Presupuesto de Ingresos y Gastos 2021

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PROYECTO DE PRESUPUESTO
RPM, BEPS Y FONDOS ADMINISTRADOS
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TABLA DE CONTENIDO
INTRODUCCIÓN ........................................................................................................................ 6
1. LINEAMIENTOS DEL PRESUPUESTO PARA EL AÑO 2021 ..................................................... 10
1.1 Direccionamiento Estratégico del Negocio.............................................................................. 10
1.2 Contexto del Direccionamiento Estratégico ............................................................................ 16
1.3 Plan Estratégico Institucional ................................................................................................... 19
2. PLAN DE AUSTERIDAD ..................................................................................................... 23
3. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS DE LA ADMINISTRADORA – RPM .......................... 26
3.1 Criterios de Programación Presupuestal RPM ........................................................................ 26
3.2 Presupuesto de Ingresos Administradora RPM 2021 .............................................................. 27
3.3 Presupuesto de Gastos Administradora RPM 2021 ................................................................ 30
4. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS DE LA ADMINISTRADORA DE LOS BENEFICIOS
ECONÓMICOS PERIÓDICOS – BEPS .......................................................................................... 33
4.1 Criterios de Programación Presupuestal BEPS ........................................................................ 33
4.2 Presupuesto de Ingresos Administradora BEPS 2021 ............................................................. 35
4.3 Presupuesto de Gastos Administradora BEPS 2021 ................................................................ 36
5. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS DE LOS FONDOS ADMINISTRADOS ....................... 39
5.1 Presupuesto de los Fondos ...................................................................................................... 39
5.2 Presupuesto de Ingresos de los Fondos ................................................................................... 42
5.3 Presupuesto de Gastos de los Fondos ..................................................................................... 48
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JUNTA DIRECTIVA
FELIPE NEGRET MOSQUERA

Designado como Representante del Señor Presidente de la República ante la Junta Directiva
CATALINA FALQUEZ MARTÍNEZ-APARICIO GILBERTO QUINCHE TORO

Designado como Representante del Señor Designado como Representante del Señor
Presidente de la República ante la Junta Directiva Presidente de la República ante la Junta Directiva
JESÚS ANTONIO BEJARANO ROJAS EFVANNI PAOLA PALMARINY PEÑARANDA

Delegado Ministerio de Hacienda y Crédito Público Delegada del Ministerio de Trabajo
EQUIPO DIRECTIVO
JUAN MIGUEL VILLA LORA

Presidente
HERBERTO ELISEO ORTÍZ ROSA

JAVIER EDUARDO GUZMÁN SILVA
Vicepresidente de Planeación y Tecnologías de la
Vicepresidente de Operaciones del RPM
Información
ANY ANDREA BENITEZ DUARTE RAIZA ISABEL DE LUQUE CURIEL

Vicepresidente de Beneficios Económicos Periódicos Vicepresidente Comercial y de Servicio al Ciudadano
MARIA ELISA MORON BAUTE FABIAN MAURICIO ARIAS JIMÉNEZ

Vicepresidente de Gestión Corprorativa Vicepresidente de Seguridad y Riesgos
Empresariales
JUDITH ALEJANDRA VARGAS LÓPEZ YINA PAOLA SAAVEDRA ESPINOSA

Jefe Oficina de Control Interno Jefe Oficina de Control Disciplinario Interno
OSCAR EDUARDO MORENO ENRIQUEZ AMANDA DEL ROSARIO HERNANDEZ REINA

Jefe Oficina Asesora de Asuntos Legales Oficina de Relacionamiento y Comunicaciones (A)
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EQUIPO PLANEACIÓN
DORA ELISA LAVERDE MONCADA

Gerente de Planeación Institucional
MIGUEL ANGEL MODESTO CASTELLANOS JULIO CESAR JIMENEZ GARZÓN

Director de Planeación y Proyectos Director de Prospectiva y Estudios
ARELIX DEL PILAR IBAÑEZ JUAN KENNEDY SIERRA

Profesional Profesional
ANA MARIA CAMARGO JAVIER MORENO JIMENEZ

JENNY CRISTINA ROA CESAR AUGUSTO CONDE Z.

DIANA CAROLINA CONTRERAS DELGADO HENRY RODRIGUEZ HURTADO

WILMAR ENRIQUE ARANDA ROJAS DIANA FERNANDA RODRIGUEZ

LIESEL VICTORIA PORRAS ORTIZ CLAUDIA YINETH PEÑA VARGAS

LUIS CARLOS MORENO CASTEBLANCO

Profesional
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INTRODUCCIÓN
El Presidente de la Administradora Colombiana de Pensiones - Colpensiones, en cumplimiento de lo

establecido en el Artículo 8 de la Resolución 2416 de 1997 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público,
presenta a la Junta Directiva el proyecto de presupuesto de ingresos y gastos de la Administradora,
BEPS y de los Fondos Administrados, para la vigencia 2021.
El presupuesto presentado para la administradora se programó teniendo como punto de partida la

proyección de ejecución de los gastos para el año 2020 y siguiendo los lineamientos generales de la
Circular Externa 022 de 2020 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público para programar el
presupuesto del año 2021 dentro de la política del Gobierno Nacional. Así las cosas, el monto total del
presupuesto que se pone a consideración de la Junta Directiva asciende a la suma de $944.797 millones
para la Administradora RPM y $108.288 millones para la administración y operación del programa de
Beneficios Económicos Periódicos.
En cuanto a los ingresos previstos para financiar los gastos del presupuesto de RPM, se destacan que
los $863.881 millones proyectados como ingresos operacionales (de los cuales el 94,7% corresponde a
la comisión de administración), cubren los $810.512 millones programados para gastos operacionales
e inversión. Así las cosas, el presente proyecto de presupuesto garantiza la sostenibilidad del gasto en
el tiempo, al asegurar que los ingresos operacionales de la empresa son más que suficientes para
financiar los gastos operacionales e inversión de la misma.
A continuación, se presenta un resumen de la programación de ingresos y gastos para la

Administradora RPM, y su comparación frente a la proyección de ejecución del año 2020:
Presupuesto RPM Ingresos y Gastos 2021

Variación 2021 Vs 2020
Millones de $
Ejecución Variación % 2021
Administradoras RPM Proyectada 2021
Vs 2020
2020
INGRESOS 1.457.375 1.520.046 4,3
Saldo Inicial 569.166 618.998 8,8
INGRESOS OPERACIONALES 852.267 863.881 1,4
Comisiones en Administración 807.882 818.138 1,3
Comisiones por prestación de servicios 42.800 44.084 3,0
Pago de nómina EMPOS y Metales Preciosos del Chocó 1.585 1.659 4,7
INGRESOS NO OPERACIONALES 35.942 37.167 3,4
Rendimientos Financieros 34.990 36.186 3,4
Otros ingresos no operacionales 952 981 3,0
GASTOS 900.202 944.797 5,0
GASTOS OPERACIONALES 635.115 735.425 15,8
Gastos de Personal de Nómina 248.964 268.739 7,9
Gastos Administrativos 39.838 45.603 14,5
Gastos Operativos 300.417 374.341 24,6
Impuesto, Tasas y Multas 111 222 100,0
Pagos a Terceros sin Contraprestación 45.785 46.520 1,6
GASTOS NO OPERACIONALES 224.650 134.285 -40,2
Transferencia excedentes a Vejez 224.650 134.285 -40,2
GASTOS DE INVERSIÓN 40.437 75.087 85,7
Tabla 1: Presupuesto de Ingresos y Gastos RPM. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
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A continuación, se presenta un resumen de la programación de ingresos y gastos para BEPS, y su
comparación frente a la proyección de ejecución del año 2020:
Presupuesto BEPS Ingresos y Gastos 2021

Millones de $
Ejecución Variación %
Administradoras BEPS Proyectada 2021 2021
2020 Vs 2020
INGRESOS 104.745 143.011 36,5
Saldo Inicial 30.895 32.972 6,7
INGRESOS OPERACIONALES 65.637 103.939 58,4
Servicio de admón. BEPS Nación (Deuda, Garantía e Incentivo,
65.637 103.939 58,4
funcionamiento y PND)
INGRESOS NO OPERACIONALES 8.213 6.100 -25,7
Aportes Fondo de Riesgos Laborales (Microseguros) 2.330 2.073 -11,0
Rendimientos Financieros 1.701 1.752 3,0
Seguro inclusivo 2.275
Títulos BEPS sin Situación de Fondos 4.182
GASTOS 73.105 108.288 48,1
GASTOS OPERACIONALES 68.695 103.136 50,1
Gastos de Personal de Nómina 12.853 13.724 6,8
Gastos Administrativos 1.889 2.953 56,3
Gastos Operativos 47.738 82.682 73,2
Impuesto, Tasas y Multas 0 5
Pagos a Terceros sin Contraprestación 6.215 3.772 -39,3
GASTOS NO OPERACIONALES 1.815 3.876 113,6
Servicio de La deuda 1.815 3.876 113,6
GASTOS DE INVERSIÓN 2.595 1.276 -50,8
Tabla 2: Presupuesto de Ingresos y Gastos BEPS. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
El siguiente cuadro muestra la propuesta de presupuesto de ingresos y gastos de los fondos

administrados por Colpensiones para el año 2021, donde se ha incluido el presupuesto del año 2020,
la ejecución de 2019, y la ejecución proyectada a diciembre de 2020:
Comparativo Ingresos y Gastos 2021

Fondos Administrados por Colpensiones
Millones de $
Variación % Ppto
Ejecución Presupuesto
Fondos Administrados 2021 Vs
Proyectada 2020 2021
Proyectado 2020
INGRESOS 34.439.135 36.928.899 7,2
Saldo inicial 183.385 125.121 -31,8
Aporte de la Nación 15.696.001 14.145.041 -9,9
Recaudo recursos adicionales por otras fuentes Nación 4.678.522
Aportes por cotización 10.114.760 11.014.664 8,9
Devolución de aportes 6.456.299 5.102.979 -21,0
Transferencia de Excedente Admón. RPM a Vejez 224.650 134.285 -40,2
Otros Ingresos (Bonos, Cuotas, Rendimientos, Reintegros, Subsidiado) 1.764.039 1.728.286 -2,0
Bonos 348.875 974.423 179,3
R Subsidiado 933.485 327.406 -64,9
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Variación % Ppto
Ejecución Presupuesto
Fondos Administrados 2021 Vs
Proyectada 2020 2021
Proyectado 2020
Otros Ingresos ( Cuotas, Rendimientos, Reintegros) 481.679 426.457 -11,5
GASTOS 34.313.063 36.803.779 7,3
Pensiones y Jubilaciones 32.206.379 34.822.379 8,1
Indemnizaciones 645.727 1.022.683 58,4
Otros gastos (Cuotas partes, devolución de aportes, bonos, auxilios e
1.460.957 958.717 -34,4
incapacidades)
Tabla 3: Comparativo Ingresos y Gastos Fondos Administrados. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
El presupuesto 2021 de los Fondos administrados por Colpensiones, registra un crecimiento del 7,2%
en los ingresos y 7,3% en los gastos frente al proyectado del 2020.
Con respecto a los ingresos de los Fondos, el 51,0% corresponde a aportes de la Nación, 29,8% a aportes
por cotizaciones y el 13,8% es dado por devolución de aportes, representando estos tres conceptos el
94,6% de los ingresos totales de los fondos.
Se incluye en ingresos la transferencia de la Nación para financiar el faltante del RPM consagrada en el
artículo 138 de la Ley 100 de 1993, de modo tal que el ingreso previsto por este concepto asciende a la
suma de $18,8 los cuales se estiman de la siguiente manera: $11,2 billones incluidos en la Ley de
Presupuesto, $2,9 billones de rezago proveniente de la vigencia 2020 $4,7 billones de Recaudo recursos
adicionales de la Nación; cabe reseñar que la Nación responderá por cualquier déficit, tal como se
menciona en el artículo 138 de la Ley 100.
En cuanto a los gastos, el rubro de pensiones y jubilaciones representa el 94,6% de los fondos el cual
crece en 8,1% para el año 2021, variación que se da principalmente por el incremento en el número de
pensionados (3,9%) y en el incremento anual de las mesadas.
El concepto que se espera tenga un mayor crecimiento es el gasto por indemnización sustitutiva
(58,4%), debido a la tendencia creciente de los últimos años, aunada a la promoción del programa BEPS
Por su parte, el decrecimiento de los otros gastos (-34,4%) responde principalmente a que ya se han
atendido las contingencias identificadas en el marco del trabajo que se ha venido adelantando para
depurar las devoluciones al Fondo de Solidaridad Pensional, que consiste en devolver al administrador
del PSAP el valor de los aportes subsidiados y sus rendimientos cuando el afiliado no completa los
requisitos para una pensión y en cambio recibe una indemnización sustitutiva.
Presupuesto Ingresos y Gastos 2021

Fondos Administrados Colpensiones
Millones de $
Fondos administrados
Concepto TOTAL RPM PD
Vejez Invalidez Sobrevivencia Subsidiado Terceros
INGRESOS 32.459.713 1.630.869 2.463.510 327.406 47.401 36.928.899
Saldo inicial 106.456 7.775 10.890 125.121
INGRESOS OPERACIONALES 15.820.328 611.407 848.723 176.576 47.401 17.504.435
Aportes Régimen de Prima Media 9.527.366 586.299 813.491 10.927.156
Aportes Régimen de Subsidiado 53.679 14.170 19.660 176.576 264.085
Devolución de Aportes 5.102.979 - - 5.102.979
Cuotas partes Pensionales 47.419 382 532 48.333
Bonos Pensionales 956.006 7.698 10.719 974.423
Convalidación Pensional 62.999 - - 62.999
Reintegros 63.049 2.858 4.321 70.228
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Fondos administrados
Concepto TOTAL RPM PD
Vejez Invalidez Sobrevivencia Subsidiado Terceros
Empos y Metales 47.401 47.401
Otros ingresos operacionales 6.831 - - 6.831
INGRESOS NO OPERACIONALES 16.532.929 1.011.687 1.603.897 150.830 - 19.299.343
Aportes de la Nación 16.212.999 1.009.814 1.600.749 18.823.562
Rendimientos Financieros 66.008 852 1.203 135.645 203.708
Redención reservas Régimen Subsidiado 106.128 - - 15.185 121.313
Otros ingresos no operacionales 147.794 1.021 1.945 150.760
GASTOS 32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
GASTOS OPERACIONALES 32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
Pagos a Terceros sin Contraprestación 32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
Pensiones y Jubilaciones 30.866.531 1.550.124 2.358.323 47.401 34.822.379
Indemnizaciones Pensionales 988.798 2.738 31.147 1.022.683
Auxilios Funerarios 66.975 9.142 30.988 107.105
Incapacidades 37.910 37.910
Cuotas Partes, devolución de aportes y
430.954 23.180 32.162 486.296
Bonos pensionales
Gastos Régimen subsidiado (Traslados a
Fondo Solidaridad Pensional, de PSAP a 221.278 221.278
BEPS, devolución subsidios)
Desinversión de reservas 106.128 106.128
Tabla 4: Presupuesto Fondos. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
El 87,9% del total de ingresos corresponden al Fondo de Vejez, 4,4% al de Invalidez y 6,7% al de
Sobrevivencia, representando el 99% del total de los ingresos, donde el 1% restante corresponde a
ingresos del Régimen Subsidiado y pensiones de terceros (Empresas Públicas de Obras Sanitarias –
EMPOS y Metales Preciosos del Chocó).
Los ingresos operacionales se distribuyen para los tres fondos así: 90,4% Vejez, 3,5% Invalidez y 4,8%
Sobrevivencia, donde el 1,3% restante está dado por los aportes del Régimen Subsidiado y pensiones
de terceros (Empresas Públicas de Obras Sanitarias – EMPOS y Metales Preciosos del Chocó).
Respecto a los ingresos no operacionales, el Fondo de Vejez corresponde al 85,7%, Sobrevivencia el

8,3% y el Fondo de Invalidez el 5,2%, y el 0.8% corresponde a ingresos del Régimen Subsidiado.
En cuanto a los gastos, el 94,6% está concentrado en el concepto de pensiones y jubilación, distribuido
por cada fondo así: 88,6 para vejez, 4,5% para invalidez y 6,8% para sobrevivencia, siendo el 0,1% lo
correspondiente a Empresas Públicas de Obras Sanitarias - EMPOS y Metales Preciosos del Chocó.
A continuación, se presenta en detalle cada uno de los elementos aquí expuestos. Adicionalmente se
hace una presentación general de la entidad y su sistema de planeación institucional como el marco
que guíe el quehacer de Colpensiones y que logra materializarse a través de la asignación del
presupuesto.
Este documento se divide en nueve (7) capítulos así:
 El primer capítulo contiene el contexto macroeconómico en el cual está inmersa la entidad, el

direccionamiento estratégico, así como el sistema de planeación y el modelo que articula sus
componentes.
 El segundo capítulo presenta la gestión de Colpensiones y su compromiso frente al uso de los
recursos en su Plan de Austeridad.
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 El tercer capítulo presenta la ejecución presupuestal proyectada a 31 de diciembre de 2020 por cada
una de las dependencias de la empresa.
 En el cuarto capítulo se justifica en detalle el presupuesto de ingresos y gastos de la Administradora
(RPM).
 En el quinto capítulo se justifica en detalle el presupuesto de ingresos y gastos de la Administradora
(BEPS).
 El sexto capítulo presenta el detalle del presupuesto de ingresos y gastos de los Fondos que
administra Colpensiones.
 Finalmente, en el séptimo capítulo presenta la justificación y detalle de la solicitud de los Cupos
Futuros para las vigencias 2022 y 2023.
1. LINEAMIENTOS DEL PRESUPUESTO PARA EL AÑO 2021
1.1 Direccionamiento Estratégico del Negocio
1.1.1 Entorno Macroeconómico y de Mercado
Panorama Mundial: Según entidades como la OCDE y el Fondo Monetaria internacional -FMI- la
pandemia del COVID-19 provocará una recesión global en 2020, con una fuerte contracción económica
y un "grave riesgo" de empeorar.
Las consecuencias del coronavirus en la economía han hecho bajar las previsiones en las principales
potencias mundiales. Si el escenario no es muy negativo, es decir, no se prolonga demasiado en el
tiempo, China estaría dentro de los países menos perjudicados con un crecimiento esperado del 1,9%
en sus previsiones de crecimiento para 2020.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) es mucho más pesimista y avisa del PIB mundial caerá de un
4,4% en 2020, y que en 2021 el rebote será del 5,2%, es decir, cuatro décimas por debajo de lo previsto
hace dos meses. España se convierte en el máximo exponente de la devastación económica por el
Covid-19, con un desplome del PIB del 12,8% a cierre de año, un 4,8% más de lo calculado inicialmente,
y que la sitúa como la economía desarrollada que más sufrirá, solo al nivel de Italia. El resto de los
países desarrollados también encajarán grandes retrocesos del PIB, como es el caso de Francia (-9,8%),
Reino Unido (-9,8%) Estados Unidos (-4,3%), Alemania (-6,0%) o Japón (-5,3%).
Panorama Colombiano: En lo que refiere al año 2021, para Colombia, los analistas de los gremios
empresariales, FMI, centros académicos y el Gobierno Nacional coinciden en que la economía del país
registrará una leve recuperación como efecto de la apertura gradual de la economía. Se espera
recuperar buena parte de lo perdido por la Pandemia del COVID 19, que se intensificó en el primer
semestre de 2020.
Ahora bien, el gobierno nacional tomó la determinación de suspender la regla fiscal durante los años
2020 y 2021, esto se debe a la magnitud del choque macroeconómico que experimenta actualmente
la economía internacional y el país, y la necesidad de mayor flexibilización fiscal para asegurar la
estabilidad macroeconómica. Dado el anterior escenario, las estimaciones de crecimiento del producto
10
ascienden a 6,6% para el 2021 según el Ministerio de Hacienda. Así mismo, se espera que el mercado
laboral se recupere parcialmente después de los fuertes choques registrados en 2020.
Análisis Financiero 2020 en Colombia: La Fiduprevisora, haciendo referencia a lo anunciado por el

Banco de la República indica que, en el marco de su política monetaria más flexible, durante el tercer
trimestre de 2020 dio continuidad a las medidas de liquidez e impulsó a la economía, que se venía
ejecutando desde el primer semestre del año. Sin embargo, destacándose una mayor moderación en
la velocidad de recortes en la Tasa de Política Monetaria (TPM), dado que para este periodo se
recortaron cerca de 75 puntos básicos, al ubicar la TPM en el mínimo de 1.75%; completando de esta
manera 250 puntos básicos desde el inicio del ciclo expansivo de tasa.
En la última reunión del Fondo Monetario Internacional con el Gobierno Nacional, que tuvo lugar en
septiembre, se destacó no sólo el impulso adicional económico, sino también el anuncio de la
ampliación de la Línea de Crédito Flexible que se tiene con el Fondo Monetario Internacional, por cerca
de USD$ 6,200 millones, completando un total de USD$17,300 millones. Ahora bien, de acuerdo con lo
anunciado por el Ministro de Hacienda, cerca de USD$ 12,000 millones serían utilizados para fortalecer
las reservas internacionales de la nación, con el fin de fortalecer el presupuesto y las necesidades de
financiamiento externo derivadas de la pandemia.
Gráfica 1: Tasa de intervención de Política monetaria. Fuente Banco de la Republica
Con respecto a la coyuntura que hemos descrito anteriormente, se destaca que, aunque la economía
se mantenga débil en los próximos meses, se espera que los brotes de recuperación mes a mes se
mantengan. En términos de crecimientos, se observa que el PIB este año estaría en un rango entre -
5.9% y -7.5%.
En cuanto al Mercado Laboral, según el DANE, para el mes de agosto de 2020, la tasa de desempleo
del total nacional fue 16,8%, lo que significó un aumento de 6,0 puntos porcentuales frente al mismo
mes del año anterior (10,8%). Finalmente, para el total nacional, la tasa de desempleo de los hombres
en el trimestre móvil junio - agosto 2020 se ubicó en 15,3%, para las mujeres fue 24,2%. En el trimestre
móvil junio - agosto 2019 estas tasas se ubicaron en 8,0% y 13,4%, respectivamente.
11
1.1.2 Efecto sobre los Ingresos de Colpensiones
Uno de los efectos adversos de la pandemia generada por el Covid-19 con mayor impacto en la entidad
es el desempleo, pues dada su tendencia creciente en los próximos meses presenta una amenaza a los
ingresos por concepto de cotizaciones. En este sentido, las proyecciones de la entidad para el cierre
2020 dan como resultado un promedio de afiliados activos1 de 3.083.529.
De igual forma, los traslados provenientes de los Fondos Privados de Pensión a Colpensiones en el año
2020 estarán alrededor de 58.095 personas trasladadas.
Análisis y proyecciones de impacto sobre el Régimen de Prima Media: En el marco de la emergencia

Económica, Social y Ecológica Declarada a nivel nacional por el Coronavirus (Covid-19). El Gobierno
Nacional decreta mediante el decreto 558 de 2020 que para los períodos de abril y mayo, cuyas
cotizaciones deben efectuarse en los meses de mayo y junio de 2020, respectivamente, los
empleadores del sector público y privado y los trabajadores independientes que opten por este alivio
pagarán como aporte el 3% de cotización al Sistema General de Pensiones, con el fin de cubrir el costo
del seguro previsional en el Régimen de Ahorro Individual con Solidaridad o el aporte a los fondos de
invalidez y sobrevivencia del Régimen de Prima Media, según corresponda, así como el valor de la
comisión de administración.
Por esta razón, la Gerencia de Planeación diseña un modelo estadístico que permite estimar el posible
impacto en los ingresos de la entidad por concepto de aportes por cotización y traslados provenientes
de los Fondos Privados.
Para este modelo se plantean los siguientes supuestos técnicos que permiten estimar el posible
impacto:
 Se plantean escenarios mediante un modelo de series de tiempo. El Modelo ha tenido en
cuenta el descuento de los dos meses de cotización del Decreto 558- 2020. Es decir, se
descuenta en los dos escenarios el valor correspondiente al 13 % de la cotización por concepto
de vejez, al contar con la información del mes de mayo, se encuentra que el 52% de los
empleadores e independientes se acogieron al beneficio de la cotización.
 Se asume que los meses de cuarentena y de mayor efecto en el trámite de traslado están en
los meses de marzo, abril y mayo, lo cual se ve reflejado en los meses posteriores.
 Se ha tomado como referencia el número de traslados de los últimos meses y el rezago en el
tiempo entre el traslado efectivo de transferencias de los aportes con rendimientos.
Ahora bien, de acuerdo con los supuestos mencionados, se proyecta bajo el escenario moderado que
permite conocer los diferentes resultados posibles durante la vigencia 2020 y cuáles serían los
diferentes tipos de impacto. Los resultados son los siguientes:
Modelo Recaudo – RPM: Uno de los principales rubros que se pueden ver afectados por la emergencia
sanitaria es el recaudo por concepto de cotizaciones. Por esta razón para el modelo se tienen en cuenta
una serie de parámetros utilizados para llevar a cabo las diferentes estimaciones:
1 Afiliados activos son aquellos que han hecho una cotización en los últimos seis meses.
12
Concepto Escenario Moderado
Afiliados Activos 3.083.529

Promedio SMMLV 2,15
Meta Presupuestada recaudo (millones de S) 11.003.637
% Cumplimiento 92,40%
Recaudo Anual (millones de $) 10.167.736

Tabla 5: Parámetros escenarios ingresos por aportes RPM-RAIS.
Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Con los parámetros mencionados y con los supuestos ya establecidos se presentan los principales
resultados para los próximos meses de la vigencia 2020 y 2021.
2020 2021
Periodo
Afiliados Activos Ingresos Aporte Afiliados Activos Ingresos Aporte
Enero 3.108.070 $ 922.873 3.041.774 $ 899.586

Febrero 3.121.869 $ 934.960 2.979.986 $ 881.313
Marzo 3.119.876 $ 957.396 3.056.944 $ 904.072
Abril 3.106.961 $ 892.043 3.131.585 $ 926.147
Mayo 3.089.551 $ 502.321 3.092.309 $ 914.532
Junio 3.053.756 $ 470.808 3.070.586 $ 908.107
Julio 3.017.653 $ 959.501 3.121.035 $ 923.027
Agosto 2.999.637 $ 887.565 3.036.732 $ 898.095
Septiembre 3.081.201 $ 897.640 3.135.796 $ 927.392
Octubre 3.083.728 $ 946.537 3.160.345 $ 934.653
Noviembre 3.101.263 $ 895.635 3.229.188 $ 955.013
Diciembre 3.118.794 $ 900.457 3.187.639 $ 942.725
Total 3.083.529 $ 10.167.736 3.103.660 $ 11.014.662
Tabla 6: Proyección ingreso por cotizaciones RPM (noviembre a diciembre 2020 y 2021). (millones de $)
Fuente: Elaboración propia. Dirección de Prospectiva y Estudios
Hay que mencionar, que en los escenarios se estiman las posibles alternativas en las cuales puede
existir algún tipo de desviación en el valor de recaudo. Se realiza una estimación mensual y donde se
evidencia que el nivel de aportes del mes de Julio es similar a los primeros meses del año (antes de la
declaración de emergencia sanitaria), lo cual conllevo a realizar ajustes sobre las proyecciones de fin
de año.
Para el año 2021 se estima un crecimiento promedio en el año del 0,65% de los afiliados durante el
año 2021, conservando la tendencia estimada para los últimos meses del año 2020 y con cotización
promedio 2,15 SMLV
Modelo Recaudo Traslados – RPM: Al igual que el modelo de recaudo, otro de los rubros que podría
verse afectado por la emergencia sanitaria es el de los recursos provenientes de traslados de los fondos
privados de pensiones. Es por esta razón, que se toma como punto de partida el valor que fue
presupuestado y aprobado para el año 2020, y se asume que los meses de cuarentena y de mayor
efecto en el trámite de traslado están en los meses de marzo, abril y mayo, lo cual se verá reflejado en
los meses posteriores.
13
Bajo los anteriores supuestos se permite dilucidar el panorama de los traslados para la vigencia 2020,
de la siguiente manera:
Concepto Escenario Moderado
Personas Trasladadas 58.095

Meta Presupuestada Traslado 6.060.083
% Cumplimiento 106,54%
Valor Traslados 2020 6.456.299

Tabla 7: Parámetros escenarios impacto traslados RPM-RAIS. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Con los parámetros mencionados y con los supuestos ya establecidos se presentan los principales
resultados para los próximos meses de la vigencia 2020 y 2021.
2020 2021
Periodo
Afiliados Trasladados Ingresos Aporte Afiliados Trasladados Ingresos Aporte
Enero 6.435 $ 833.150 4.185 $ 367.458

Febrero 9.468 $ 875.124 4.031 $ 353.902
Marzo 9.884 $ 635.817 3.561 $ 312.641
Abril 5.870 $ 755.171 4.444 $ 390.217
Mayo 967 $ 936.874 4.713 $ 413.785
Junio 2.183 $ 503.694 4.963 $ 435.756
Julio 3.573 $ 144.246 5.088 $ 446.707
Agosto 3.730 $ 247.572 5.736 $ 503.637
Septiembre 3.084 $ 419.876 4.704 $ 412.965
Octubre 4.064 $ 383.431 5.335 $ 468.408
Noviembre 4.296 $ 299.964 5.627 $ 494.090
Diciembre 4.541 $ 421.380 5.734 $ 503.412
Total 58.095 $ 6.456.299 58.121 $ 5.102.978
Tabla 8: Proyección ingreso por traslados RAIS - RPM (noviembre a diciembre 2020 y 2021).
Fuente: Elaboración propia. Dirección de Prospectiva y Estudios
Es importante reseñar que el valor de los traslados del mes de julio está afectado por el bajo número
de personas trasladadas en los meses de marzo, abril y mayo, en particular el mes de mayo únicamente
se trasladaron 967 personas, las proyecciones para este rubro se ajustaron de acuerdo con la tendencia
que ha mostrado la dinámica de los traslados en los últimos meses.
Se estima que el número promedio de traslados durante al año 2021 sea de aproximadamente 4.880
mensuales con valor traslado promedio del 87, 8 millones, conservando la tendencia estimada para los
últimos meses del año 2020, con un valor acumulado proyectado por traslados para el 2021 de 5.1
billones de pesos.
Análisis y proyecciones de impacto sobre el programa BEPS: Dentro de los servicios prestados por la
entidad, se encuentra la administración del programa Colpensiones Social BEPS, el cual se encuentra
dirigido a personas que reciben ingresos inferiores a un salario mínimo y que debido a esto no cotizan
14
de forma regular en el sistema general de pensiones, por lo cual el programa es una alternativa de
ahorro flexible que busca garantizar un ingreso en la vejez.
Para estimar el impacto potencial sobre el programa, se realizó el análisis y proyección en cada uno de
sus principales frentes (Vinculados, Recaudo, Asegurados, Nuevos ahorradores y Anualidades
Vitalicias) teniendo en cuenta los supuestos generales del comportamiento en el 2019, aislamiento
preventivo, la reactivación de la economía, y convergencia al comportamiento normal sin pandemia.
Los resultados frente al recaudo son:
Recaudo Cantidad Valor

Año 2019 1.760.733 $ 325.329
Estimación 2020 $ 233.201
Proyección Escenario Moderado 1.838.039 $ 210.747
Tabla 9: Comparación de la proyección de recaudo año 2020 en cantidad de transacciones y valor.

Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Nota: ($ en millones) comparación para cada escenario frente al recaudo real del año 2019 y frente a la proyección estimada de inicio año
2020.
Se observa que, frente a lo recibido en el año 2019, se identifica una disminución en el valor del
recaudo de un 35% para el escenario moderado. Mientras que al comparar con lo proyectado para el
marco de gasto de mediano plazo de la vigencia 2020, el escenario moderado presenta una caída del
9%. Se estima que el recaudo será apalancado por los aportes que se continúen recibiendo para el
grupo de terceros, puntualmente por el concepto de gestores culturales.
Por otra parte, el resumen del impacto en vinculados rurales, asegurados, ahorradores nuevos y
anualidades vitalicias, presenta el siguiente resultado:
Vinculados rurales Asegurados Ahorradores Nuevos Anualidades Vitalicias

Año 2019 45.571 177.224 118.364 13.041
Meta 2020 58.807 76.688 67.938 7.800
Escenarios % año % % año % % año % % año %
Total Total Total Total
COVID19 2019 Meta 2019 Meta 2019 Meta 2019 Meta
Moderado 22.403 49% 38% 174.186 98% 227% 89.484 76% 132% 8.992 69% 115%
Tabla 10: Comparación de la proyección de vinculados, asegurados, ahorradores nuevos y anualidades vitalicias. Fuente: Dirección de
Prospectiva y Estudios
Nota: Comparación del año 2020 frente al resultado del año 2019 y frente a las metas del año 2020.
Se estima bajo el escenario moderado que el año cerraría con aproximadamente 1.486.000
vinculaciones totales, frente a las vinculaciones rurales, se identifica una fuerte caída en los meses de
aislamiento obligatorio, como una consecuencia de la caída en el total de las vinculaciones, por lo cual
se proyecta que en el mejor de los escenarios se llegaría al 38% de la meta inicial planteada. Para el
año 2021 se esperan realizar alrededor de 100.000 nuevas vinculaciones, con lo cual cerraría con un
estimado de 1.589.013 vinculaciones totales.
Respecto a los nuevos ahorradores, en el escenario moderado se proyecta llegar al 132% de la meta y
en comparación con el resultado del año 2019 a un 76%. Respecto a los nuevos asegurados, de acuerdo
15
con lo proyectado en el escenario moderado el resultado puede superar el 100% de la nueva meta del
año 2020; finalmente para las anualidades vitalicias se proyecta llegar al 115% de la meta en el
escenario moderado.
Finalmente, se estima que el año 2021 presentará un crecimiento en los diferentes frentes del
programa, principalmente influenciado por los beneficios que se esperan obtener en la
implementación de los artículos del Plan Nacional de Desarrollo, los cuales impactarían positivamente
el crecimiento de la transaccionalidad, los ahorradores y el otorgamiento de anualidades vitalicias.
1.1.3 Medidas adoptadas en respuesta a la emergencia sanitaria:
Frente al programa BEPS, la Entidad ha adelantado acciones que permiten mitigar el impacto, al mismo
tiempo que busca mantener informada a la población. Dichas acciones están relacionadas con:
• Radicación de trámites de vinculación y destinación a través del contact center, los cuales
normalmente se realizaban de forma presencial; consultas de saldo y certificados a través de la
sede electrónica.
• Campaña promocional de los sorteos a realizar en la vigencia 2020, con el fin de incentivar el ahorro
en los 550.000 vinculados que presentan saldo en su cuenta individual.
• Acompañamiento a los departamentos y municipios para el traslado de los recursos de la estampilla
procultura dirigida a los creadores y gestores culturales.
• Divulgación a la población del proceso de cobro de la anualidad vitalicia, acerca de la flexibilización,
para que se realice mediante abono en cuenta, y a través de terceros.
En cuanto al Régimen de Prima Media, Colpensiones ha implementado las siguientes Estrategias para
garantizar la continuidad y la correcta administración del Régimen de Prima Media:
• Gracias al Decreto 582 de 2020 se garantiza el derecho de los 323 mil pensionados que cobran su
mesada de manera presencial por ventanilla en las entidades financieras. Además, este decreto
elimina el requerimiento de un poder autenticado en notaría para la actuación de un tercero por
parte de los pensionados mayores de 70 años. También da preferencia al abono en cuenta especial
de pensión para todos los pensionados, sin importar la edad, y le permite a Colpensiones dar mayor
facultad para entregar el pago de la mesada directamente en los domicilios de los pensionados
mayores de 80 años y a los mayores con pensión de invalidez.
• En total se han bancarizado 1.430.849 pensiones, abierto 1.400.727 cuentas bancarias y se han
entregado 1.371.405 tarjetas débito.
• A través del Contact Center se ha activado la línea de bienestar 01 8000 425555 con el propósito
de atender a los adultos mayores, así mismo se fortaleció la atención por el portal Web o desde la
App con el fin de reducir el volumen de ciudadanos en los Puntos de Atención y evitar una mayor
exposición al contagio del Covid19.
• Se implementó un protocolo de Atención Ciudadanos provenientes del Extranjero y que se están
acercando a los Puntos de Atención, mediante el cual se le consulta al ciudadano si ha ingresado al
país en los últimos 14 días y se le solicita en caso afirmativo aplicar el procedimiento de auto
cuidado en casa establecido por el Gobierno Nacional.
1.2 Contexto del Direccionamiento Estratégico
16
El Modelo Integrado de Planeación y Gestión, es definido como un marco de referencia para dirigir,
planear, ejecutar, hacer seguimiento, evaluar y controlar la Gestión de las entidades y organismos
públicos, con el fin de generar resultados que atiendan los planes de desarrollo y resuelvan las
necesidades y problemas de los ciudadanos. Este modelo define los componentes de la planeación
pública y sus diferentes niveles de interrelación, de acuerdo con la siguiente estructura:
Gráfica 2: Componentes de la Planeación Pública. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y TI
Colpensiones como Empresa Industrial y Comercial del Estado, cumple con las disposiciones
establecidas en el modelo referido. A continuación, se describe la manera como Colpensiones
desarrolla cada uno de dichos componentes de la Planeación Pública, conforme a lo establecido en los
Decretos 2482 de 2012 y 1083 de 2015.
1.2.1 Plan Nacional de Desarrollo
El Plan Nacional de Desarrollo establece los lineamientos estratégicos y los objetivos de las políticas
públicas a desarrollar por el Gobierno Nacional durante su periodo de mandato presidencial. En las
bases del Plan Nacional de Desarrollo 2018-2022, en la sección de Pacto por la Equidad, línea F.
“Trabajo decente”, se establece como uno de los objetivos del gobierno para el cuatrienio, el promover
el acceso de la población a esquemas de protección y seguridad social.
A partir de la reglamentación del Gobierno Nacional sobre estas disposiciones, Colpensiones como
administradora del programa de Beneficios Económicos Periódicos, implementará el Piso de Protección
Social y la Promoción BEPS, realizando los ajustes necesarios a sus procesos y capacidades.
Por otra parte, en el marco del PND 2018 – 2022, específicamente en el título III. se encuentra
enmarcado el indicador de “Personas con ahorros a través del programa de Beneficios Económicos
Periódicos (BEPS)”, cuya línea base (2018) se reportó 459.833 ahorradores y tiene una meta para 2022
de 1.200.000.
Indicador Estratégico: Ahorradores BEPS acumulados

METAS PARCIALES CUATRIENIO
2019 2020 2021 2022
639.704 646.102 722.977 1.200.000
Tabla 11: Metas indicador Ahorradores BEPS Acumulados
17
Los resultados del indicador en mención se muestran en la tabla a continuación, en la cual se detallan
las metas parciales esperadas y los resultados obtenidos:
2019 2020
Dic. Ene. Febr. Mar. Abr. May. Jun. Jul. Ago. Sept. Oct.
Meta 639.704 589.025 603.831 614.034 615.544 616.733 617.607 618.307 618.809 621.696 628.050
Resultado 578.164 589.863 605.437 616.254 617.945 618.824 617.809 622.644 629.577 637.846 649.517
Desempeñ
90,37% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 101% 102% 102% 103%
o
Semáforo Cumple Cumple Cumple Cumple Cumple Cumple Cumple Cumple Cumple Cumple Cumple
Tabla 12: Resultados indicador Ahorradores BEPS Acumulados.
Como se puede evidenciar en la tabla anterior, el indicador ha tenido un desempeño satisfactorio al

cierre de 2019 y en lo corrido de 2020. Colpensiones mantiene sus esfuerzos en la generación de
estrategias y campañas que mantengan el buen desempeño del indicador.
1.2.2 Plan Estratégico del Sector Trabajo
Los temas a cargo de la entidad en este documento son los mismos del Plan Nacional de Desarrollo,
involucra a Colpensiones en el objetivo estratégico sectorial No. 2, el cual busca “Fortalecer el Sistema
de Seguridad Social mediante la promoción a la afiliación en los Subsistemas de Pensiones, Riesgos
laborales y cajas de compensación familiar…”. Dado lo anterior, para el cuatrienio se definió el
indicador: “Personas con ahorros a través del programa de Beneficios Económicos Periódicos” a cargo
de Colpensiones, cuyas metas y desempeño obtenido pueden ser observados en el numeral anterior.
Por otra parte, el objetivo sectorial No 6. Busca: “Fortalecer las instituciones del Sector Trabajo y la
rendición de cuentas en ejercicio del Buen Gobierno, en búsqueda de la modernización, eficiencia,
eficacia y la transparencia” por lo tanto se estableció el indicador “Índice de desempeño institucional”
el cual resume los resultados de la aplicación del Formulario Único de Reporte de Avance a la Gestión
- FURAG. Las metas para Colpensiones a partir de los resultados obtenidos en 2018 son:
Indicador: “Índice de desempeño institucional”
Meta 2019 Meta 2020 Meta 2021 Meta 2022
82% 84% 86% 90%
Tabla 13: Metas desempeño institucional. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y TI
A continuación, se observan los resultados en los dos últimos años 2018 – 2019 del índice de
desempeño para Colpensiones, los cuales fueron positivos para la entidad. En el 2019 se tenía una meta
de 82 puntos y se logró 87.4 es decir 5.4 puntos adicionales a lo esperado,
18
Gráfica 3:Resultados desempeño institucional FURAG 2018 y 2019
1.3 Plan Estratégico Institucional
El plan estratégico institucional, también conocido como plan indicativo cuatrienal2, es una
herramienta de gestión que organiza y orienta estratégicamente las acciones de una entidad en un
periodo de cuatro años, para alcanzar objetivos acordes con su misión y el Plan Nacional de
Desarrollo.
1.3.1 Misión y Visión
La misión y la visión representan en su orden, la “razón de ser” y la aspiración de “llegar a ser” de una
organización. A continuación, se expone la misión y visión de Colpensiones para el cuatrienio 2019-
2022:
Colpensiones es una empresa del Estado que administra integralmente el Régimen de Prima
Misión Media con prestación definida (RPM), y los servicios sociales complementarios, brindando
calidad en la atención y generando confianza en los colombianos mediante la protección
económica, durante el ciclo de vida, ante los riesgos de invalidez, vejez y sobrevivencia.
Visión En el 2022, Colpensiones será reconocida como la mejor opción de protección de la vejez de los
colombianos, por la calidad y efectividad en la atención al ciudadano y la innovación en sus
procesos para facilitar el ahorro para la vejez, invalidez o sobrevivencia.
Gráfica 4: Misión y Visión Corporativa. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
1.3.2 Perspectivas y Objetivos Estratégicos
Las perspectivas estratégicas permiten una visualización general de la estrategia, a través de la

agrupación de objetivos estratégicos en categorías que guardan una relación causa – efecto. Estas
facilitan la comprensión de la estrategia en su totalidad.
2
Ley 152 de 1994 – Ley orgánica del Plan Nacional de Desarrollo
19
El mapa estratégico de Colpensiones 2019-2022 contiene las perspectivas estratégicas definidas y
representa gráficamente la estrategia de la organización en su más alto nivel, muestra los objetivos
estratégicos clasificados en perspectivas, guardando una relación causal entre ellos:
Gráfica 5: Perspectivas y Objetivos Estratégicos. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
1.3.2.1 Indicadores Estratégicos con sus metas vigentes
METAS
INDICADOR Responsabl
Unidad LB (2018) 2019 2020 2021 2022
e
Satisfacción general del servicio Porcentaje 70,41% 71,60% 72,70% 73,90% 75,00% VCS
Nivel de lealtad (NPS) Porcentaje 30% 30% 30% 30% 30% VCS
Top of Mind Posición 1 1 1 1 1 ORC
Top of Heart Posición 1 1 1 1 1 ORC
METAS
Unidad LB (2018) 2019 2020 2021 2022
e
Calidad general en la respuesta
Porcentaje 70,56% 70,56% 71,12% 71,6% 72,09% VOP
al ciudadano
Oportunidad general en la
Porcentaje 92,78% 95,82% 96,30% 97,18% 97,80% VOP
respuesta al ciudadano
METAS
INDICADOR
Unidad LB (2018) 2019 2020 2021 2022 Responsable
Ahorradores acumulados Ahorradores 459.833 639.704 646.102 722.977 805.1113 VCS
Anualidades Vitalicias Anualidades 8.917 21.809 29.609 37.509 45.509 VCS
Promedio de ahorro en la
COP 148.129 159.428 192.485 214.838 239.786 VCS / VBE
cuenta individual
METAS
Unidad LB (2018) 2019 2020 2021 2022
e
Utilidad Neta COP 126.475 MM 172.164 MM 145.006 MM 187.220 MM 240.157 MM VGC/ VPT
3
Esta meta contempla únicamente BEPS tradicional. No obstante, teniendo en cuenta que el piso de protección social entra en vigor en febrero de 2021, esta meta
ascenderá a 1.200.000 ahorradores en alineación con el Plan Nacional de Desarrollo y el Plan Estratégico Sectorial.
20
Margen operativo antes de
provisiones, depreciaciones y Porcentaje 16% 18.8% 15,4% 18.6% 22,6% VGC/ VPT
amortizaciones
Margen neto Porcentaje 13,33% 15.7% 14.2% 16.8% 19.9% VGC / VPT
Conversión de afiliados
Porcentaje 52,50% 50,50% 49,90% 49,30% 48,70% VCS
inactivos
METAS
INDICADOR
Recuperación de cartera total Porcentaje 23% 23% 24% 25% 26% VOP
Rendimiento del ahorro BEPS
Porcentaje NA NA 100% 100% 100% VBE
por encima del IPC
METAS
Unidad LB (2018) 2019 2020 2021 2022
e
Número de procesos en riesgo
Porcentaje 93,20% 93,20% 93,20% 93,20% 93,20% VSR
“bajo” y “medio bajo”
Nivel de integración de los
Por definir NA 67% 93% 100% 100% VPT
Sistemas
METAS
Unidad LB (2018) 2019 2020 2021 2022
e
Índice de transformación digital Cantidad NA Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 Nivel 4 VPT
METAS
INDICADOR
Ranking Great Place to Work* Posición NA Por definir Por definir Por definir Por definir VGC
Clima Organizacional Porcentaje NA 82.9% N.A. 83.9% N.A. VGC
METAS
Unidad LB (2018) 2019 2020 2021 2022
e
Progreso en la transformación
Porcentaje NA 75.4% N.A. 76,5% N.A. VGC
de la cultura organizacional
* Contempla plan de trabajo para la construcción de la línea base en 2021.
Tabla 14: Objetivos Estratégicos. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
1.3.2.2 Desempeño del Plan Estratégico Institucional
El desempeño del plan estratégico se mide y evalúa a través de los indicadores estratégicos y tácticos
vigentes, los cuales son formulados, medidos y reportados conforme lo establecido en el “Instructivo
Metodología para la Formulación y Análisis de Indicadores” de la entidad.
A continuación, se presentan los resultados de los indicadores estratégicos con corte a octubre del año
2020 y se muestra el desempeño del objetivo estratégico al cual pertenecen.
Cumplimiento Cumplimiento Pesos Cumplimiento

Objetivo estratégico Indicador estratégico Valor Meta
Octubre objetivo ponderados Total
1. Incrementar en los usuarios el Satisfacción general percibida
nivel de recordación de la marca por el ciudadano con respecto 85.9% 71.6% 120.0%
Colpensiones como sinónimo de a la calidad del servicio
100,00% 9,30% 9,30%
confianza para depositar los Lealtad general del ciudadano 47.3% 30% 157,90%
aportes y ahorros para la Top Of Mind 1 1 100,00%
protección hoy y mañana. Top Of Heart 1 1 100,00%
2. Fortalecer la implementación Nivel de calidad general en la
76,20% 70,90% 107,47%
de la política pública de respuesta al ciudadano
protección de la vejez, a través de
100,00% 11,63% 11,63%
la administración efectiva del RPM Nivel de oportunidad general
98,50% 95,80% 102,82%
y servicios sociales en la respuesta al ciudadano
complementarios.
Anualidades vitalicias
29.441 27.659 106,00%
expedidas acumuladas
3. Incrementar la cobertura y el Promedio de ahorro en cuenta
137.956 167.243 82,00% 95,14% 9,30% 8,85%
ahorro en los BEPS. individual BEPS
Ahorradores BEPS Acumulados 649.517 628.050 96,69%
21
Cumplimiento Cumplimiento Pesos Cumplimiento
Objetivo estratégico Indicador estratégico Valor Meta
Octubre objetivo ponderados Total
Conversión de afiliados a RPM
56,49% 50,00% 88,50%
inactivos
Margen neto 26% 16% 164,00%
4. Asegurar la sostenibilidad
Margen operativo antes de 97,13% 11,63% 11,30%
financiera de la administradora.
provisiones, depreciaciones y 31,40% 21,30% 147,60%
amortizaciones
Utilidad Neta 226.192 116.972 193,00%
Gestión de Cartera Total 7,33% 18% 40,74%

5. Optimizar la gestión financiera
Rendimiento del ahorro BEPS 70,37% 13,95% 9,82%
del RPM y BEPS. 2.66 % 1 266.29%
por encima del IPC
6. Promover la transformación
digital en la gestión institucional Índice de transformación
3 1 300% 100,00% 13,95% 13,95%
para hacer más eficientes los Digital
procesos, trámites y servicios.
7. Implementar mejores prácticas Nivel de exposición al riesgo
72,73% 93,20% 78,03%
de gestión, con enfoque en por proceso de la entidad
procesos y riesgos para responder
86,02% 9,30% 8,00%
a los cambios en el entorno y a las Nivel de Integración de los
74% 79,00% 94%
expectativas de las partes sistemas de gestión
interesadas.
8. Transformar la cultura
organizacional hacia un enfoque Progreso en la transformación
75.4% 75.4% 100,00% 100,00% 9,30% 9,30%
de servicio, innovación y de la cultura organizacional
creatividad.
9. Ser reconocida como una de las
Clima organizacional 82.9% 82.9% 100,00% 100,00% 11,63% 11,63%
mejores empresas para trabajar.
93,77%
Tabla 15: Desempeño de los objetivos estratégicos a corte octubre de 2020
Se puede observar que, de los 20 indicadores estratégicos, 16 presentan cumplimiento al tener un

desempeño superior al 90%, dos de ellos (2) se encuentra en estado de ALERTA y 2 indicadores se
encuentran en estado de INCUMPLIMIENTO por tener resultados por debajo del 80%. Los indicadores
que se encuentran en incumplimiento corresponden a las temáticas de “gestión de cartera” y “nivel de
exposición de los procesos al riesgo” para los cuales los responsables de medición están desarrollando
las acciones correctivas correspondientes y se encuentran bajo seguimiento periódico de la Gerencia
de Planeación.
Así las cosas, para octubre de 2020, el desempeño general de los objetivos estratégicos (una vez
aplicados sus pesos ponderados), corresponde a un 93,77%, resultado que es satisfactorio al ser
superior al 90% y se clasifica en la categoría “CUMPLE”.
22
2. PLAN DE AUSTERIDAD
En aras del uso responsable de los recursos públicos, Colpensiones de acuerdo a las orientaciones de
la Junta Directiva, ha venido contribuyendo con acciones orientadas a la Austeridad del Gasto desde al
año 2019. Se presenta en este capítulo la propuesta de las acciones a desarrollar durante el año 2021.
Plan de Austeridad 2021
Para la vigencia 2021 se planteó un escenario de acciones encaminadas a la austeridad del gasto
teniendo como referencia el Decreto 1009 de 2020.
Criterios Generales
 Las políticas de austeridad se desarrollan dentro del marco de la programación presupuestal

para la vigencia 2021 que desarrolló la empresa, el cual es impactado por la Emergencia
Sanitaria por el Covid-19, y que se visualiza para la vigencia 2021 un posible modelo de
operación mixta (virtualidad y presencialidad) donde se mantendrán las políticas de uso de
aplicación de las TICs.
 De los rubros propuestos en el Decreto 1009 de 2020 se tomaron los siguientes rubros de
acuerdo con el plan de cuentas de la entidad: prestación de servicios profesionales de apoyo a
la gestión, horas extras, vacaciones, cambio de sedes, suministro de tiquetes, reconocimiento
de viáticos, autorización previa al trámite de comisiones al exterior, evento, papelería,
telefonía y sostenibilidad ambiental.
 Medida adicional al Decreto del Gobierno Nacional corresponde a los ahorros generados por
Colpensiones frente a los precios Acuerdos Marco Colombia Compra Eficiente.
Acciones específicas
A continuación, se presentan las acciones trazadas para la vigencia 2021 con el objetivo de aplicar de
incentivar el manejo austero de los recursos sin poner en riesgo el cumplimiento de las funciones de la
empresa, así:
Rubro Decreto 1009 de 2020 Acción Resultado esperado

La empresa para realizar contratos de prestación de Se realizarán los contratos estrictamente
Prestación de servicios servicios emite una certificación a través de la cual certifica necesarios para coadyuvar al cumplimiento
profesionales de apoyo a la que no existe personal de la planta de empleos de la de las funciones y fines de la empresa.
gestión
entidad para desarrollar ciertas labores específicas, de esta
manera.
23
Horas extras Contrato de trabajo de los trabajadores oficiales: en el Esta medida restringida solo para el
contrato de trabajo de los trabajadores oficiales de personal estrictamente necesario permite
Colpensiones solo se contempla el reconocimiento de que las horas extras reconocidas sean sólo
horas extras al nivel técnico y asistencial previo las necesarias. En suma, el reconocimiento
cumplimiento de requisitos. Este personal es el se hace de manera controlada de
relacionado con el apoyo tecnológico que por su conformidad con la Ley y el Reglamento
naturaleza de continuidad en el servicio se le deben Interno de Trabajo.
reconocer horas extras.
El esfuerzo de racionalización de este
concepto para la vigencia 2021 es del 21%,
teniendo en cuenta que la apropiación para
la vigencia 2020 fue de $ 2.031,0 millones
mientras que la programación del
presupuesto para la vigencia 2021 es de $
1.604,0, millones, lo anterior con un ahorro
de $ 427,0. Millones.4
Vacaciones La empresa cuenta con el instrumento del plan anual de Evitar pagar vacaciones o acumular pagos
vacaciones que permite que de manera programa y de vacaciones que impacten la planeación
anticipada las áreas organicen las vacaciones de los presupuestal.
servidores públicos, dicha planeación permite que las
vacaciones no sean acumuladas ni interrumpidas.
En Colpensiones las vacaciones se conceden de

conformidad con la Ley y el plan anual de vacaciones, se
están realizando acciones para que sean disfrutadas en
tiempo y de manera completa.
Teniendo en cuenta el Decreto 1009 de 2020 frente a los En términos generales, el esfuerzo de
Adecuación y traslados de cambios de sede los cuales podrán adelantarse en el racionalización en relación con la
sedes evento que la edificación ocupada ponga en riesgo la adecuación y cambio de sedes que presenta
seguridad del personal o no brinde las condiciones
para la vigencia 2021 es del 97%, teniendo
laborales adecuadas de conformidad con las normas
establecidas en el Sistema de Gestión de Seguridad y Salud en cuenta que la apropiación para la
en el Trabajo – SGSST, en la vigencia 2019 fue necesario vigencia 2020 fue de $ 8.763,0 millones
ubicar temporalmente el Punto de Atención San Andrés en mientras que la programación del
las instalaciones de Positiva Compañía de Seguros presupuesto para la vigencia 2021 es de $
mediante un Convenio, dado que el inmueble donde se 215,0 millones, lo anterior con un ahorro de
encontraba anteriormente el PAC presentaba un riesgo $ 8.548,0 millones.5
estructural.
Política de viajes en clase económica, medida que Fortalecer y priorizar el uso de las TIC, en la
Gastos de Transporte y contribuye con la aplicación de los criterios de realización de reuniones, teleconferencias,
viáticos racionalización del gasto emitidas por el Gobierno con el fin de reducir los costos de
Nacional. desplazamiento de los colaboradores.
Las comisiones de servicios de los servidores públicos al
interior y exterior, del país, así como los desplazamientos El esfuerzo de racionalización de estos
de los contratistas de prestación de servicios, se otorgarán conceptos se presenta para la vigencia 2021
o autorizarán por el competente, y deberán estar es del 5%, teniendo en cuenta que la
debidamente justificadas para su trámite; por tanto, se apropiación para la vigencia 2020 fue de $
prohíbe realizar cualquier desplazamiento, sin el 907,0 millones mientras que la
otorgamiento de la comisión, sin la autorización previa de programación del presupuesto para la
desplazamiento, sin el pago de viáticos, gastos de vigencia 2021 es de $ 861,0, millones, lo
desplazamiento o de los gastos de transporte antes del anterior con un ahorro de $ 46,0. Millones.6
viaje.
El trámite para realizar el desplazamiento de los
colaboradores que deban pernoctar, dentro del territorio
nacional, deberá efectuarse con cinco (5) días de
anticipación y para destinos internacionales con diez (10)
días, esto con el fin de poder lograr acceder a tarifas
preferenciales a menores costos.
4 Presupuesto de la Administradora RPM

24
Si la comisión de servicios, por estrictas necesidades del
servicio requiere pernoctada, por el día de regreso a la
sede, se reconocerán unos viáticos equivalentes al treinta
por ciento (30%) del valor diario establecido en la escala
prevista para comisiones al interior. Con esta medida se
obra con mayor austeridad, teniendo en cuenta que según
el Decreto de Austeridad para estos casos la regla general
es el 50% y que esta debe convertirse en una excepción.
Así las cosas, la regla general para Colpensiones está por
debajo del 50%.
Autorización previa al Toda comisión de servicios y de estudios al exterior de Garantizar la autorización previa del DAFP,
trámite de comisiones al servidores públicos de entidades que pertenecen a la Rama en caso que el Presidente de Colpensiones
exterior.
Ejecutiva del orden nacional, deberá contar con la requiera una comisión de servicios o de
autorización previa del Departamento Administrativo de la estudios al exterior en cumplimiento de la
Presidencia de la República. Teniendo en cuenta que normatividad vigente.
Colpensiones hace parte de la Rama Ejecutiva del nivel
nacional, el Presidente de Colpensiones como servidor
público está sujeto a esta autorización.
Eventos Realizar únicamente los eventos que sean estrictamente Aprovechamiento al máximo de los
necesarios para la entidad y privilegiar, en su organización auditorios disponibles de la entidad para
y desarrollo, el uso de auditorios o espacios institucionales. disminuir la utilización de recursos
(Edificio de OXXO ubicado en la calle 69 con carrera 7
presupuestales en alquiler de dichos
cuenta con un salón destinado para eventos y
conferencias) espacios. (solo en casos estrictamente
Coordinar su realización y logística, en la medida de lo necesarios)
posible, con otras entidades del Estado que tengan
necesidades de capacitaciones análogas o similares. Potencializar el uso de las tecnologías de la
Racionalizar la provisión de refrigerios y almuerzos a los información en las capacitaciones para
estrictamente necesarios. disminuir gastos en papelería.
Racionalizar la papelería y demás elementos de apoyo de
las capacitaciones, privilegiando el uso de las tecnologías
de información y las comunicaciones.
Papelería Colpensiones cuenta con el “Programa para el Uso Continuar con la implementación del
Racional y Eficiente del Papel" con el cual se busca programa de uso racional y eficiente del
afianzar la cultura del ahorro y trabajo en la gestión del papel como parte de las buenas prácticas de
cambio de sus colaboradores, desde la reducción, la entidad que trasciendan el cumplimiento
reutilización y el reciclaje gradual del consumo de papel, de la norma.
permitiendo que se minimice el impacto ambiental que se
pueda presentar en el desarrollo de las diferentes
actividades de la Entidad. Utilización de las tecnologías de la
información y comunicación orientadas a la
Así mismo, desde 2018 se adoptó la medida de asignación disminución del uso del papel.
a cada trabajador de un cupo máximo de impresión
mensual, lo cual racionaliza el uso de papel y tóner, y viene Modificación en los hábitos de los
generando cultura en los trabajadores de revisar servidores públicos respecto al uso racional
previamente los documentos antes de imprimir. del papel en la organización.
Campañas de sensibilización alusivas al uso y consumo del

papel.
Campañas de sensibilización alusivas al trabajo
colaborativo y uso de tecnologías de información y
comunicación disponibles en la Entidad.
Capacitación para la adopción de buenas prácticas para el
uso racional y eficiente del papel.
Promover el uso de tecnología de trabajo colaborativo.
Implementar medidas de optimización y control de
impresiones y fotocopiado.
Promover el uso de medio digitales par publicaciones y
divulgaciones.
Controlar la disposición de residuos en la eliminación de
soportes en papel.
25
Participar en la implementación de tecnologías de la
información y comunicación orientadas a la disminución
del uso del papel.
Sostenibilidad Se promoverá entre los servidores el uso de medios Implementar una conciencia colectiva
ambiental alternativos de transporte como una cultura del cuidado ambiental en los colaboradores de la
personal y apoyar la reducción en la contaminación del empresa que permita utilizar transportes
aire. alternativos, cultura del reciclaje, utilización
Se realizarán actividades de bienestar que promuevan una racional del agua y la energía como parte de
cultura y filosofía de cuidado del medioambiente. las buenas prácticas de la entidad que
Se implementará un programa de 5s orientado a fomentar trasciendan el cumplimiento de la norma.
la disciplina en temas referentes a orden y aseo y se
fomentará el reciclaje en los hogares como una estrategia
en el cuidado personal y familiar.
A través de savia continuar con las campañas de
sensibilización para los servidores, en donde desde la
sección Conectados se han divulgado desde diferentes
frentes, infografía que comuniquen la responsabilidad que
nos asiste en la protección y cuidado del medio ambiente,
la salud y el bienestar.
Desde los frentes de bienes y servicios y documental, se
han publicado las siguientes campañas: rechaza y reduce
residuos, ahorra energía en la empresa y en casa, ahorra el
agua en el trabajo y en casa, separa y clasifica las basuras
en la empresa y en la casa, la huerta en casa, Infografía
Onda Cero, tablas de retención documental organización,
clasificación y depuración.
Tabla 16: Acciones trazadas para 2021
3. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS DE LA ADMINISTRADORA – RPM
3.1 Criterios de Programación Presupuestal RPM
La elaboración del presupuesto para el año 2021 se realizó conforme a las políticas establecidas por el
Gobierno Nacional, buscando coherencia con las metas macroeconómicas establecidas por el
Ministerio de Hacienda y Crédito Público y con el plan estratégico de la empresa.
En la formulación del presupuesto se tuvieron en cuenta los supuestos macroeconómicos establecidos

para la programación y se definieron las principales variables:
Millones de $
Variación % Ppto
Ejecución Variación %
Ejecución Presupuesto Presupuesto 2021
Ingresos Proyectada Ppto 2021 y
2019 2020 2021 Vs Proyectado
Administradora 20203 2020
(1) (2) (4) 2020
(3) (5=4/2)
(6=4/3)
Saldo Inicial 1 393.186 540.939 569.166 618.998 14,4 8,8
INGRESOS 865.387 912.968 888.209 901.048 -1,3 1,4
Ingresos Operacionales 830.389 861.905 852.267 863.881 0,2 1,4
Comisiones en Administración2 786.531 813.475 807.882 818.138 0,6 1,3
Comisiones por prestación de servicios 42.462 46.845 42.800 44.084 -5,9 3,0
Pago de nómina EMPOS y Metales
1.396 1.585 1.585 1.659 4,7 4,7
Preciosos del Chocó
Ingresos No Operacionales 34.998 51.063 35.942 37.167 -27,2 3,4
Rendimientos Financieros 33.800 49.681 34.990 36.186 -27,2 3,4
Otros ingresos no operacionales 1.198 1.382 952 981 -29,0 3,0
TOTAL INGRESOS + SALDO INICIAL 1.258.573 1.453.907 1.457.375 1.520.046 4,5 4,3
26
Tabla 17: Criterios y variables de programación presupuestal
● El incremento del IPC para el año 2021 corresponde con los supuestos dados en la Circular
Externa 22 de 2020, Anteproyecto de Presupuesto para la vigencia 2021 del Ministerio de
Hacienda y Crédito Público para las EICE. Para gastos de personal IPC de cierre 2020 del 2,4%
más 1% de convención colectiva y para los demás gastos IPC esperado para la vigencia 2021 del
3%.
● El ajuste por productividad para el año 2021 estimado en el 1,7%.
● El valor del salario mínimo para el 2021 se estima en $913.793 que corresponde con el
incremento del 4,1% dado por el incremento del 2,4% de inflación del 2020 y ajuste de
productividad 2021 del 1.7%.
● La variación de 0,65% en el número promedio de afiliados activos en el año 2021, está dada por
el pronóstico obtenido del histórico de los últimos 5 años, así como el efecto de la crisis
generada por la pandemia y el incremento en las tasas de desempleo.
● La tasa de cotización del 16% con respecto al IBC (ingreso base de cotización) está establecida
en el artículo 20 de la ley 100 de 1993.
● La tasa de cotización para comisiones en administración del 1,09% corresponde con la tasa
aprobada por la Superintendencia Financiera de Colombia para este concepto.
● El Recurso Humano proyectado de 2.397 cargos, está de conformidad con el resultado del
estudio técnico realizado y que se espera soporte el proceso de consolidación de la empresa en
las siguientes vigencias. (no incluye BEPS).
● La comisión por la administración de Empos y Metales Preciosos del Chocó corresponde al 3,5%
sobre el valor de la nómina pagada.
● La comisión por la administración de libranzas corresponde al 1,5% sobre el valor del monto de
los pagos de libranzas realizados a los diferentes operadores de libranzas y del 1% para el sector
solidario.
● Se consideraron factores relevantes del Régimen de Prima Media, procurando el uso racional y
eficiente de los recursos en todas y cada una de las áreas de la empresa.
● El porcentaje de contribución del 16% del ingreso base de cotización, se distribuye en 13%
vejez, 0.8% invalidez, 1.11% sobrevivencia y 1.09% para Administradora de Colpensiones.
3.2 Presupuesto de Ingresos Administradora RPM 2021

Millones de $
Variación % Ppto
Variación % Ejecución
Ejecución Presupuesto Presupuesto 2021
Ingresos Ppto 2021 y Proyectada
2019 2020 2021 Vs Proyectado
Administradora 2020 20203
(1) (2) (3) 2020
(4=3/2) (5)
(6=3/5)
Saldo Inicial 1 393.186 540.939 618.998 14,4 569.166 8,8
INGRESOS 865.387 912.968 901.048 -1,3 888.209 1,4
Ingresos Operacionales 830.389 861.905 863.881 0,2 852.267 1,4
Comisiones en Administración2 786.531 813.475 818.138 0,6 807.882 1,3
Comisiones por prestación de servicios 42.462 46.845 44.084 -5,9 42.800 3,0
Pago de nómina EMPOS y Metales
1.396 1.585 1.659 4,7 1.585 4,7
Preciosos del Chocó
Ingresos No Operacionales 34.998 51.063 37.167 -27,2 35.942 3,4
Rendimientos Financieros 33.800 49.681 36.186 -27,2 34.990 3,4
Otros ingresos no operacionales 1.198 1.382 981 -29,0 952 3,0
TOTAL INGRESOS + SALDO INICIAL 1.258.573 1.453.907 1.520.046 4,5 1.457.375 4,3
Tabla 18: Presupuesto de ingresos de la Administradora
1 Recursos disponibles en bancos e inversiones estimados al cierre para financiar costas judiciales, eventos de riesgo y provisiones.
27
2 Proyección presupuesto vigencia 2020 - 3.083.530 afiliados activos promedio año.
3 Se estima una ejecución de ingresos incluido el saldo inicial del 100,2% para la vigencia 2020.
3.2.1 Saldo inicial
Corresponde al saldo en caja, bancos e inversiones temporales a 31 de diciembre de la vigencia anterior,

de acuerdo con las proyecciones de ingresos y gastos. Se estima incluir en el presupuesto 2021 un saldo
inicial de $618.998 millones que corresponde a la proyección del saldo al final del cierre vigencia 2020.
3.2.2 Ingresos Operacionales
Se estiman en $863.881 millones, los cuales están conformados por ingresos de las comisiones de
administración, Comisiones por prestaciones de servicios y pago de nómina de Empos y Metales.
Para la vigencia 2021, los ingresos operacionales tienen un incremento del 1,4% respecto del valor
proyectado al cierre de la presente vigencia.
Comisiones en Administración: corresponden a 1,09 puntos de los 16 puntos por ingresos de las
cotizaciones de pensión, teniendo en cuenta el salario medio de los cotizantes estimado en 2,17 SMMLV
para el año 2021. El cálculo de los ingresos de la Administradora para el año 2021 se estima en un
escenario de 3.103.660 afiliados activos a pensión en promedio, lo cual arroja unos ingresos por valor
de $818.138 millones.
En la siguiente gráfica podemos se observa la evolución de los afiliados activos para los años 2020 y
2021:
Afiliados Activos 2020-2021

3.800.000
3.600.000
3.400.000
3.200.000
3.000.000
2.800.000
2.600.000
2.400.000
mar-21
ene-20
mar-20
sep-20
may-20
jul-20
nov-20
ene-21
may-21
jul-21
sep-21
dic-21
nov-21
feb-20
dic-20
feb-21
ago-20
ago-21
oct-20
oct-21
jun-20
jun-21
abr-20
abr-21
afiliados Afiliados Proy Lineal (Afiliados Proy)
Gráfica 6: Evolución Afiliados. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
La desaceleración en el crecimiento de los afiliados activos para el año 2021 se explica por el incremento
en la tasa de desempleo durante el año 2020, dando como promedio de año 3.083.530, de acuerdo con
los pronósticos realizados sobre los afiliados activos se prevé un incremento de 0,65% para el 2021 con
respecto al promedio de cotizantes del año 2020, estimando como resultado 3.103.660 en promedio
para el año 2021.
28
Gráfica 7: Evolución IBC de cotizantes en SMMLV. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
De manera similar se realizó el análisis histórico de las cotizaciones, al respecto se evidencia una
disminución del valor del IBC promedio por activo cotizante (en términos de SMMLV), registrando 2,24
SMMLV para el 2020 y proyectando para el 2021 en 2,17 SMMLV. Lo anterior dado que el salario
mínimo crece en mayor porcentaje que el IPC.
Comisiones por prestación de servicios se estiman en $44.084 millones, que corresponden a la

comisión de libranzas, las cuales presentan el siguiente comportamiento creciente en la serie de tiempo
analizada del 2016-2021:
Valor comisión libranzas

4.000
3.000
Millones de pesos
2.000
1.000
-
01/2016
04/2016
07/2016
10/2016
01/2017
04/2017
07/2017
10/2017
01/2018
04/2018
07/2018
10/2018
01/2019
04/2019
07/2019
10/2019
01/2020
04/2020
07/2020
10/2020
01/2021
04/2021
07/2021
10/2021
Gráfica 8: Valor Comisión Libranzas. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Teniendo en cuenta la tendencia histórica del valor cobrado por la comisión por prestación de servicios
a las entidades operadoras de libranzas, se estimó este ingreso para la Administradora a través de una
serie de tiempo para el año 2021, así:
Comisión Libranzas
Año Var. %
Millones de $
2016 23.025 9,59
2017 28.221 22,57
2018 37.707 33,61
2019 42.462 12,60
2020 42.800 0,80
2021 44.084 3,00
29
Tabla 19: Valor Comisión Libranzas. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Pago de Nómina Empos y Metales Preciosos: sobre los pagos de las pensiones de Empos y Metales
Preciosos se generan comisiones que equivalen a $1.659 millones de las cuales para las Empos
corresponde a $1.463 millones y para Metales Preciosos del Chocó corresponde a $196 millones. Para
el cálculo se analizó la serie de tiempo que se muestra a continuación:
Millones de $
EMPOS Metales Preciosos EMPOS Y Metales Preciosos
Año Comisión Admón.
Vr. Nómina Var. % Vr. Nómina Var. % Total Var. %
2015 28.476 -2,8 4.957 1,2 33.433 -2,2 1.170
2016 28.941 1,6 5.086 2,6 34.027 1,8 1.191
2017 31.018 7,2 5.270 3,6 36.289 6,6 1.270
2018 32.778 5,7 6.084 15,4 38.862 7,1 1.360
2019 35.514 10,1 5.825 -0,5 41.339 6,4 1.396
2020 38.610 8,7 5.531 -4,3 44.141 6,8 1.585
2021 41.815 8,3 5.586 1,0 47.407 7,4 1.659
Tabla 20: Valor Empos y Metales. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios (Millones de $)
Empos y Metales
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
-
jul-16
jul-19
ene-16
ene-17
jul-17
ene-18
jul-18
ene-19
ene-20
jul-20
ene-21
jul-21
oct-16
oct-17
oct-18
oct-19
oct-20
oct-21
abr-16
abr-17
abr-18
abr-19
abr-20
abr-21
EMPOS METALES PRECIOSOS
Gráfica 9: Empos y Metales. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
3.2.3 Ingresos no operacionales
Se estima un valor de $37.167 millones; de los cuales se presupuestaron $36.186 millones por concepto
de rendimientos financieros, explicado por el aumento en el saldo inicial para 2021, presentando un
incremento del 3,4% en el 2021 frente al año 2020. En otros ingresos no operacionales se espera
recaudar un valor de $981 millones, estimando un crecimiento del 3,0% frente a la ejecución estimada
para 2020.
3.3 Presupuesto de Gastos Administradora RPM 2021
El presupuesto de gastos de la administradora RPM programado para el 2021 asciende a la suma de $

944.797 millones y corresponde al presupuesto de gastos operacionales por $ 735.425 millones, gastos
no operacionales por $134.285 millones y gastos de inversión por $ 75.087 millones. El presupuesto de
gastos de 2021 presenta una reducción frente al presupuesto del0.7% y un crecimiento frente a la
proyección del 5.0%
30
Millones de $
Ejecución Variación % Variación %
Ejecución Presupuesto Presupuesto
Proyectada Ppto 2021 Vs Ppto 2021 Vs
Gastos Administradora 2019 2020 2021
2020 Ppto 2020 Proyectado 2020
(1) (2) (4)
(3) (5=4/2) (6=4/3)
GASTOS 728.806 951.579 900.202
944.797 -0,7 5,0
Gastos Operacionales 625.474 730.193 635.115
735.425 0,7 15,8
Gastos Personal Nómina 214.138 259.292 248.964
268.739 3,6 7,9
Gastos Administrativos 34.644 43.813 39.838
45.603 4,1 14,5
Gastos Operativos 312.966 364.201 300.417
374.341 2,8 24,6
Impuestos, Tasas y Multas 7 215 111
222 3,5 100
Pagos Terceros Sin
63.719 62.672 45.785 46.520 -25,8 1,6
Contraprestación
Gastos No Operacionales 73.989 97.875 224.650 134.285 37,2 -40,2
Transferencia excedentes a
73.989 97.875 224.650 134.285 37,2 -40,2
Vejez
Gastos de Inversión 29.343 123.511 40.437 75.087 -39,2 85,7
Gastos de Inversión 29.343 123.511 40.437 75.087 -39,2 85,7
Tabla 21: Resumen Gastos Administradora RPM. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y TI
A continuación, se presenta la distribución del presupuesto de gastos 2021:

Millones de $
PRESUPUESTO 2021
Nombre de Rubro 2019 Cierre 2020 2020 PY. Gastos Total

Gastos Valor Total Var % Var %
/agrupado (RP) Ppto. Cierre financiados Cupo futuro Proyectado
financiados estimado vigencia
Ingresos 2021 sin cupos y 21/20 21/20
Saldo inicial CXP 2020 2021
Operacionales sin cuentas Ppto. Cierre
Gastos Operacionales 625.474 730.193 635.115 735.425 190.764 17.628 527.031 735.425 0,7 15,8
Gastos de Personal de
214.138 259.292 248.964 268.739 268.739 268.739 3,6 7,9
Nómina
21001 Sueldos 129.787 152.621 147.353 158.734 158.734 158.734 4 7,7
21002 Bonificación Servicio

1.968 3.785 3.621 3.746 3.746 3.746 -1 3,5
Prestados
21003 Prima de Servicios 176 212 187 174 174 174 -17,9 -7,0
21004 Prima de Vacaciones 4.228 6.998 6.355 6.910 6.910 6.910 -1,3 8,7
21005 Prima de Navidad 11.923 14.580 14.005 15.117 15.117 15.117 3,7 7,9
21006 Horas Extras,

1.931 2.031 1.410 1.593 1.593 1.593 -21,6 13,0
Dominicales y Festivos
21007 Bonificación
892 1.577 1.458 1.557 1.557 1.557 -1,3 6,8
Recreación
21008 Prima Técnica 260 317 272 351 351 351 10,7 29,0
21009 Otros Gastos Personal

8.570 11.594 11.000 12.101 12.101 12.101 4,4 10,0
Nomina
21010 Caja Compensación
5.751 7.093 6.767 7.333 7.333 7.333 3,4 8,4
.Familiar
21011 ICBF 4.313 5.320 5.077 5.500 5.500 5.500 3,4 8,3
21012 Fondo Nacional Del

12.898 15.461 15.128 16.522 16.522 16.522 6,9 9,2
Ahorro
21013 SENA 2.876 3.547 3.384 3.667 3.667 3.667 3,4 8,4
21014 AP. Previsión Social

11.538 13.811 13.310 14.327 14.327 14.327 3,7 7,6
Servicio Medico
16.259 19.497 18.788 20.227 20.227 20.227 3,7 7,7
Pensión.
767 848 848 880 880 880 3,8 3,8
Riesgos Laborales
Gastos Administrativos 34.644 43.813 39.838 45.603 11.244 1.703 32.655 45.603 4,1 14,5
21101 Honorarios 3.803 4.252 3.665 3.769 1.080 182 2.507 3.769 -11,4 2,8
31
PRESUPUESTO 2021

21102 Remuneración
4.284 6.841 4.137 4.837 356 4.481 4.837 -29,3 16,9
Servicios Técnicos
21103 Compra de Equipo 100 17 7 7 7 7 -58,8 0,0
21104 Materiales y
421 488 488 498 58 440 498 2 2,0
Suministros
21105 Mantenimiento 9.021 9.622 9.769 11.148 3.463 799 6.886 11.148 15,9 14,1
21106 Servicios Públicos 2.839 3.069 3.069 3.164 3.164 3.164 3,1 3,1
21107 Alquiler y
8.707 8.375 8.360 8.551 6.464 286 1.800 8.551 2,1 2,3
arrendamientos
21109 Seguros 2.201 6.609 6.609 8.323 62 8.261 8.323 25,9 25,9
21110 Bienestar Social 1.729 2.411 2.396 3.243 3.243 3.243 34,5 35,4
21111 Capacitación 431 848 847 886 886 886 4,5 4,6
21116 Viáticos 414 388 71 273 273 273 -29,6 284,5
21117 Gastos de Transporte 562 597 136 589 160 22 408 589 -1,3 333,1
21199 Otros Gastos

132 295 284 315 16 0 299 315 6,8 10,9
Administrativos
Gastos Operativos 312.966 364.201 300.417 374.341 179.520 15.925 178.896 374.341 2,8 24,6
21201 Materiales y
17 1.039 1.039 623 623 623 -40 -40,0
suministros
21202 Mantenimiento de
1.201 1.813 1.197 1.234 1.234 1.234 -31,9 3,1
bienes inmuebles
21203 Servicios de
6.625 8.672 5.177 7.293 6.220 198 875 7.293 -15,9 40,9
comunicaciones y transporte
21204 Impresos y
452 485 471 556 241 72 243 556 14,6 18,0
Publicaciones
21205 Imagen corporativa y
4.111 7.253 4.157 5.589 3.253 597 1.740 5.589 -22,9 34,4
gestión de mercadeo
21206 Servicios de Asesoría
69.944 87.597 68.483 89.515 37.280 3.654 48.581 89.515 2,2 30,7
Especializada
21207 Alquiler y
21.676 24.170 24.067 23.864 13.588 411 9.865 23.864 -1,3 -0,8
arrendamientos
21208 Servicios Y Gastos
56.068 59.157 48.956 52.309 32.945 1.012 18.352 52.309 -11,6 6,8
Financieros
21209 Servicios para la
89 98 81 89 81 8 89 -9,2 9,9
atención del ciudadano
21210 Servicios de
operación contratados con 148.030 171.840 145.140 187.433 85.771 9.890 91.772 187.433 9,1 29,1
terceros
21213 Gastos operativos
1 0
costas judiciales antiguo ISS
21214 Gastos de
3.862 0
Fortalecimiento
21216 Obligaciones a favor
1.495 1.066 5.388 5.388 5.388 260,4 405,4
de los fondos
21217 Gastos asociados a
889 583 583 449 143 83 223 449 -23 -23,0
daciones en pago
Impuestos, Tasas y Multas 7 215 111 222 222 222 3,3 100,0
21301 Impuestos tasas y
7 215 111 222 222 222 3,3 100,0
multas
Pagos a Terceros sin
63.719 62.672 45.785 46.520 46.520 46.520 -25,8 1,6
Contraprestación
21402 Contribución a la
110 171 171 270 270 270 57,9 57,9
superintendencia financiera
21403 Sentencias y
60.230 59.760 42.875 44.507 44.507 44.507 -25,5 3,8
conciliaciones
21407 Cuotas partes,
devolución de aportes y 1.574 2.253 2.258 1.700 1.700 1.700 -24,5 -24,7
bonos pensionales
21415 Sentencias y
Conciliaciones - Trasferencia 1.758 439 439 -100 -100,0
Costas judiciales Antiguo ISS
32
PRESUPUESTO 2021

21416 Aportes al Sindicato 48 49 42 43 43 43 -12,2 2,4
Gastos no Operacionales 73.989 97.875 224.650 134.285 134.285 134.285 37,2 -40,2
22101 Transferencia del

excedente financiero al 73.989 97.875 224.650 134.285 134.285 134.285 37,2 -40,2
fondo de vejez
Gastos Inversión 29.343 123.511 40.437 75.087 8.358 2.100 64.629 75.087 -39,2 85,7
23001 Implementación y
mejoramiento de
22.629 110.426 32.650 71.286 8.358 1.448 61.480 71.286 -35,4 118,3
Tecnologías de información,
operación y comunicaciones
23002 Ampliación y
mejoramiento de la red de 5.929 8.763 5.618 149 149 149 -98,3 -97,3
oficinas y sedes
23003 Política Integral de
785 1.000 650 670 670 670 -33 3,1
Proyección Humana
23004 Implementación y
Mejoramiento de la Gestión
3.322 1.520 2.981 502 2.479 2.981 -10,3 96,1
y Posicionamiento
Institucional
Total General 728.806 951.579 900.202 810.511 134.285 199.122 19.728 725.946 944.797 -0,7 5,0
Tabla 22: Gastos Administradora RPM. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y TI
Gráfica 10: Financiación Gastos: Dirección de Planeación y Proyectos.
Los gastos relacionados en este capítulo, buscan soportar la operación de Colpensiones en términos de
logística, mantenimiento de los servicios asociados a las adecuaciones físicas menores, la provisión de
puestos de trabajo con las condiciones adecuadas de seguridad y bioseguridad, generar acciones que
propendan por ofrecer herramientas que permitan mejorar el nivel de vida de nuestros servidores, así
como elevar la satisfacción, eficacia, eficiencia, efectividad e identificación del empleado con
Colpensiones, integrando a su familia.
4. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS DE LA ADMINISTRADORA DE LOS BENEFICIOS

ECONÓMICOS PERIÓDICOS – BEPS
4.1 Criterios de Programación Presupuestal BEPS
33
La elaboración del presupuesto para el año 2021 se realizó conforme a las políticas establecidas por el
Gobierno Nacional, buscando coherencia con las metas macroeconómicas establecidas por el
Ministerio de Hacienda y Crédito Público dentro del Marco de Gasto de Mediano Plazo y con el Plan
Estratégico de la empresa.
En la formulación del presupuesto se tuvieron en cuenta los supuestos macroeconómicos establecidos

para la programación y se definieron las principales variables paramétricas:
2019 2020 2021
Concepto
Cierre Proyección Proyección
Datos Económicos
Salario mínimo ($) 828.116 877.803 913.793
% IPC (cierre vigencia) 1 3,20 2,40 3,00
% Ajuste por Productividad 2,80 1,00 1,70
% Incremento del salario mínimo 6,00 4,60 4,10
Datos Demográficos
Vinculados 1.411.589 1.486.494 1.589.013
Ahorradores 578.164 646.102 920.141
Microseguros (Asegurados) 164.130 137.500 161.288
Transacciones de recaudo 1.674.455 1.846.680 3.536.257
Anualidades vitalicias 21.958 30.643 53.688
Planta Administradora BEPS 97 97 97
% Incremento Salarial Trabajadores 4,50 4,80 3,40
Expedición títulos BEPS (millones de $) 7.625 4.182 51.952
Redención títulos BEPS (millones de $) 1.463 1.955 3.876
Ministerio de Hacienda y Crédito Público – Circular Externa 22 de 2020 supuestos anteproyecto 2021 EICE
Tabla 23: Criterios de Programación presupuestal BEPS. Fuente: Vicepresidencia BEPS
a) De acuerdo con los resultados del programa BEPS, presentados en diciembre de 2018 ante la
Comisión Intersectorial de Pensiones y Beneficios Económicos Periódicos, esta instancia determinó
que las metas del programa ya no se enfocarían en vinculaciones sino en los ahorradores BEPS (ver
literal b.)
Sin embargo, la proyección de vinculados anuales responde a la misma dinámica de la proyección

de ahorradores bajo el supuesto de que todas las vinculaciones nuevas serán con ahorro.
b) Teniendo en cuenta lo anterior y en el marco del Plan Nacional de Desarrollo 2018 – 2022, se
estableció como meta principal para final del cuatrienio, un número acumulado de ahorradores
BEPS de 1.200.000.
La proyección de cierre 2020 para la meta de ahorradores acumulados tuvo en cuenta dos factores
fundamentales. El primero el efecto negativo sobre el ahorro de los vinculados BEPS producto de la
crisis generada por la pandemia del COVID 19. El segundo la firma del decreto 1174 de 2020 que
determina la puesta en marcha del Piso de Protección Social para el 01 de febrero de 2021. En este
sentido, se determinó ajustar la meta de ahorradores acumulados a 646.102, lo que establece un
total de 67.938 nuevos ahorradores para el año 2020.
De acuerdo con la meta de ahorradores establecida PND 2018 – 2022, la entrada en operación del
Piso de Protección Social y el rezago de nuevos ahorradores producto de la pandemia del COVID 19,
se planteó para 2021 alcanzar 274.039 nuevos ahorradores, de los cuales, 193.320 serán del Piso de
34
Protección Social. Con esta meta se espera llegar a 920.141 ahorradores acumulados y contar con
279.859 nuevos ahorradores en 2022 para cumplir con la meta final de 1,2 millones de ahorradores
establecida en el PND 2018 – 2022.
c) Asimismo, la proyección de beneficiarios de Microseguros para 2020 tiene un ajuste debido al

impacto de la pandemia del COVID 19. Esto, dada la reducción de ahorradores de la vigencia y los
acumulados, se espera que la proporción de asegurados sobre los ahorradores mantenga el valor
del 21% observado durante el año, así las cosas, la meta estimada para 2020 es de 137.500
asegurados. Para 2021 se espera una recuperación lenta y se estima alcanzar un número de
asegurados similar al que se observó para la vigencia 2019, en total 161.288 asegurados.
d) Las transacciones de recaudo tienen en cuenta el crecimiento natural del programa, basado en las
estadísticas de años anteriores y la unificación de una sola red de recaudo. También se incluye lo
correspondiente a las proyecciones de las transacciones del Piso de Protección Social que serán
realizadas en las redes de recaudo (artículo 193 PND), las cuales incrementan la operación histórica
de BEPS.
e) La proyección de las anualidades vitalicias se realizó de acuerdo con las metas establecidas por la
Comisión Intersectorial de Pensiones y Beneficios Económicos. Adicionalmente se da cumplimiento
con lo establecido en el Decreto 475 de 2020 que establece un plazo para la apropiación y giro de
los recursos que los entes territoriales recaudan por concepto de la estampilla procultura para
beneficiar a Creadores y Gestores Culturales de acuerdo con lo establecido en el Decreto 2012 de
2017. Dado lo anterior se espera cerrar el 2020 con un acumulado de 30.643 anualidades vitalicias.
Para la vigencia 2021 se tiene contemplado el crecimiento en la expedición de anualidades vitalicias
acorde al PND (Promoción de los BEPS, Art.198) que incrementará la operación de BEPS.
4.2 Presupuesto de Ingresos Administradora BEPS 2021
La proyección de ingresos del presupuesto de BEPS para el año 2021 asciende a $143.011 millones,
como se presenta a continuación:
Millones de $
Variación %
Ejecución Variación % Ppto 2021
Presupuesto Presupuesto
Ingresos Ejecución 2019 Proyectada Ppto 2021 Vs
2020 2021
Administradora BEPS (1) 2020 Vs Ppto 2020 Proyectado
(2) (4)
(3) (5=4/2) 2020
(6=4/3)
Saldo Inicial 30.905 33,185 30.895 32.972 -0,6 6,7
INGRESOS 72.141 129.813 73.850 110.039 -15,2 49,0
Ingresos Operacionales 61.004 97.794 65.637 103.939 6,3 58,4
Saldo Inicial - Excedente RPM 52.486
Servicio de admón. BEPS Nación (Deuda,
8.518 97.794 65.637 103.939 6,3 58,4
Garantía e Incentivo, funcionamiento y PND)
Ingresos No Operacionales 11.137 32.019 8.213 6.100 -80,9 -25,7
Aportes Fondo de Riesgos Laborales
1.914 3.083 2.330 2.073 -32,8 -11.0
(Microseguros)
Rendimientos Financieros 1.598 1.576 1.701 1.752 11,2 3,0
Títulos BEPS Sin situación de Fondos 7.625 27.360 4.182 -100,0 -100,0
Seguro Inclusivo 2.275
TOTAL INGRESOS + SALDO INICIAL 103.046 162.998 104.745 143.011 -12,3 36,5
Tabla 24: Presupuesto de Ingresos BEPS. Fuente: VPT-VBE
35
Los ingresos proyectados de BEPS por valor de $143.011 millones, están conformados por $32.972
millones de saldo inicial, $103.939 millones de ingresos operacionales y $6.100 millones de ingresos no
operacionales.
Los ingresos operacionales de BEPS tienen un crecimiento del 58,4% por valor de $38.302 millones
frente a la ejecución estimada para la presente vigencia, este ingreso corresponde a la financiación con
aportes de la Nación para el funcionamiento del programa BEPS para la vigencia 2021. Es importante
resaltar que para la vigencia 2021 se están incluyendo recursos adicionales para financiar la
implementación de la Ley 1955 de 2019 “Plan Nacional de Desarrollo”, en especial lo establecido en el
artículo 193 Piso de protección social para personas con ingresos inferiores a un salario mínimo, y el
artículo 198 Promoción de los Beneficios Económicos Periódicos.
Saldo Inicial
Hace referencia al saldo en caja, bancos e inversiones temporales a 31 de diciembre de la vigencia en
curso. Para la vigencia 2021 se estima un saldo inicial de $32.972 millones de acuerdo a la proyección
realizada para el cierre de la vigencia 2020.
Ingresos Operacionales
Los ingresos operacionales se estiman en $103.939 millones los cuales corresponden a servicios de
administración BEPS Nación que respaldan Deuda, Garantía e Incentivos, Funcionamiento y Plan
Nacional de Desarrollo.
Ingresos No Operacionales
Se proyectan en $6.100 millones conformados por $2.073 millones de recursos del Fondo de Riesgos
Laborales, $2.275 millones correspondientes al seguro inclusivo definido en la ley y $1.752 millones
provenientes de los rendimientos financieros.
4.3 Presupuesto de Gastos Administradora BEPS 2021
El presupuesto de gastos de la administradora BEPS programado para 2021 asciende a $108.288

millones y corresponde al presupuesto de gastos operacionales por valor de $103.136 millones, gastos
no operacionales por $3.876 millones y gastos de inversión por $1.276 millones. El presupuesto 2021
presenta una reducción frente al presupuesto 2020 del 15.6% y un aumento frente al gasto proyectado
del 48.1%. A continuación, se presenta el resumen de gastos de BEPS:
Presupuesto BEPS Gastos 2021

Millones de $
Ejecución Variación % Ppto Var. % Ppto 2021
Ejecución 2019 Proyectada 2021 Vs Ppto Vs Proy.
Gastos Administradora 2020 2021
(1) 2020 2020 2020
(2) (4)
(3) (5=4/2) (6=4/3)
GASTOS 67.613 128.243 73.106 108.288 -15,6 48,1
Gastos Operacionales 65.858 121.546 68.696 103.136 -15,1 50,1
Gastos Personal Nómina 11.202 13.183 12.853 13.724 4,1 6,8
Gastos Administrativos 2.079 2.669 1.889 2.953 10,6 56,3
Gastos Operativos 42.991 75.587 47.738 82.682 9,4 73,2
Impuestos, Tasas y
0 10 5 -50
Multas -
Incentivos 2.361 2.737 2.033 3.772 37,8 85,5
36
Ejecución Variación % Ppto Var. % Ppto 2021
Ejecución 2019 Proyectada 2021 Vs Ppto Vs Proy.
Gastos Administradora 2020 2021
(1) 2020 2020 2020
(2) (4)
(3) (5=4/2) (6=4/3)
Títulos BEPS - SSF 7.225 27.360 4.182
Gastos No Operacionales 1463 1.955 1.815 3.876 98,3 113,5
Servicio de La deuda 1463 1.955 1.815 3.876 98,3 113,5
Gastos de Inversión 292 4.742 2.595 1.276 -73,1 -50,8
Gastos de Inversión 292 4.742 2.595 1.276 -73,1 -50,8
Tabla 25: Presupuesto Gastos BEPS. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
A continuación, se presenta el detalle de los gastos por rubros presupuestales:

Millones de $
PRESUPUESTO 2021
Nombre de Rubro / 2019 Cierre 2020 Py. Total Var %
2020 Ppto. Total Var %
gasto agrupado (RP) Cierre Cupo Estimado Presupuesto presupuesto
Proyectado 21/20 21/20 Py.
futuro 2021 CXP 2021 disponible vigencia
sin cuentas Presupuesto Cierre
2021
Gastos
65.858 121.546 68.696 30.961 2.263 69.912 103.136 100.873 (15,1) 50,1
Operacionales
21001 Sueldos 6.745 7.875 7.753 - 8.198 8.198 8.198 4,1 5,7
-
21002 Bonificación
139 190 178 - 198 198 198 4,2 11,2
Servicio Prestados -
21003 Prima de
10 11 11 - 12 12 12 9,1 9,1
Servicios -
21004 Prima de
274 360 333 - 375 375 375 4,2 12,6
Vacaciones -
21005 Prima de
620 749 727 - 780 780 780 4,1 7,3
Navidad -
21006 Horas Extras,
Dominicales y 38 21 17 - 22 22 22 4,8 29,4
-
Festivos
21007 Bonificación
61 81 75 - 84 84 84 3,7 12,0
Recreación -
21009 Otros Gastos
474 578 504 - 602 602 602 4,2 19,4
Personal Nomina -
21010 Caja
Compensación 301 361 350 - 376 376 376 4,2 7,4
-
Familiar
21011 ICBF 226 270 263 - 281 281 281 4,1 6,8
-
21012 Fondo
688 786 766 - 818 818 818 4,1 6,8
Nacional Del Ahorro -
21013 SENA 150 180 175 - 187 187 187 3,9 6,9
-
21014 AP. Previsión
Social Servicio 599 696 688 - 725 725 725 4,2 5,4
-
Medico
843 982 972 1.022 1.022 1.022 4,1 5,1
Social Pensión. - -
Social Riesgos 34 43 41 - 45 45 45 4,7 9,8
-
Laborales
Gastos de Personal
11.202 13.183 12.853 - 13.724 13.724 13.724 4,1 6,8
de Nómina -
21101 Honorarios 420 539 342 137 7 557 701 694 30,1 105,0
21102
Remuneración 345 398 177 52 345 396 345 (0,5) 123,7
-
Servicios Técnicos
21103 Compra de
- 5 5 - 5 5 5 - -
Equipo -
21104 Material y
11 18 18 6 13 19 13 5,6 5,6
Suministros -
21105
207 222 217 93 19 146 257 238 15,8 18,4
Mantenimiento
21106 Servicios
205 267 267 - 271 271 271 1,5 1,5
Públicos -
21107 Alquiler y
503 527 527 401 10 157 568 558 7,8 7,8
Arrendamientos
37
PRESUPUESTO 2021
2021
21109 Seguros 71 206 206 2 - 212 214 214 3,9 3,9
21110 Bienestar
88 107 57 - 116 116 116 8,4 103,5
Social -
21111 Capacitación - 7 3 - 7 7 7 - 133,3
-
21114 Impresos y
155 - - - - -
Publicaciones - - - -
21116 Viáticos - 269 33 - 228 228 228 (15,2) 590,9
-
21117 Gastos de
- 104 38 23 3 60 86 83 (17,3) 126,3
Transporte
21199 Otros Gastos
- - - - 86 86 86 - -
Administrativos -
Gastos
2.005 2.669 1.889 656 95 2.202 2.953 2.858 10,6 56,3
Administrativos
21201 Material y
74 - - - - -
Suministros - - - -
21202
Mantenimiento 8 8 9 9 9 12,5 12,5
- - -
Bienes Inmuebles
21203 Servicio
Comunicaciones y 60 128 96 112 10 0 122 112 (4,7) 27,1
Transporte
21204 Impresos y
50 72 49 15 10 49 73 64 1,4 49,0
Publicaciones
21205 Imagen
Corporativa y 6.043 6.518 5.289 4.312 838 1.319 6.469 5.631 (0,8) 22,3
Mercadeo
21206 Servicios de
Asesoría 112 470 366 111 23 201 335 312 (28,7) (8,5)
Especializada
21207 Alquiler
159 701 37 9 9 24 42 33 (94,0) 13,5
Arrendamientos
21208 Servicios Y
60 54 26 64 3 0 67 64 24,1 157,7
Gastos Financieros
21209 Servicios de
Atención al 3 5 44 49 49 1.533,3 -
- - -
Ciudadano
21210 Servicios
Operacionales
34.594 64.550 39.536 21.329 1.276 48.562 71.168 69.892 10,3 80,0
Contratados Con
Terceros
21215 Seguros
1.914 3.083 2.330 4.348 - - 4.348 4.348 41,0 86,6
Operativos
Gastos Operativos 43.066 75.587 47.738 30.305 2.168 50.209 82.682 80.514 9,4 73,2
21301 Impuestos,
0 10 5 5 5 (50,0) -
Tasas y Multas - - -
Impuestos, Tasas y
0 10 - - 5 5 5 (50,0) -
Multas -
21402 Contribución
7 7 7 7 7 - -
a Superfinanciera - - -
21408 Incentivos
Periódicos BEPS Sin 7.625 27.360 4.182 - -
- - - - -
Situación De Fondos
21412 Incentivos
Periódicos BEPS 1.043 1.367 796 2.073 2.073 2.073 51,6 160,4
- -
Nación
21413 Garantía
10 135 3 179 179 179 32,6 5.866,7
Poder Adquisitivo - -
21414 Incentivos
908 1.228 1.227 1.512 1.512 1.512 23,1 23,2
Puntuales BEPS - -
9.586 30.097 6.216 3.772 3.772 3.772 (87,5) (39,3)
Contraprestación - -
22001
1.166 1.478 1.478 - 2.930 2.930 2.930 98,2 98,2
Amortizaciones -
22002 Intereses Y
297 477 337 - 946 946 946 - 180,7
Comisiones -
Gastos no
1.463 1.955 1.815 - 3.876 3.876 3.876 98,3 113,6
Operacionales -
23001
292 4.742 2.595 985 230 61 1.276 1.046 (73,1) (50,8)
Implementación De
38
PRESUPUESTO 2021
2021
T.I.C Y Operaciones
de Comunicación
23003 Política
Integral de - -
- - - - - - - -
Proyección Humana
Gastos de Inversión 292 4.742 2.595 985 230 61 1.276 1.046 (73,1) (50,8)
Total General 67.613 128.243 73.106 31.946 2.493 73.849 108.288 105.795 (15,6) 48,1
Tabla 26: Presupuesto de Gastos BEPS. Fuente: VPT-VBE
Gráfica 11: Financiación Gastos BEPS: Dirección de Planeación y Proyectos.
5. PRESUPUESTO DE INGRESOS Y GASTOS DE LOS FONDOS ADMINISTRADOS
5.1 Presupuesto de los Fondos
5.1.1 Criterios de Programación
Para la programación del presupuesto de los Fondos IVM administrados por Colpensiones para el año
2021 se tuvieron en cuenta los siguientes supuestos:
2019 2020 2021

Concepto
Datos Económicos
Salario mínimo ($) 828.116 877.803 913.793
% IPC 1 3,80 2,40 3,00
% Ajuste por Productividad 2,80 2,20 1,70
% Incremento del salario mínimo 6,00 6,00 4,10
Datos Demográficos
Afiliados activos (Cantidad) Promedio año 3.084.939 3.083.530 3.103.660
Variación % Afiliados Activos -0,05 0,65
Salario medio de cotización (en SMMLV) 2,34 2,24 2,17
Pensionados al inicio del año (cantidad) 1.328.986 1.380.977 1.435.039
39
2019 2020 2021
Concepto
· Pensionados al final del año (cantidad) 1.380.977 1.435.039 1.491.059
Variación % Pensionados 3,91 3,91 3,90
· Indemnizados al final del año (cantidad) 130.177 114.392 167.750
Variación % Indemnizados 24,19 -12,13 46,64
· Traslados al final del año (cantidad) 116.242 58.095 58.121
Variación % Traslados -25,30 -50,00
Mesada promedio ($) 1.536.082 1.633.891 1.701.070
Mesada promedio en SMMLV 1,86 1,86 1,86
Tabla 27: Parámetros programación Fondos-. Fuente Proyecciones Colpensiones Estudios Pensionales
 Salario Mínimo Legal Vigente de $913.793 asumiendo que tendrá un incremento equivalente
al 4,1%, esto es 1.7% por encima de la meta propuesta de inflación aplicable (cierre de año
proyectado para el 2020 de 2,4%), correspondiente a un ajuste por productividad.
 El porcentaje de contribuciones corresponde al 16% del Ingreso base de cotización, recursos
que se distribuyen de acuerdo a los riesgos que se asumen así: 13% para el Fondo de vejez,
0,8% para el Fondo de invalidez, 1,11% para el Fondo de sobrevivencia y 1,09% para
Administradora de Colpensiones.
 Se proyecta terminar el año 2020 con 1.435.039 pensionados, con una pensión media de 1,86
SMMLV y con 58.095 Afiliados trasladados y para el año 2021 se proyectan 58.121 Afiliados
trasladados (4.850 afiliados mensuales) provenientes del Régimen de Ahorro Individual.
 Se estima cerrar el año 2020 con un promedio de 3.083.530 afiliados activos cotizantes y se
proyecta para el 2021 una cantidad de 3.103.660 afiliados activos cotizantes en promedio, para
un crecimiento del 0.65%.
 En cuanto a las proyecciones demográficas (pensionados y afiliados) y económicas se aplicaron
técnicas actuariales teniendo en cuenta los grupos etareos y las tablas de mortalidad de
rentistas, inválidos, tablas de invalidez y tasas propias de nuestros grupos de riesgo; así como,
técnicas de regresión y series de tiempo, tomando la experiencia histórica que tiene
Colpensiones durante los últimos años de operación.
5.1.2 Estructura del presupuesto de los Fondos
Con base en lo establecido en el artículo 4 parágrafo 1° del Decreto 4121 de 2011, para la protección
de los afiliados, pensionados, ahorradores y beneficiarios de Colpensiones y para el adecuado control
y seguimiento de la gestión, se ha separado el presupuesto de los fondos del presupuesto de la
administradora, como se detalla en la siguiente ilustración, el cual recoge la operación asociada con el
pago de las prestaciones del Régimen de Prima Media (Vejez, Invalidez y Muerte), el manejo de los
recursos provenientes del Régimen Subsidiado en Pensión, en cuentas separadas de conformidad con
lo dispuesto en el artículo 29 de la Ley 100 de 1993, y el pago de pensiones y jubilaciones por cuenta
de terceros (Empos y Metales Preciosos del Chocó), así:
40
INGRESOS
PRESUPUESTO GASTOS
RPM FLUJO DE CAJA
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS
EMPRESA PRESUPUESTO GASTOS
BEPS FLUJO DE CAJA
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS
PRESUPUESTO GASTOS
VEJEZ FLUJO DE CAJA
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS
PRESUPUESTO GASTOS
INVALIDEZ FLUJO DE CAJA
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS
FONDOS PRESUPUESTO GASTOS
ADMINISTRADOS MUERTE FLUJO DE CAJA
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS
PRESUPUESTO GASTOS
REGIMEN SUBSIDIADO FLUJO DE CAJA
ESTADOS FINANCIEROS
INGRESOS
TERCEROS
•EMPOS PRESUPUESTO GASTOS
•MINEROS FLUJO DE CAJA
Gráfica 12: Consolidado estructura presupuestal Fondos administrados por Colpensiones
El siguiente cuadro muestra la propuesta de presupuesto de ingresos y gastos de los fondos

administrados por Colpensiones para el año 2021, donde se ha incluido el presupuesto del año 2020,
la ejecución de 2019, y la ejecución proyectada a diciembre de 2020:
Comparativo Ingresos y Gastos 2020 – 2021

Fondos Administrados por Colpensiones
Millones de $
Ejecución Variación % Ppto Variación % Ppto
Ejecución Proyectada 2021 Vs Ppto 2021 Vs
Fondos Administrados 2020 2021
2019 (1) 2020 1 2020 Proyectado 20201
(2) (4)
(3) (5=4/2) (6=4/3)
INGRESOS 31.703.911 34.898.695 34.439.135 36.928.899 5,8 7,2
Saldo inicial 323.685 122.286 183.385 125.121 2,3 -31,8
Aporte de la Nación 9.856.489 15.696.001 15.696.001 14.145.041 -9,9 -9,9
Recaudo recursos adicionales por
4.678.522
otras fuentes Nación
Aportes por cotización 10.606.266 11.003.637 10.114.760 11.014.664 0,1 8,9
Devolución de aportes 9.246.572 6.060.083 6.456.299 5.102.979 -15,8 -21,0
Transferencia de Excedente Admón.
73.989 97.875 224.650 134.285 37,2 -40,2
RPM a Vejez
Otros Ingresos (Bonos, Cuotas,
Rendimientos, Reintegros, 1.596.910 1.918.813 1.764.039 1.728.286 -9,9 -2,0
Subsidiado)
Bonos 652.482 530.600 348.875 974.423 83,6 179,3
R Subsidiado 429.087 971.346 327.406 -66,3 -64,9
933.485
Otros Ingresos ( Cuotas,
515.341 416.867 426.457 2,3 -11,5
Rendimientos, Reintegros) 481.679
GASTOS 31.498.387 34.776.409 34.313.063 36.803.779 5,8 7,3
Pensiones y Jubilaciones 29.595.822 32.208.986 32.206.379 34.822.379 8,1 8,1
Indemnizaciones 655.839 899.491 645.727 1.022.683 13,7 58,4
Otros gastos (Cuotas partes,
devolución de aportes, bonos, 1.246.726 1.667.932 1.460.957 958.717 -42,5 -34,4
auxilios e incapacidades)
Tabla 28: Comparativo Ingresos y Gastos Fondos Administrados. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información
presupuesto de ingresos de los fondos administrados por Colpensiones permite atender:
 Pago de prestaciones originadas por los riesgos de invalidez, vejez y sobrevivencia (pensiones,
jubilaciones, auxilios funerarios, incapacidades, devoluciones, cuotas partes y bonos).
 Constitución de reservas y desinversión del régimen subsidiado en pensión.
41
 Pagos de pensiones y jubilaciones que realiza Colpensiones a nombre de terceros (Empos y
Metales Preciosos del Choco).
La estimación de ingresos y gastos para los meses de enero a diciembre de 2021 se puede visualizar
en el siguiente cuadro:
Millones de $
Concepto Vejez Invalidez Sobrevivencia Subsidiado Terceros Total RPM PD
I. INGRESOS 32.459.713 1.630.869 2.463.510 327.406 47.401 36.928.899
Saldo inicial 106.456 7.775 10.890 0 0 125.121
Ingresos operacionales 15.820.328 611.407 848.723 176.576 47.401 17.504.435
Ingresos no operacionales 16.532.929 1.011.687 1.603.897 150.830 0 19.299.343
ll. GASTOS 32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
Gastos operacionales 32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
Tabla 29: Consolidado presupuesto Fondos - enero a diciembre 2021-. Fuente: Modelo Financiero Colpensiones
5.2 Presupuesto de Ingresos de los Fondos
5.2.1 Metodología de cálculo ingresos
El total de ingresos para la vigencia 2021, se estima a partir de las variables definidas en el cuadro
presentado previamente, denominado parámetros programación fondos; teniendo en cuenta la
siguiente información:
Se estima que el 94,6% de los ingresos de los fondos administrados corresponden a Aportes del RPM,
devolución de aportes y aporte Nación.
En la programación presupuestal de ingresos para el año 2021, se espera recaudar $11,0 billones por
cotizaciones en el Régimen de Prima Media (RPM).
Dentro de los ingresos operacionales se contempla la transferencia originada por el traslado de

afiliados provenientes del Régimen de Ahorro Individual, estimándose un recaudo por valor de $5,1
billones para el año.
Se incluye en ingresos la transferencia de la Nación para financiar el faltante del RPM consagrada en el
artículo 138 de la Ley 100 de 1993, de modo tal que el ingreso previsto por este concepto asciende a la
suma de $18,8 los cuales se estiman de la siguiente manera: $11.2 billones incluidos en la Ley de
Presupuesto, $2.9 billones de rezago proveniente de la vigencia 2020 y $4.7 billones de Recaudo
recursos adicionales de la Nación; estos recursos están supeditados a que la Nación emita los cambios
normativos a que haya lugar, de lo contrario la Nación entrará a responder por este faltante, tal como
se menciona en el artículo 138 de la Ley 100.
Los ingresos de los Fondos de vejez, invalidez, sobrevivencia, régimen subsidiado y terceros se
visualizan en el siguiente cuadro:
Millones de $
Fondos administrados TOTAL RPM
Concepto
Vejez Invalidez Sobrevivencia Subsidiado Terceros PD
I. INGRESOS 32.459.713 1.630.869 2.463.510 327.406 47.401 36.928.899
Saldo inicial 106.456 7.775 10.890 125.121
42
Fondos administrados TOTAL RPM
Concepto
Vejez Invalidez Sobrevivencia Subsidiado Terceros PD
INGRESOS OPERACIONALES 15.820.328 611.407 848.723 176.576 47.401 17.504.435
Aportes Régimen de Prima Media 9.527.366 586.299 813.491 10.927.156
Aportes Régimen de Subsidiado 53.679 176.57614.170 19.660 264.085
Devolución de Aportes 5.102.979 - - 5.102.979
Cuotas partes Pensionales 47.419 382 532 48.333
Bonos Pensionales 956.006 7.698 10.719 974.423
Convalidación Pensional 62.999 - - 62.999
Reintegros 63.049 2.858 4.321 70.228
Empos y Metales 47.401 47.401
Otros ingresos operacionales 6.831 - - 6.831
INGRESOS NO OPERACIONALES 16.532.929 1.011.687 1.603.897 150.830 - 19.299.343
Aportes de la Nación 16.212.999 1.009.814 1.600.749 18.823.562
Rendimientos Financieros 66.008 852 1.203 135.645 203.708
Redención reservas Régimen
Subsidiado 106.128 - - 15.185 121.313
Otros ingresos no operacionales
Incluye Superávit de la
Administradora 147.794 1.021 1.945 150.760
Tabla 30: Presupuesto de ingresos Fondos-. Fuente: Modelo Financiero Colpensiones
5.2.1.1 Ingresos Operacionales
Para el 2021 se proyectan ingresos operacionales por $17.504.435 millones, los cuales se distribuyen
por Fondos en vejez por valor de $15.820.328 millones, Fondo de invalidez por valor de $611.407
millones, Fondo de sobrevivencia por valor de $848.723 millones, Régimen Subsidiado por valor de
$176.576 millones y pensiones terceros EMPOS y Metales Preciosos Choco por valor de $47.401
millones.
Cotizaciones RPM
Para el cálculo de las cotizaciones se observó el comportamiento de los afiliados en el tiempo y el
Ingreso base de cotización IBC. Así mismo, para esta ocasión se tuvo en cuenta para la estimación un
Modelo SARIMA (2,1,2) (0,1,1) con componente estacional de 12 meses realizado por la Presidencia de
Colpensiones. Ahora bien, los aportes del Régimen de Prima Media se estimaron con base en el número
proyectado de afiliados activos cotizantes para cada uno de los meses del año 2021, alcanzando a
diciembre un total de 3.103.660, registrando un incremento del 0.65% en el número promedio de
afiliados cotizantes para el 2021 por valor de $11.014.664 millones.
En la siguiente gráfica podemos observar una serie de tiempo donde se muestra la tendencia creciente
de los afiliados activos:
Afiliados Activos 2020-2021
3.800.000
3.600.000
3.400.000
3.200.000
3.000.000
2.800.000
2.600.000
2.400.000
may-20
jul-20
sep-20
may-21
jul-21
sep-21
ene-20
mar-20
ene-21
mar-21
feb-20
ago-20
nov-20
oct-20
dic-20
feb-21
ago-21
nov-21
oct-21
dic-21
jun-20
jun-21
abr-20
abr-21
afiliados Afiliados Proy Lineal (Afiliados Proy)
Gráfica 13: Afiliados y valor Cotización. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
43
Para el cálculo de las cotizaciones se observó el comportamiento de los afiliados en el tiempo y el
Ingreso base de cotización IBC:
IBC(SMMLV)
2,40
2,20 2,17
2,00
1,80
1,60
1,40
1,20
1,00
Gráfica 14: Evolución Activos cotizantes. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Se evidencia disminución de valor IBC promedio por activo cotizante (en términos de SMMLV), estando
en 2,24 SMMLV para el 2020 (en mayo y junio 2020 se evidencia una fuerte caída por efecto del decreto
502 que permitió reducir los aportes a pensión como efecto de la Pandemia del COVID 19) y
proyectando para el 2021 en 2,17 SMMLV. Lo anterior dado que el salario mínimo crece en mayor
porcentaje que el IPC.
Devolución de Aportes (traslados RAIS a RPM)
Dentro de los ingresos operacionales se contempla la transferencia originada por el traslado de

afiliados provenientes del Régimen de Ahorro Individual, estimándose un recaudo por valor de $ 5,1
billones para el año 2021.
Para su proyección se observó en el tiempo la tendencia del valor de los traslados en el siguiente
gráfico:
Afiliados Trasladasdos
RAIS -RPM
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
-
may-20
jul-20
sep-20
nov-20
may-21
jul-21
sep-21
nov-21
ene-20
feb-20
mar-20
dic-20
feb-21
oct-21
dic-21
ago-20
ene-21
mar-21
ago-21
oct-20
jun-20
jun-21
abr-20
abr-21
Traslados Traslados (proyección) Lineal (Traslados (proyección))
Gráfica 15: Valor Traslados: Dirección de Prospectiva y Estudios
Desde el año 2015 se presenta la siguiente serie de traslados y valor de los traslados:
44
Año Cantidad Traslados Val Traslado (Millones $) Var. %
2015 159.373 6.372.497
2016 138.270 6.887.035 8,1
2017 133.829 6.298.220 -8,5
2018 155.649 9.299.644 47,7
2019 116.306 9.246.572 -0,6
2020 58.095 6.456.299 -30,2
2021 58.121 5.102.979 -20,1
Tabla 31: Traslados y Valor. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Dada la volatilidad presentada en las cifras desde 2015, explicada por la doble asesoría y aumentada
por la cuarentena obligatoria durante el 2020, se toma como proyección prudente ($5,1 billones),
consistente con las cifras de Aporte de la Nación del Marco de Gasto de Mediano Plazo 2021-2024.
El valor de los traslados para el año 2021 se calculó a partir de la estimación de los traslados (58.121) y
que se presenta a continuación:
Valor traslado 2021 (millones $) Cantidad traslados

$ 5.102.979 58.121
Tabla 32: Promedio Traslados. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Contribuciones Pensionales: Bonos Pensionales, Cuotas Partes Pensionales, Cálculos Actuariales

Entidades Públicas y Devolución de Aportes Ley 549 de 1999
Este rubro, en la etapa de liquidación, presenta un decrecimiento en el recaudo estimado para las
vigencias 2021 a 2024, debido a que, por tratarse de un mecanismo de financiación pensional, se
encuentra atado al número de reconocimientos pensionales con tiempos públicos no cotizados al RPM
el cual según el comportamiento de los últimos 5 años ha decrecido en promedio el 7% anual, tendencia
que se seguirá presentando en las vigencias futuras.
Igualmente se debe indicar que la meta presupuestal de ingreso por estos conceptos se ve disminuida,
teniendo en cuenta que las actividades corresponden a todas aquellas relacionadas con la liquidación,
por ello, una vez pasados 60 días de efectuado el cobro, estas obligaciones son trasladadas para dar
inicio a las acciones de cobro a que haya lugar.
Así mismo, es importante resaltar que, para el tema de Bonos Pensionales, el 30% de las liquidaciones
se encuentran a cargo de la Nación, y de acuerdo al artículo 03 del Decreto 3798 de 2003 son
compensadas sin situación de fondos.
Para Devolución de Aportes en virtud de la Ley 549 de 1999, el 48% de las prestaciones a financiar por
medio de este mecanismo, no se cobran, de conformidad al artículo 41 del Decreto 2106 de noviembre
de 2019, ya que son obligaciones de entidades públicas del orden nacional que dependen del
presupuesto General de la Nación.
Empos y metales preciosos de Chocó
Para el pago de las nóminas de Empos y metales preciosos de Chocó se estimó un valor de $47.401
millones los cuales fueron estimados teniendo en cuenta la tendencia de crecimiento de está nómina
en los años anteriores, así:
Millones de $
45
EMPOS Metales Preciosos EMPOS Y Metales Preciosos
Año
Vr. Nómina Var. % Vr. Nómina Var. % Total Var. %
2015 28.476 -2,8 4.957 1,2 33.433 -2,2
2016 28.941 1,6 5.086 2,6 34.027 1,8
2017 31.018 7,2 5.270 3,6 36.289 6,6
2018 32.778 5,7 6.084 15,4 38.862 7,1
2019 35.514 10,1 5.825 -0,5 41.339 6,4
2020 38.610 8,7 5.531 -4,3 44.141 6,8
2021 41.815 8,3 5.586 1,0 47.407 7,4
Tabla 33: Empos y Metales. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
En el siguiente gráfico se puede observar la tendencia. Teniendo en cuenta el comportamiento histórico

de los valores pagados por EMPOS y Metales Preciosos del Chocó, se construyó una serie suavizada con
el promedio de seis (6) meses, estimando un crecimiento para el año 2021 de 8,3% para EMPOS y 1,0%
para Metales Preciosos del Chocó.
Empos y Metales
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
-
jul-18
ene-16
jul-16
ene-17
jul-17
ene-18
ene-19
jul-19
ene-20
jul-20
ene-21
jul-21
oct-16
oct-17
oct-18
oct-19
oct-20
oct-21
abr-16
abr-17
abr-18
abr-19
abr-20
abr-21
EMPOS METALES PRECIOSOS
Gráfica 16: Empos y Metales. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Reintegros
Para Reintegros pensionales durante el 2020 se está implementando el nuevo sistema de nómina de
pensionados, lo cual tiene repercusiones en los ingresos por reintegros en los fondos administrados. El
cambio implica que los reintegros que históricamente ingresaban al presupuesto de los fondos,
contarán con un manejo solo de tesorería, es decir, una vez el pensionado reclama el reintegro de
nóminas no cobradas se giran desde la tesorería de Colpensiones, sin pasar por ingresos y gastos
presupuestales (operación que hasta hoy se realiza), haciendo que esto disminuya para los próximos
años ya que solo se conservará el rezago de vigencias anteriores al 2021. El valor estimado por este
concepto es $70.228 millones para el 2021.
5.2.1.2 Ingresos No Operacionales
Aportes de la Nación
Para el 2021 se programan ingresos no operacionales por valor de $19.299.343 millones, este concepto
incluye el faltante a cargo de la Nación ($18.823.562 millones), en los términos del Artículo 138 de la
Ley 100 de 1993, con destino exclusivo al pago de las prestaciones y beneficios de los Fondos IVM del
RPM.
46
El cálculo del valor de la transferencia de la Nación, para financiar el faltante de los gastos de vejez,
invalidez y sobrevivencia, se determina de la siguiente manera:
Millones de $
Concepto Valor
INGRESOS PROPIOS 17.730.530,0
Saldo Inicial 125.121,0
Aportes Régimen de Prima Media 10.927.156,0
Aportes Régimen de Subsidiado 87.509,0
Devolución de Aportes 5.102.979,0
Otros ingresos 1.487.765,0
GASTOS FONDOS 36.428.972,0
Pensiones y Jubilaciones 34.774.978,0
Otros gastos 1.653.994,0
Aportes de la Nación 18.823.562,0
% Financiación con recursos Propios 49
% Financiación con recursos Nación 51
Saldo final 125.121,0
Tabla 34: Faltante a cargo de la Nación. Fuente: Gerencia de Planeación Institucional Colpensiones
Los aportes de la Nación incluyen $4.7 billones de recursos previsto por concepto de otras fuentes
como traslados de régimen, previstos para la próxima vigencia.
Rendimientos financieros
En Ingresos no Operacionales se incluye los rendimientos financieros estimados en $203.708 millones

de los cuales corresponde al régimen subsidiado un valor estimado en $135.645 millones, y a los fondos
administrados un valor de $66.008 millones para vejez, $1.203 millones para sobrevivientes y $852
millones para Invalidez.
Otros ingresos no operacionales
- Ingreso excedente financiero administradora RPM
El excedente Financiero proveniente de Administradora RPM se estima en $134.285 millones los cuales
fueron estimados de acuerdo con el cierre del año 2020 de la Administradora RPM. Lo anterior, en
cumplimiento a lo establecido en el Decreto 2141 de 2011 – Articulo 4) parágrafo 3°
“Parágrafo 3°. Los excedentes financieros anuales que genere Colpensiones en su operación se
destinarán a los fondos para el pago de las pensiones de vejez, sin perjuicio de lo dispuesto en este
decreto.
Para constituir y mantener el capital que determine el Gobierno Nacional, la Administradora Colombiana
de Pensiones - Colpensiones dispondrá como mínimo de un treinta por ciento (30%) de los excedentes
financieros anuales que genere en su operación. Una vez se alcance el capital, la totalidad de los
excedentes se destinarán conforme lo dispone este parágrafo.”
- Otros ingresos (Pago de Reciprocidad)
Por otros ingresos no operacionales se estimó un valor de $16.475 millones. El anterior cálculo se
realizó teniendo en cuenta el comportamiento histórico de este rubro, tomando mejorando la
tendencia de los últimos años y corresponde principalmente al pago de reciprocidad.
47
Millones de $
Año Valor Otros Ingresos no operacionales Var. %
2019 17.664 -21,34
2020 15.679 -11,24
2021 16.475 5,08
Tabla 35: Otros Ingresos Operacionales. Fuente: Vicepresidencia de Gestión Corporativa
5.3 Presupuesto de Gastos de los Fondos
La proyección de gastos de los Fondos para el año 2021 se estima en $ 36.803.779 millones, que
corresponde al pago de los beneficios y prestaciones económicas del Régimen de Prima Media.
Millones de $
Concepto Vejez Invalidez Sobrevivencia Subsidiado Terceros Total RPM PD
ll. GASTOS 32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
GASTOS OPERACIONALES 32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
32.353.258 1.623.094 2.452.620 327.406 47.401 36.803.779
Contraprestación
Pensiones y Jubilaciones 30.866.531 1.550.124 2.358.323 47.401 34.822.379
Indemnizaciones Pensionales 988.798 2.738 31.147 1.022.683
Auxilios Funerarios 66.975 9.142 30.988 107.105
Incapacidades 37.910 37.910
Cuotas Partes, devolución de aportes
430.954 23.180 32.162 486.296
y Bonos pensionales
Gastos Régimen subsidiado
(Traslados a Fondo Solidaridad
221.278 221.278
Pensional, de PSAP a BEPS,
devolución subsidios)
Incentivos al Ahorro BEPS -
Desinversión de reservas 106.128 106.128
Tabla 36: Presupuesto Gastos Fondos. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y TI.
5.3.1 Metodología de cálculo Gastos
Dentro de estas estimaciones se incluyen como el mayor gasto las pensiones y jubilaciones, pago de
indemnizaciones y auxilios funerarios.
Para el Fondo de Régimen Subsidiado, los gastos corresponden a las transferencias al fondo de vejez
que se realiza del portafolio del Régimen subsidiado y a la devolución de las cotizaciones de los afiliados
del programa PSAP.
El subsidio otorgado a los afiliados al Régimen Subsidiado en lo correspondiente a vejez y los

rendimientos financieros de este portafolio, se utilizará para constitución de reservas en los términos
del artículo 29 de la Ley 100 de 1993.
Por último, se incluyen los gastos por concepto de pagos a terceros que corresponde a las nóminas de
EMPOS y Metales Preciosos del Chocó, ingresos provenientes del Gobierno Nacional para el pago de
pensiones y jubilaciones de estas nóminas.
Pensiones y Jubilaciones
Los gastos previstos por Colpensiones para 2021, incluyen los giros por mesadas de los pensionados,
los cuales pasarán de 1.435.039 pensionados al final del año 2020 a 1.491.059 al final del año 2021.
48
Millones de $
Número de pensionados
Riesgo 2020 2021 Var. %
Vejez 1.035.622 1.076.360 3,9
Invalidez 75.323 78.384 4,1
Sustitución (Vejez Invalidez) 141.410 145.842 3,1
Sobrevivencia 182.684 190.473 4,3
Total 1.435.039 1.491.059 3,9
Tabla 37: Pensionados. Fuente: Dirección Prospectiva y Estudios
Teniendo en cuenta el incremento del 3,9% en el número de pensionados, el incremento del IPC y
Salario mínimo, se estima un incremento total durante el año 2021 por concepto de pago de las
mesadas pensionales del 8,1% con respecto a este mismo concepto durante el 2020.
En la estimación de este rubro se aplicó el modelo pensional actuarial desarrollado en Colpensiones, el

cual incluye el comportamiento histórico de los grupos pensionales por riesgo, tanto en número de
personas como en montos pensionales, las tasas de mortalidad de los afiliados y pensionados y los
posibles beneficiarios de pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia que resultan del cálculo actuarial
de Colpensiones a 2019; de igual forma se ajustó con la nómina de pensionados con corte a septiembre
2020.
Indemnización Sustitutiva
Se analizó el comportamiento mensual de las indemnizaciones sustitutivas, evidenciando un

comportamiento estacional en los meses de enero debido al cambio de SMMLV. Se realizó un
pronóstico vía series de tiempo, y teniendo en cuenta el decrecimiento efecto de la pandemia una
disminución de solicitudes durante el 2020, sin embargo, para el 2021 se presenta un crecimiento del
58%. Lo anterior se explica teniendo en cuenta las políticas de fortalecimiento del Programa BEPS. piso
de protección y promoción de los BEPS, donde se considera la indemnización sustitutiva como un motor
que apalanque el traslado al programa BEPS.
Valor Indemnización Sustitutiva (millones

Año Var. %
de $)
2017 487.256 25,4
2018 519.546 6,6
2019 655.839 26,2
2020 645.727 -1,5
2021 1.022.683 58,0
Tabla 38: Pensionados. Fuente: Dirección Prospectiva y Estudios
En la siguiente gráfica se puede observar la tendencia creciente del valor de las indemnizaciones desde
el 2017 hasta el 2019, sin embargo, el año 2020 se ve afectado por la cuarentena obligatoria, con leve
incremento en los últimos meses del año, se estima que para el año 2021 el nivel de solicitudes de
indemnizaciones retome la tendencia vista hasta el año 2019.
49
Indemnización Sustitutiva
120.000
100.000
80.000
60.000
40.000
20.000
Valor indemización Valor indemización (Media movil un año)
Gráfica 17: Indemnización Sustitutiva. Fuente: Dirección de Prospectiva y Estudios
Auxilios funerarios
Se proyecta para el año 2021 un valor de $107.105 millones para atender a los beneficiarios de afiliados
o pensionados fallecidos, para estos se tomó la serie de tiempo desde el año 2015.
Millones de $
Año Valor Auxilios Var. %
2015 81.834
2016 76.772 -6,19
2017 75.557 -1,58
2018 76.208 0,86
2019 78.426 2,91
2020 86.702 10,55
2021 107.105 23,53
Tabla 39: Auxilios Funerarios. Fuente: Dirección Prospectiva y Estudios
Tomando la serie de tiempo de los 5 años, se estima que el incremento por concepto de Auxilio
Funerario crecerá en 23,5% para el año 2021, donde para el año 2020 está creciendo en el orden del
10,5% de acuerdo con la proyección de ejecución.
Incapacidades mayores de 180 días
Se proyecta para el año 2021 un valor de $37.910 millones manteniendo una tendencia creciente para
los últimos años, tal como se puede observar en la serie.
Millones de $
Año Valor Incapacidades Var. %
2015 10.915 -29,40
2016 28.097 157,42
2017 26.327 -6,30
2018 27.990 6,32
2019 33.103 18,27
2020 34.337 3,73
2021 37.910 10,41
Tabla 40: Incapacidades. Fuente: Dirección Prospectiva y Estudios
Tomando la serie de tiempo de los 5 años, se estima que el incremento por concepto de Incapacidades
crecerá en 10,41% para el año 2021, donde para el año 2020 está creciendo en el orden del 3,7% de
acuerdo con la proyección de ejecución.
50
Cuotas Partes, Devolución de Aportes y Bonos Pensionales
- Devolución de Aportes AFPS
Se estima una disminución progresiva en los egresos a las AFPs por concepto de devolución de aportes
frente a lo presupuestado para el año 2020 a partir del año 2021, sobre la base de la depuración y pago
de los registros históricos por los diferentes conceptos identificados en el 2019, que se espera culminar
en el 2020, representados principalmente por el concepto de No Vinculados y la normalización de
egresos con el pago corriente. Sin perjuicio de lo anterior, las estimaciones pueden verse impactadas
con ocasión de procesos de actualización y sincronización de bases de datos y la movilidad de los
afiliados entre regímenes.
Para bonos pensionales por pagar (tipo A, C y E), se estima un incremento progresivo frente a lo
presupuestado para el año 2020 a partir del año 2021, teniendo en cuenta la tendencia del aumento
del número de casos que se redimen normalmente cada año. Sin embargo, los valores que se paguen
cada año, pueden presentar variación respecto a la estimación, de acuerdo con las solicitudes de
liquidación de las AFPs, cambios de régimen (afiliados que nuevamente regresen a Colpensiones),
redenciones anticipadas (invalidez, muerte y devolución) y cambios normativos en la liquidación de los
bonos pensionales.
Para traslado de reserva actuarial se estima un incremento progresivo frente a lo presupuestado para
el año 2020 a partir del año 2021, con un aumento en el número de las solicitudes de las
Administradoras de Pensiones, por cumplimiento de requisitos para el reconocimiento de una
prestación de sus afiliados. No obstante, los valores estimados para pagar cada año pueden presentar
variación por el número de solicitudes que efectivamente realicen las AFPs, cambios de régimen de los
ciudadanos y trámites de reconocimiento de pensiones anticipadas en el RAIS.
- Devolución de Aportes a Terceros
Para 2021 se estima un comportamiento similar al de 2020 en la ordenación de gasto por las tipologías
de Devolución de Aportes a terceros y un leve crecimiento teniendo en cuenta el ajuste del IPC, así
como un posible aumento de solicitudes, al considerar que la emergencia sanitaria por el Covid-19
afectó negativamente la radicación de solicitudes en 2020.
Este rubro se ve afectado por las devoluciones al administrador del FSP asignados por error
específicamente por los riesgos previsionales, por lo tanto, se adiciona una proporción por dicho
concepto en frecuencias bimestrales.
- Cuotas Partes Pensionales por Pagar
Para la estimación de este rubro se tuvo en cuenta que presenta un decrecimiento en el número de
nuevos casos, debido a que se encuentra ligado al número de reconocimientos de pensiones en otras
entidades de derecho público, las cuales en su mayoría corresponden a entidades del Orden Nacional,
las cuales no generan obligación de pago.
De la misma manera, se tuvo presente la supresión de las Cuotas Partes Pensionales por pagar a favor
del Fondo de Prestaciones Sociales del Magisterio – FOMAG, por más de 500 pensionados.
51
- Devolución de Aportes Ley 549 de 1999 por Pagar
Para la estimación de este rubro se tuvo en cuenta que presenta un decrecimiento en el número de
nuevos casos, debido a que se encuentra atado al número de reconocimientos de pensiones en otras
entidades de derecho público, las cuales en su mayoría corresponden a entidades del Orden Nacional,
las cuales no generan obligación de pago.
De la misma manera, se tuvo presente que, por efecto de cambios normativos, específicamente el
Decreto Ley 2106 del 22 de noviembre de 2019, que en su Artículo 41°, adicionó un parágrafo al Artículo
17 de la Ley 549 de 1999, en el sentido de ordenar la supresión de obligaciones entre COLPENSIONES,
la UGPP y las entidades públicas del Orden Nacional por concepto de Devolución de aportes.
Gastos Régimen subsidiado (Traslados a Fondo Solidaridad Pensional, de PSAP a BEPS, devolución
subsidios)
Se presenta una disminución de los gastos del subsidiado al pasar de $870.918 millones en el año 2020
a $221.278 millones explicado por la ejecución y procesamiento de un alto volumen de casos históricos
por concepto de Indemnizados, durante el año 2020.
- Traslados Régimen Subsidiado PSAP

- Devolución Subsidios Asignados por Error Vigencias Anteriores
Teniendo en cuenta que al cierre de 2020 se habrá procesado y ejecutado un alto volumen de casos
históricos por concepto de Pagos inconsistentes, para 2021 se prevé una disminución considerable en
el volumen de las cuentas de cobro que radica el Administrador del Fondo de Solidaridad Pensional,
por lo que se estimó aproximadamente un 30% del valor presupuestado para 2020.
- Traslados al Fondo de Solidaridad
Teniendo en cuenta que al cierre de 2020 se habrá procesado y ejecutado un alto volumen de casos
históricos por concepto de Indemnizados, para 2021 se prevé una disminución considerable en el
volumen de las cuentas de cobro que radica el Administrador del Fondo de Solidaridad Pensional, por
lo que se estima un comportamiento basado principalmente en nuevos casos de reconocimientos de
Indemnizaciones.
Traslado de Subsidios del PSAP a BEPS
Teniendo en cuenta la terminación de la vigencia del Decreto 387 de 2018 y la continuidad de los
Decretos 295 de 2017 y 2012 de 2017, se estima para 2021 un comportamiento en la ejecución de este
rubro similar al promedio que se proyectó ejecutar en 2020 con un incremento de acuerdo al IPC.
Desinversión de Reservas - Traslados al Fondo de Vejez
Este rubro depende del volumen de pensiones de vejez reconocidas, por lo cual se estimó a partir de
las proyecciones para la vigencia 2020.
52

Presupuesto de Ingresos y Gastos 2021

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1

FELIPE NEGRET MOSQUERA

CATALINA FALQUEZ MARTÍNEZ-APARICIO GILBERTO QUINCHE TORO

JESÚS ANTONIO BEJARANO ROJAS EFVANNI PAOLA PALMARINY PEÑARANDA

JUAN MIGUEL VILLA LORA

HERBERTO ELISEO ORTÍZ ROSA

ANY ANDREA BENITEZ DUARTE RAIZA ISABEL DE LUQUE CURIEL

MARIA ELISA MORON BAUTE FABIAN MAURICIO ARIAS JIMÉNEZ

JUDITH ALEJANDRA VARGAS LÓPEZ YINA PAOLA SAAVEDRA ESPINOSA

OSCAR EDUARDO MORENO ENRIQUEZ AMANDA DEL ROSARIO HERNANDEZ REINA

DORA ELISA LAVERDE MONCADA

MIGUEL ANGEL MODESTO CASTELLANOS JULIO CESAR JIMENEZ GARZÓN

ARELIX DEL PILAR IBAÑEZ JUAN KENNEDY SIERRA

ANA MARIA CAMARGO JAVIER MORENO JIMENEZ

JENNY CRISTINA ROA CESAR AUGUSTO CONDE Z.

DIANA CAROLINA CONTRERAS DELGADO HENRY RODRIGUEZ HURTADO

WILMAR ENRIQUE ARANDA ROJAS DIANA FERNANDA RODRIGUEZ

LIESEL VICTORIA PORRAS ORTIZ CLAUDIA YINETH PEÑA VARGAS

LUIS CARLOS MORENO CASTEBLANCO

El Presidente de la Administradora Colombiana de Pensiones - Colpensiones, en cumplimiento de lo

El presupuesto presentado para la administradora se programó teniendo como punto de partida la

A continuación, se presenta un resumen de la programación de ingresos y gastos para la

Presupuesto RPM Ingresos y Gastos 2021

Presupuesto BEPS Ingresos y Gastos 2021

El siguiente cuadro muestra la propuesta de presupuesto de ingresos y gastos de los fondos

Comparativo Ingresos y Gastos 2021

Presupuesto Ingresos y Gastos 2021

Respecto a los ingresos no operacionales, el Fondo de Vejez corresponde al 85,7%, Sobrevivencia el

Este documento se divide en nueve (7) capítulos así:

 El primer capítulo contiene el contexto macroeconómico en el cual está inmersa la entidad, el

1. LINEAMIENTOS DEL PRESUPUESTO PARA EL AÑO 2021

1.1 Direccionamiento Estratégico del Negocio

1.1.1 Entorno Macroeconómico y de Mercado

Análisis Financiero 2020 en Colombia: La Fiduprevisora, haciendo referencia a lo anunciado por el

Gráfica 1: Tasa de intervención de Política monetaria. Fuente Banco de la Republica

Análisis y proyecciones de impacto sobre el Régimen de Prima Media: En el marco de la emergencia

Afiliados Activos 3.083.529

Recaudo Anual (millones de $) 10.167.736

Enero 3.108.070 $ 922.873 3.041.774 $ 899.586

Concepto Escenario Moderado

Personas Trasladadas 58.095

Valor Traslados 2020 6.456.299

Enero 6.435 $ 833.150 4.185 $ 367.458

Los resultados frente al recaudo son:

Recaudo Cantidad Valor

Proyección Escenario Moderado 1.838.039 $ 210.747

Tabla 9: Comparación de la proyección de recaudo año 2020 en cantidad de transacciones y valor.

Vinculados rurales Asegurados Ahorradores Nuevos Anualidades Vitalicias

1.1.3 Medidas adoptadas en respuesta a la emergencia sanitaria:

1.2 Contexto del Direccionamiento Estratégico

Gráfica 2: Componentes de la Planeación Pública. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y TI

1.2.1 Plan Nacional de Desarrollo

Indicador Estratégico: Ahorradores BEPS acumulados

Como se puede evidenciar en la tabla anterior, el indicador ha tenido un desempeño satisfactorio al

1.2.2 Plan Estratégico del Sector Trabajo

Indicador: “Índice de desempeño institucional”

Meta 2019 Meta 2020 Meta 2021 Meta 2022

82% 84% 86% 90%

Tabla 13: Metas desempeño institucional. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y TI

1.3 Plan Estratégico Institucional

1.3.1 Misión y Visión

Gráfica 4: Misión y Visión Corporativa. Fuente: Vicepresidencia de Planeación y Tecnologías de la Información

1.3.2 Perspectivas y Objetivos Estratégicos

Las perspectivas estratégicas permiten una visualización general de la estrategia, a través de la