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PROFESOR GUÍA:
IVÁN MIGUEL BRAGA CALDERÓN
MIEMBROS DE LA COMISIÓN:
DANIEL ANTONIO ESPARZA CARRASCO
MANUEL HUMBERTO ROJAS VALENZUELA
SANTIAGO DE CHILE
2018
I
Resumen
I
Agradecimientos
II
Tabla de contenido
1. INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................... 1
2. OBJETIVOS ..................................................................................................................................... 2
2.1. Objetivo General ............................................................................................................................ 2
2.2. Objetivos Específicos .................................................................................................................. 2
3. DIAGNÓSTICO ............................................................................................................................. 3
3.1. Definición de la idea del proyecto .................................................................................... 3
3.2. Descripción de la organización ........................................................................................... 4
3.3. Alcance del proyecto ................................................................................................................... 5
3.4. Justificación del proyecto ....................................................................................................... 5
4. METODOLOGÍA .......................................................................................................................... 6
4.1. Situación actual del sector ..................................................................................................... 6
4.2. Separabilidad de proyectos ................................................................................................... 7
4.3. Métodos de medición de beneficios y costos .......................................................... 7
5. ESTUDIO DE MERCADO ........................................................................................................ 8
5.1. Definición del producto y/o servicio .............................................................................. 8
5.1.1 Proceso productivo Agrostar ............................................................................................................. 9
5.1.2 Variedades.....................................................................................................................................................12
5.2. Mercado en Chile ..........................................................................................................................13
5.3. Análisis de la demanda del producto y/o servicio ............................................14
5.4. Análisis de la oferta del producto y/o servicio .....................................................14
5.5. Barreras de entrada y salida ..............................................................................................15
5.6. Análisis FODA ...................................................................................................................................16
5.6.1. Sistemas existentes y sistema propuesto ........................................................................18
5.6.2. Estrategia comercial ............................................................................................................................18
5.6.3. Análisis externo e interno................................................................................................................20
5.6.4 Impacto del proyecto ............................................................................................................22
5.6.4.1 Impacto Comercial .............................................................................................................................22
5.6.4.2 Impacto Ambiental ............................................................................................................................22
5.6.5. Marketing estratégico .........................................................................................................................23
5.6.6. Definición de la estrategia ..............................................................................................................24
5.6.7. Plan operativo táctico .........................................................................................................................24
6. ESTUDIO TÉCNICO ................................................................................................................ 27
6.1. Localización del proyecto ......................................................................................................27
6.1.1. Orientación de la localización .....................................................................................................27
6.1.2. Macrolocalización ..................................................................................................................................28
6.1.3. Microlocalización ...................................................................................................................................28
6.2. Ingeniería del proyecto............................................................................................................29
6.2.1. Selección del proceso productivo ............................................................................................29
6.2.2. Lay-Out ........................................................................................................................................................29
6.2.3. Obras físicas ...........................................................................................................................................30
6.2.4. Calendario de inversiones ............................................................................................................31
6.3. Análisis organizacional .............................................................................................................32
6.3.1. Estructura organizacional ................................................................................................32
6.3.2. Análisis de remuneraciones y sus proyecciones ........................................................33
III
7. Análisis de Costos ................................................................................................................. 34
7.1.1. Costos de inversión ..............................................................................................................................34
7.1.2. Costos operacionales .........................................................................................................................35
8. ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO ...................................................................... 37
8.1 Definición de parámetros ....................................................................................................37
8.1.1. Criterio de determinación de la tasa de descuento ...................................................37
8.2 Calendario Ingresos .....................................................................................................................39
8.3 Calendario Egresos ........................................................................................................................39
8.4 Depreciaciones .................................................................................................................................40
8.5. Flujo de Caja Proyecto ..........................................................................................................................41
8.6. Obtención de Indicadores Proyecto Puro .................................................................................42
8.6.1 Valor Actual Neto (VAN) .....................................................................................................................42
8.6.2 Tasa Interna de Retorno (VAN) ....................................................................................................43
8.6.3 Tasa Interna Retorno Modificada ................................................................................................43
8.6.4 Payback ...........................................................................................................................................................44
8.6.5 Relación Beneficio Costo ....................................................................................................................44
8.7. Análisis de sensibilidad ...........................................................................................................................45
8.7.1 Sensibilidad del VAN..............................................................................................................................46
8.7.2 Sensibilidad de la TIR ...........................................................................................................................47
8.7.3 Sensibilidad del Payback ....................................................................................................................48
9. CONCLUSIÓN ............................................................................................................................. 49
10. BIBLIOGRAFÍA ...................................................................................................................... 51
11. ANEXOS ...................................................................................................................................... 55
IV
Índice de Tablas
V
Índice de Ilustraciones
VI
Glosario de abreviaturas
M: Millones
C: Celsius
T: Tonelada
Kg: Kilogramo
Mm: Milímetros
Km: Kilómetro
M: Metros
VII
1. INTRODUCCIÓN
1
aumentando, por lo que es de vital importancia el incremento de
plantaciones frutales, que proyectarán un crecimiento a mediano plazo. Cabe
destacar que los productores de pasas cuentan con infraestructura adecuada
si es que aumentara la disponibilidad de materia prima, no afectando de esta
manera a la producción de pasas a futuro.
2. OBJETIVOS
2
- Considerar un estudio técnico adecuado para el correcto
funcionamiento de las instalaciones y optimización de espacios, tiempo
y recursos.
3. DIAGNÓSTICO
3
múltiples oportunidades de seguir expandiendo su participación en el
mercado.
4
contando con una red proveedores suficientes para cubrir rápidamente la
demanda en caso que se vea sobrepasada.
5
4. METODOLOGÍA
6
año 2019. Cabe destacar que durante el primer año este nivel de producción
no sería significante en el sector, ya que tendría solo el 0,58% del mercado.
Con tal de dar foco al core bussines, centralizar los esfuerzos y recursos en
el proceso de deshidratado propiamente tal y determinar los límites del
negocio, se propone externalizar los siguientes procesos:
7
ventas. Y por último, si el resultado operacional es menor a uno, significa
que por cada peso de costo de producción se obtiene menos de un peso de
beneficio. En los dos últimos casos no sería viable llevar a cabo el proyecto
ya que no tendría valor para los inversionistas, lo cual es el principal objetivo
del proyecto.
5. ESTUDIO DE MERCADO
Los frutos secos deben que cumplir ciertas características y diferencias con la
fruta fresca. Como principal aspecto característico, estos deben tener menos
de un 50% de agua que el fruto original. Este proceso, provoca que se
mantenga el aporte calórico y nutricional pero disminuye su volumen, sin
embargo se caracterizan por ser ricos en proteínas, vitaminas y en grasas no
saturadas.
Existen dos tipos de frutos deshidratados, los que vienen rodeados de una
cáscara sólida como las nueces, pistachos, almendras, semillas, chía, etc. Y
los que son de contextura más blanda y con una mayor concentración de
agua como las manzanas, peras, piñas, pasas, duraznos, callampas,
tomates, ciruelas, etc. Este estudio se centró en la pasa, la cual se produce
mediante el proceso de deshidratado de la uva de descarte. La uva de
descarte es la que no cumple con las características para ser considerada
uva de mesa, esto puede ocurrir por que no cumple con el tamaño, color,
nivel de azúcar, entre otras. La pasa se consume comunmente de forma
individual, pero también se utiliza en la implementación en platos, alimentos
y cereales. Además con este proceso se alarga el período de vida de la fruta
entre 11 a 12 meses aproximadamente, ya que si la fruta no es deshidratada
esta puede durar una semana o dos dependiendo su conservación (Cocinatis,
2017).
8
La uva es el fruto de la parra, y la principal característica es que es una
planta angiosperma y leñosa, y que en buenas condiciones la planta puede
llegar a tener una vida útil de 100 años. Además se caracteriza por estar en
zonas de baja altitud y zonas más bien templadas. Si bien la planta y el fruto
resisten de manera adecuada el clima frío, las malas condiciones climáticas
podrían producir que el fruto crezca con daño o no lograr las características
buscadas como el color, tamaño o dulzura.
1- Cosecha
9
2- Secado
3- Desramar
4- Calibrado
10
5- Lavado y aceitado
6- Pesado y envasado
Secado al sol
Adquisición Producto Figura 1. Proceso productivo:
uva de terminado Esquema descriptivo del
descarte Secado en proceso de la pasa
horno
11
5.1.2 Variedades
- Morenas Thompson
- Morenas Flame
12
Tabla 2 Morenas Flame
13
contenido de fibra, antioxidantes, potasio y omega 3 (Sofofa, 2013). Lo que
lo ha hecho muy atractivo para un gran mercado que antes no existía y a
través del tiempo este ha ido creciendo más y más.
De todas formas a pesar de que la fruta seca ha ido ganando terreno dentro
de las góndolas de los supermercados, sigue siendo una categoría pequeña.
A diferencia de los mercados extranjeros como Latinoamérica, Asia, Europa y
Medio Oriente, la fruta seca es parte de una categoría demandada y
protagónica dentro de los supermercados, es por esto que cercano al 95% de
lo que se produce en Chile se termina exportando y la otra diferencia es para
el consumo nacional. (Sofofa, 2013)
14
- Andes Quality
- Santisfrut
- Comercial Nanjarí
- David Del Curto S.A.
- Carter Fruits
- GVF Alimentos
- Bella Fruits
- Molfino Hermanos
- Redondo S.A.
- Agroprodex
- New Agra
- Producto Silvestre
- Frutexsa
- Pacific Nuts
15
- Riesgo en el nivel de confiabilidad de los clientes y poder contar con
espalda financiera para poder soportar pérdidas por no pago y la
dificultad en la cobrabilidad.
- Se requiere de una inversión mediana para poder hacer la compra de
la materia prima, en este caso es directamente proporcional el nivel de
inversión con el nivel de retorno esperado. (InvestChile, 2018)
Fortalezas Oportunidades
- Empresa familiar con conocimiento previo del proceso
- Pocos exportadores pero mercado canalizado en ellos
- Relación cercana con proveedores y clientes
- Opción de ampliar el mercado
- Ubicado en sector propicio de generación de la materia
prima - Mejores oportunidades de marginar que venta local
FODA
Debilidades Amenazas
- Empresa recientemente constituida
- Productores locales podrían competir en costos
- Dificultades para acceder a crédito
- Exportadores ya constituidos
- Poco reconocimiento en el mercado
- Normativas Aduaneras
- Pequeño en comparación con exportadoras establecidas
- Servicios fiscalizadores agrícolas de cada país
- Posibles dificultades para cubrir demanda
16
Fortalezas
Oportunidades
Debilidades
Amenazas
17
específicamente su core bussines, además la necesidad de cumplir con
normas aduaneras y de calidad por parte del SAG.
18
mundial, gracias a esto se vislumbra una potencialidad en el mercado,
debido al crecimiento de este. Además el incremento en los cultivos de los
parrones en la zona central y sur del país, aumentan la capacidad instalada
existiendo la posibilidad de ingresar al mercado junto con el crecimiento de
este. (Saldaña, 2016)
Por ende para generar valor en el cliente y que este prefiera a Agrostar por
sobre la competencia, este debe adoptar distintas estrategias de
diferenciamiento para mantener una relación exclusiva y de largo plazo.
Entre las estrategias comerciales a seguir se destacan:
- Gestión de marca.
19
5.6.3. Análisis externo e interno
Existen distintas fortalezas, entre las cuales las más relevantes son:
20
producto. Dificultad que muchas veces no tienen empresas que llevan más
años en el rubro.
- Los precios de la materia prima, tiene una alta volatilidad, lo cual está
marcado directamente por factores que escapan de la gestión o reacción de
la empresa, entre estos están los factores climáticos, económicos,
estacionales, entre otros.
21
- La demanda del producto es constante, por ende no es difícil conseguir
compradores de los productos, ya que la demanda internacional es bastante
en comparación con la producción chilena.
22
5.6.5. Marketing estratégico
23
comunicación constante. Entre una de la principales estrategias, es la
comunicación vía correo electrónico, buscando mantener informado al cliente
respecto a estado de pedidos, informativos sobre temas relacionados, sobre
el stock disponible, posibles retrasos para que puedan reaccionar y mitigar
pérdidas de productividad, entre otros. Con esta estrategia se buscará que el
cliente sienta respaldo al momento de realizar la compra, ya que existirá un
servicio de post venta activo en todo momento y logrará sentir que más que
un proveedor será un socio estratégico (Holded, 2017).
24
Si bien al ser un mercado donde se transa con un commodity, se buscará
instaurar la marca, ya que esta será el sello de calidad del producto, por
ende se entregarán los productos en bins y cajas plásticas con el logo
impreso, además de contar con correo corporativo y pie de firma adecuados
para cada colaborador. Todo esto con la finalidad de ir generando una
identidad de marca de forma progresiva.
5.6.7.4.1. Promoción
25
muestras de producto, invitaciones a visitas a la planta productiva, entre
otros medios de promoción frente a nuevos potenciales clientes
5.6.7.4.2. Publicidad
26
Estructura de Costes Estructura de Ingresos
6. ESTUDIO TÉCNICO
27
6.1.2. Macrolocalización
6.1.3. Microlocalización
28
6.2. Ingeniería del proyecto
6.2.2. Lay-Out
El terreno tendrá una dimensión de 5.000 mts cuadrados con dos ingresos
controlados, será cercado por Panel 3D de 2,08 Mts de Alto, Galvanizado en
Caliente, A
29
a continuación se representa el plano de la distribución de la planta
procesadora:
Ilustración 4 Lay Out
30
entre otras. Las oficinas constarán con una estructura de concreto y sus
dimensiones serán de 15 m de largo, 8 m de ancho y alto de 3 m.
31
al menos 7 meses en la construcción de la obra gruesa y al menos 5 meses
más para implementación, contratación y capacitación antes de la puesta en
marcha definitiva.
Tabla 4 Calendario de Inversiones
Año 2019
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
Inversión . . . . . . . . . . . .
Adquisición
Terreno
Obras Civiles
Instalación
Maquinaria
Implementaci
ón Oficina
Mobiliario y
Equipo
Insumos
Organización
Gastos Puesta
en Marcha
Capacitación
Empleados
Tabla 4. Carta Gantt: Calendario de inversiones correspondientes a los 12 meses del año
2019.
32
Ilustración 5 Estructura Organizacional
Gerente
General
Secretaria Contador
33
7. Análisis de Costos
34
7.1.1.1. Capital de trabajo
7.1.2.1. Directos
Los costos de transporte serán costeados por los clientes. En caso contrario,
será un costo aparte del valor del producto que tendrá que ser valorizado en
su momento de la cotización y será un servicio subcontratado.
35
Tabla 8 Costos Directos
Costos Directos
Materias Primas (Uva descarte) $410.000 (800.000 kg)
Anhídrido sulfuroso $6.290 (3.400 kg)
Operación Horno $191.666
Mangas de Nylon $3.580 (2.000 Kg)
Mano de obra Directa $11.040 (5 trabajadores)
* Cifras expresadas en miles de pesos.
Tabla 8. Costos directos anualizados. Tabla detallada de los costos
directos.
7.1.2.2. Indirectos
Tabla 9 Costos Indirectos
Costos Indirectos
Internet / Teléfono $290 (Contrato Anual)
Aseo $3.240 (Contrato Anual)
Contador $1.440
Arriendo Terreno $36.000
Electricidad $21.600
Agua $300
Gas Licuado $1.440
* Cifras expresadas en miles de pesos.
Tabla 9. Costos indirectos anualizados. Tabla detallada de los costos
indirectos.
7.1.2.3. Fijos
Tabla 10 Costos Fijos
Costos Fijos
Costos de Administración y Ventas
Cantida Ingreso Total
Cargo d Bruto Mensual Total Anual
Gerente
General 1 1.875 1.875 22.500
Secretaria 1 750 750 6.000
Personal 5 276 1.380 11.040
Guardia 1 500 500 4.000
4.505 43.540
36
Tabla 10. Costos fijos anualizados. Tabla detallada de los costos fijos de
administración y ventas.
7.1.2.4. Variables
Costos Variables
Materia Prima
Insumos Directos
Tabla 11. Costos variables anualizados. Tabla detallada de los costos
variables de materia prima e insumos directos.
𝐾𝑒 = 𝑅𝑓 + (𝑅𝑚 − 𝑅𝑓 ) ∙ 𝛽𝑑𝑒𝑠𝑝𝑎𝑙𝑎𝑛𝑐𝑎𝑑𝑜
Dónde:
- Ke: Costo de Capital (la cual se utilizará como tasa de descuento).
- Rf: Tasa libre de riesgo del mercado.
- Rm: Rendimiento del mercado.
- βdesapalancado: Es el factor que representa la volatilidad de la industria
frente al mercado sin apalancamiento a deuda.
37
Dado que en el mercado chileno no existe una empresa similar que negocie
en la bolsa, se debe considerar los componentes como si fuera el mercado de
Estados Unidos, donde se tiene información similar.
TASA
AÑO
ANUAL(%)
2008 3,65
2009 3,25
2010 3,19
2011 2,76
2012 1,79
2013 2,37
2014 2,53
2015 2,13
2016 1,83
2017 2,33
PROMEDIO 2,55
38
8.1.2. Fijación del horizonte de evaluación
Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Demanda
160 165 170 175 180 185 191 197 203 209
Rubia (ton)
Demanda
640 659 679 699 720 742 764 787 811 835
Morena (ton)
Demanda 1.01 1.04
800 824 849 874 900 927 955 984
Total (ton) 3 4
Precio
1.82 1.88 1.93 1.99
Unitario 2.054 2.116 2.179 2.245 2.312 2.381
5 0 6 4
Rubia (CLP)
Precio
Unitario
825 850 875 901 929 956 985 1.015 1.045 1.076
Morena
(CLP)
Ingresos en 1.03 1.10 1.16 1.24 1.31 1.39
820 870 923 979
MM CLP 9 2 9 0 6 6
* Cifras expresadas en miles de pesos.
Tabla 13. Calendario de ingresos: Tabla de ingresos que comprenden un
total de 10 años de planificación.
39
Precio Unitario
200 206 212 219 225 232 239 246 253 261
Uva Rubia (CLP)
Precio Unitario
Uva Morena 155 160 164 169 174 180 185 191 196 202
(CLP)
Costo Materia
Prima (MM 410 435 461 490 519 551 585 620 658 698
CLP)
Anhídrido
Sulfuroso (MM 6 6 7 7 7 7 8 8 8 8
CLP)
Utilización
192 197 203 209 216 222 229 236 243 250
Horno (MM CLP)
Nylon (MM CLP) 4 4 4 4 4 4 4 4 5 5
Costos Fijos
Operaciones 64 66 68 70 72 75 77 79 81 84
(MM CLP)
Costos
Variables de 676 643 675 710 746 785 825 868 913 961
Operación
Remuneraciones
Directas e
44 45 46 48 49 50 52 54 55 57
Indirectas (MM
CLP)
Costos Totales
1.395 1.396 1.465 1.537 1.614 1.694 1.779 1.869 1.963 2.063
(MM CLP)
* Cifras expresadas en miles de pesos.
Tabla 14. Calendario de egresos: Tabla de egresos que comprenden un
total de 10 años de planificación.
8.4 Depreciaciones
Tabla 15 Depreciaciones
Vida
Dep. Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año
Obra Gruesa Monto Útil
Anual 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
[años]
Terreno 35.000 -
Galpón 20.000 20 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000 1.000
Bodega 10.000 50 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200
Oficinas 20.000 50 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400 400
Baños,
casilleros, 3.000 50 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60 60
camarines
Vida
Dep. Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año
Maquinaria Monto útil
Anual 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
[años]
Horno 24.000 9 2.667 2.667 2.667 2.667 2.667 2.667 2.667 2.667 2.667 2.667 0
Grúa Horquilla 12.000 8 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 0 0
Vida
Implementos Dep. Año Año Año Año Año Año Año Año Año Año
Monto útil
Adicionales Anual 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
[años]
Sillas 120 5 24 24 24 24 24 24 - - - - -
Escritorios 160 5 32 32 32 32 32 32 - - - - -
40
Computadores 500 6 83 83 83 83 83 83 83 - - - -
Multifuncional 70 6 12 12 12 12 12 12 12 - - - -
Archivador 100 7 14 14 14 14 14 14 14 14 - - -
Palets 3.000 6 500 500 500 500 500 500 500 - - - -
Cajas de
9.000 6 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 - - - -
Plástico
Bins Plástico 2.678 6 446 446 446 446 446 446 446 - - - -
Bins Madera 8.925 6 1.488 1.488 1.488 1.488 1.488 1.488 1.488 - - - -
Mangas de
6.380 5 1.276 1.276 1.276 1.276 1.276 1.276 - - - - -
Nylon
* Cifras expresadas en miles de pesos.
Tabla 15. Depreciaciones: Tabla de depreciaciones que comprenden un
total de 10 años de planificación.
41
Trabajo (-)
Recuperación
del Capital de
Trabajo (+)
Crédito LP(+)
Crédito CP (+)
Recuperación
del IVA (+)
Flujo de Caja -673 76 88 100 113 134 167 160 190 221 218
Flujos de
Caja -673 70 74 77 80 87 100 88 95 102 218
Actualizados
Flujo de Caja
Actualizado -673 -603 -529 -452 -371 -284 -184 -96 -1 101 319
Acumulado
* Cifras expresadas en miles de pesos.
Tabla 16. Flujo de caja: Tabla de flujo de caja que comprenden un total de
10 años de planificación.
El VAN se calcula como la suma del valor presente de todos los flujos del
proyecto, incluyendo la inversión inicial, trayéndolos a valor presente
descontados a una tasa exigida por el inversionistas y/o proyecto.
𝐹1 𝐹2 𝐹3 𝐹4
𝑉𝐴𝑁 = 𝐼0 + + 2
+ 3
+ +⋯
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖)4
𝑛
𝐹𝑗
∴ 𝑉𝐴𝑁 = 𝐼0 + ∑
(1 + 𝑖)𝑗
𝑗=1
Donde:
- Io: Inversión Inicial.
- j: periodo. (año)
42
- Fj: Flujo de dinero en el periodo j.
- n: Horizonte de evaluación del proyecto.
- i: Tasa de descuento.
La TIR es una tasa que entrega una rentabilidad relativa del proyecto. En
términos simples, es la tasa de interés en lacual el VAN es igual a cero.
𝐹1 𝐹2 𝐹3 𝐹4
𝑉𝐴𝑁 = 𝐼0 + + + + +⋯=0
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖)2 (1 + 𝑖)3 (1 + 𝑖)4
𝑛
𝐹𝑗
∴ 0 = 𝐼0 + ∑
(1 + 𝑇𝐼𝑅)𝑗
𝑗=1
Donde:
- Io: Inversión Inicial.
- j: periodo. (año)
- Fj: Flujo de dinero en el periodo j.
- n: Horizonte de evaluación del proyecto.
Para el caso de este proyecto la TIR obtenida es de 14%.
𝑛 𝑉𝐴𝑁
𝑇𝐼𝑅𝑚 = √ + 1 ∙ (1 + 𝑖) − 1
𝐼𝑜
43
Donde:
- Io: Inversión Inicial.
- n: Horizonte de evaluación del proyecto.
- VAN: Valor actual Neto del proyecto a n años
- i: Tasa de descuento
8.6.4 Payback
44
- Valor actual de los Costes (VAC)
𝐶1 𝐶2 𝐶3 𝐶4
𝑉𝐴𝐶 = + 2
+ 3
+ +⋯
(1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖) (1 + 𝑖)4
𝑛
𝐶𝑗
∴ 𝑉𝐴𝐶 = ∑
(1 + 𝑖)𝑗
𝑗=1
Donde:
- j: periodo. (año)
- Cj: Flujo de costes en el periodo j.
- n: Horizonte de evaluación del proyecto.
- i: Tasa de descuento.
𝑉𝐴𝐼
𝐵/𝐶 =
𝑉𝐴𝐶
45
8.7.1 Sensibilidad del VAN
Ilustración 6 Sensibilidad del VAN
$1.200
$1.000
$800
$600
$400
$200
$0
-$200
-$400
-$600
-20% -10% 5% 0 5% 10% 20%
Precio -$411 -$295 -$51 $193 $438 $682 $1.171
Produccion -$327 -$92 -$51 $193 $352 $521 $893
Costo MP -$360 -$84 $55 $193 $332 $470 $747
Inversion $162 $177 $185 $193 $201 $209 $225
46
8.7.2 Sensibilidad de la TIR
Ilustración 7 Sensibilidad TIR
Sensibilidad TIR
40,00%
35,00%
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00%
0,00%
-5,00%
-10,00%
-20% -10% 5% 0 5% 10% 20%
Precio -2,38% 0,03% 7,55% 13,96% 19,75% 25,13% 35,17%
Produccion -3,76% 6,14% 7,55% 13,96% 17,41% 20,63% 26,55%
Costo MP -1,27% 6,73% 10,40% 13,96% 17,47% 20,97% 28,03%
Inversion 13,01% 13,48% 13,72% 13,96% 14,21% 14,47% 14,99%
47
8.7.3 Sensibilidad del Payback
10
0
-20% -10% 5% 0 5% 10% 20%
Precio 11 11 10 9 7 6 4
Produccion 11 11 10 9 7 7 5
Costo MP 11 10 10 9 7 6 5
Inversion 9 9 9 9 8 8 8
48
9. CONCLUSIÓN
Este estudio arrojó distintas conclusiones, las cuales son relevantes respecto
a un plan de negocios de una planta procesadora de fruta seca en el Valle de
Aconcagua. Como foco inicial, para que el plan se realice dentro de los
lineamientos planteados, es necesario dar énfasis en la relación tanto con los
proveedores como con los clientes, ya que esto generará mayores relaciones
comerciales las cuales son vitales en este rubro. Debido a que se trabajará
con un producto que depende de la estacionalidad, existe un período previo a
la temporada donde se genera una especulación de precios tanto en la
compra como en la venta de la uva de descarte. Esta varía dependiendo
distintos factores climáticos que puedan haber afectado a la uva de mesa,
por ende es esencial de parte de la administración informarse sobre los
precios que se transan en el mercado para abaratar costos y conseguir
mayor margen. La apuesta por implementar una planta procesadora
incluyendo un horno de deshidratado, es esencial debido a que Agrostar
presenta un valor agregado para sus clientes, además de la posibilidad de
prestar servicios a competidores del mismo rubro para procesar, mejorar o
tratar tanto uvas como pasas, logrando ingresos no operacionales adicionales
para la empresa.
49
ende un sistema de bodegaje es esencial para mantener el producto en
buenas condiciones mientras se despachan a los clientes o se mantienen en
stock. Es importante comprender que el estudio realizado tiene como
finalidad comprender el contexto ingenieril y comercial del proyecto, para
determinar las proyecciones de ingresos futuros y ser una herramienta
comparativa para la toma de decisiones de inversión en el rubro estudiado.
50
10. BIBLIOGRAFÍA
Zagal, C. G. (2012). Pasas: Más que una alternativa para industria de la uva.
Obtenido de
https://www.odepa.gob.cl/odepaweb/publicaciones/doc/7556.pdf
51
SOFOFA. (2014). Pasas: Bajan los precios y la producción. Obtenido de
http://web.sofofa.cl/noticia/pasas-bajan-los-precios-y-la-produccion/
52
Espina, P. (2017). INDAP. Obtenido de Ministerio de Agricultura:
http://www.indap.gob.cl/noticias/detalle/2017/03/13/pequeños-productores-
del-valle-de-aconcagua-exportan-sus-pasas-a-inglaterra-alemania-e-italia
53
Damodaran, A. (2018 йил 18-Jun). Betas by Sector (US). From
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/Betas.htm
l.
54
11. ANEXOS
1-
2-
55
3-
4-
56
5- LOGO AGROSTAR
57