta de resultados y el balance descansan en el principio del devengo, es decir se
contabilizan conforme se utilizan o se proporcionan, no cuando se pagan o se cobran. En
consecuencia, ventas y gastos no son sinónimos de entradas y salidas de efectivo.
6. Un estado de flujos de efectivo elimina los efectos de la contabilidad basada en el principio del
devengo para presentar los ingresos de efectivo y desembolsos de efectivo de una compañía
durante el ejercicio.
7. El estado de “flujos de efectivo” o de “origen y aplicación de fondos” se puede crear con dos
pasos, calcular las variaciones en el balance a lo largo de un periodo contable y separarlas entre
orígenes y aplicaciones.
8. Dado que los estados financieros se basan en transacciones, deben ser utilizados con cautela en la
toma de decisiones financieras. En particular, los valores contables del activo generalmente
difieren de los valores económicos por que lo valores contables están ligados a los costos
históricos. Además, el beneficio contable habitualmente difiere del beneficio económico porque
los contables no están dispuestos a reconocer plusvalías o minusvalías latentes.
www.lajapyme.com/elmetodomr
PREVISIÓN Y PLANEACIÓN FINANCIERA
1. Los estados financieros proforma son el mejor instrumento disponible de previsión financiera.
2. Son una proyección de la cuenta de resultados y del balance de una compañía al final del periodo
de la previsión.
3. La previsión del porcentaje de las ventas es una técnica simple y práctica en la que se supone
que la mayoría de las entradas de la cuenta de resultados y el balance varían en proporción de las
ventas.
4. La mayoría de los directivos se preocupan principalmente por la cuenta de resultados. Cuando el
objetivo es la previsión de la necesidad financiera externa, el balance debe ser el principal motivo
de preocupación.
5. La previsión financiera implica la extrapolación al futuro de tendencias pasadas y variaciones
acordadas.
6. La planificación financiera tiene lugar cuando el equipo directivo evalúa las previsiones y
considera posibles modificaciones.
7. Las computadoras son aliadas valiosas en la planificación financiera. Facilitan enormemente el
análisis de sensibilidad, el análisis de escenarios y la simulación para evaluar los planes.
8. Un presupuesto de tesorería o de flujo de efectivo es una forma de previsión menos completa
que los estados financieros proforma pero más fácil de realizar y por ende mas accesible a las
pequeñas empresas. Consiste en un listado de ingresos y egresos de efectivo anticipados y su
efecto neto sobre los saldos de tesorería de la compañía. Cuando se realizan correctamente y se
utilizan los mismos supuestos, los presupuestos de tesorería y los estados financieros proforma
generan las mismas necesidades estimadas de financiación externa.
www.lajapyme.com/elmetodomr
GESTIÓN FINANCIERA DEL CRECIMIENTO
www.lajapyme.com/elmetodomr
APALANCAMIENTO FINANCIERO
www.lajapyme.com/elmetodomr
EVALUACION DE OPORTUNIDADES DE INVERSIÓN
1. Los tres pasos de la evaluación financiera de las oportunidades de inversión son:
a) Estimación de los flujos de caja relevantes.
b) Calculo de una cifra representativa de la inversión.
c) Su comparación con un criterio de aceptación.
2. El primer paso es el más difícil, ya que estima los flujos que recibirá la empresa en el
futuro por hacer la inversión.
3. El dinero tiene un valor temporal ya que:
• El riesgo habitualmente aumenta con la lejanía de un suceso.
• La inflación reduce el poder adquisitivo de los flujos de caja futuros
• La espera de flujos de efectivo futuros implica renunciar a la oportunidad de
realizar inversiones en el periodo intermedio.
4. Un dato representativo del valor de una inversión valido es el valor actual neto (VAN),
definido como la diferencia entre el valor actual de todas las entradas y salidas de
efectivo.
5. Los proyectos con un VAN positivo son aceptables.
6. Un segundo dato (el mas usado) del valor de una inversión es la tasa interna de
rendimiento TIR, definida como la tasa de descuento que iguala al cero el VAN de la
inversión. Es también la tasa a la que se compone el dinero entregado a un proyecto y
por tanto es comparable al tipo de interés de un crédito bancario. Las inversiones con
una tasa interna de rendimiento mayor que el coste del capital son aceptables.
www.lajapyme.com/elmetodomr